Золотые аукционы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СОДЕРЖАНИЕ:

Введение…………………………………………………………………  3

1. Рынок драгоценных металлов  и драгоценных камней…………….  5

2. Рынок золота в мировой экономики………………………………...  7

2.1. Основные тенденции развития…………………………………….  7

2.2. Факторы, влияющие на рынок  золота……………...……………..  10

3. Операции с золотом…………………………………………………..  13

3.1. Биржевые операции………………………………………………...  13

3.2. Банковские операции………………………………………………  17

4. Золотые аукционы……………………………………………………  19

Заключение………………………………………………………………  30

Список литературы……………………………………………………...  31

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

 

Золото - главный драгоценный  металл, признанный таковым по всему  миру. Еще в древности жители нашей  страны, а также и другие народы использовали золото в качестве нынешних бумажных денежных купюр и других видов используемых денег. Целью данной курсовой работой является выявление особенностей  рынка драгоценных металлов и камней и в частности рынка золота. Золото - актуальный интерес всех народов и поколений. Почему именно этот металл заинтересовал нас так серьезно и завоевал наше внимание? А все потому, что золото словно самой природой создано для чеканки монет, для изготовления различных необходимых электронных деталей: оно встречается исключительно в чистом виде, пластично и устойчиво к коррозии, ковко, однородно, компактно, короче, - идеальный, в некотором смысле, металл. Более того, его добыча очень трудоемкая, поэтому даже небольшое количество золота воплощает много труда. Для древних египтян источником золота была Нубия, для древних греков - Индия, Лидия, для римлян - Испания, Венгрия. В настоящее время золото добывается в основном в Южной Африке, СНГ, Канаде, США, Австралии и Гане. Главные международные рынки золота находятся в Лондоне и Цюрихе - цена тройской унции золота на этих рынках выступает как его мировая цена, применяемая в расчетах между странами. Рынок золота в отличие от остальных видов рынка является чрезвычайно нестабильным. Нельзя заранее с точностью прогнозировать будущий скачок его оценок. Ведь это зависит не только от ценовых факторов, но и также от различных других неценовых факторов. 

Сегодня золото продолжает оставаться средством выравнивания платежного баланса на международном  рынке (причем в виде слитков определенного веса).

Для написания я курсовой работы был использован материал по развитию рынка драгоценным материалов и камней, разновидностей видов рынка., а также статистические материалы  по объему запасов золота в госрезервах  стран мира. Данная курсовая работа состоит из введения, четырех глав, заключения, где изложены общие выводы по теме,  а также возможные тенденции развития рынка золота.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Рынок драгоценных металлов и драгоценных камней.

Характерной чертой развития рыночных отношений в Российской Федерации за последние несколько лет является быстрое развитие финансового рынка и всех его звеньев в их полном объеме. Современный финансовый рынок Российской Федерации представляет собой семиблочную систему относительно самостоятельных звеньев. Звено – это рынок определенной группы однородных финансовых активов. К таким звеньям финансового рынка относятся денежный (т.е. рублевый) рынок, рынок ссудных капиталов, рынок ценных бумаг, страховой рынок, рынок недвижимости, валютный рынок, рынок драгоценных металлов и драгоценных камней.

Рынок драгоценных металлов и драгоценных камней можно определить как сферу экономических отношений  между участниками сделок с драгоценными металлами, драгоценными камнями и  ценными бумагами, котируемыми в  золоте. К последним относятся золотые сертификаты, облигации, фьючерсы и т.п.

Как системное явление  рынок  драгоценных металлов и  драгоценных камней можно рассматривать  с двух точек зрения: с функциональной и институционной.

С функциональной точки  зрения рынок драгоценных металлов и драгоценных камней представляет собой торгово-финансовый центр, в котором сосредоточены торговля ими и другие коммерческие и имущественные сделки с этими активами.

С этой позиции функциональность рынка драгоценных металлов и  драгоценных камней должно обеспечить промышленное и ювелирное потребление драгоценных металлов и драгоценных камней, создание золотого запаса государства и золотых резервов банков, тезаврацию, страхование от валютных рисков, получение прибыли за счет арбитражных сделок и свопинга (операции своп),  получение кредита под залог физического металла и камней, получение физического металла.[1]

С институционной точки  зрения рынок драгоценных металлов и драгоценных камней представляет собой совокупность  специально уполномоченных банков, бирж, бирж драгоценных металлов и драгоценных камней, финансовых компаний и других бирж, осуществляющих сделки с ценными бумагами, котируемыми в золоте.

Специально уполномоченные банки – это коммерческие банки, специально уполномоченные Центральным Банком Российской Федерации по согласованию с Министерством финансов России на совершение в установленном законом порядке операций с драгоценными металлами и/или с природными драгоценными камнями.

Рынок драгоценных металлов и драгоценных камней как система состоит из отдельных секторов:

·        рынок золота

·        рынок серебра

·        рынок платины

·        рынок палладия

·        рынок драгоценных металлов платиновой группы

·        рынок алмазов

·        рынок других драгоценных камней

·        рынок изделий из драгоценных металлов и драгоценных камней

·        рынок ценных бумаг, котируемых в  золоте

 

2. Рынок золота в  мировой экономики. 2.1. Основные тенденции  развития. Основным сектором рынка  драгоценных металлов и драгоценных  камней является рынок золота. Такое положение обусловлено ролью золота как единственного денежного товара, т.е. как мировых денег. Организационно рынок золота представляет собой консорциум из нескольких банков, уполномоченных совершать сделки с золотом. Они являются посредниками между продавцами и покупателями золота, собирают их заявки, сопоставляют их и по взаимной  договоренности фиксируют средний рыночный курс золота (обычно 2 раза в день). Рынки золота подразделяются на:

·        мировые

·        внутренние свободные

·        местные контролируемые

 

Мировые рынки золота, т.е. международные свободные рынки  – это центры международной торговли золотом в значительном количестве. На этих рынках по средством операций золото вывозиться в другие страны и регионы. Современному механизму международной торговли золотом предшествовал двух ярусный рынок (1968 – 1971 гг.).

Сегодня ведущее место  по объему оборота занимают рынки  Лондона, Цюриха, Нью-Йорка, Гонконга, Чикаго. На рынках Лондона и Цюриха реализуется  золото ЮАР. Почти половина реализованного на них золота поступает для дальнейшей перепродажи на другие рынки золота.

Главным является Лондонский рынок золота. Он монополизирован 5 фирмами   - официальными членами золотого рынка. На внутренних и местных рынках золота удовлетворяется спрос промышленности, ювелиров, местных инвесторов и тезавраторов (частное лицо, накапливающее золото в виде сокровища). На внутренних и местных рынках преобладают сделки с монетами, медалями, мелкими слитками золота. К внутренним свободным рынкам относятся рынки Парижа, Стамбула, Милана, Рио-де-Жанейро.

К местным контролируемым рынкам золота относятся рынки Каира, Афин.

Интерес к покупкам золота на физическом рынке в июле 2004г  вырос. Покупки золота достигли рекордных  показателей за три месяца, о чем  свидетельствуют данные клиринговой статистики участников LBMA. В июле 2004г средний за день товарный оборот рынка золота в Лондоне составил 15,1 млн. унций, что соответствовало самому высокому показателю за три месяца. По сравнению с июнем показатель вырос на 9,5% и установился почти на 13% ниже показателя июля 2003г. Два других показателя, характеризующие состояние рынка, объем торгов и количество сделок за день, в июле 2004г также выросли. Так, средний объем торгов вырос почти на 11% - с $US 5,4 млрд. - до $US 6,0 млрд., что соответствовало максимуму за три месяца. По сравнению с июлем 2003г показатель вырос почти на 25%. Средний дневной показатель активности рынка по сделкам в июле вырос незначительно - с 768 до 775 транзакций, что соответствовало максимуму за два месяца. Однако по сравнению с июлем 2003г количество транзакций по сделкам увеличилось на 9%. Также эксперты рынка отмечают, что за последние пять лет это первый случай, когда в июле показатель по сделкам установился выше, чем был в июне. Причиной повышения интересна к покупкам стали низкие цены на золото в начале июля. В течение месяца золото торговалось достаточно стабильно. Цены оставались близкими к 400$US/унция, чему способствовало ослабление доллара относительно евро. Тем не менее, к концу июля цены на золото укрепились несущественно и установились ниже 400$US/унция.

 

         Так, средняя за июль цена  фиксинга по золоту в Лондоне  по сравнению с июнем выросла  с 392,37 $US/унция до 398,09 $US/унция,  отмечают эксперты. Россия увеличила производство золота (включая добычу, попутно произведенное и вторично переработанное золото) за 8 месяцев на 1,8% до 110,558 т. Об этом сообщили в Союзе золотопромышленников России. При этом добыча золота из недр за 8 месяцев сократилась на 0,8% до 97,9362 т. Производство попутного золота выросло на 11,4% до 7,0802 т. Производство вторичного золота выросло на 59% до 5,5416 т. Лидером по добыче золота за 8 месяцев 2004г остался Красноярский край, который за истекший период увеличил добычу на 1% до 19,813 т.

Следом идет Магаданская область, которая произвела 14,6992 т золота (сократила производство на 9,8%). Третий по объема производства за истекший период был Хабаровский край, который увеличил производство на 14,6% до 14,185 т.

        Республика Саха (Якутия) заняла 4-е место, произведя 12,3696 т золота, Иркутская обл. - 5-е место с 8,7679 т золота; Амурская обл. - 6-е место с 7,4707 т золота; На 7-м месте республика Бурятия с 5,2945 т золота; на 8-м Чукотский автономный округ с 3,2152 т золота; на 9-м Читинская обл. с 3,2 т золота; на 10-м Свердловская обл. - 2,9162 т золота. Далее следуют Челябинская обл. (2,2403 т золота); республика Хакасия (1,146 т золота) и республика Тыва (1,0429 т золота). Союз золотопромышленников сохраняет прогноз по производству золота на 2004г в объеме 180-181 т золота, что на 3-4 т превысит показатель 2003г.

     

     2.2. Факторы, влияющие на рынок золота.

Согласно оценкам аналитиков, дефицит между спросом и предложением золота (как вновь добытого, так  и переплавленного металла), составлявший несколько лет назад 150 тонн, приблизился сегодня к 700 тоннам. Следовательно, утверждают они, цена золота в ближайшее время должна начать стремительно расти. Эксперты "Меррилл Линч" выражают сомнение, что на основании данных цифр можно с уверенностью прогнозировать рост стоимости золота.

Во-первых, любое более  или менее значительное повышение  цен на золото неизбежно вызовет  увеличение предложения физического  золота на рынке и сдержит дальнейший рост стоимости металла. Это обусловлено  тем, что большая часть золота, около 85 тыс. тонн (по сравнению с 36 тыс. тонн золотых запасов центральных банков и других финансовых институтов), сосредоточена у частных владельцев в виде ювелирных изделий - колец, браслетов и др. Как правило, подобные держатели металла весьма "чувствительны" к колебаниям его стоимости. В 1993 году, в момент повышения цен на рынке золота, владельцы ювелирных украшений в течение нескольких недель сбыли с рук около 500 тонн металла. С каждым годом доля ювелирных украшений в общем, объеме продаваемого на рынке металла неуклонно растет, достигнув в настоящее время 85%. Кроме того, значительное количество золота тезаврируется и не учитывается при подведении баланса спроса и предложения. На мировые рынки поступает также нелегально добываемое золото, причем его объем составляет сотни тонн. Согласно оценкам южноафриканской золотодобывающей компании "Gencor", неконтролируемая добыча составляет примерно 5-10% от производства драгоценного металла в ЮАР. Эксперты компании "Меррилл Линч" полагают, что в ближайшие 2,5 года стоимость золота будет колебаться в пределах 370-400 долл. за тройскую унцию. Любое превышение уровня в 400 долл. за унцию станет "кратковременным и неустойчивым", так как в этом случае на рынке произойдет массированное увеличение предложения. В 2003г, впервые с 1995г, прирост запасов по золоту в России превысил добычу и составил около 6%. Об этом заявил начальник Управления минерально-сырьевых ресурсов министерства природных ресурсов России Борис Михайлов, выступая в пятницу на совещании в Красноярске.

Б.Михайлов отметил, что "основным результатом геологоразведочных работ на твердые полезные ископаемые в 2003г является сохранение тех положительных  тенденций в сфере воспроизводства  МСБ, которые наметились в последние  два года благодаря усилению внимания МПР к этой проблеме". Около 75% прироста запасов золота в России получено в пяти субъектах - Красноярском крае, Республике Саха (Якутия), Иркутской области, Хабаровском крае, Магаданской области. По рудному золоту прирост запасов составит около 166 тонн. Ожидаемый прирост промышленных запасов россыпного золота будет получен в традиционных золотодобывающих районах и составит по категории С1 20,6 тонн, по категории С2 - 21 тонну. Прогнозируемый прирост запасов металлов платиновой группы на 20% перекроет добычу, в основном за счет работ, проводимых в Северо-западном федеральном округе. Прирост запасов алмазов на 15% превысит объем добычи. Кроме того, МПР даны перспективные оценки глубоких горизонтов трубки им. Гриба в Архангельской области, оценены известные трубки Далдынского рудного поля, обоснованы перспективы выявления новых трубок на Муно-Тюгской площади в Якутии, за счет глубоких горизонтов увеличены запасы трубки Нюрбинской. За счет средств федерального бюджета положительно оценены перспективы Ковинской площади в Иркутской области. Объем запасов золота в государственном резерве России в июле 2004г составил 390,1 тонны, что на 0,03% меньше показателей марта 2004г, сообщает World Gold Council. По его данным, доля золота в общем, объеме золотовалютных резервов РФ в июле составила 5,7%, тогда как в марте она составляла 5,9%. Между тем, Россия по-прежнему занимает 14 место в мире по объему золота, находящегося в государственном резерве. По данным экспертов совета, по состоянию на июль 2004г первое место по объему запасов золота в госрезерве принадлежит США - 8,136 тыс. тонн (58,9% в общем, объеме золотовалютных резервов), затем следуют Германия - 3,439 тыс. т (46,6%), Международный валютный фонд - 3,217 тыс. т, Франция - 3,024 тыс. т (56,9%), Италия - 2,451 тыс. т (50,2%), Швейцария - 1,515 тыс. т (28,2%), Нидерланды - 777,5 тонны (48,5%), Европейский Центробанк - 766,9 т, Япония - 765,2 т (1,2%), Китай - 600 т (1,6%).