Монетаристская концепция инфляции

1. Монетари́зм — макроэкономическая теория, согласно которой количество денег в обращении является определяющим фактором развития экономики. Одно из главных направлений неоклассической экономической мысли. Монетаризм возник в 1950-е годы как ряд эмпирических исследований в области денежного обращения. Основоположником монетаризма является Милтон Фридман, впоследствии ставший лауреатом Нобелевской премии по экономике в 1976 году. Однако название новой экономической теории было дано Карлом Бруннером.

Спрос на деньги и предложение  денег

Предположив, что спрос на деньги аналогичен спросу на другие активы, Фридман  впервые применил теорию спроса на финансовые активы к деньгам^[7]. Таким образом, он получил функцию спроса на деньги:

,

• где   — величина спроса на деньги,
•  — абсолютный уровень цен,
•  — номинальная норма процента по облигациям,
•  — рыночная стоимость дохода по акциям
•  — темп изменения уровня цен
•  — отношение труда со всеми другими формами богатства
•  — общий объём богатства
•  — величина, отражающая возможное изменение вкусов и предпочтений^[3]:517.

Согласно монетаризму, спрос на деньги зависит от динамики ВВП, а  функция спроса на деньги стабильна. При этом предложение денег нестабильно, так как оно зависит от непредсказуемых  действий правительства. Монетаристы утверждают, что в долгосрочном периоде реальный ВВП прекратит свой рост, поэтому изменение предложения денег не будет оказывать на него никакого воздействия, повлияв лишь на уровень инфляции. Этот принцип стал базовым для монетаристской экономической политики и получил названиенейтральности денег^[8].

Монетарное правило

В связи с действием  принципа нейтральности денег монетаристы выступали за законодательное закрепление монетаристского правила, заключающегося в том, что денежное предложение должно расширяться с такой же скоростью , как и темп роста реального ВВП. Соблюдение этого правила устранит непредсказуемое влияние антициклической кредитно-денежной политики. По мнению монетаристов, постоянно увеличивающееся денежное предложение будет поддерживать расширяющийся спрос, не вызывая при этом роста инфляции[9].

Несмотря на логичность данного  утверждения, оно сразу стало  объектом острой критики со стороны  кейнсианцев. Они утверждали, что глупо отказываться от активной кредитно-денежной политики, так как скорость обращения денег не стабильна, и постоянный рост денежного предложения может вызвать серьёзные колебания совокупных расходов, действуя дестабилизирующе на всю экономику[9].

Монетаристская концепция инфляции

По мнению монетаристов, инфляция возникает в случае, когда темпы роста количества денег превышают темпы роста экономики. В начальный период население не ожидает долговременного роста цен и рассматривает каждое повышение цен как временное. Субъекты экономики продолжают хранить количество наличности, необходимое для поддержания своих потребностей на привычном для них уровне. Однако, если цены продолжают расти, то население начинает ожидать дальнейший рост цен. Так как покупательная способность денег снижается, то они становятся дорогим способом хранения активов, и люди будут стараться уменьшать сумму хранимой наличности. Это поднимает цены, заработную плату и номинальные доходы. В результате реальные денежные остатки продолжают снижаться. На данной стадии цены растут быстрее, чем количество денег. Если темп роста денежной массы стабилизируется, то и темп роста цен также стабилизируется. При этом рост общего уровня цен может показывать разные соотношения с ростом количества денег. При умеренной инфляции цены и денежная масса возрастают, как правило, одинаковыми темпами. При высокой же инфляции цены растут в несколько раз быстрее денежного обращения, приводя к снижению реальных доходов[10].

Естественная норма безработицы

См. также статью: Natural rate of unemployment (monetarism) (англ.)

Важное место в аргументации монетаристов занимает концепция «естественной нормы безработицы». Под естественной безработицей понимается добровольная безработица, при которой рынок труда находится в равновесном состоянии. Уровень естественной безработицы зависит, как от институциональных факторов (например, от активности профсоюзов), так и от законодательных (например, от минимального размера оплаты труда). Естественная норма безработицы — это уровень безработицы, который удерживает в стабильном состоянии реальную заработную плату и уровень цен (при отсутствии роста производительности труда)[11].

По мнению монетаристов, отклонения безработицы от её равновесного уровня могут происходить только в краткосрочной перспективе. Если уровень занятости выше естественного уровня, то вырастает инфляция, если ниже, то инфляция снижается. Таким образом, в среднесрочной перспективе рынок приходит в равновесное состояние. Исходя из этих предпосылок делаются выводы, что политика в области занятости должна быть направлена на сглаживание колебаний уровня безработицы от её естественной нормы. При этом для уравновешивания рынка труда предлагается использовать инструменты крeдитно-денежной политики[3]:483.

Основные положения концепции  Фридмана

Регулирующая роль государства  в экономике должна быть ограничена контролем над денежным обращением;

Рыночная экономика —  саморегулирующая система. Диспропорции и другие отрицательные проявления связаны с избыточным присутствием государства в экономике;

Денежная масса влияет на величину расходов потребителей, фирм. Увеличение массы денег приводит к росту производства, а после полной загрузки мощностей — к росту цен и инфляции;

Инфляция должна быть подавлена  любыми средствами, в том числе  и с помощью сокращения социальных программ;

При выборе темпа роста  денег необходимо руководствоваться  правилами «механического» прироста денежной массы, которое отражало бы два фактора: уровень ожидаемой  инфляции; темп прироста общественного  продукта.

Саморегулируемость рыночного хозяйства. Монетаристы считают, что рыночное хозяйство в силу внутренних тенденций стремится к стабильности, самоналаживанию. Если имеют место диспропорции, нарушения, то это происходит прежде всего в результате внешнего вмешательства. Данное положение направлено против идей Кейнса, призыв которого к государственному вмешательству ведет, по мнению монетаристов, к нарушению нормального хода хозяйственного развития.

Число государственных регуляторов  сокращается до минимума. Исключается  или снижается роль налогового, бюджетного регулирования.

В качестве главного регулятора, воздействующего на хозяйственную  жизнь, служат «денежные импульсы»  — регулярная денежная эмиссия. Монетаристы указывают на взаимосвязь между изменением количества денег и циклическим развитием хозяйства. Эта идея обосновывалась в опубликованной в 1963 году книге американских экономистов Милтона Фридмана и Анны Шварц «Монетарная история Соединенных Штатов, 1867—1960». На основе анализа фактических данных здесь был сделан вывод о том, что от темпов роста денежной массы зависит последующее наступление той или иной фазы делового цикла. В частности, нехватка денег выступает главной причиной возникновения депрессии. Исходя из этого, монетаристы полагают, что государство должно обеспечить постоянную денежную эмиссию, величина которой будет соответствовать темпу прироста общественного продукта.

Отказ от краткосрочной денежной политики. Поскольку изменение денежной массы сказывается на экономике  не сразу, а с некоторым опозданием (лагом), следует кратковременные  методы экономического регулирования, предложенные Кейнсом, заменить на долгосрочную политику, рассчитанной на длительное, постоянное воздействие на экономику.

Итак, согласно взглядам монетаристов деньги являются главной сферой, определяющей движение и развитие производства. Спрос на деньги имеет постоянную тенденцию к росту (что определяется, в частности, склонностью к сбережениям), и чтобы обеспечить соответствие между спросом на деньги и их предложением, необходимо проводить курс на постепенное увеличение (определенным темпом) денег в обращении. Государственное регулирование должно ограничиваться контролем над денежным обращением.

Основные представители: Милтон Фридман, Карл Бруннер, Алан Мельтцер, Анна Шварц.

2. В противоположность кейнсианству данная экономическая теория отдает предпочтение предложению как фактору роста.

Экономика предложения –  это не целостная концепция, не завершенная  и взаимосвязанная система взглядов, методов теоретического анализа, а  преимущественно система эконометрических расчетов, на которых основываются практические предложения и рекомендации.

Экономика предложения охватывает ряд практических вопросов, направленных на стимулирование производства, инвестиций и занятости. Среди них можно  выделить:

1) предложения в области  налоговой политики;

2) политику приватизации  государственных предприятий;

3) оздоровление бюджета;

4) сокращение расходов  на социальные нужды. Экономика  предложения разрабатывалась главным  образом американскими экономистами. Среди них – А. Лаффер (профессор экономики университета Южная Каролина), М. Фелдстайн (Гарвардский университет), Р. Риган (бывший министр финансов США). Вместе с монетаристской школой это направление относят к консервативному крылу неоклассиков.

По мнению представителей экономики предложения, рынок представляет собой не только самый эффективный, но и единственно «нормальный» способ организации хозяйства. Они выступают  против регулирования экономики  со стороны государства. Регулирование  – неизбежное зло, ведущее к снижению эффективности и связывающее  инициативу участников хозяйственной  деятельности. Взгляды сторонников  этой концепции напоминают исходные положения экономической философии  Хайека, его концепции «спонтанного порядка».

Основная идея экономики  предложения состоит: 1)в отказе от кейнсианских методов стимулирования спроса;

2) в переносе усилий  на поддержку факторов, определяющих  предложение. Причины инфляции  просматриваются в высоких налоговых  ставках, в финансовой политике  государства, провоцирующей рост  издержек. Повышение цен – реакция  производителей на нежелательные  повороты экономической политики  и неустойчивую конъюнктуру. Основные  рекомендации этой «школы»:

1) сокращение налогов в  целях стимулирования инвестиций. Увеличение налогового бремени  порождает бюджетный дефицит,  препятствует экономическому росту.  Выдвигается предложение отказаться  от прогрессивного налогообложения,  снизить налоговые ставки, прежде  всего так называемые предельные  ставки на доходы, капитал, а  также на заработную плату,  дивиденды;

2) приватизация государственных  предприятий. Приватизация –  мера, направленная на сокращение  государственного участия в хозяйственной  деятельности. Она позволит получить  дополнительные финансовые средства, сократить размеры государственного  долга. Повысится эффективность  предприятий, передаваемых в частные  руки; обострится конкуренция; повысятся  качество и конкурентоспособность  национальной продукции;

3) бюджетное оздоровление. Теоретики предложения выступают  против бюджетного дефицита. В  отличие от монетаристов они считают, что бюджет не должен рассматриваться в качестве инструмента денежной политики;

4) «замораживание» социальных  программ.