Финансовые функции Excel

 

Оглавление

 

 

Введение

В настоящее время нельзя представить работу экономиста, финансиста, специалиста по ценным бумагам без применения компьютера. Важнейшей частью владения компьютером является знание и умение пользоваться текстовыми процессорами, системами управления базами данных, а так же электронными таблицами.

Excel- это одна из самых популярных программ из операционной системы Windows, которая объединяет в себе текстовый процессор, графический редактор, а так же имеет очень мощную математическую поддержку.

Excel можно использовать как для решения простых задач учета, так и для составления различных бланков, деловой графики и даже полного баланса фирмы. Например, на предприятии с помощью Excel можно облегчать решение таких задач, как обработка заказов и планирование производства, расчет налогов и заработной платы, учет кадров и издержек управление сбытом и имуществом и многих других.

В данном курсовом проекте рассматривается финансовая функция ПС. Задачей проекта является подробное изучение работы финансовой функции ПС, которая возвращает приведенную стоимость инвестиции при условии периодических равных по величине платежей и постоянной процентной ставки, а так же необходимо показать работу с этой функцией в программе Excel.

Финансовые функции Excel существуют для облегчения расчетов экономических задач. Актуальность данной темы заключается в том, что при её изучении приобретаются знания и умения, которые имеют практическое значение. Умение рассчитывать будущую стоимость вкладов, делать самостоятельно выводы о выгодности вкладов в разные банки при разных условиях позволяет применять эти навыки и в будущей работе, и в жизни.

Данная функция достаточно изучена. Это подтверждается, прежде всего, использованием тематической литературы, описывающей ее работу.

Прежде всего, нужно раскрыть понятие самой функции. Ее назначение и цели, сферу ее применения. Далее изучить ее составляющие, то есть аргументы. Так же необходимо научиться применять эту функцию практически, на примерах решения реальных задач. Описать ошибки, которые могут появиться в случае неправильной работы с функцией.

 

4. Описание категории функций, к которой относится предложенная для изучения функция.

Всего в стандартном Excel насчитывается 11 категорий: «10 недавно использовавшихся», «полный алфавитный перечень», «финансовые», дата и время», «математические»,  «статистические», ссылки и массивы», работа с базой данных», «текстовые», «логические», «проверка свойств и значений». Но меня в данной работе интересуют исключительно финансовые функции.

Финансовые функции применяются при планировании и анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия, а также при решении задач, связанных с инвестированием средств. Большинство финансовых функций доступно только после загрузки соответствующих надстроек. Среди финансовых функций можно выделить три больших блока функций, которые используются для расчета амортизационных отчислений, рентных платежей и доходов от ценных бумаг. Всего в категории «финансовые» имеется 53 функции.

Функция ПС относится к категории «Расчётов при постоянной процентной ставке».

Вызов функций. На основной панели инструментов имеется кнопка "Мастер функций", с помощью которой открывается диалоговое окно Диспетчера функций. Оно организовано по тематическому принципу. Выбрав в  списке тематическую группу «Финансовые», получите полный перечень списка имен функций, содержащихся в данной группе. Когда курсор стоит на имени функции, в нижней части окна приводится краткая характеристика функции и синтаксис. Вызов функции осуществляется двойным щелчком на ее имени или нажатием кнопки "Далее" в диалоговом окне Диспетчера функций. Диалоговое окно Ввода аргументов функции для каждой финансовой функции регламентировано по составу и формату значений перечня аргументов.

5. Подробный анализ экономической проблемы, для решения которой используется данная функция.

Использование функции ПС (ПЗ) является одним из наиболее распространенных способов оценки привлекательности долговременных вложений. Текущее значение вложения определяется дисконтированием (приведением к стоимости на настоящий момент времени) поступлений по этому вложению. Если текущая стоимость поступлений оказывается больше вклада, вложение считается удачным.

Приведенная (дисконтированная) стоимость выражает стоимость будущих потоков платежей в значении текущих потоков платежей. Определение дисконтированной стоимости широко используется в экономике и финансах как инструмент сравнения потоков платежей, получаемых в разные сроки. Модель дисконтированной стоимости позволяет определить, какой объем финансовых вложений намерен сделать инвестор для получения определенного денежного потока через заданный срок. Дисконтированная стоимость будущего потока платежей является функцией:

• инфляции,
• срока, через который ожидается будущий поток платежей,
• риска, связанного с данным будущим потоком платежей,
• стоимости денег с учетом фактора времени
• других факторов.

Показатель дисконтированной стоимости используется в качестве основы для вычисления амортизации финансовых заимствований.

Для расчета амортизационных отчислений необходимо знать, по крайней мере, 3 параметра:

• начальная стоимость имущества
• остаточная стоимость по окончанию эксплуатации
• продолжительность эксплуатации

Данная функция может быть применена к расчету стоимости инвестиции.

Ценность денежных средств изменяется со временем. 100 рублей, полученные через пять лет, имеют иную (в большинстве случаев, меньшую) ценность, чем 100 рублей, которые имеются в наличии. Имеющиеся в наличии денежные средства можно инвестировать в банковский депозит или любой другой инвестиционный инструмент, что обеспечит процентный доход. То есть 100 руб. сегодня, дают 100 руб. плюс процентный доход через пять лет. Кроме того, на имеющиеся в наличии 100 руб. можно приобрести товар, который через пять лет будет иметь более высокую цену вследствие инфляции. Следовательно, 100 руб. через пять лет не позволят приобрести тот же товар. В данном примере показатель дисконтированной стоимости позволяет вычислить, сколько на сегодняшний день стоят 100 руб., которые будут получены через пять лет.

Сущность расчета заключается в том, что планируемые к получению в будущем деньги пересчитываются в сегодняшнюю стоимость, с учетом количества периодов и ставки дисконтирования.

Приведу еще один пример, объясняющий суть финансовой функции ПС:

Допустим, планируемые к получению 1000 рублей через 1 год инвестирования при ставке дисконтирования 15% эквивалентны сегодняшним 869,57 рублям; для планируемых к получению 1000 рублей через 2 года инвестирования при ставке дисконтирования 15% эквивалентны сегодняшним 756,14 рублям; для планируемых к получению 1000 рублей через 3 года инвестирования при ставке дисконтирования 15% эквивалентны сегодняшним 657,52 рублям.

В данном примере величина 869,57 рублей является текущей стоимостью величины 1000 рублей, полученных от инвестиции сроком на 1 год при ставке дисконтирования 15%.

А так же основными финансовыми функциям Excel в области расчетов кредитования являются: ПС(), ПЛТ(), ОСПЛТ(), ПРПЛТ(), КПЕР(), БС(), СТАВКА().

6. Описание специальных терминов и формул, знание которых необходимо для понимания работы изучаемой функции.

Формула для расчета дисконтированного денежного потока:

PV = FV/ (1+r) n , где (1)

FV - будущая  стоимость;

PV – приведенная стоимость;

r - ставка  дисконтирования;

n - количество  лет.

Чем дольше срок получения инвестиции и чем выше ставка дисконтирования, тем меньше приведенная стоимость.

Амортизация - структура выплат, связанная с погашением финансовых заимствований посредством ряда периодических платежей (финансы); - перенесение по частям стоимости основных средств и нематериальных активов по мере их физического или морального износа на стоимость производимой продукции (бухгалтерия).

Будущая стоимость - стоимость, в которую превратится в будущем сумма денег – приведенная стоимость, вложенная под сложный процент. Будущая стоимость аннуитетных платежей предполагает, что платежи осуществляются на приносящий проценты вклад. Поэтому будущая стоимость аннуитетных платежей является функцией как величины аннуитетных платежей, так и ставки процента по вкладу.

Аннуитет - это ряд выплат одинаковых денежных сумм, осуществляемых в течение длительного периода.

Ставка дисконтирования - это процентная ставка, используемая для перерасчета будущих потоков доходов в единую величину текущей стоимости. Ставка дисконтирования применяется при расчёте приведенной стоимости будущих денежных потоков.

Формулы, реализующие вычисления в таблицах, для адресации ячеек используют так называемые ссылки. Ссылка на ячейку может быть относительной или абсолютной.

Обычно ссылки на ячейки описываются и используются как относительные (формат записи А1). Когда формула, содержащая эти ссылки, копируется, происходит изменение формулы для поддержания относительности ссылок.

Абсолютная ссылка на ячейку будет всегда ссылаться на один и тот же адрес строки и столбца. Вне зависимости от места старта это будет приводить к одному и тому же месту. Если формула требует, чтобы адрес ячейки оставался неизменным при копировании, то должна использоваться абсолютная ссылка (формат записи $А$1). Например, когда формула вычисляет доли от общей суммы, ссылка на ячейку, содержащую общую сумму, не должна изменяться при копировании.

Для создания абсолютной ссылки удобно использовать клавишу абсолютной ссылки F4, которая осуществляет преобразование относительной ссылки в абсолютную и наоборот.

Знак доллара ($) появится как перед ссылкой на столбец, так и перед ссылкой на строку (например, $С$2), Последовательное нажатие F4 будет добавлять или убирать знак перед номером столбца или строки в ссылке (С$2 или $С2 - так называемые смешанные ссылки).

7. Подробное описание работы изучаемой функции и всех ее аргументов.

Функция ПС (ПЗ) вычисляет текущую стоимость ряда равных по величине периодических выплат или единовременной выплаты. Периодические выплаты постоянной величины часто называют обыкновенной рентой. Эта функция имеет следующий синтаксис:

=ПС (ставка; кпер; плт; бс; тип), где

- Ставка – процентная ставка за период. Например, если получена ссуда на автомобиль под 10% годовых и делаются ежемесячные выплаты, то процентная ставка за месяц составляет 10%/12 или 0,83%. В качестве значения аргумента можно ввести 0,83% или 0,0083;

- Кпер –  общее число периодов выплат инвестиции или начисления процентов. Например, если получена ссуда на 4 года и делаются ежемесячные платежи, то ссуда имеет 4*12 или 48 периодов выплат. Вводится 48.

- Плт – выплата, производимая в каждый период и не меняющаяся за все время выплаты инвестиции. Включает основные платежи плюс проценты. Например, ежемесячная выплата по четырехгодичному займу в 10000 рублей под 12% годовых составит 263,33 рубля. Вводится 263,33;

- Бс –  будущая стоимость или баланс, который нужно достичь после последней выплаты. Если аргумент опущен, он предполагается равным 0. Например, если предполагается накопить 500000 рублей для оплаты проекта в течение 18 лет, то 500000 и есть будущая стоимость.

- Тип –  число 0 или 1, обозначающее, когда должна производиться выплата: 0 или опущено – в конце периода; 1 – в начале периода.

Для расчета единовременной выплаты используется функция ПС со следующими аргументами:

=ПС (ставка; кпер; бс)

Возможные ошибки при неправильном вводе аргументов:

• Убедитесь, что единицы измерения, выбранные для аргументов «ставка» и «кпер», соответствуют друг другу. Например, если производятся ежемесячные выплаты по четырехгодичному займу из расчета 12 процентов годовых, используйте значение12%/12 для задания аргумента «ставка» и 4*12 — для аргумента «кпер». Если платежи по тому же займу производятся ежегодно, используйте значение 12% для аргумента «ставка» и 4 — для аргумента «кпер».
• В функциях, связанных с аннуитетами, выплачиваемые денежные средства, например депозит на сбережения, представляются в виде отрицательных чисел, а получаемые, такие как чеки на дивиденды, — положительными. Например, банковский депозит на сумму 1000р. будет представлен аргументом -1000 для вкладчика и аргументом 1000 — для банка.
• Необходимо помнить о соответствия периодов для аргументов ставка и кпер. При совершении ежемесячных выплат по займу вычисляется общее количество таких выплат, т. е. 360 (30x12) для 30-летнего займа, поэтому также необходимо привести величину годовой процентной ставки к ее значению за месяц.

При работе с финансовыми функциями необходимо учитывать специфику задания значения аргументов:

• можно вводить как сами значения аргументов, так и ссылки на адреса ячеек;
• все платежи представляются отрицательными числами, а все поступления денежных средств – положительными числами;
• процентная ставка должна вводиться с использованием знака %;
• все даты, как аргументы функций, имеют числовой формат.

Алгоритм работы с финансовыми функциями Excel в целом не отличается от работы с другими функциями:

1. подготовка исходных значений основных аргументов функции;
2. для расчета финансовой функции курсор устанавливается в нужную ячейку и вызывается с панели задач Диспетчер функций;
3. из появившегося списка выбираем в разделе финансовых функций необходимую;
4. вводим аргументы функций;
5. получаем результат.

8. Набор исходных данных, которые будут использованы для демонстрации работы изучаемой функции.

 

Задача 1. Рассчитать величину вложений под 18 % годовых, которые будут приносить ежегодно в течение 5 лет 20 000 рублей.

Описание	Данные
Годовая процентная ставка	18%
Срок вложений в годах	5
Ежегодный доход от вложений	20000
Описание	Формула
Величина вложений (-62543,42)	=ПС(C2;C3;C4)

 

Задача 2. Рассчитать величину первоначальных вложений, под 15% годовых, которые через 10 лет принесут доход 100000 рублей, при условии внесении раз в год на счет 2000 рублей.

Описание	Данные
Годовая процентная ставка	15%
Срок вложений в годах	10
Ежегодные выплаты	2000
Ожидаемый доход	100000
Описание	Формула
Величина вложений (-14680,93)	=ПС(C10;C11;-C12;C13)

 

 

 

Задача 3. Предположим, что выкупается страховка, по которой выплачивается по 500 руб. в конце каждого месяца в течение 20 последующих лет. Стоимость ренты составляет 60 000 руб. и выплачиваемые деньги принесут 8 процентов годовых. Необходимо определить, будет ли это хорошим способом инвестировать капитал. Используя функцию ПС получаем, что настоящий объем вклада составит: ПС(0,08/12; 12*20; 500; ; 0) = -59 777,15 руб.