Индекс Кейса-Шиллера

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ УКРАИНЫ

ХАРКОВСКИЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ИМЕНИ

В.Н. КАРАЗИНА

 

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФАКУЛЬТЕТ

КАФЕДРА СТАТИСТИКИ, УЧЕТА И АУДИТА

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

На тему: «Индекс Кейса-Шиллера»

 

 

 

Выполнила:

Студентка 2-ого курса

                                   Группы ЭС-21 

направления подготовки

6.030506 «Прикладная статистика»

Возбранная Анастасия Игоревна

 

Проверила:

               Кандидат экономических наук, доцент

Пономарева Татьяна Владимировна

 

 

 

 

 

Харьков 2015

СОДЕРЖАНИЕ:

 

Введение 3

 

Глава 1. Экономические индексы:

1. Понятие экономического индекса 5
2. Индивидуальные и общие индексы 8
3. Индексы переменного и фиксированного состава. Индекс структурных сдвигов 10

 

Глава 2. Индекс Кейса-Шиллера:

2.1 Индекс цен на жилье 14

2.2 Методология расчета индекса цены на жилье 15

2.3 Индекс цен на дома в 20-ти крупнейших городах США 16

 

Заключение 17

Список использованных источников 18

Приложение 1 19

Приложение 2 22

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Выбор темы данной курсовой работы обусловлен ее актуальностью в сфере экономики. Индексы позволяют измерять изменение сложных явлений. При помощи индексов можно характеризовать изменение во времени самых разных показателей: ВВП, реальных располагаемых денежных доходов, численности работающих, уровня безработицы, цен акций предприятий региона, цен на жилье и т.д. Индексы являются показателями сравнений не только с прошлым периодом (сравнение во времени), но и с другой территорией (сравнение в пространстве), а также с нормативами, планами, прогнозами и т.д.

Целью данной курсовой работы является исследование статистических аспектов индекса Кейса-Шиллера.

Для достижения данной цели необходимо выполнить следующие задачи:

1. Дать определение индекса цен на жилье, индекс Кейса-Шиллера;

2. Изучить методику расчета данного индекса.

3. Рассмотреть индекс цен на дома S&P/Case-Shiller, рассчитываемый для 20-ти крупнейших городов США.

Объектом исследования является индекс Кейса - Шиллера. Предметом исследования – статистический анализ стоимости жилья однородного качества, проданного за определенный период в США.

Исходными источниками исследования индекса Кейса-Шиллера являются научные труды  американских преподавателей экономики Карла Е. Кейса и Роберта Шиллера.

Информационными базами при изучении данного индекса являются сайты: Индекс Кейса-Шиллера : http://quote.rbc.ru/topnews.html, Индекс цен на жилье: http://www.comon.ru/statistics/stattable, Доход с инвестиций в недвижимость: http://www.rb.ru/article/gde-realnyy-dohod-s-investitsiy-v-nedvijimost/6916874.html и др.

Такого рода изучение позволит понять, состояние рынка жилой недвижимости США, цены на жилье.

Работа состоит из титульного листа, содержания, введения, 2 глав, заключения, списка использованных источников, приложений. Общий объем работы составляет 22 страницы, список использованной литературы содержит 10 наименований.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Экономические индексы

 

1.1 Понятие экономического индекса

 

Индекс – относительная величина, которая характеризует изменение признака у одной единицы совокупности (индивидуальный индекс) или по совокупности целом (общий индекс).

В международной практике индексы принято обозначать символами i и I (начальная буква латинского слова index). Буквой «i» обозначаются индивидуальные (частные) индексы, буквой «I» -общие индексы. Знак внизу справа означает период: 0 - базисный; 1 - отчетный.

 

Рис. 1.1. Основные задачи индексного метода

 

 

Все экономические индексы можно классифицировать по следующим признакам:

1. По степени охвата явления индексы бывают индивидуальные и сводные.

1.1. Индивидуальные индексы служат для характеристики изменения отдельных элементов сложного явления.

1.2. Общие (сводные) индексы используются для измерения динамики сложного явления, составные части которого непосредственно несоизмеримы.

2. По базе сравнения все индексы можно разделить на две группы:

2.1. Динамические (базисные и цепные) отражают изменения явлений во времени.

2.2.  Индексы выполнения плана

2.3. Территориальные применяются для межрегиональных сравнений. Большое значение эти индексы имеют в международной статистике.

3. По виду весов индексы бывают:

3.1. С постоянными весами (стандартными, отчетного периода, базисного периода)

3.2. С переменными весами

4. По форме построения различаются индексы агрегатные и средние взвешенные (арифметические и гармонические).

4.1. Агрегатная форма общих индексов является основной формой экономических индексов.

4.2. Средние взвешенные (гармонические и арифметические) это производные, они получаются в результате преобразования агрегатных индексов.

5. По составу явления можно выделить две группы индексов: постоянного состава и переменного состава. Деление индексов на эти две группы используется для анализа динамики средних показателей.

6. По характеру объема исследования общие индексы подразделяются на индексы количественных (индекс физического объема продукции) и качественных показателей (как цена, себестоимость, урожайность, производительность труда, заработная плата). В основе такого деления индексов лежит вид индексируемой величины.

7. По периоду исчисления индексы подразделяются на годовые, квартальные, месячные, недельные.

 

 

 

Рис. 1.2. Классификация индексов

С помощью экономических индексов решаются следующие задачи:

• измерение динамики социально-экономического явления за два и более периодов времени;
• измерение динамики среднего экономического показателя;
• измерение соотношения показателей по разным регионам;
• определение степени влияния изменений значений одних показателей на динамику других;
• пересчет значений макроэкономических показателей из фактических цен в сопоставимые цены.

 

1.2 Индивидуальные и общие индексы

 

Различают индексы индивидуальные и общие.

Индивидуальный индекс характеризует изменение явления, состоящего из однородных элементов. Индивидуальный индекс динамики явлений исчисляется как отношение индивидуального уровня явления отчетного периода к индивидуальному уровню явления базисного периода:

Формулы наиболее распространенных индивидуальных индексов:

– индекс цены

,           (1.1)

где  p1 и p0 – соответственно цены отчетного и базисного (предыдущего) периодов;

– индекс количества

,           (1.2)

где  q1 и q0 – соответственно количества продукции в отчетном и базисном периодах.

– индекс стоимости (товарооборота)

,                                  (1.3)

Между исчисленными индексами существует следующая взаимосвязь .               (1.4)

Общие индексы характеризуют динамику (территориальные сопоставления) сложных социально-экономических явлений как бы в целом, в среднем. Например, изменение цен по определенному набору товаров, изменение физического объема продукции различных видов.

Общий индекс цены:

;            (1.5)

общий индекс физического объема:

;            (1.6)

общий индекс товарооборота в фактических ценах:

.            (1.7)

Взаимосвязь между индексами вычисляется по формуле:

.                          (1.8)

Абсолютное изменение товарооборота рассчитываются по следующим формулам:

 

 

                                                                                        (1.9)

где: - абсолютное изменение товарооборота, всего;

      - абсолютное изменение товарооборота за счет изменения цены;

      - абсолютное изменение товарооборота за счет изменения физического объема.

Одной из форм выражения общих индексов являются средние индексы: средний арифметический взвешенный индекс и средний гармонический взвешенный индекс.

 

 

Формулы наиболее распространенных индексов средних величин:

– индекс средней цены переменного состава;

                                                                                                             (1.10)

где d – доля каждого продавца (производителя) в общем объеме продаж;

  – индекс средней цены  постоянного состава;

  – индекс средней цены  структурных сдвигов.

Взаимосвязь индексов:

                                                                              (1.11) 

 

1.3 Индексы переменного и фиксированного состава. Индекс структурных сдвигов

 

При изучении качественных показателей часто приходится рассматривать изменение во времени (или пространстве) средней величины индексируемого показателя для определенной однородной совокупности.

Будучи сводной характеристикой качественного показателя, средняя величина складывается как под влиянием значений показателя у индивидуальных элементов (единиц), из которых состоит объект, так и под влиянием соотношения их весов («структуры» объекта).

Если любой качественный индексируемый показатель обозначить через х, а его веса – через f, то динамику среднего показателя можно отразить как за счет изменения обоих факторов (х и f), так и за счет каждого фактора отдельно. В результате получим три различных индекса:

• индекс переменного состава;
• индекс фиксированного состава;
• индекс структурных сдвигов.

Таблица 1.1

Методика расчета индексов

 

Индекс переменного состава	Индекс фиксированного состава	Индекс структурных сдвигов
Отражает динамику среднего показателя (для однородной совокупности) за счет изменения индексируемой величины х у отдельных элементов (частей целого) и за счет изменения весов f, по которым взвешиваются отдельные значения х.	Отражает динамику среднего показателя лишь за счет изменения индексируемой величины х, при фиксировании весов на уровне, как правило, отчетного периода f1	Отражает динамику среднего показателя лишь за счет изменения весов f  при фиксировании индексируемой величины на уровне базисного периода х0.
Характеризует динамику средних величин не только за счет изменения индексируемой величины у отдельных элементов (частей целого), но и  за  1	Исключает влияние изменения структуры (состава) совокупности на динамику средних величин, т.е. он характеризует динамику 2	-       3
счет изменения удельного веса этих частей в общей совокупности, т.е. изменения  состава  совокупности.	средних величин, рассчитанных для двух периодов по одной и той же фиксированной структуре весов.	-
Этот индекс показывает, как изменилась средняя цена определенного вида товара, реализованная по разным ценам на разных рынках, за счет двух факторов: р - изменения цен на отдельных рынках и q - изменения количества (доли) товаров, реализованных на разных рынках;	Этот индекс, устраняя влияние структурного фактора на динамику средних цен, определяет среднее изменение цен на данный товар на всех рынках, т.е. по всей совокупности реализованной продукции;	Данный индекс характеризует изменение средней цены товара за счет структурного фактора, т.е. изменения долей продукции

 

Если в индексах средних уровней в качестве весов используются удельные веса единиц совокупности в общей численности совокупности (доля d=f/Sf), то система индексов может быть записана в следующем виде:

                                                                                                                        (1.12)

Исходя из вышеизложенных формул, можно определить абсолютный прирост (уменьшение) среднего уровня признака в целом по совокупности и за счет отдельных факторов.

 

Таблица 1.2

Абсолютный прирост (уменьшение) среднего уровня признака

 

Изменения	Формула расчета
В целом по совокупности
За счет изменения значений изучаемого признака у отдельных единиц совокупности
За счет структурных изменений

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Индекс Кейса-Шиллера

 

2.1 Индекс цен на жилье

 

Индекс цен на жилье – это индикатор, который отражает изменение цен в секторе жилой недвижимости. Цены на недвижимость рассматриваются как ключевой индикатор инфляционных процессов. Этот показатель отражает процентное изменение к данным предыдущего месяца. Устойчивое увеличение показателя может привести к повышению учетной ставки.

Рост показателя положительно влияет на котировки национальной валюты, так как рост стоимости жилья ведет к росту потребительской инфляции, что сигнализирует о необходимости повышения процентных ставок в будущем. Высокое значение показателя рассматривается как позитивное для курса доллара, в то время низкое значение – как негативное.

История создания индекса Кейса Шиллера довольно необычна. Карл Кейс, профессор Wellesley College в Массачусетсе, изучал тенденции на рынке жилья в Бостоне, где в начале 80-х годов наблюдался очень быстрый рост цен, похожий на формирующийся "пузырь". Его коллега Роберт Шиллер, профессор Йельского университета, изучал поведенческие финансы и финансовые кризисы. Вдвоем они разработали методику составления индексов, учитывавших качество продаваемого жилья, и применили ее для составления индексов не только для Бостона, но и для других больших городов Америки. Их целью было выявить закономерности образования "пузырей" на жилищном рынке.