Контрольная работа по "Оценке риска"

Содержание

 

 

 

Задача 7

 

В инвестиционный банк поступили  данные по семи проектам. После обработки  получены данные по среднему ожидаемому доходу и риску (СКО) недополучения  дохода по различным вариантам.

Проранжируйте проекты  по величине коэффициента вариации

Номера проектов	1	2	3	4	5	6	7
Доходность Q(млн.руб)	10	12	14	9	6	11	8
Риск (млн.руб) – 1 вариант	1,2	1,4	1,5	2,0	0,6	1,2	0,9

 

Решение

Рассчитаем величину среднего ожидаемого дохода Q_ср по формуле:

Q_ср=∑Q_i*P_i

Рассчитаем риск недополучения  ожидаемой суммы дохода (СКО):

Коэффициент вариации рассчитываем по формуле:

С_V=СКО/NPV_ср,

где: СКО – среднеквадратическое отклонение;

NPV_ср – средний ожидаемый доход.

Результат поместим в  таблице:

Номера проектов	1	2	3	4	5	6	7
Доходность Q(млн.руб)	10	12	14	9	6	11	8
Риск (млн.руб) – 1 вариант	1,2	1,4	1,5	2,0	0,6	1,2	0,9
Qср	8,8	10,6	12,5	7	5,4	9,8	7,1
СКО	2,112	2,8856	3,3482	5,1852	0,54	2,1382	1,1981
СV	0,24	0,2722	0,2679	0,7407	0,1	0,2182	0,1688

Вывод: лучшим является проект 5, а худшим проект 4.

Задача 5

 

В таблице представлены номера проектов. ожидаемые доходы по этим проектам и соответствующие  им значения рисков.

Номера проектов	Доходность Q (млн.руб)	Риск r (млн.руб)	Минимальный доход (млн.руб)	Максимальный доход (млн.руб)
3	300	30

Какой минимальный и максимальный доход можно ожидать у рассматриваемых проектов? – результат получить по первым двум проектам с доверительной вероятностью Рзад=0,683., по третьему четвертому и пятому, проекта с доверительной вероятностью р=0,954. Результаты расчета поместить в таблицу.

Принять риск по вариантам m: 3 – финансовый транспортный, политический, процентный, налоговый

 

Решение

Рассчитаем величину среднего ожидаемого дохода Q_ср по формуле:

Q_ср=∑Q_i*P_i

Q_ср= (330*(1-30/300) + 300*(1-30/300) + 270*(1-30/300))/3 =270 миллионов рублей

Рассчитаем риск недополучения  ожидаемой суммы дохода (СКО):

= корень из ((330-270)^2)*0,7+((300-270)^2)*0,7+((270-270)^2)*0,7 = 56,12

Рассчитаем максимальный и минимальный доход, который  следует ожидать с заданной доверительной вероятностью Рзад = 0,683. Для расчета доверительного интервала используем формулу:

где z – доверительный коэффициент, соответствующий доверительной вероятности 0,683 (находим по таблице значений функции Лапласа, для Ф(0,683/2) z=1,00);

n – количество наблюдений.

Тогда доверительный  интервал для заданной вероятности  составит:

(270-1*56,12/ ; 270+1*56,12/

(213,88; 326,12)

Таким образом, минимальный ожидаемый доход с заданной доверительной вероятностью составит 213,88 миллионов рублей, максимальный ожидаемый доход – 326,12 миллионов рублей.

Задача 10

 

 Необходимо провести  анализ двух взаимоисключающих  проектов А и В, имеющих одинаковую  продолжительность реализации (5 лет). Проект А, как и проект В, имеет одинаковые ежегодные денежные поступления. Цена капитала составляет 10%. Исходные данные и результаты расчетов приведены в таблице 2.

Величины денежного  потока NPV для всех вариантов развития проектов А и В,: пессимистического NPVp, наиболее вероятного NPVml,, оптимистического NPVo приведены в таблице 2

Варианты	Проект 1	NPVp,	NPVml,	NPVo;	Проект 2	NPVp,	NPVml,	NPVo;
Вариант m =6		300	320	350		290	320	350

Определить риски соответствующих проектов, и выбрать наименее рискованный из двух, рассчитав коэффициент вариации,

 

Решение

Рассчитаем ожидаемую  величину дохода по проектам. В исходных данных не указана вероятность реализации различных сценариев – предположим, что вероятность наиболее вероятного сценария 50 %, а оптимистического и пессимистического – 25 %.

Рассчитаем величину среднего ожидаемого дохода Q_ср по формуле:

NPV_ср=∑NPV_i*P_i

где: NPV_i – ожидаемые денежные потоки проектов для различных сценариев; P_i – вероятность сценариев.

Средний ожидаемый доход  проектов составит:

NPV_ср(А) = 300*0,25+320*0,5+350*0,25 = 322,5 у.е.

NPV_ср(В) = 290*0,25+320*0,5+350*0,25 =320 у.е.

Рассчитаем риск недополучения  ожидаемой суммы дохода (СКО):

=корень из ((300-322,5)^2)*0,25+ ((320-322,5)^2)*0,5+ ((350-322,5)^2)*0,25 = 17,85

= корень из ((290-320)^2)*0,25+ ((320-320)^2)*0,5+ ((350-320)^2)*0,25 = 21,21

Коэффициент вариации рассчитываем по формуле:

С_V=СКО/NPV_ср,

где: СКО – среднеквадратическое отклонение;

NPV_ср – средний ожидаемый доход.

С_V(А) = 17,85/322,5 =0,055

С_V(В) = 21,21/320=0,066

Наименее рискованным является проект А – значение коэффициента вариации, ненамного, но меньше.

Задача 4

 

В таблице представлены ожидаемые доходы по двум проектам и соответствующие им значения рисков. Сравнить проекты и выбрать предпочтительные с точки зрения соотношения риска и доходности, данные занести в таблицу в соответствии со своим вариантом

 Пояснить свое решение  и внести данные в таблицу.

 

Решение

Номера вариантов m	Доходность Q (млн.руб)	Риск r (млн.руб)	Коэффициент вариации
5	4000	450	0,267
5	5000	555	0,262

Рассчитаем величину среднего ожидаемого дохода Q_ср по формуле:

Q_ср=∑Q_i*P_i

Проект А Q_ср= (4450*(1-450/4000) + 4000*(1-450/4000) + 3550*(1-450/4000))/3 =3550 миллионов рублей

Проект А Q_ср= (5550*(1-555/5000) + 5000*(1-555/5000) + 4450*(1-555/5000))/3 =4445 миллионов рублей

Рассчитаем риск недополучения  ожидаемой суммы дохода (СКО):

Проект А = корень из ((4450-3550)^2)*(1-450/4000) + ((4000-3550)^2)*(1-450/4000) + ((3550-3550)^2)*(1-450/4000) = 947,94

Проект Б = корень из ((5550-4445)^2)*(1-555/5000) + ((5000-4445)^2)*(1-555/5000) + ((4450-4445)^2)*(1-555/5000) = 1165,91

Коэффициент вариации рассчитываем по формуле:

С_V=СКО/NPV_ср,

где: СКО – среднеквадратическое отклонение;

NPV_ср – средний ожидаемый доход.

С_V(А) = 947,94/3550=0,267

С_V(В) = 1165,91/4445=0,262

Наименее рискованным является проект Б – значение коэффициента вариации, ненамного, но меньше.

 

Список используемой литературы

 

 

1. Андрейчиков А.В., Андрейчикова О.Н. Анализ, синтез, планирование решений в экономике [Текст]: учебник для вузов./А.В. Андрейчиков – М.: Финансы и статистика, 2011. – 450 с.
2. Антикризисное управление [Текст]: учебник для вузов./Под ред. Э.М. Короткова. – М.: ИНФРА-М, 2011. – 340 с.
3. Альгин, А.П. Грани экономического риска [Текст]: учебник для вузов./А.П. Альгин – М.: Норма, 2010. – 362 с.
4. Балабанов, И.Т. Риск-менеджмент [Текст]: учебник для вузов./И.Т. Балабанов – М.: Инфра, 2012. – 152 с.
5. Боков, В.В Предпринимательские риски и хеджирование в отечественной и зарубежной экономике [Текст]: учебник для вузов./С-Пб.: Питер, 2010. – 286 с.
6. Глущенко, В. В. Управление рисками. Страхование [Текст]: учебник для вузов./В. В. Глущенко – М.: Юрист, 2010. – 336 с.
7. Гробовой, П.Г., Петрова С.Н., Полтавцев С.И. Риски в современном бизнесе [Текст]: учебник для вузов./П.Г. Гробовой – М.: Юрист, 2010 – 292 с.
8. Грачева М.В. Анализ проектных рисков [Текст]: учебник для вузов./М.В. Грачева – М.: ЗАО «Финстатинформ», 2011. – 340 с.
9. Грядов, С.И. Риск и выбор стратегии в предпринимательстве [Текст]: учебник для вузов./С.И. Грядов – М.: Норма, 2010. – 152 с.
10. Дубров, А. М. – Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе [Текст]: учебник для вузов./А. М. Дубров – М.: Инфра, 2010 – 310 с.