Автор работы: Пользователь скрыл имя, 05 Декабря 2013 в 19:15, контрольная работа
Целью моего исследования является выявление эффективности денежно-кредитной политики Национального банка, анализ применяемых инструментов, а также основных макроэкономических показателей. В этой работе я также рассмотрела состояние кыргызской экономики в целом и частично коснулась приоритетов денежно-кредитной политики на этот год.
ГЛАВА1. Центральный банк и денежно-кредитная политика. 5
§1. Сущность центрального банка. 5
§2. Функции центрального банка. 7
§3. Денежно-кредитная политика. 9
ГЛАВА2. Национальный банк и денежно-кредитная политика
Кыргызской Республики. 12
§1. Цели, задачи и функции Национального банка
Кыргызской Республики. 12
§2. Основные инструменты денежно-кредитной политики
Национального банка Кыргызской Республики. 14
§3. Вопрос независимости Национального банка. 16
ГЛАВА3. Проблемы и перспективы денежно-кредитной политики
Национального банка Кыргызской Республики. 19
§1. Итоги денежно-кредитной политики за 2004-2005 г.г. 19
§2. Основные направления денежно-кредитной политики на 2006г. 24
Заключение.
Список литературы.
2. Основные инструменты
денежно-кредитной политики
1. Операции на открытом
рынке
- инструмент, используемый для регулирования
("стерилизации"/ пополнения) уровня
ликвидности в банковской системе.
1.1. Аукционы по продаже нот НБКР
Ноты - это государственные краткосрочные
ценные бумаги, выпускаются в обращение
НБКР на срок 7, 14, 28 дней на еженедельных
аукционах. Доходность определяется в
зависимости от спроса и предложения со
стороны коммерческих банков. Доходность
28-дневных нот НБКР на 1 января 2006 года
составила 4,1 процента, что на 1,2 п.п. ниже
уровня ставки на начало декабря 2005 года.
Общий объем нот НБКР в обращении составил
на конец декабря 2005 года 16,0 млн. сомов.
1.2. Покупка/продажа государственных ценных
бумаг на условиях РЕПО (т.е. с обязательством
их обратной продажи/покупки в определенную
дату в будущем и по заранее оговоренной
цене) на вторичном рынке
Операции проводятся как по инициативе
НБКР, так и комбанков на регулярной основе.
Доходность операций определяется исходя
из уровня текущих ставок на финансовом
рынке. Средний срок операций РЕПО - 6 месяцев.
1.3. Прямая покупка/продажа ГЦБ на вторичном
рынке
Данные операции позволяют предоставлять
или изымать ликвидность на более длительный
период, соответствующий дате погашения
торгуемой ГЦБ. Операции проводятся как
по инициативе НБКР, так и коммерческих
банков.
2. Учетная ставка -
инструмент, используемый как основной
ориентир при определении стоимости денежных
ресурсов в экономике. Размер учетной
ставки привязан к текущей доходности
нот НБКР сроком обращения 28 дней, устанавливаемой
на еженедельных аукционах по размещению
нот НБКР.
3. Обязательные резервные
требования (ОРТ)
- инструмент, используемый в качестве
регулятора объема денежных агрегатов,
банковского кредита и спроса на ликвидность,
а также как средство снижения риска неплатежеспособности
банковской системы. В качестве резервных
активов используются средства коммерческого
банка на корреспондентском счете в НБКР.
Объем ОРТ рассчитывается еженедельно
и определяется в процентах от среднедневного
объема депозитов за предыдущую неделю.
В настоящее время норма ОРТ составляет
10% , а в состав депозитной базы включаются
все депозиты, за исключением депозитов
в иностранной валюте со сроком до погашения
более 1 года. Базовый (расчетный) период
выполнения ОРТ составляет 2 недели. За
выполнение ОРТ НБКР выплачивает компенсацию,
за несоблюдение взимает плату.
4. Операции рефинансирования
(кредитование) банков
-инструмент прямого воздействия на денежную
массу используемый для корректировки
уровня резервов в коммерческих банках
в случае возникновения дефицита финансовых
средств.
Общий объем заимствований в национальной
валюте на 1 января составил 306,8 млн. сомов,
что на 56,7 процентов меньше по сравнению
с предыдущим месяцем. Средневзвешенная
ставка по кредитам в нацвалюте снизилась
по сравнению с предыдущим месяцем на
1,5 п.п. до 1,0 процента.
В иностранной валюте на внутреннем межбанковском
кредитном рынке была заключена одна сделка
на сумму 20,7 млн. сомов по ставке 5,0 процента.
В предыдущих месяцах таких сделок не
было.
4.1. Кредит "овернайт"
Предоставляется в национальной валюте
на один день, под залоговое обеспечение,
для поддержания краткосрочной ликвидности
банка. В качестве залогового обеспечения
принимаются государственные ценные бумаги
Кыргызской Республики, размещаемые через
НБКР, имеющие дату погашения не позднее
последнего дня квартала, в который осуществляется
выдача кредита "овернайт". Процентная
ставка устанавливается в размере 1,5 от
учетной ставки НБКР. Используется регулярно
по инициативе коммерческого банка.
4.2. Кредит последней инстанции
Предоставляется в исключительных случаях
коммерческим банкам, испытывающим серьезные
финансовые проблемы, на срок не более
6 месяцев. Процентная ставка устанавливается
Правлением НБКР. Используется по инициативе
коммерческого банка при условии наличия
программы оздоровления банка.
5. Операции на валютном
рынке
- операции с иностранной валютой на межбанковском
валютном рынке
5.1. Валютные интервенции
Операции по покупке/продаже иностранной
валюты. Проводятся с целью предотвращения
резких колебаний обменного курса сома.
Операции проводятся по инициативе НБКР.
5.2. SWAP-операции
Соглашение об обмене иностранной валюты
на эквивалентную сумму в национальной
валюте на определенный срок, по окончании
которого участники SWAP-соглашения возвращают
друг другу основные суммы и процентные
платежи, оговоренные при заключении сделки.
Применяется для воздействия на уровень
краткосрочной ликвидности коммерческих
банков (до 5 дней). Операции проводятся
по заявкам коммерческих банков.
3. Денежно-кредитная политика.
Денежно-кредитная политика, основным
проводником которой, как правило,
является ЦБ, направлена главным образом
на воздействие на валютный курс, процентные
ставки и на общий объем ликвидности
банковской системы и, следовательно,
экономики. Достижение этих задач преследует
цель стабильности экономического роста,
низкой безработицы и инфляции.
Чаще всего денежно-кредитная политика
представляет собой один из элементов
всей экономической политики и прямо определяется
приоритетами правительства. Взаимоотношения
ЦБ и правительства в проведении денежно-кредитной
политики обычно четко определены. Правительство
ограничено в своих действиях и обычно
не вмешивается в повседневную деятельность
банка, согласовывая лишь общую макроэкономическую
политику. Различают «узкую» и «широкую»
Основные инструменты денежно-кредитной
политики:
ГЛАВА 2. Национальный
банк и денежно-кредитная политика
Кыргызской Республики.
1. Цели, задачи и функции
Национального банка Кыргызской Республики.
Статус, задачи, функции, полномочия и
принципы организации и деятельности
Национального банка Кыргызской Республики
законодательно определены Конституцией
Кыргызской Республики и Законом Кыргызской
Республики"О Национальном банке Кыргызской
Республики" от 29 июля 1997 года.
Целью деятельности Банка Кыргызстана
являются достижение и поддержание стабильности
цен посредством проведения соответствующей
денежно-кредитной политики.
Основной задачей, способствующей достижению
цели (или подчиненной основной цели) деятельности
Банка Кыргызстана, являются поддержание
покупательской способности национальной
валюты, обеспечение эффективности, безопасности
и надежности банковской и платежной системы
республики (статья 3 Закона Кыргызской
Республики "О Национальном банке Кыргызской
Республики").
Для выполнения поставленных задач Национальный
банк Кыргызской Республики самостоятельно
организует и осуществляет свою деятельность
независимо от органов государственной
власти и управления.
Национальный банк Кыргызской Республики
выполняет следующие основные функции:
2. Основные инструменты
денежно-кредитной политики
1. Операции на открытом
рынке
- инструмент, используемый для регулирования
("стерилизации"/ пополнения) уровня
ликвидности в банковской системе.
1.1. Аукционы по продаже нот НБКР
Ноты - это государственные краткосрочные
ценные бумаги, выпускаются в обращение
НБКР на срок 7, 14, 28 дней на еженедельных
аукционах. Доходность определяется в
зависимости от спроса и предложения со
стороны коммерческих банков. Доходность
28-дневных нот НБКР на 1 января 2006 года
составила 4,1 процента, что на 1,2 п.п. ниже
уровня ставки на начало декабря 2005 года.
Общий объем нот НБКР в обращении составил
на конец декабря 2005 года 16,0 млн. сомов.
1.2. Покупка/продажа государственных ценных
бумаг на условиях РЕПО (т.е. с обязательством
их обратной продажи/покупки в определенную
дату в будущем и по заранее оговоренной
цене) на вторичном рынке
Операции проводятся как по инициативе
НБКР, так и комбанков на регулярной основе.
Доходность операций определяется исходя
из уровня текущих ставок на финансовом
рынке. Средний срок операций РЕПО - 6 месяцев.
1.3. Прямая покупка/продажа ГЦБ на вторичном
рынке
Данные операции позволяют предоставлять
или изымать ликвидность на более длительный
период, соответствующий дате погашения
торгуемой ГЦБ. Операции проводятся как
по инициативе НБКР, так и коммерческих
банков.
2. Учетная ставка -
инструмент, используемый как основной
ориентир при определении стоимости денежных
ресурсов в экономике. Размер учетной
ставки привязан к текущей доходности
нот НБКР сроком обращения 28 дней, устанавливаемой
на еженедельных аукционах по размещению
нот НБКР.
3. Обязательные резервные
требования (ОРТ)
- инструмент, используемый в качестве
регулятора объема денежных агрегатов,
банковского кредита и спроса на ликвидность,
а также как средство снижения риска неплатежеспособности
банковской системы. В качестве резервных
активов используются средства коммерческого
банка на корреспондентском счете в НБКР.
Объем ОРТ рассчитывается еженедельно
и определяется в процентах от среднедневного
объема депозитов за предыдущую неделю.
В настоящее время норма ОРТ составляет
10% , а в состав депозитной базы включаются
все депозиты, за исключением депозитов
в иностранной валюте со сроком до погашения
более 1 года. Базовый (расчетный) период
выполнения ОРТ составляет 2 недели. За
выполнение ОРТ НБКР выплачивает компенсацию,
за несоблюдение взимает плату.
4. Операции рефинансирования
(кредитование) банков
-инструмент прямого воздействия на денежную
массу используемый для корректировки
уровня резервов в коммерческих банках
в случае возникновения дефицита финансовых
средств.
Общий объем заимствований в национальной
валюте на 1 января составил 306,8 млн. сомов,
что на 56,7 процентов меньше по сравнению
с предыдущим месяцем. Средневзвешенная
ставка по кредитам в нацвалюте снизилась
по сравнению с предыдущим месяцем на
1,5 п.п. до 1,0 процента.
В иностранной валюте на внутреннем межбанковском
кредитном рынке была заключена одна сделка
на сумму 20,7 млн. сомов по ставке 5,0 процента.
В предыдущих месяцах таких сделок не
было.
4.1. Кредит "овернайт"
Предоставляется в национальной валюте
на один день, под залоговое обеспечение,
для поддержания краткосрочной ликвидности
банка. В качестве залогового обеспечения
принимаются государственные ценные бумаги
Кыргызской Республики, размещаемые через
НБКР, имеющие дату погашения не позднее
последнего дня квартала, в который осуществляется
выдача кредита "овернайт". Процентная
ставка устанавливается в размере 1,5 от
учетной ставки НБКР. Используется регулярно
по инициативе коммерческого банка.
4.2. Кредит последней инстанции
Предоставляется в исключительных случаях
коммерческим банкам, испытывающим серьезные
финансовые проблемы, на срок не более
6 месяцев. Процентная ставка устанавливается
Правлением НБКР. Используется по инициативе
коммерческого банка при условии наличия
программы оздоровления банка.
5. Операции на валютном
рынке
- операции с иностранной валютой на межбанковском
валютном рынке
5.1. Валютные интервенции
Операции по покупке/продаже иностранной
валюты. Проводятся с целью предотвращения
резких колебаний обменного курса сома.
Операции проводятся по инициативе НБКР.
5.2. SWAP-операции
Соглашение об обмене иностранной валюты
на эквивалентную сумму в национальной
валюте на определенный срок, по окончании
которого участники SWAP-соглашения возвращают
друг другу основные суммы и процентные
платежи, оговоренные при заключении сделки.
Применяется для воздействия на уровень
краткосрочной ликвидности коммерческих
банков (до 5 дней). Операции проводятся
по заявкам коммерческих банков.
Информация о работе Сводка и группировка статистических данных