Предложения и мероприятия по стабилизации финансовой устойчивости ООО «Ромашка»

 

 

Таблица 3 – Группа показателей финансовой устойчивости предприятия

Наименование показателей	Способ расчета	Рекомендуемое значение	Пояснение
Коэффициент фин. устойчивости	(СК+ПД) / (СК +ЗК)	0,8 – 0,9 Минимально допустимое значение – 0,5	Удельный вес устойчивых источников финансирования, используемых предприятием в долгосрочной перспективе
Коэффициент финансирования	СК / ЗК	Не ниже 1	Какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных источников
Коэффициент автономии	СК / ВБ	Не ниже 0,5	Какая часть капитала сформирована за счет собственных средств
Коэффициент маневренности  собственных оборотных средств	СОС / СК	0,2 Минимально допустимое значение – 0,1	Какая часть оборотного капитала покрывается собственными источниками
СК – собственный капитал ВБ  – валюта баланса ЗК  – заемный капитал ПД  – долгосрочные пассивы СОС –  собственные оборотные средства

 

Что же касается непосредственно самих коэффициентов, то, к сожалению, в современной  науке наблюдается следующая  тенденция: один и тот же показатель может иметь более десятка  различных названий, толкований, а  также методов расчета. Многие авторы предлагают целый ряд нормативных  значений для большинства показателей  одинаковые для всех отраслей, хотя, по сути, у каждой отрасли должны быть свои границы допустимых значений показателей ликвидности, рентабельности, оборачиваемости и др., изменяющихся в соответствии с реалиями современной экономики.

Далее в  соответствии с предложенным порядком анализа рассмотрим ряд наиболее актуальных показателей.

1. Анализ  финансовой устойчивости.

Структурные показатели: коэффициенты, относящиеся  к этой категории, характеризуют  соотношение различных групп  аналитической отчетности.

 

Таблица 4 – Коэффициенты финансовой устойчивости организации

Показатели	Условное обозначение	Рекомендуемый критерий	Формула расчета
Коэффициент финансовой независимости	КА	>0,5	ИС / ВБ, где ИС – собственные средства
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	КО	≥0,1	ЕС / ОА, где ЕС – наличие собственных  оборотных средств, ОА – оборотные  активы
Коэффициент маневренности	КМ	0,2 – 0,5	ЕС / ИС
Коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных средств	КМ/И	-	ОА / F, где F – внеоборотные активы
Коэффициент имущества  производственного назначения	КИПН	≥0,5	F + Z/BБ, где Z – общая сумма запасов

 

Кроме того, в процессе анализа важно учесть значения таких коэффициентов как  доля постоянного капитала, доля собственного капитала, доля заемного капитала, соотношение  собственного и заемного капитала, соотношение заемного и собственного капитала, соотношение дебиторской  и кредиторской задолженности, обеспеченность процентов к уплате, соотношение  запасов и чистых текущих активов.

2. Коэффициенты  ликвидности.

 

Таблица 5 – Формулы для расчета коэффициентов ликвидности

Показатель	Формула для расчета
Коэффициент абсолютной ликвидности	(Денежные средства + краткосрочные  инвестиции) / текущие обязательства
Коэффициент срочной ликвидности	(Денежные средства + краткосрочные  инвестиции + счета к получению) / текущие обязательства
Коэффициент текущей ликвидности	Текущие активы / текущие  обязательства
Чистый оборотный капитал	Текущие активы – текущие  обязательства

 

3. Расширяя глубину анализа, стоит применить дополнительные коэффициенты платежеспособности и банкротства, которые также рассчитываются на основе данных балансовой отчетности.

 

 

 

 

Таблица 6 – Коэффициенты платежеспособности

Коэффициент	Способ расчета	Допустимое ограничение
Общий показатель платежеспособности	L1 = (А1+0,5А2+0,3А3) / (П1+0,5П2+0,03П3)	≥1
Коэффициент абсолютной ликвидности	L2 = (денежные ср-ва + краткосрочные финансовые вложения) / текущие обязательства	0,2≤L2≤0.5
Коэффициент критической  оценки	L3 = (денежные ср-ва + текущие фин. вложения + краткосрочная дебиторская задолженность) / текущие обязательства	Допустимое 0,7; желательно L3=1
Коэффициент текущей ликвидности	L4 = оборотные активы / текущие обязательства	Необходимое значение 1,5; оптимальное  L4 = 2,0
Коэффициент маневренности  функц. капитала	L5 = медленно реализуемые активы / (оборотные активы – текущие обязательства)	Уменьшение показателя в динамике – положительный факт
Доля оборотных средств  в активах	L6 = оборотные активы / валюта баланса	L6≥0,5

 

Таблица 7 – Коэффициенты банкротства

Наименование показателя	Расчеты	Значение показателя
		Группа I	Группа II	Группа III
Коэффициент Бивера	Чистая прибыль +амортизация / заемный капитал	Более 0,35	От 0,17 до 0,3	От 0,16 до -0,15
Коэффициент текущей ликвидности (L4)	Оборотные активы / текущие  обязательства	2≤L4≤3,2 и более	1≤L4≤2	L4≤1
Финансовый леверидж	Заемный капитал / баланс * 100%	Менее 35	40–60	80 и более
Коэффициент покрытия активов  собственными средствами	Собственный капитал –  внеоборотные активы / оборотные активы	0,4 и более	0,3–0,1	Менее 0,1

 

 

2. Анализ финансовой  устойчивости предприятия на  примере ООО «Ромашка»

 

2.1 Характеристика предприятия,  анализ баланса ООО «Ромашка»

финансовый  анализ устойчивость показатель

Общество  с ограниченной ответственностью «Ромашка»  была создана в 2005 году. Начало деятельности также относится к 2005 году. ООО «Ромашка» представляет собой фирму, занимающуюся оптовой торговлей текстильными и галантерейными изделиями, а так же оптовой торговлей одежды, включая нательное белье и обувь. [1] ООО «Ромашка является самостоятельно хозяйствующим субъектом с правами юридического лица, обладает обособленным имуществом, имеет самостоятельный баланс, банковские счета, выполняет обязанности и пользуется правами, связанными с его уставной деятельностью, может от своего имени приобретать имущественные и личные неимущественные права, быть истцом и ответчиком в суде. [2] Уставный капитал сформирован из долей участников-учредителей, между которыми заключен учредительный договор и имеется Устав организации. Высшим органом общества является общее собрание его участников. Для текущего руководства деятельностью общества создан исполнительный орган. В ООО «Ромашка» он является единоличным в лице генерального директора. Потребителями продукции ООО «Ромашка» являются в основном конечные потребители (индивидуальные заказчики, население), а также предприятия и организации (юридические лица). Предоставлен бухгалтерский баланс предприятия на 31 декабря 2010 года.

Из всех форм бухгалтерской отчетности важнейшим  является баланс. Данные необходимы собственникам  для контроля над вложенным капиталом, руководству организации при  анализе и планировании, банкам и  другим кредиторам – для оценки финансовой устойчивости. Бухгалтерский  баланс состоит из двух равновеликих частей – актива и пассива. В западной практике пассив представлен в виде собственного капитала и обязательств, то есть: Актив = Обязательства + Собственный капитал

Бухгалтерский баланс характеризует в денежной оценке финансовое положение организации  по состоянию на отчетную дату. Последовательность анализа бухгалтерского баланса можно представить следующим образом:

• общая оценка структуры активов и их источников;
• анализ ликвидности баланса;
• анализ платежеспособности предприятия;
• анализ вероятности банкротства;
• анализ финансовой устойчивости.

Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его  показателями структуры, а так же расчетами динамики. Аналитический  баланс полезен тем, что сводит воедино  и систематизирует те расчеты, которые  обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом. (9). Лиференко Г.Н., «Финансовый анализ предприятия», стр. 53, 2005]

Анализируя  сравнительный баланс, необходимо обратить внимание на измерение удельного  веса величины собственного оборотного капитала и стоимости активов, на соотношение темпов роста собственного и заемного капитала, а так же на соотношение темпов роста дебиторской  и кредиторской задолженностей. При  стабильной финансовой устойчивости у  организации должна увеличиться  в динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста собственного капитала должен быть выше темпа роста  заемного капитала, а темпы роста  дебиторской и кредиторской задолженностей должны уравновешивать друг друга. Далее исходя из данных бухгалтерского баланса составим сравнительный аналитический баланс:

 

Актив
Наименование статей	Коды строк	Абсолютные величины, тыс. руб.			Относительные величины, %
		2009	2010	Изменение (+, -)	2009	2010	Изменение (+, -)	В% к величине на начало года	В % к изменению итога  баланса
I. Внеоборотные активы. 1.1 Нематериальные активы	Стр. 110	243	243	–	0.7	0.6	-0.1	–	–
1.2 Основные средства	Стр. 120	719	534	-185	2	1.2	-0.8	-25.7	-2.1
Итого по разделу I	Стр. 190	962	777	-185	2.7	1.8	-0.9	-19.2	-2.1
II. Оборотные активы 2.1 Запасы	Стр. 210, 220	30226	37988	7762	85.6	85.8	0.2	25.7	86.4
2.2 Дебиторская задолженность	Стр. 240	3235	5404	2169	9.2	12.2	3	67	24.2
2.3 Денежные средства	Стр. 260	878	111	-767	2.5	0.3	-2.2	-87.4	-8.5
Итого по разделу II	Стр. 290	34339	43503	9164	97.2	98.2	1	26.7	102
Медленно реализуемые  активы	Стр. 210+ 220+230+ 270	30226	37988	7762	85.6	85.8	0.2	25.7	86.4
Наиболее ликвидные активы	Стр. 250+260	878	111	-767	2.5	0.3	-2.2	-87.4	-8.5
Стоимость имущества	Стр. 190+290	35301	44280	8979	100	100	–	25.4	100
Пассив
III. Капитал и резервы 3.1 Уставный капитал	Стр. 410	55	55	–	0.2	0.1	-0.1	–	–
3.2 Добавочный и резервный  капитал	Стр. 420+430	7	7	–	0.02	0.02	0	–	–
3.3 Нераспределенная прибыль	Стр. 470	28582	33943	5361	81	76.7	-4.3	18.8	59.7
Итого по разделу III	Стр. 490	28644	34005	5361	81.1	76.8	-4.3	18.7	59.7
IV. Долгосрочные обязательства	Стр. 590	–	–	–	–	–	–	–	–
V. Краткосрочные обязательства 5.1 Кредиторская задолженность	Стр. 620	6657	10275	3618	18.9	23.2	4.3	54.3	40.3
Итого по разделу V	Стр. 690	6657	10275	3618	18.9	23.2	4.3	54.3	40.3
Всего заемных средств	Стр. 590+690	6657	10275	3618	18.9	23.2	4.3	54.3	40.3
Итог баланса	Стр. 300 или 700	35301	44280	8979	100	100	–	25.4	–
Рабочий капитал	Стр. 290–690	27682	33228	5546	78.4	75	-3.4	20	61.8
Величина собственных  средств в обороте	Стр. 490–190	27682	33228	5546	78.4	75	-3.4	20	61.8

 

Из данных таблицы следует, что за отчетный период активы организации возросли на 8979 тыс. руб., или на 25,4%, в том числе за счет прироста оборотных активов – на 9164 тыс. руб., или на 102%. При этом внеоборотные активы уменьшились на 185 тыс. руб., или на 2,1%, материальные оборотные средства увеличились на 7762 тыс. руб., а денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, наоборот, уменьшились на 767 тыс. руб. Данные колонки 10 таблицы 2 показывают, за счет каких средств и в какой мере изменилась стоимость имущества организации. В целом, следует отметить, что структура совокупных активов характеризуется значительным превышением их в составе доли оборотных средств, которые составили 97,2%, их доля на 1% увеличилась в течении года. Пассивная часть баланса характеризуется удельным весом собственных источников средств, их доля в общем объеме уменьшилась на 4,3%. Доля собственных средств в обороте уменьшилась на 3,4%, что отрицательно характеризует деятельность организации за отчетный год. Структура заемных средств в течении отчетного периода претерпела ряд изменений. Так, доля кредиторской задолженности поставщикам увеличилась на 4,3%.

 

2.2 Анализ показателей ликвидности,  платежеспособности и банкротства  ООО «Ромашка»

 

Задача  анализа ликвидности баланса  возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, то есть ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

1. А1 – наиболее ликвидные
2. А2 – Быстро реализуемые
3. А3 – медленно реализуемые активы
4. А4 – трудно реализуемые активы

Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты:

1. П1 – наиболее срочные
2. П2 – краткосрочные пассивы
3. П3 – долгосрочные пассивы
4. П4 – постоянные пассивы или устойчивые

Баланс  считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4.

[11, с. 62] По данным баланса ООО «Ромашка» получаются следующие соотношения: А1≤П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4.

Следовательно, ликвидность баланса в меньшей  степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств одной  группы активов компенсируется их избытком по другой группе. Сопоставление ликвидных  средств и обязательств позволяет  вычислить следующие показатели: