Министерство транспорта Российской
Федерации
Федеральное агентство железнодорожного
транспорта
ФГБОУ ВПО «Дальневосточный
государственный университет путей сообщения»
БАмИЖТ – филиал
ДВГУПС в г. Тынде
Кафедра: Менеджмент
РЕФЕРАТ
на тему: «Фондовая биржа виды, структура
и управление в РФ»
Выполнила: студентка 2 курса,
ЭКБ
Бубнова Ирина
Руководитель: Вархола Н. Г.
Тында
2014г.
Содержание:
Введение_______________________________________________________3
Основная часть
2.1 История и особенности развития
фондовых бирж в России__________4
2.2 Виды и структура
фондовой биржи в РФ_________________________6
2.3 Управление фондовой
биржи в РФ
Заключение
Список литературы
Введение
Становление
в России рыночных отношений привело не
только к трансформации существующих
ранее форм и методов управления, изменению
технологий функционирования товарных
и финансовых рынков, модернизации всех
сфер экономики. Свое второе рождение
получили некоторые виды экономической
деятельности, которые не требовались
в условиях административной экономики,
в частности фондовый рынок. Это хорошо
развитый в дореволюционный России рынок
оказался после 1917г. разрушенным, были
ликвидированы фондовые биржи, исчезли
из обращения ценные бумаги, потерян круг
профессионалов, работавших на этом рынке.
В
условиях плановой экономики движения
финансовых потоков определялось только
решением экономических ведомств, поэтому
фондовому рынку там не было места. На
рубеже 90-х годов в России начался процесс
возрождения фондового рынка. В настоящее
время этот рынок развивается наиболее
быстрыми темпами по сравнению с другими
сегментами рыночной экономики. Фондовый
рынок делится на первичный и вторичный.
Вот вторичный рынок ценных бумаг и представлен
организованным (биржевым) рынком, который
исчерпывается понятием фондовой биржи. Биржа
представляет собой организационно оформленный
рынок, где совершаются сделки с определенными
видами товаров. В качестве биржевых товаров
могут выступать:
—
продукция производственного или потребительского
назначения, которая обладает определенными,
хорошо известными для продавцов и покупателей
свойствами ;
-
ценные бумаги;
-
иностранная валюта.
В
зависимости от вида продаваемых товаров
могут быть, соответствие, товарные, фондовые
или валютные биржи. Если на бирже продается
не один вид ценностей, то такая биржа
считается универсальной. Особенностью
биржевой торговли является то, что сделки
совершаются всегда в одном и том же месте,
в строго отведенное время — во время
проведения биржевого сеанса (или биржевой
сессии) и по четко установленным, обязательным
для всех участников правилам. Биржа создает
четкую организационную структуру, четкий
механизм заключения и исполнения сделок
с биржевыми ценностями и высоконадежную
систему контроля за ходом исполнения
сделок. Биржа должна контролировать разработанные
ею стандарты и кодекс поведения, применять
штрафные санкции вплоть до приостановки
деятельности или лишения лицензии в случае
их несоблюдения.
2.1 История и
особенности развития фондовых
бирж в России
Значительная
часть ценных бумаг реализуется через
специально созданный институт — фондовою
биржу. Сеть фондовых бирж представляет
организационный рынок ценных бумаг. Первая
настоящая фондовая биржа возникла в Амстердаме
в начале XVII века, хотя историки обнаруживают
свидетельства торговли ценными бумагами
в более ранний период в Италии и Германии.
Много веков крупнейшей биржей Европы
была Лондонская. В России биржи появились
лишь в царствование Петра І. В 1703 году
была создана Санкт-Петербургская товарная
биржа. С 1830-х на ней стали проводиться
торги ценными бумагами. Существенное
расширение российской инфраструктуры
фондового рынка происходит в конце 1850-хгодов,
биржи появляются одна за другой. Операции
с ценными бумагами начали проводиться
уже не только на Санкт-Петербургской,
но и на Московской, Киевской, Одесской,
Харьковской и Рижской биржах.
Биржевые
операции того времени не отличались большим
разнообразием. Их было всего два типа:
подписка на новые выпуски ценных бумаг,
а также купля-продажа ценных бумаг за
наличные. Операции с фондовыми ценностями
не проводились на обособленных фондовых
отделах. Деление на товарные и фондовые
отделы на российских биржах произошло
лишь в начале XX века. Главной биржей страны
продолжала оставаться Санкт-Петербургская.
Ее котировочные курсы по ценным бумагам
принимались другими биржами за основу.
Данные о курсах публиковались в специальном
биржевом бюллетене «Официальная вексельная
и фондовая котировка на Санкт-Петербургской
бирже» и в газете «Биржевые ведомости».
В1886 году на Санкт-петербургской бирже
разразился биржевой кризис. Произошел так
называемый «перегрев» отечественных
негосударственных ценных бумаг. Биржевые
котировки были завышены в 2-3 раза по сравнению
с реальной стоимостью ряд а акций. С1908
года наблюдается подъем российской экономики,
не последнюю роль в этом процессе играл
рынок ценных бумаг. При этом как бы основным
мостом между эмитентами и инвесторами
стали российские биржи. Биржевое движение
переживало бум. «Всего за 1860-1916гг в России
возникло 95 бирж» . Но специализированной,
чисто фондовой биржи в дореволюционной
России так и не возникло. Благодаря биржам
отечественный и, главным образом, иностранный
капитал получил возможность инвестировать
значительные денежные средства в российские
ценные бумаги. После событий 1917 года многие
биржи закрылись, но в 20-х годах почти все
они возродились снова. Их деятельность
была прекращена в 1930 году. В конце 80-х
в Советском Союзе начался биржевой бум.
В 1992 году только в России было несколько
сотен бирж. Большинство из них прекратили
свое существовании. « В России существует
более 40 фондовых и товарно-фондовых отделов
товарных бирж». Таких как Московская,
Санкт-Петербургская, Екатеринбургская,
и др.
2.2 Виды и структура
фондовой биржи в РФ
Структура: Чтобы фондовая биржа могла
выполнять поставленные перед ней задачи,
она должна иметь эффективную организационную структуру, которая
могла бы обеспечить не только более низкие
издержки, связанные с торговлей ценными
бумагами, но и ликвидность рынка, достаточное
число продавцов и покупателей, возможность
получения участниками торгов необходимой
и точной информации как о прошлых ценах
и объемах заключенных сделок, так и текущих
ценах продавца и покупателя, представленных
объемах и видах ценных бумаг. Организационная структура биржи должна
также обеспечить доверие к ней со стороны
ее членов, т. е. она должна иметь демократически
избранные органы управления. Поэтому
биржа рассматривается как само - регулируемая
организация, действующая на принципах
биржевого самоуправления. Это проявляется
в том, что в рамках действующего законодательства
биржа сама принимает решение об организации
своего управления, что находит отражение
в ее уставе. В соответствии с российскими
законодательными документами фондовые
биржи создаются в форме некоммерческого
партнерства. Поэтому ее органы управления
делятся на общественную и стационарную
структуры. Общее собрание членов биржи
является ее высшим законодательным органом
управления. Собрания членов биржи бывают
годовыми, созываемыми в обязательном
порядке раз в год с интервалом между ними
не более 15 месяцев, и чрезвычайными (внеочередными).
Последние созываются биржевым комитетом
(советом), ревизионной комиссией или членами
биржи, обладающими не менее 10% голосов.
Согласно ныне действующего
законодательства к исключительной компетенции
общего собрания относятся:
§ осуществление общего руководства
биржей и биржевой торговлей;
§ определение целей и задач
биржи, стратегии ее развития;
§ утверждение и внесение изменений
во внутри -биржевые нормативные документы;
§ формирование выборных органов;
§ рассмотрение и утверждение
бюджета биржи, годового баланса,
§ счета прибылей и убытков,
распределение прибыли;
§ прием новых членов биржи;
§ утверждение сметы расходов
на содержание комитета (совета) и персонала
биржи, в том числе определение условий
оплаты труда должностных лиц биржи, ее
филиалов и представительств;
§ принятие решения о прекращении
деятельности биржи, назначение ликвидационной
комиссии, утверждение ликвидационного
баланса.
Так как собрание членов биржи
собирается один раз в год, для оперативного
управления биржей выбирается биржевой
совет. Он является контрольно-распорядительным
органом текущего управления биржей и
решает все вопросы ее деятельности, кроме
тех, которые могут решаться только на
общем собрании членов биржи. Как правило,
на биржевой совет возлагаются:
§ заслушивание и оценка отчетов
правления;
§ внесение изменений в правила
торговли на бирже;
§ подготовка решений общего
собрания членов биржи;
§ установление размеров всех
взносов, выплат, денежных и комиссионных
сборов;
§ подготовка решения о приеме
или исключении членов биржи;
§ руководство биржевыми торгами;
§ распоряжение имуществом биржи;
§ наем и увольнение персонала
биржи и т.д. Из состава совета формируется
правление, которое осуществляет оперативное
руководство биржей и представляет ее
интересы в организациях и учреждениях.
Порядок действия биржевого
совета и правления определяется уставом
и может иметь различия на разных биржах.
Контроль за финансово-хозяйственной
деятельностью биржи осуществляет ревизионная
комиссия, которая избирается общим собранием
членов биржи одновременно с биржевым
советом. Ревизионная комиссия вправе
оценить правомочность решений, принимаемых
органами управления биржи. К общему собранию
членов биржи ревизионная комиссия проводит
документальную проверку финансово-хозяйственной
деятельности биржи (сплошную или выборочную),
ее торговых, расчетных, валютных и других
операций. Кроме того, ревизионная комиссия
проверяет:
§ финансово-хозяйственную деятельность
биржи, состояние ее счетов и достоверность
бухгалтерской документации;
§ постановку и правильность
оперативного, бухгалтерского и статистического
учета и отчетности;
§ выполнение установленных
смет, нормативов и лимитов;
§ своевременность и правильность
платежей в бюджет;
§ своевременность и правильность
отчислений и выплат;
§ соблюдение биржей и ее органами
законодательных актов и инструкций, а
также решений общих собраний членов биржи;
§ состояние кассы и фондов биржи.
Ревизионная комиссия ведет
проверки по:
§ поручению общего собрания
членов биржи:
§ собственной инициативе;
§ требованию биржевого комитета
и участников биржи, обладающих в совокупности
более 10% голосов.
Ревизии проводятся не реже
одного раза в год. Члены ревизионной комиссии
вправе требовать от должностных лиц биржи
представления всех необходимых документов
и личных объяснений.
Результаты проверок направляются
общему собранию членов биржи. При отсутствии
аудиторов ревизионная комиссия составляет
заключение по годовым отчетам и балансам,
на основании которого общее собрание
членов биржи может его утверждать. Члены
ревизионной комиссии обязаны потребовать
созыва чрезвычайного собрания членов
биржи, если возникла серьезная угроза
интересам биржи.
Стационарная структура фондовой
биржи необходима для ведения хозяйственной
биржевой деятельности. От того, как осуществляют
свою работу подразделения, составляющие
стационарную структуру, во многом зависит
эффективность работы биржи. Стационарная
структура делится на исполнительные
(функциональные) подразделения и специализированные.
Исполнительные (функциональные) подразделения
— это аппарат биржи, который готовит
и проводит биржевой торг. Они весьма разнообразны
и зависят от объема биржевых сделок, количества
членов и брокеров, которые работают на
бирже. Однако обязательны такие подразделения,
как информационный отдел, отдел листинга,
регистрационное бюро, бюро по программному
обеспечению, отдел по организации торгов.
Специализированные подразделения делятся
на коммерческие организации, такие, как
расчетная палата, депозитарий и комиссии,
наиболее важными из которых являются:
арбитражная, котировальная, по приему
в члены биржи, по правилам биржевой торговли
и биржевой этике.