Уголовная ответственность за преступления на рынке ценных бумаг

Основные данные о работе

Версия шаблона	1.1
Филиал	Дзержинский
Вид работы	Реферат
Название дисциплины	Уголовное право
Тема	Уголовная ответственность  за преступления на рынке ценных бумаг
Фамилия студента	Турдыев
Имя студента	Артур
Отчество студента	Равилевич
№ контракта	09200090101016

 

Содержание

1. Рынок ценных бумаг – теоретические  основы……………………………………….3

1.1. Уголовная ответственность за  преступления на рынке ценных  бумаг…………...7

Приложения………………………………………………………………………………..9

 

 

Основная часть

1. Рынок ценных бумаг – теоретические основы

Фондовый рынок является неотъемлемой частью государства с  развитой экономикой. До недавнего  времени в России такого понятия  не существовало. В условиях формирования рыночной экономики значительную роль играет формирование рынка ценных бумаг.

Ценные бумаги – необходимый  атрибут нормального товарооборота. Будучи товаром, ценные бумаги способны сами по себе служить как средством  кредита, так и средством платежа, эффективно заменяя наличные деньги. Переход к рыночной экономике и процесс формирования рынка ценных бумаг потребовали возрождения и использования всего многообразия рынка ценных бумаг. При этом появилась потребность в четком правовом оформлении ценных бумаг и их оборота, при отсутствии которого их использование невозможно.

В операциях с ценными  бумагами принимают участие различные  субъекты рынка – юридические  и физические лица. Среди юридических  лиц, участвующих в обороте ценных бумаг, можно выделить предприятия - акционерные общества, фондовые биржи  и коммерческие банки.

Изучение истории возникновения  и развития инфраструктуры фондового  рынка может быть весьма полезным для облегчения понимания процессов, происходящих на рынке ценных бумаг  в настоящее время.

Нормы об уголовной ответственности  за преступления в сфере экономической деятельности сосредоточены в главе 22 УК. Они направлены на защиту законной предпринимательской деятельности, охрану естественной государственной монополии на товарно-денежную систему, изделия, драгоценные металлы, права потребителей товаров и услуг, защиту таможенных и налоговых отношений, установленных в Российской Федерации.

Составные части рынка  ценных бумаг имеют своей основой  не тот или иной вид ценной бумаги, а способ торговли на данном рынке  в широком смысле слова. С этих позиций выделяют следующие рынки:

Первичный рынок – это приобретение ценных бумаг их первыми владельцами, первая стадия процесса реализации ценной бумаги; первое появление ценной бумаги на рынке, обставленное определенными правилами и требованиями. Вторичный рынок – это обращение ранее выпущенных ценных бумаг; совокупность всех актов купли-продажи или других форм перехода ценной бумаги от одного ее владельца к другому в течение всего срока существования ценной бумаги.

Организованный рынок ценных бумаг – это их обращение на основе устойчивых правил между лицензированными профессиональными посредниками – участниками рынка – по поручению других участников рынка. Неорганизованный рынок – это обращение ценных бумаг без соблюдения единых для всех участников рынка правил.

Биржевой рынок –  это торговля ценными бумагами на фондовых биржах. Внебиржевой рынок  – это торговля ценными бумагами, минуя фондовую биржу. Биржевой рынок  – это всегда организованный рынок  ценных бумаг, так как торговля на нем ведется строго по правилам биржи и только между биржевыми посредниками, которые тщательно отбираются среди всех других участников рынка. Внебиржевой рынок может быть организованным и неорганизованным. Организованный внебиржевой рынок основывается на компьютерных системах связи, торговли и обслуживания по ценным бумагам.

Торговля ценными бумагами может осуществляться на традиционных и компьютеризированных рынках. В  последнем случае торговля ведется  через компьютерные сети, объединяющие соответствующих фондовых посредников  в единый компьютеризированный рынок, характерными чертами которого являются:

- отсутствие физического места, где встречаются продавцы и покупатели, и, следовательно, отсутствие прямого контакта между ними;

- полная автоматизация процесса торговли и его обслуживания; роль участников рынка сводится в основном только к вводу заявок на куплю-продажу ценных бумаг в систему торгов.

Кассовый рынок ценных бумаг («кэш»-рынок или «спот»-рынок) – это рынок с немедленным исполнением сделок в течение 1-2 рабочих дней. Срочный рынок ценных бумаг – это рынок, на котором заключаются разнообразные по виду сделки со сроком исполнения, превышающим 2 рабочих дня. Чаще всего срок исполнения сделок составляет 3 месяца.

С учётом коренных изменений  общественных отношений в сфере  экономической деятельности, существенного расширения возможностей предпринимательства и форм собственности при переходе к рыночным отношениям серьезные изменения претерпела именно эта глава (в УК РСФСР 1960г. - часть составов относилась к главе хозяйственных преступлений).

Видовым объектом рассматриваемых  преступлений являются общественные отношения, возникающие в сфере экономической деятельности - производства, распределения, обмена и потребления материальных благ и услуг.

Непосредственным объектом могут выступать конкретные общественные отношения, связанные с определённой сферой экономики, конкретным экономическим отношением.

Объективная   сторона   большинства   рассматриваемых преступлений в сфере экономической деятельности заключается в совершении их путём действий (например, понуждение к совершению сделки или к отказу от её совершения). Часть преступлений может совершаться путём бездействия (например, злостное уклонение от погашения кредиторской задолженности).

Составы,    имеющие    материальную    конструкцию, предполагают   обязательную   взаимосвязанность   деяния, общественно опасных последствий и причинной связи между ними  (например, незаконная банковская деятельность). Формальные составы предполагают для правовой оценки лишь установления факта общественно опасного деяния (например, воспрепятствование     законной      предпринимательской деятельности).

Регулирование рынка  ценных бумаг – это упорядочение деятельности на нем всех его участников и операций между ними со стороны организаций, уполномоченных обществом на эти действия. Регулирование может быть внешним и внутренним. Различают следующие виды регулирования рынка ценных бумаг:

• государственное регулирование;
• регулирование со стороны профессиональных участников рынка ценных бумаг или саморегулирование;
• общественное регулирование или регулирование через общественное мнение.

Регулирование рынка  ценных бумаг имеет следующие  цели:

• поддержка порядка на рынке, создание нормальных условий работы для всех его участников;
• защита участников рынка от недобросовестности и мошенничества отдельных лиц и организаций;
• обеспечение свободного и открытого ценообразования на ценные бумаги на основе спроса и предложения;
• создание эффективного рынка, на котором всегда имеются стимулы для предпринимательской деятельности и на котором каждый риск адекватно вознаграждается;
• в определенных случаях – создание новых рынков, поддержка рыночных структур, рыночных начинаний и нововведений;
• воздействие на рынок с целью достижения общественных целей (увеличения темпов роста экономики, снижения уровня безработицы и т.д.).

Процесс регулирования на рынке  ценных бумаг включает:

-  создание нормативной базы функционирования рынка, т.е. разработка законов, постановлений, инструкций, правил, методических положений и других нормативных актов, которые ставят функционирование рынка на единую основу;

• отбор профессиональных участников рынка;
• контроль за соблюдением выполнения всеми участниками рынка норм и правил функционирования рынка;

систему санкций за отклонение от норм и правил, установленных на рынке (предупреждения, штрафы, уголовные наказания, исключение из рядов участников рынка).

Субъектом   преступлений   в   сфере   экономической деятельности могут быть физические, вменяемые лица, достигшие   16-летнего   возраста.   Субъекты   некоторых преступлений имеют признаки специального субъекта -должностного лица (например, регистрация незаконных сделок с землёй).

Субъективная сторона  преступлений в сфере экономической  деятельности предполагает умышленную форму вины, либо может иметь две формы вины.

1.1. Уголовная ответственность за  преступления на рынке ценных  бумаг

В России вводится уголовная ответственность  за преступления на рынке ценных бумаг. Госдума приняла поправки в Уголовный  и Уголовно-процессуальный кодексы, ужесточающие меры наказания для махинаторов на рынке ценных бумаг.

За манипулирование  ценами на рынке ценных бумаг установлен штраф от 500 тысяч до миллиона рублей либо лишение свободы на срок от двух до шести лет с лишением права  занимать определенные должности. На такой же срок лишатся свободы те, кто нарушает правила учета прав на ценные бумаги, кто манипулировал ценами на рынке ценных бумаг и незаконно ограничивал права владельцев ценных бумаг. По новым поправкам, в случае причинения гражданам, организациям или государству ущерба свыше 1 миллиона рублей виновные могут получить от двух до шести лет лишения свободы. А за нарушение правил учета прав на ценные бумаги предусматривается штраф в размере от 300 тысяч до полумиллиона рублей либо лишение свободы на срок до двух лет.

Кроме того, уголовная  ответственность теперь может устанавливаться  и за нарушение прав владельцев эмиссионных  ценных бумаг, инвестиционных паев и  паевых инвестиционных фондов.

Поправки в УК и  УПК стали еще одним шагом  к принятию закона о борьбе с инсайдерской информацией и манипулировании рынком. Сейчас на рынке ценных бумаг нет специального закона, который наказывал бы за "сливание" данных о компании, которое влияет на рыночную стоимость ее ценных бумаг. В общих фразах инсайдерство упоминается лишь в законе о ценных бумагах. Новый

Законопроект уже принят в первом чтении в апреле нынешнего  года. Поправки в Уголовный и Уголовно-процессуальный кодексы РФ, которые приняты сейчас, станут основой для принятия закона во втором чтении.

Эксперт ИК "Финам" Дмитрий Серебренников говорит, что в нынешнем виде проект тоже несовершенен: все еще четко не прописано, какая информация является инсайдерской. Например, будет ли являться нарушителем закона аналитик, который  сделал обзор какого-либо рынка по открытым источникам, но показал его не всем, а vip-клиентам.

Даже на западных фондовых рынках трудно доказать, что сделка прошла с использованием инсайдерской информации. Раскрытие такой аферы - целое событие. К тому же в зарубежных службах по финансовым рынкам существуют специальные следственные отделы, которые ищут информаторов. Но находят - единиц. В Гонконге, к примеру, вообще нет практики борьбы с инсайдерством. В России же пока неясно, какой орган будет заниматься поиском нарушителей: милиция или специальный орган при Федеральной службе по финансовым рынкам. Это станет известно после принятия закона во втором чтении в декабре нынешнего года.

 

 

 

 

 

Приложения

А