Договор доверительного управления эмиссионными ценными бумагами

Договор доверительного управления эмиссионными ценными бумагами

В качестве управляющего по договору доверительного управления акциями  и облигациями может выступать  лишь имеющий соответствующую лицензию профессиональный участник рынка ценных бумаг (ст. 5 и 39 Федерального закона "О  рынке ценных бумаг"). Доверительным  управляющим ценными бумагами, находящимися в составе "общего фонда банковского  управления" (ОФБУ) либо паевого инвестиционного  фонда, являются соответственно коммерческий банк или иная кредитная организация, управляющая ОФБУ, либо управляющая  компания паевого инвестиционного  фонда*(129).

Доверительный управляющий  акциями и облигациями осуществляет все правомочия их учредителя-владельца, закрепленные соответствующей ценной бумагой. Договор доверительного управления не может содержать условия о  передаче в управление лишь одного или нескольких правомочий владельца  ценной бумаги (например, только права  на получение дивиденда или только права голосовать на общем собрании акционеров общества). Вместе с тем  возможность отчуждения переданных в управление акций и облигаций  может быть ограничена или исключена  договором.

В интересах учредителя (или  выгодоприобретателя) установлены  правила о том, что управляющий  в любом случае не вправе приобретать  переданные ему в управление ценные бумаги в свою собственность или  в собственность своих учредителей, а также совершать с ними сделки, в которых он одновременно представляет интересы другого лица в качестве его поверенного, комиссионера или  агента. Он также лишен права обменивать эти ценные бумаги на свои ценные бумаги или ценные бумаги своих учредителей либо клиентов (доверителей, комитентов, принципалов). Кроме того, он не может отчуждать переданные ему в управление акции и облигации по возмездным договорам, предусматривающим отсрочку или рассрочку платежа более чем на 30 дней, передавать их на хранение с указанием в качестве получателя или распорядителя иного (третьего) лица либо закладывать их в обеспечение личных обязательств, обязательств своих учредителей или иных лиц*(130).

Если доверительный управляющий  в одной и той же сделке одновременно представляет интересы двух сторон, с  которыми у него заключены договоры доверительного управления, он обязан получить их предварительное согласие на совершение такой сделки. Приобретенные  управляющим в ходе исполнения договора ценные бумаги также становятся объектом его доверительного управления на условиях, предусмотренных первоначальным договором  с учредителем.

Доверительный управляющий  ценными бумагами представляет периодические  отчеты о результатах своей деятельности не только учредителю управления, но и  Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг.

Коммерческие банки и  другие кредитные организации осуществляют доверительное управление ценными  бумагами в основном путем объединения  ценных бумаг различных учредителей  в единый имущественный комплекс - "общий фонд банковского управления". Учредителям выдается "сертификат долевого участия" (ибо имущество  такого фонда принадлежит его  участникам на праве общей долевой  собственности), а управляющий ОФБУ банк заключает с ними договор  доверительного управления по стандартной  форме (что характерно для договора присоединения). Составной частью этого  договора считается инвестиционная декларация управляющего, устанавливающая объем и характер имущества фонда, доли его участников и основные направления деятельности управляющего.

Ценные бумаги, передаваемые в ОФБУ, должны быть свободны от залога и иных обременений (прав третьих  лиц). Управляющий банк обязан не только передавать учредителям, а также  ЦБ РФ периодические отчеты о своей  деятельности по установленной форме, но и публиковать определенную информацию об имуществе фонда для всеобщего  сведения.

Решение Арбитражного суда г. Москвы от 11.01.2005 по делу N А40-59026/04-48-621 Согласно правовой позиции изложенной в определении  Конституционного Суда РФ от 01.10.1998 передавать в доверительное управление ценные бумаги может только доверительный  управляющий, признанный профессиональным участником рынка ценных бумаг, что  должно быть подтверждено наличием у  него соответствующей лицензии. Истец  не является юридическим лицом, профессиональным участником рынка ценных бумаг и  не имеет соответствующей лицензии.

Постановление ФАС Западно-Сибирского округа от 11.11.2003 N Ф04/5716-1258/А03-2003 Истцу  отказано в признании недействительным решения общего собрания акционеров, поскольку он, полагая, что участвует  в общем собрании как доверительный  управляющий одного из акционеров, не был зарегистрирован в качестве предпринимателя и не имел соответствующей  лицензии, и в этой связи право  на обращение в суд с таким  иском у него отсутствует.

Постановление ФАС Московского  округа от 30.06.2000 N КГ-А40/2626-00 Суд апелляционной  инстанции правомерно отказал в  удовлетворении исковых требований о взыскании убытков и пени за просрочку исполнения обязательства  по договору доверительного управления имуществом, т.к. истец не представил достаточных доказательств факта  причинения убытков и наличия  причинной связи между неисполнением  обязательств и возникновением убытков.

Постановление ФАС Уральского округа от 18.04.2006 N Ф09-2873/06-С5 по делу N А47-5002/05-16ГК Поскольку договорами доверительного управления предусматривалось право доверительного управляющего на получение информации о деятельности общества, а доказательств передачи истребуемых документов ответчиком не представлено, суды правомерно удовлетворили исковые требования в части обязания ответчика предоставить документы, предусмотренные п. 1 ст. 89 ФЗ "Об акционерных обществах".