Общая характеристика мирового рынка капитала, его структура. Современные тенденции развития мирового рынка капиталов

 

Содержание:                                                                                                   Стр. 

1.Теоретический вопрос:

1.Общая характеристика мирового рынка капитала, его структура. Современные тенденции развития мирового рынка капиталов.                3

2. Задача                                                                                                             8

Список использованных источников                                                             16                                            

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Общая характеристика мирового рынка капитала, его структура. Современные тенденции развития мирового рынка капиталов.

Мировой рынок  капитала - это неотъемлемая часть  мирового хозяйства, которая на международном уровне играет все более возрастающую роль. С функциональной точки зрения международный капитала представляет собой сложный экономический механизм, систему рыночных отношений, которая обеспечивает аккумуляцию и перераспределение финансовых средств между странами и регионами.

По широкому определению, мировой рынок капитала – это  совокупность национальных рынков капитала, международных организаций и  международных финансовых центров  мира. По узкому определению, это только те финансовые ресурсы, которые используются в международных экономических отношениях, т.е. отношениях между резидентами и нерезидентами.

Мировые рынки капитала представляют собой совокупность финансово-кредитных  организаций, которые в качестве посредников перераспределяют финансовые активы между кредиторами и заемщиками, продавцами и покупателями финансовых ресурсов.  
       Мировые рынки капитала можно рассматривать под разными углами зрения. С функциональной точки зрения его можно разбить на такие рынки, как валютный, страховых услуг, акций, кредитный, а эти рынки в свою очередь подразделяются на ещё более узкие, как, например, кредитный рынок – на рынок долгосрочных ценных бумаг и рынок банковских кредитов.  
     Структура мировых рынков капитала может быть представлена следующим образом:

 

 

               Рис. 1. Структура мировых рынков капитала

С точки зрения сроков обращения финансовых активов  мировые рынки капитала можно  разделить на две части: денежный рынок (краткосрочный) и рынок капитала (долгосрочный).  
На валютном рынке, рынке деривативов, рынке страховых услуг совершаются преимущественно краткосрочные сделки (на срок до 1 года включительно).  
       На кредитном рынке осуществляется немало долгосрочных операций. Что касается рынка акций, то для него характерно преобладание долгосрочных операций (на срок свыше 1 года).  
Рынок акций и часть кредитного рынка (рынок долговых ценных бумаг) объединяют в один рынок – фондовый (рынок ценных бумаг), хотя под ним иногда подразумевают только рынок акций.

Особенностями мирового рынка капиталов в последние десятилетия являются:

• а) новые направления вывоза капиталов;
• б) новые субъекты экспорта и импорта капиталов;
• в) изменение мотивов экспорта капитала;
• г) изменение роли и удельного веса отдельных стран в экспорте и импорте капитала;

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                             

                                  Задача.

   Последствия установления торговых отношений между двумя странами.

В приведённой  ниже таблице представлены исходные данные внутренних рынков пшеницы в  странах до установления торговых отношений. Полагая, что на мировом рынке две страны,  определите:

1. Уровень мировых  цен на пшеницу,

2. направления  внешнеторговых потоков при установлении  торговых отношений между странами,

3. объёмы экспорта  и импорта,

4. итоги торговли  для участников национальных рынков каждой страны,

5. выигрыш стран  от внешней торговли и международной  экономики.

Изобразите  графически кривые спроса и предложения  двух стран и мирового рынка пшеницы

Показатели	Страна А		Страна Б
Цена, у.е.	230	240	240	250
Спрос, тыс. т	450	440	230	220
Предложение, тыс. т	450	460	210	220

 

Решение

Кривые внутреннего  предложения зерна в стране А Sа и в стране Б Sб (см. рис. 1  и 2), показывающие соотношение между объемами производства и уровнем цен, определяются предельными издержками. Их динамика, в свою очередь, зависит от обеспеченности стран факторами производства, используемой технологии и т. д.

Кривые спроса на зерно (DA в стране А и DБ в стране Б), показывающие соотношение между объемом спроса и уровнем цен, определяются вкусами и предпочтениями потребителей при данном уровне дохода. При отсутствии внешней торговли характеристики спроса и предложения таковы, что равновесие на рынке зерна (пересечение кривых спроса и предложения) в стране А устанавливается при цене 230 у.е. за 1 т, а в стране Б – при цене 250 у.е.

Цена на зерно в стране Б выше, чем в стране А, поэтому  производителям страны А должно быть выгодно экспортировать свою продукцию, а потребителям в стране Б –  покупать более дешевое импортное  зерно. Таким образом, первоначальная разница в ценах создает возможности для экспорта и импорта, но все зависит от того, на каком уровне установится мировая цена.

Зная характеристики внутреннего  спроса и предложения в обеих странах, мы можем определить размеры предложения зерна на экспорт, спроса на импортное зерно и, следовательно, уровень равновесной мировой цены. Важно подчеркнуть, что в условиях свободной торговли внутренние цены изменяются до уровня мировой цены.

Производителям страны А будет выгодно расширять производство зерна и экспортировать его, если мировая цена будет выше первоначальной внутренней цены в стране А (Рм > 230).

Чем выше будет  мировая цена, тем больше производители в стране А будут расширять предложение зерна, но одновременно будет расти и внутренняя цена, и потребители в стране А будут сокращать предъявляемый на рынке спрос. Таким образом, размеры предложения зерна на мировом рынке (Sx) будут определяться разницей между предложением и спросом на внутреннем рынке страны А, возникающей в условиях роста цен на зерно:

Sx = SА – DА .

Потребителям страны Б будет выгодно приобретать импортное зерно, если мировая цена на него будет ниже первоначальной внутренней цены (Pm < 250). Чем ниже будет мировая, а следовательно, в условиях свободной торговли и внутренняя цена, тем больше потребители в стране Б будут увеличивать спрос на зерно, но одновременно производители страны Б

будут сокращать  объем предложения. Таким образом, величина спроса на зерно на мировом рынке (Dm) будет определяться разницей между спросом и предложением на внутреннем рынке страны Б, возникающей в условиях падения цен на зерно:

Dm = DБ – SБ.

Итак, по мере налаживания  торговых связей цена на зерно в стране А растет и его предложение для продажи на внешнем рынке увеличивается, а цена в стране Б снижается и спрос на импорт растет. На рис. 3 показаны кривые спроса на импорт и экспортного предложения, которые пересекаются в точке, соответствующей цене равновесия.

Равновесие на мировом рынке достигается при цене 240 долл. за 1 т зерна. При такой цене избыточный спрос в стране Б (230 – 210 = 20) соответствует избыточному предложению в стране А (460 – 440 = 20).

При более высокой цене предложение зерна на мировом рынке превысит спрос, что будет способствовать снижению цены. При более низкой цене, наоборот, спрос превысит предложение и мировая цена будет расти, пока не достигнет равновесного значения.

Выигрыш производителей от продажи продукта по сложившейся рыночной цене может быть измерен как площадь между кривой предложения и линией рыночной цены: для производителей зерна в стране Б он был равен области а + е (рис. 1),а для производителей в стране А – области f + j (рис. 2).

После установления внешнеторговых отношений производители  зерна страны А становятся экспортерами и получают дополнительные стимулы для увеличения объемов производства в виде более высоких цен и расширившихся рынков сбыта. В этих новых условиях их совокупный выигрыш составляет область f + j + g + h + i, а чистый выигрыш от развития торговли – g + h +i.

Что касается производителей зерна страны Б, то они в силу меньшей конкурентоспособности своего производства уступают свои позиции на внутреннем рынке иностранным конкурентам и сокращают производство. Их совокупный выигрыш теперь составляет только область e, то есть они несут чистые потери в размере области a.

Таким образом, в результате развития международной торговли производители в импортозамещающих отраслях проигрывают, поскольку конкуренция со стороны более эффективных иностранных производителей вынуждает их снижать цены и сокращать объемы производства. А производители в экспортных отраслях выигрывают, так как, выходя на мировой рынок, они получают возможность расширить производство и продавать продукцию по более высоким ценам.

В стране Б как стране-импортере чистый выигрыш потребителей составляет область а + b + с, а чистые потери производителей в отраслях, конкурирующих с импортом, составляют область а, то совокупный эффект для страны в целом будет равен: (a + b + с) – а = b + с. В стране А как стране-экспортере производители имеют чистый выигрыш в размере g + h + i, а потребители, напротив, теряют область g + h. Следовательно, чистый эффект для благосостояния экспортирующей страны составит (g + h + i) – (g + h) = i.

Как можно видеть из рис. 1, размер чистого выигрыша  страны-импортера (область b + с) зависит от физического объема импорта (460 –440 = 20) и того, насколько понизилась цена (250 – 240 = 10). Аналогично, величина чистого выигрыша страны-экспортера (область i на рис. 3) зависит от физического объема экспорта (460 – 440 = 20) и того, насколько повысилась цена (240 – 230 = 10).

Поскольку объем  внешней торговли обеих стран  одинаков, распределение выигрыша зависит только от того, насколько в этих странах изменились цены. Если в стране-экспортере цены выросли на х процентов (относительно мировой цены), а цены в стране-импортере снизились на у процентов, то

выигрыш страны – экспортера x

----------------------------------------.

выигрыш страны – импортера y

Цена в стране Б упала на 4% [(250 – 240) : 240 × 100 %], а цена и стране Б выросла на 4% [(240 – 230) : 240 × 100 %]. Поэтому в результате выигрыш страны А и страны Б одинаков.

 

Рисунок 1

Рынок зерна  в стране Б

 
Рисунок 2

Мировая торговля зерном

 

Рисунок 3

Рынок зерна  в стране F

 
                             Список использованной литературы

1. Акопова Е.С. Воронкова О.Н. Гаврилко Н.Н. Мировая экономика и международные экономические отношения. Серия «Учебники, учебные пособия» — Р-на-Д «Феникс», 2000. — 416 с.
2. Дадалко, В.А. Мировая экономика: Учеб. пособие / А. В. Дадалко. — Мн.: «Ураджай», «Интерпрессервис», 2001. — 592 с.
3. Волгина Н. А. Международная экономика: учеб. пособие / Н. А. Волгина. — М., 2006.
4. Миклашевская, А. И. Холопов И. Н. Международная экономика: Учеб. пособие / А. И. Миклашевская, И. Н. Холопов. Под общ. ред А. В. Сидоровича — М. «ДИС» 2004. — 442 с.
5. Колесов В. П. Международная экономика / В. П. Колесов, М. В. Кулаков. — М., 2004
6. Мировая экономика / под ред. А. С. Булатова. — М., 2005.

7.      Фигурнова, Н. П. Международная экономика / Н. П. Фигурнова. — М., 2005.