Досудебная санация как мера восстановления платежеспособности предприятия - должника

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Реферат

На тему: Досудебная санация как мера восстановления платежеспособности предприятия - должника

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Понятие, сущность, принцип работы досудебной санации

Досудебная санация — это комплекс действий, которые предпринимаются юридическим лицом на этапе до судебного урегулирования правоотношений, пока ещё кредиторы не инициировали нарушение судебного делопроизводства на предмет признания предприятия -должника банкротом. Это - важное мероприятие, нередко позволяет предприятию избежать банкротства. Осуществляет досудебную санацию собственник имущества или инвестор путем принятия системы мер - организационно-хозяйственных, инвестиционных, технических, финансово-экономических, правовых по восстановлению платежеспособности должника. Одним из наиболее радикальных мер досудебной санации является предоставление должнику финансовой помощи со стороны собственника имущества, учредителей, кредиторов должника, других субъектов для погашения его долговых обязательств. Это, в свою очередь, обязывает должника взять на себя соответствующие дополнительные обязательства перед лицами, которые предоставили такую помощь. 
Такие мероприятия проводятся при обращении сторонних юридических и физических лиц, а так же самого предприятия в арбитражный суд с целью предотвращения ликвидации компании путем реорганизационных мер и в форме рефинансирования его долга.

Санация предприятия проводится в трех основных случаях:

- до возбуждения кредиторами  дела о банкротстве, если предприятие  в попытке выхода из кризисного  состояния прибегает к внешней  помощи по своей инициативе;

- если само предприятие, обратившееся в арбитражный суд с заявлением о своем банкротстве одновременно предлагает условия своей санации;

- если решение о проведении  санации выносит арбитражный  суд по поступившим предложениям  от желающих удовлетворить требования  кредиторов и предприятия должника  и выполнить его обязательства  перед бюджетом.

В двух последних случаях санация осуществляется в процессе производства дела о банкротстве предприятия при условии согласия собрания кредиторов со сроками выполнения их требований и на перевод долга.

Целью досудебной санации является покрытие текущих убытков и устранение причин их возникновения, восстановление или сбережение ликвидности и платежеспособности предприятия, сокращение всех видов задолженности, улучшение структуры оборотного капитала и формирование фондов финансовых ресурсов, необходимых для проведения санационных мероприятий производственного характера.

Санационные мероприятия организационно-правового характера направлены на усовершенствование организационной структуры предприятия, организационно-правовых форм бизнеса, повышение качества менеджмента, освобождение предприятия от непродуктивных производственных структур, улучшение производственных отношений между членами трудового коллектива. В этом контексте различают два вида санации:

- санация со сбережением существующего  юридического статуса предприятия-должника;

- санация с изменением организационно-правовой  формы и юридического статуса  санированного предприятия (реорганизация).

Производственно-технические санационные мероприятия связаны, прежде всего, с модернизацией и обновлением производственных фондов, улучшением качества продукции и снижением себестоимости, усовершенствованием ассортимента выпускаемой продукции.

Поскольку санация предприятия связана, как правило, с сокращением лишнего персонала, большое значение имеют мероприятия социального характера. Особенно это касается финансового оздоровления предприятий-гигантов. В таком случае увольнение работников может привести к социальной нестабильности в регионе. Поэтому следует вести обдуманную политику увольнения во взаимосвязи с реализацией социального плана проекта санации. Тут могут быть предусмотрены такие мероприятия, как создание и финансирование системы переподготовки кадров, поиск и предложение альтернативных рабочих мест и т.д.

 

 

Принцип работы досудебной санации

Закон предъявляет особые требования к осуществлению досудебной санации. Установлено, что размер финансовой помощи, оказываемой в порядке досудебной санации, должен быть достаточен для удовлетворения всех требований по обязательствам и обязательным платежам. Очевидно, речь идет о требованиях, срок исполнения которых наступил. Однако необходимо учитывать интересы и кредиторов, срок исполнения требований которых не наступил, а также интересы должника. Размер финансовой помощи при досудебной санации должен быть достаточен не только для удовлетворения всех требований, но и для восстановления платежеспособности должника, т.е. для продолжения функционирования в нормальном режиме, что повлечет своевременное удовлетворение требований кредиторов по мере наступления сроков их исполнения.

Таким образом, в порядке досудебной санации можно удовлетворить только все требования в полном объеме и только одновременно. Однако до осуществления санации возможны договоренности с отдельными кредиторами о различных рассрочках, отсрочках, скидках долгов и т. п.

В досудебной санации могут участвовать несколько субъектов, в этом случае договор должен предусматривать распределение обязанностей между ними и порядок получения встречного предоставления, если оно предусмотрено.

Досудебная санация может осуществляться из средств бюджета и государственных внебюджетных фондов, но только в том случае, если соответствующие положения содержатся в законе о бюджете. На наш взгляд, положения о возможности оказания финансовой помощи должникам из бюджета должны быть исключены из Закона о банкротстве, поскольку их наличие противоречит принципам рыночной экономики.

Проведение досудебной санации возможно ровно до тех пор, пока кредитор, либо группа кредиторов, либо другие субъекты не обратятся в арбитражный суд с заявлением о банкротстве должника (сделать это может и сам должник, подав заявление о своем банкротстве либо в предвидении банкротства). При наличии определенных признаков, суд обязан будет принять заявление, даже если должник представит доказательства осуществления досудебной санации (например, соответствующий договор, подписанный с санатором накануне). В случае принятия судом заявления о банкротстве дальнейшие мероприятия будут судебными, т.е. проводиться в соответствии с Законом о банкротстве под контролем суда. Заключенный, но не исполненный договор о досудебной санации в этом случае, на наш взгляд, прекращается по причине невозможности исполнения. Следует отметить, что и в дальнейшем допускается погашение требований кредиторов должника, но уже с соблюдением других правил.

Осуществление досудебных процедур имеет как преимущества (конфиденциальность действий), так и недостатки (ограниченный круг возможностей и опасность упустить время, когда судебные процедуры дали бы результаты).

Осуществляемые в рамках досудебной стадии мероприятия могут быть любыми - как экономическими (модернизация, перепрофилирование производства, изменение управленческой политики и др.), так и юридическими (получение кредитов, заключение соглашений о новации, отступном либо прекращении обязательств иным способом, ликвидация обособленных подразделений, истребование своего имущества из чужого незаконного владения, взыскание дебиторской задолженности и др.). Главное, чтобы эти мероприятия повысили платежеспособность должника и обеспеченность его экономическими ресурсами, что позволило либо избежать возникновения признаков банкротства, либо (при их возникновении и возбуждении конкурсного процесса) сделать возможным введение восстановительных процедур.

 

2. Досудебная санация. Ее виды и тактика применения

 

Инициируемая предприятием санация представляет собой сложный и во многих отношениях болезненный для него процесс, требующий эффективного финансового управления на всех стадиях его осуществления. Такое управление осуществляется на предприятии по следующим основным этапам:

1. Определение целесообразности  и возможности проведения санации. На этом первоначальном этапе  управления на основе результатов  диагностики банкротства и мониторинга  осуществления мероприятий по  внутренней финансовой стабилизации  предприятия принимается принципиальное  решение о проведении санации. Целесообразность проведения санации  обуславливается тем, что использование  внутренних механизмов финансовой  стабилизации предприятия не  достигло своих целей и кризисное финансовое состояние предприятия продолжает углубляться. Возможность осуществления санации определяется выхода из кризисного финансового состояния и успешного развития предприятия при оказании ему существенной внешней помощи на современном этапе. Если по результатам объективной оценки такая перспектива имеется, то инициируемая предприятием санация имеет шансы на успех.

2. Обоснование концепции санации. Такая концепция отражает идеологию  осуществления предполагаемой санации, определяя ее предстоящие направления  и формы. В зависимости от принципиального  подхода выделяют 2 наиболее распространенных тактики проведения санации:

- Защитная (оборонительная) тактика  – направлена на сокращение  объемов операционной и инвестиционной  деятельности предприятия, обеспечивающее  сбалансированность денежных потоков  на более низком объемном их  уровне. Эта концепция предполагает  привлечение внешней финансовой  помощи для соответствующей реструктуризации  предприятия с целью сокращения  персонала, закрытия отдельных структурных  подразделений, сокращения объемов  производства, избавления незавершенных  реальных инвестиций и других  видов активов в целях финансовой  стабилизации и т.д.

- Наступательная тактика – направлена  на диверсификацию операционной  и инвестиционной деятельности  предприятия, обеспечивающую увеличение  размера чистого денежного потока  в предстоящем периоде за счет  роста эффективности хозяйственной  деятельности; реализуется путем  привлечения внешней финансовой  помощи для расширения ассортимента  конкурентоспособной продукции, выхода  на другие региональные рынки, быстрого завершения реальных  инвестиционных проектов. Даная  концепция санации не противоречит  основным параметрам общей стратегии  экономического развития предприятия.

Основной же тактикой для проведения процедуры, принято считать защитную.

3.Определение направления осуществления  санации. В зависимости от масштабов  кризисного состояния предприятия, идентифицированных в процессе  диагностики банкротства, и принятой  концепции санации различают  два основных направления ее  осуществления: в форме рефинансирования  его долга и в форме реорганизации.

4. Выбор формы санации. Форма  санации непосредственно характеризует  тот механизм, с помощью которого  достигаются ее основные цели. Эти формы избираются в рамках  конкретного направления санации,избранного предприятием, с учетом особенностей его кризисной ситуации.

5. Подбор санатора. Такой подбор осуществляется, исходя из выбранных форм санации и предшествует разработке бизнес-плана санации предприятия, в которой санатор должен принимать обязательное участие. В реальной практике разработка бизнес-плана санации часто осуществляется до выбора санатора и лишь представляется ему на рассмотрение. При формах санации, направленных на рефинансирование долга предприятия, основными санаторами могут выступать:

- собственники предприятия (в том  числе и государственные органы  — по предприятиям государственной  формы собственности);

- кредиторы предприятия;

- коммерческий банк, осуществляющий  обслуживание предприятия.

При формах санациии, направленных на реструктуризацию (реконструкцию) предприятия, основными санаторами могут быть:

- собственники предприятия;

- предприятия-кредиторы;

- сторонние хозяйствующие субъекты  — юридические лица;

- трудовой коллектив санируемого  предприятия.

6. Подготовка бизнес-плана санации. Он представляет собой основной  документ, определяющий цели и  процесс осуществления санации  предприятия-должника. Бизнес-план  санации разрабатывается обычно  представителями санатора, предприятия-должника и независимой аудиторской фирмы. В бизнес-плане санации содержатся следующие основные разделы:

- Расчет эффективности санации. Этот расчет позволяет определить  целесообразность всего процесса  санации, оценить различные альтернативные  ее формы. Эффективность санации  опереляется путем соотнесения результатов (эффекта) и затрат на ее осуществление в предложенной форме.

Результаты санации (хотя и направлены на устранение неплатежеспособности и восстановление финансовой устойчивости предприятия) в конечном итоге могут быть оценены размером дополнительной прибыли (разницей между ее суммой после и до осуществления санации). Дополнительная прибыль в этом случае получается за счет нормализации хозяйственной деятельности предприятия при соответствующей финансовой поддержке (в сравнении с суммой прибыли, получаемой в условиях кризисного его развития). В процессе расчета эффективности санации сумма дополнительной прибыли предприятия приводится к настоящей стоимости.