Лизинговые
и факторинговые операции.
Лизинговые операции
Лизинг означает форму долгосрочной
аренды, связанную с передачей в пользование
имущества (т.е. предмета лизинга) для предпринимательской
деятельности. По своему экономическому
содержанию лизинг является категорией
намного более широкой, чем просто понятие
аренды. Фактически лизинг - это единый
комплекс 3-х одновременно совершаемых
операций: аренды, кредитования и материально-технического
снабжения предприятия.Лизинг, как правило,
осуществляется следующим образом (классическая
схема). Предприятие, которому нужны основные
фонды, находит поставщика (производителя)
и сообщает лизинговой компании стоимость
требуемого оборудования, технические
данные и способы использования. Лизинговая
компания заключает с предприятием договор,
согласно которому компания полностью
оплачивает поставщику стоимость оборудования
и сдает его в аренду предприятия с правом
выкупа в конце срока аренды. Одновременно
лизинговая компания заключает с поставщиком
договор на поставку оборудования. При
заключении лизингового договора требуется
банковская гарантия либо залог или страхование
лизингового платежа и имущества, которое
является объектом лизинговой сделки.
У банка имеются разные способы участия
в лизинговых сделках. Он может выступать
в качестве лизингодателя и лизингополучателя.
Кроме того банк может осуществлять кредитование
лизингодателей и выступать гарантом
лизинговых сделок. Банк, создавая собственные
дочерние лизинговые компании, самостоятельно
или вместе с другими банками, кредитными
организациями, иными субъектами хозяйствования
совместные лизинговые компании, также
может участвовать в лизинговом бизнесе.
Основные функции банка в этом
бизнесе включают себя:
проектирование лизинговых
операций;
разработку механизмов привлечения
средств для финансирования проектов;
экономико-правовую экспертизу и
организацию финансирования лизинговых
сделок;
контроль выполнения плана лизинговой
операции;
установление договорных отношений
со страховыми компаниями о
предоставлении им права страховать
имущество, сдаваемое в лизинг;
проведение аудита лизингополучателя,
оценку имущества, достоверности
учета и анализ его финансового
состояния для целей реализации
лизингового проекта;
переговоры с поставщиком (в интересах
лизингополучателя) и выработка
предпочтительных условий приобретения
оборудования (сокращение аванса, расчеты
дополнительные гарантии и т.д.)
получение гарантий от страховщиков
(страхование возврата имущества,
лизинговых платежей, коммерческого
риска)
разработку лизингового договора
и дополняющих его договоров;
контроль поступления лизинговых
платежей;
распределение текущих доходов
лизингодателя и др.
Финансирование лизинговых
сделок банками осуществляется в основном
2 -мя способами:
Заем. Банк кредитует лизингодателя, предоставляя
ему кредит на одну лизинговую операцию
или на целый пакет лизинговых соглашений.
Сумма кредита зависит от репутации и
кредитоспособности лизингодателя;
Приобретение обязательств. Банк покупает
у лизингодателя обязательства его клиентов
без права на обратное требование (регресс),
учитывая при этом репутацию лизингополучателей
и эффективность проекта. Этот способ
применяется при крупных разовых сделках
с участием надежных заемщиков.
Банковские учреждения при организации
финансирования проекта с участием лизинговой
компании выступают в качестве гарантов.
Обеспечением банковской ссуды при получении
ее лизингодателем являются объекты лизинговой
сделки и лизинговые платежи.
Факторинговые операции
Факторинг- это выкуп платежных требований
у поставщика товаров (услуг). При этом
речь идет, как правило, о краткосрочных
требованиях.
Цель факторинга - устранение риска, являющегося
неотъемлемой частью любой кредитной
операции. В странах с развитой рыночной
экономикой серьёзное внимание уделяется
соблюдению сроков платежей. Деятельность
факторинговых компаний и банковских
факторинговых отделов как раз призвана
решать проблемы рисков и сроков платежей
в отношениях между поставщиками и покупателями
и придавать этим отношениям большую устойчивость.
Слово «фактор» от английского - «посредник,
маклер». С экономической точки зрения
- это посредническая операция. Факторинг-
это комиссионно-посредническая деятельность,
связанная с переуступкой банку клиентом-поставщиком
неоплаченных платежей-требований на
поставленные товары, выполненные работы,
оказанные услуги, и соответственно право
получения платежа по ним, т.е. инкассирование
дебиторской задолженности клиента (получение
средств по платежным документам). Банк
становится собственником неоплаченных
платежных требований и берет на себя
риск их неоплаты, хотя кредитоспособность
должников предварительно проверяется.
В Российском законодательстве под факторингом
понимают договор финансирования под
уступку денежного требования (Д.ф.п.у.д.т.).
Договор, по которому одна сторона (финансовый
агент) передает или обязуется передать
другой стороне (клиенту) денежные средства
в счет денежного требования клиента (кредитора)
к третьему лицу (должнику), вытекающего
из предоставления клиентом товаров, выполнения
им работ или оказания услуг третьему
лицу, а клиент уступает или обязуется
уступить финансовому агенту это денежное
требование. Денежное требование к должнику
может быть уступлено клиентом финансовому
агенту также в целях обеспечения исполнения
обязательства клиента перед финансовым
агентом. Обязательства финансового агента
по Д.ф.п.у.д.т. могут включать ведение для
клиента бухгалтерского учета, а также
предоставление клиенту иных финансовых
услуг, связанных с денежными требованиями,
являющимися предметом уступки. В качестве
финансового агента Д.ф.п.у.д.т. могут заключать
банки и иные кредитные организации, а
также другие коммерческие организации,
имеющие разрешение (лицензию) на осуществление
деятельности такого вида. Предметом
уступки, под которую предоставляется
финансирование, может быть как денежное
требование, срок платежа по которому
уже наступил (существующее требование),
так и право на получение денежных средств,
которое возникнет в будущем (будущее
требование). Денежное требование, являющееся
предметом уступки, должно быть определено
в договоре клиента с финансовым агентом,
таким образом, который позволяет идентифицировать
существующее требование в момент заключения
договора, а будущее требование - не позднее
чем в момент его возникновения. Этот тип
договора, широко применяемый в международной
практике под названием "факторинг",
в РФ впервые получил закрепление в части
второй нового ГК РФ. В соответствии
с договором банк обязуется оплатить сумму
предоставленных ему платёжных требований
вне зависимости от того, оплатили ли свои
долги контрагенты-поставщики. В этом
состоит различие между факторингом и
банковской гарантией. При банковском
гарантировании банк обязуется в случае
неуплаты клиентом в срок причитающихся
ему сумм произвести платеж за свой счет.
Целью же факторингового обслуживания
является немедленное инкассирование
средств (или получение их на определённую
в факторинговом договоре дату) вне зависимости
от платежеспособности плательщика. (В
России поставщик получает от факторингового
отдела банка немедленно или через 2-3 дня
определенный процент от суммы требований).
Существуют два вида факторинга:
конвенционный и конфиденциальный.
Конвенционный факторинг - универсальная
система финансового обслуживания клиентов,
включающая бухгалтерский учет, расчеты
с поставщиками и покупателями, страховое
кредитование, представительство и т.д.
За клиентом сохраняется только производственная
функция. Эта система позволяет предприятию
сократить издержки производства. Но одновременно
возникает риск почти полной зависимости
клиента от факторинговой фирмы, так как
такие отношения ведут к полному осведомлению
о делах своих клиентов, подчинению их
своему влиянию и контролю. Такое обслуживание
обычно сочетается с «дисконтированием
фактур». Это означает, что банк покупает
у своего клиента права на получение денег
от покупателя, при этом сразу же зачисляет
на его счет около 80% стоимости отгрузки,
а остальную сумму - в обусловленный срок
независимо от поступления денег от дебитора.
По существу это кредит под отгруженные
товары, за которые клиент платит обусловленный
процент.
В последние годы широкое распространение
получил конфиденциальный факторинг,
который ограничивается выполнением только
некоторых операций: уступка права на
получение денег, оплата долгов и т.п. Он
является формой предоставления поставщику-клиенту
факторинга-
кредита под отгруженные товары, а покупателю-клиенту
факторинга - платёжного кредита. За проведение
факторинговых операций клиенты вносят
предусмотренную в договоре плату, которая
по своему экономическому содержанию
является процентом за кредит.
Финансовые институты, которые предоставляют
факторинговые услуги, называются фактор
фирмами. Чаще всего они представляют
собой дочерние фирмы при крупных банках
(или сами банки/факторинговые отделы/
осуществляют факторинговые операции),
что обеспечивает высокую надежность
факторинговых сделок и минимальные издержки
для клиентов. Разветвленная сеть специализированных
филиалов для факторингового обслуживания
предприятий в различных странах создана
крупными транснациональными корпорациями.
На международном уровне действует ассоциация
"Фэкторз чейн интернэшл", членами
которой являются 95% факторинговых компаний
из 40 стран мира. Членами этой ассоциации
от одной страны могут стать не более чем
3-4 банка. Источниками формирования средств
для факторинга являются собственные
средства банка (прибыль, фонды), привлеченные
и заемные средства. Соотношение между
ними устанавливается правлением банка.
Собственные средства факторинговый отдел
получает от своего банка и в дальнейшем
их прирост осуществляется за счет прибыли
от проводимых им операций. При потребности
отдела в привлечении сверхплановых кредитов
для выполнения своих обязательств, банк
может предоставить ему краткосрочный
кредит. Отдел также может привлекать
средства в срочные депозиты. Сущность,
условия проведения и участники факторинговых
операций. Операция факторинга заключается
в том, что факторинговый отдел банка покупает
долговые требования (счета-фактуры) клиента
на условиях немедленной оплаты до 80% от
стоимости поставок и уплаты остальной
части, за вычетом процента за кредит и
комиссионных платежей, в строго обусловленные
сроки независимо от поступления выручки
от дебиторов. Если должник не оплачивает
в срок счета, то выплаты вместо него осуществляет
факторинговый отдел. В основе факторинговой
операции лежит покупка банком платежных
требований поставщика на отгруженную
продукцию и передача поставщиком банку
права требования платежа с покупателя.
Поэтому факторинговые операции называют
также кредитованием поставщика или предоставлением
факторингового кредита поставщику. Факторинговое
обслуживание наиболее эффективно для
малых и средних предприятий, которые
традиционно испытывают финансовые затруднения
из-за несвоевременного погашения долгов
дебиторами и ограниченности доступных
для них источников кредитования. Вместе
с тем не всякое предприятие, относящееся
к категории малого или среднего, может
воспользоваться факторинговыми услугами.
Так, факторинговому обслуживанию не подлежат:
предприятия с большим количеством дебиторов,
задолженность каждого из которых выражается
небольшой суммой; предприятия, занимающиеся
производством нестандартной или узкоспециализированной
продукции; строительные и другие фирмы,
работающие с субподрядчиками; предприятия,
реализующие свою продукцию на условиях
послепродажного обслуживания, практикующие
компенсационные (бартерные) сделки; предприятия,
заключающие со своими клиентами долгосрочные
контракты и выставляющие счета по завершении
определенных этапов работ или до осуществления
поставок (авансовые платежи). Факторинговые
операции не рекомендуется проводить:
по долговым обязательствам частных лиц,
филиалов или отделений предприятия. Подобные
ограничения обусловлены тем, что в указанных
случаях достаточно трудно оценить кредитный
риск или невыгодно брать на себя повышенный
объем работ, а также дополнительный риск,
возникающий при переуступке таких требований,
оплата которых может быть не произведена
в срок по причине невыполнения поставщиком
каких-либо своих договорных обязательств;
по требованиям бюджетных организаций;
по обязательствам предприятий, организаций,
снятых банком с кредитования или объявленных
неплатежеспособными; если оплата производится
поэтапно или авансом в случае компенсационных
или бартерных сделок по договорам о продаже,
в соответствии с которыми покупатель
имеет право возвратить товар в течение
определенного времени, а также при условии
послепродажного обслуживания.
В операции факторинга обычно участвуют
три стороны:
-фактор (банк) - покупатель требования;
-клиент (кредитор, поставщик товара)
- промышленная или торговая фирма, заключившая
соглашение с банком;
-плательщик (заемщик)
- фирма-покупатель товара с отсрочкой
платежа.
Виды факторинговых операций.
В основе факторинга лежит переуступка
неоплаченных долговых требований фактору,
что является общим элементом для всех
видов факторинга, описанных ниже. Факторинговые
операции банков классифицируются как:
-Национальные (внутренние), если поставщик,
покупатели, а также фактор находятся
в одной стране; -Международные (внешние),
если одна из трех сторон факторингового
соглашения находится в другом государстве;
-Открытые - это форма факторинговой услуги,
при которой плательщик уведомлен о взыскании
долга с помощью фактора; -Закрытые. Свое
название получили в связи с тем, что служат
скрытым источником средств для кредитования
продаж поставщиков товаров, так как никто
из контрагентов клиента не осведомлен
о переуступке им счетов фактур фактору.
В данном случае плательщик ведет расчеты
с самим поставщиком, который после получения
платежа должен перечислить соответствующую
его часть фактору для погашения кредита.
С правом регресса, т.е. обратного требования
к поставщику возместить уплаченную сумму,
или без подобного права. Данные условия
связаны с рисками, которые возникают
при отказе плательщика от выполнения
своих обязательств, т.е. кредитными рисками.
При заключении соглашения с правом регресса
поставщик продолжает нести определенный
кредитный риск по долговым требованиям,
проданным им фактору. Последний может
воспользоваться правом регресса и при
желании продать поставщику любое неоплаченное
долговое требование в случае отказа клиента
от платежа (его неплатежеспособности).
Данное условие предусматривается, если
поставщики уверены, что у них не могут
появиться сомнительные долговые обязательства,
либо в силу того, что они достаточно тщательно
оценивают кредитоспособность своих клиентов,
разработав собственную, достаточно эффективную
систему защиты от кредитных рисков, либо
в силу специфики своих клиентов. И в том,
и в другом случае поставщик не считает
нужным оплачивать услуги по страхованию
кредитного риска. Однако гарантированный
для поставщика и своевременный приток
денежных средств может обеспечиваться
только при заключении соглашения без
права регресса. Необходимо, правда, отметить,
что, если долговое требование признано
недействительным (например, если поставщик
отгрузил клиенту не заказанный им товар
и переуступил выставленный за него счет
компании), фактор в любом случае имеет
право регресса к поставщику. С условием
кредитования поставщика в форме оплаты
требований к определенной дате или предварительной
оплаты. В первом случае клиент фактора,
отгрузив продукцию, предъявляет счета
своему покупателю через посредство фактора,
задача которого получить в пользу клиента
платеж в сроки согласно договору (обычно
от 30 до 120 дней). Сумма переуступленных
долговых требований (за минусом издержек)
перечисляется поставщику на определенную
дату или по истечении определенного времени.
В случае предварительной оплаты факторинговый
отдел банка покупает счета-фактуры у
клиента на условиях немедленной оплаты
80--90% стоимости отгрузки, т. е. авансирует
оборотный капитал своего клиента (дисконтирование
счетов-фактур). Резервные 10-20% стоимости
отгрузки клиенту не выплачиваются, а
бронируются на отдельном счете на случай
претензий в его адрес от покупателя по
качеству продукции, ее цене и т. п. Получение
такой услуги наиболее полно отвечает
потребностям функционирующих предприятий,
так как позволяет им посредством факторинга
превратить продажу с отсрочкой платежа
в продажу с немедленной оплатой и таким
образом ускорить движение своего капитала.
Основным преимуществом предварительной
оплаты является то, что ее размер представляет
собой фиксированный процент от суммы
долговых требований. Таким образом, поставщик
автоматически получает больше средств
при увеличении объема своих продаж.
Задача факторинговых отделов - на договорной
и платной основе выполнять для предприятий
ряд кредитно - расчетных операций, связанных
со скорейшим завершением их расчетов
за товары и услуги. В настоящее время
факторинговый отдел может предоставлять
своим клиентам следующие основные виды
услуг: приобретать у предприятий - поставщиков
право на получение платежа по товарным
операциям с определенного покупателя
или группы покупателей, состав которой
заранее согласовывается с факторингом
(покупка срочной задолженности по товарам,
отгруженным и услугам оказанным); -осуществлять
покупку у предприятий - поставщиков дебиторской
задолженности по товарам, отгруженным
и услугам оказанным, неоплаченным в срок
покупателями (покупка просроченной дебиторской
задолженности). Суть операций по услугам
1-й группы заключается в том, что отдел
за счет своих средств гарантирует поставщику
оплату выставляемых им на определенных
плательщиком платежных требований - поручений
немедленно в день предъявления их в банк
на инкассо. В свою очередь, поставщик
передает факторингу право последующего
получения платежей от этих покупателей
в пользу факторинга на его счет. Досрочная
(до получения платежа непосредственно
от покупателя) оплата платежных требований
- поручений поставщика фактически означает
предоставление ему фактором кредита,
который ликвидирует риск несвоевременного
поступления поставщику платежа, исключает
зависимость его финансового положения
от неплатежеспособности покупателя.
В результате, получив незамедлительно
денежные средства на свой счет, клиент
фактора имеет возможность, в свою очередь,
без задержки рассчитаться со своими поставщиками,
что способствует ускорению расчетов
и сокращает неплатежи в хозяйстве. При
покупке фактором просроченной дебиторской
задолженности по товарным операциям
он оплачивает поставщику за счет своих
средств указанную задолженность не огульно,
а при определенных условиях: при сроке
задержки платежа не более трех месяцев
и лишь при получении от банка плательщика
уведомления о том, что плательщик не снят
полностью с кредитования и не объявлен
неплатежеспособным. Операции по переуступке
клиентом фактору просроченной дебиторской
задолженности имеют повышенную степень
риска. Это обусловливает более высокий
размер комиссионного вознаграждения,
уровень которого в 1,5-2 раза выше, чем при
покупке фактором задолженности по товарам,
отгруженным срок оплаты которых не наступил.