Мировая валютная система

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………..….…...3

 

ГЛАВА 1.  МИРОВАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА И ЭТАПЫ ЕЕ РАЗВИТИЯ……….…….................................................................................…….4

 

  1.1 Особенности эпохи золотого  стандарта ………………………........4

 

           1.2 Характеристика  Бреттон-Вудской  системы………………………....5

 

           1.3 Структура  Ямайской  валютной  системы...………………………....7

 

ГЛАВА 2. СОВРЕМЕННОЕ  СОСТОЯНИЕ МИРОВОГО РЫНКА ВАЛЮТЫ…..………....................................................................................…...10

 

           2.1 Государственное  регулирование  валютного курса……..…………10

 

           2.2 Специфика  российского валютного  рынка……….………………..12

 

ГЛАВА  3. ПРЕСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ …………..............................................................................................16

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….21

 

СПИСОК  ИСПОЛЬЗУЕМОЙ  ЛИТЕРАТУРЫ ……………………………...23

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

      Актуальность данной курсовой  заключается во влиянии мировой  валютной системы на многочисленные  аспекты деятельности страны  и мира в целом.

Под влиянием многих факторов функционирование международных валютно-кредитных  и финансовых отношений усложнилось  и характеризуется частыми изменениями. Поэтому изучение мирового опыта представляет большую важность и большой интерес для складывающейся в России и других странах СНГ рыночной экономики. Постепенная интеграция России в мировое сообщество, вступление в Международный валютный фонд (МВФ) и группу Международного банка реконструкции и развития (МБРР) требуют знания общепринятого цивилизованного кодекса поведения на мировых рынках валют, кредитов, ценных бумаг, золота.           Целью моей работы является  проследить источники  возникновения  МВС, современное состояние, а  также перспективы развития, в  частности в связи с введением  «евро».

 Среди задач данной курсовой  работы выделим основные:     - рассмотрение этапов развития  мировой валютной системы;

  -изучение современного состояния  мирового рынка валют, а также  специфики российской валютной  системы;

    - анализ перспектив развития  мировой валютной системы.

  Для решения поставленных  задач  в области изучения  мировой  валютной систем необходимо:           -получить понятие по всем этапам  эволюции мирового рынка валют;

  -изучить этапы развития  валютной  системы от эпохи  золотого  стандарта до Бреттон-Вудской  системы;

    -рассмотрение перспектив развития  мирового валютного рынка.

 Под влиянием многих факторов  функционирование международных  валютно-кредитных и финансовых  отношений усложнилось и характеризуется  частыми изменениями. Поэтому изучение мирового опыта представляет большую важность и большой интерес для складывающейся в России и других странах СНГ рыночной экономики. Постепенная интеграция России в мировое сообщество, вступление в Международный валютный фонд (МВФ) и группу Международного банка реконструкции и развития (МБРР) требуют знания общепринятого цивилизованного кодекса поведения на мировых рынках валют, кредитов, ценных бумаг, золота.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1.  МИРОВАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА И ЭТАПЫ ЕЕ РАЗВИТИЯ

 

1.1 Особенности  эпохи золотого стандарта. 

 

 Мировая  валютная система  - это совокупность кредитно-денежных  отношений, сложившихся на основе интернационализации хозяйственной жизни, международного разделения труда и мирового рынка.

   Если  говорить о эволюции мировой  валютной системы, то можно  выделить три основных направления в этой области (Приложение №1, рис.1):

   -эпоха золотого стандарта;          -Бреттон-Вудская система;

    -Ямайская  валютная система.

 Для начала, рассмотрим особенности  эпохи  золотого стандарта  в структуре  эволюции мировой  валютной системы. 

  Первая мировая валютная  система  стихийно сформировалась  в 1816 году в Великобритании. Юридически  она была оформлена межгосударственным  соглашением на Парижской конференции  в 1867 году, которое признало золото  единственной формой мировых денег. Данная организация системы денежного обращения и международных расчетов предполагала закрепление за золотом денежных функций и официальное установление фиксированного золотого паритета национальной денежной единицы. Установленный золотой паритет являлся и официальной ценой золота. Золотые монеты находились в обращении и имели силу законного платежного средства. Центральные банки были обязаны обменивать бумажные деньги на золото по номиналу. Был разрешен свободный ввоз и вывоз золота в любом виде. Валютные курсы стран фиксировались на базе золотых паритетов национальных денежных единиц и колебались лишь в узких пределах “золотых точек”, которые определялись расходами (в основном на транспортировку и страхование), связанными с перемещением золота между странами.

В условиях золотого стандарта  регулирование  платежного баланса  осуществлялось в основном стихийно  путем переливов золота из  одних стран в другие через  частные каналы. Государство практически  не участвовало в процессе регулирования международных расчетов, а официальные золотые резервы были главным регулятором несбалансированности платежного баланса.

 После валютного хаоса, возникшего  в результате первой мировой   войны, был установлен золотодевизный  стандарт, основанный на золоте  и ведущих валютах, конвертируемых  в золото. Платежные средства  в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов, стали называться девизами. Вторая мировая валютная система была юридически оформлена межгосударственным соглашением, достигнутым на Генуэзской международной экономической конференции в 1922 году. Ее основой явились золото и девизы – иностранные валюты. После первой мировой войны валютно-финансовый центр переместился из Западной Европы в США. Это было обусловлено следующим. Значительно возрос валютно-экономический потенциал США, увеличился экспорт капитала. В 1924 году произошло перераспределение официальных золотых резервов: 46% золотых запасов капиталистических стран сосредоточились в США. США развернули борьбу за гегемонию доллара, однако статус резервной валюты он получил лишь после второй мировой войны.

 Достигнутая валютная стабилизация  была взорвана мировым кризисом 30-х годов.

Система золотого стандарта соответствовала  условиям рынка свободной конкуренции. Функционирование механизма международных  денежных расчетов, базировавшегося  на золотом стандарте, имело большое значение для расширения международных экономических связей, образования единого мирового хозяйства. Вместе с тем денежно-валютная система золотого стандарта стала противодействовать концентрации и централизации капитала, создавать помехи практике ценообразования, препятствовать покрытию резко возросших внутренних и внешних государственных расходов путем эмиссии бумажных средств, наконец, затруднять международную торговлю и вывоз капитала за границу.

Я считаю, что объективная основа  для ликвидации системы золотой  стандарт была подготовлена развитием  международного движения капитала  и эволюцией внутреннего платежного  механизма, в котором кредит и безналичные деньги заняли господствующие место. Требовалось постоянное увеличение резервов в соответствии с потребностями расширения экономических и соответственно платежных отношений в условиях роста мировой экономики и поддержание оптимального соотношения между золотыми и валютными резервами, с тем, чтобы цена на золото была равновесной. Так же недостатками золотого стандарта была невозможность проводить независимую денежно-кредитную политику, направленную на решение внутренних проблем страны.

Далее перейдем к рассмотрению  характеристики Бреттон-Вудской  системы  в эволюции мирового  рынка валюты.

 

      1.2 Характеристика Бреттон-Вудской системы.

Разработка проекта новой мировой  валютной системы началась еще  в  апреле 1942 года, так как страны опасались  потрясений, подобных валютному кризису  первой мировой войны в 30-х годах. На международной конференции, состоявшейся в 1944 году в Бреттон-Вудсе (США), были согласованы основные принципы нового международного валютно-финансового устройства, ставшего известным как Бреттон-Вудская система. Эти принципы были кодифицированы в принятых на Бреттон-Вудской конференции “Статьях Соглашения”, уставе Международного валютного фонда (МВФ). Основные характерные черты Бреттон-Вудской валютной системы состояли в том: золото сохранило свою монополию на осуществление окончательных денежных расчетов между странами, то есть на исполнение функции всеобщего платежного средства; однако масштабы использования золота для фактического обслуживания международного обращения и его регулирующая роль в этой сфере существенно уменьшилась. Наряду с золотом в качестве международных кредитных средств платежа, орудий расчета по платежным балансам и резервных валют в мировом обороте широко использовались две национальные бумажные денежные единицы – американский доллар и английский фунт стерлингов (в значительно меньшем объеме). Резервные валюты могли обмениваться на золото. Так, Казначейство США продолжало разменивать доллар на золото иностранным центральным банкам по официальной цене, установленной в 1934 году, составлявшей 35 долларов за одну тройскую унцию, равную 31,1035г. Обе валюты могли обмениваться на частном, в первую очередь, Лондонском рынке золота центральными банками, правительственными учреждениями.

 Курсовое соотношение валют  и их конвертируемость стали  осуществляться на основе фиксированных  валютных паритетов, выраженных в долларах. Рыночные курсы валют не должны были откланяться вверх или вниз от фиксированных официальных долларовых паритетов этих валют более чем на 1%, то есть все капиталистические валюты жестко “привязывались” к доллару. Девальвация свыше 10% допускалась лишь с разрешения фонда. Национальные валюты использовались для текущих операций, а во многих случаях и для капитальных. Национальные валюты свободно обменивались на частных валютных рынках на доллары и одна на другую по курсам. На базе свободной обратимости валют в области текущих операций производились многосторонние расчеты между странами.

 В то же время впервые  в  истории созданы международные  валютно-кредитные организации такие  как, Международный валютный фонд (МВФ) и Международный банк  реконструкции и развития (МБРР). Межгосударственное регулирование валютных связей, согласование валютной политики осуществлялось через МВФ.

И так, под давлением США в  рамках Бреттон-Вудской системы  утвердился долларовый стандарт –  мировая валютная система, основанная на господстве доллара. Доллар – единственная валюта, конвертируемая в золото, стала базой валютных паритетов, преобладающим средством международных расчетов, валютой интервенции и резервных активов. Такое положение доллара обусловило экономическое превосходство США и ослабило их конкурентов. Опорой господства доллара служила острая нехватка долларов, вызываемая дефицитом платежного баланса, особенно по расчетам с США, и недостатком золотовалютных резервов.

Кризис Бреттон-Вудской системы  достиг кульминации весной и  летом 1971 года, когда в его эпицентре  оказалась главная резервная  валюта. Кризис доллара совпал  с длительной депрессией в США после экономического кризиса 1969-1970 гг. Кризис американской валютной системы выразился в массовой продаже ее за золото и за устойчивые валюты, а так же в падении курса доллара. Самой стабильной оказалась валютная зона французского франка, которая существует и по настоящее время, объединяя ряд стран Центральной Африки.

 Поиски выхода из кризиса  завершились  компромиссным Вашингтонским соглашением  “группы десяти” 18 декабря 1971 года. Была достигнута договоренность  по следующим пунктам: девальвация доллара на 7,89% и повышение официальной цены доллара на 8,57% до 38 дол. за унцию; расширение пределов колебания валютных курсов с +/- 1% до +/- 2,25% от их паритетов и установление центральных курсов вместо валютных паритетов; отмена 10%-й таможенной пошлины США.

      Вашингтонское соглашение  временно  сгладило противоречия, но не  уничтожило их. В феврале-марте  1973 года валютный кризис вновь обрушился на доллар, и цена  за унцию упала до 42,22%.

Можно сделать вывод, что развалом  второй мировой валютной системы  послужил недостаток резервных средств (долларов, фунтов стерлингов, золота), который вел к торможению мировой торговли, в то же время избыток привел к дестабилизации системы фиксированных валютных курсов.

Перейдем к изучению последнего этапа развития мировой валютной системы, а именно к Ямайской валютной системе.

 

      1.3 Структура  Ямайской валютной  системы.

 Кризис Бреттон-Вудской валютной  системы породил обилие проектов  валютной реформы. Соглашение  стран – членов МВФ в Кингстоне  (январь 1976 г.) было названо – Ямайское  соглашение. Это соглашение, известное  под образным названием “коктейль  из ямайского рома”, определило контуры новой международной валютной системы.          Основой этой системы являются  плавающие обменные курсы и многовалютный стандарт. Переход к гибким обменным курсам предполагал достижение трех основных целей:            -выравнивание темпов инфляции  в различных странах;      -уравновешивание платежных балансов;       -расширение возможностей для проведения независимой внутренней денежной политики отдельными центральными банками.