Оценка ликвидности и платежеспособности организации СПК «Ягодное»

                                                                                                                  Таблица 2.2.2

Динамика показателей  ликвидности в СПК «Ягодное»

Показатели	2005 г.	2006 г.	2007 г.	Нормативное значение	Изменение
Коэффициент текущей ликвидности	4,47	3,4	3,51	2,0 и выше	- 0,96
Коэффициент быстрой ликвидности	0,61	0,63	0,34	1 и выше	- 0,27
Коэффициент абсолютной  ликвидности	0,14	0,003	0,01	0,2 – 0,5	- 0,13

 

       Проанализируем  данные коэффициенты ликвидности.

       Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) – определяется как отношение суммы наиболее ликвидных, быстро реализуемых и медленно реализуемых активов к величине   краткосрочных обязательств.

       В  исследуемой организации значение  коэффициента сокращается в течение  анализируемого периода от 4,47 до 3,51, то есть на 0,96.

        Итак, коэффициент текущей ликвидности показывает платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае необходимости элементов материальных оборотных средств. Уровень коэффициента зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и ряда других факторов.

          Нормальным ограничением для  него считается  2,0 и выше, но  в зависимости  от форм расчетов, скорости оборачиваемости  оборотных средств значение может быть и значительно ниже, но не меньше 1.

         Если у организации значение  коэффициента ниже 1, то в такой  ситуации  у него имеется два  пути увеличения коэффициента ликвидности:

- сокращать кредиторскую  задолженность;

- наращивать оборотные  активы, а, скорее всего, сокращать  кредиторскую задолженность одновременно  со снижением оборотных активов.  Это наиболее реальный путь  к росту коэффициента текущей ликвидности.

          Коэффициент быстрой ликвидности – промежуточный коэффициент  покрытия -  определяется как отношение суммы наиболее ликвидных и быстро - реализуемых активов к краткосрочным обязательствам и отражает прогнозируемые  платежные возможности организации.

          В СПК «Ягодное» данный показатель сократился на 0,27, и в отчетном периоде он составляет 0,34, данное значение меньше нормативного (нормативное 1 и выше), сделаем следующие выводы, что все краткосрочные обязательства могут быть покрыты без реализации материальных запасов.

         Для получения наиболее полной картины ликвидности необходимо использовать  коэффициент абсолютной  ликвидности.

          Коэффициент абсолютной  ликвидности -  рассчитывается как отношение величины наиболее  ликвидных активов к наиболее срочным обязательствам.

         Чем выше данный  коэффициент, тем надежнее организация.

          По      коэффициенту  абсолютной ликвидности  в 2005 году организация могла покрыть 14,0% своих обязательств, а в отчетном периоде   1,0%, можем проследить, что данный       коэффициент снизился на 0,13.

          Чтобы значение данного   коэффициента  увеличилось, нужна необходимость  постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части  оборотных средств в денежную  форму для расчетов с поставщиками. Так, например, чем выше данный       коэффициент, тем надежнее заемщик. Нормальное ограничение  данного показателя 0,2 – 0,5.

            Большинству российских организаций  свойственно наличие   подобного   недостатка денежных средств.  Если вести  речь о партнерах, то значение данного  коэффициент интересно для поставщиков.

            Таким образом, на основе проведенного  анализа  можно сделать следующий  вывод, что структура баланса  удовлетворительна,  так же предприятие  СПК «Ягодное» достаточно ликвидное.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                               

 

 

 

 

                                        Выводы и предложения

 

 

           В ходе анализа ликвидности и платежеспособности СПК  «Ягодное» - предприятия, которое занимается производством  и реализацией сельскохозяйственной продукции (мясо, молоко), находящееся также  в Перевозском районе, Нижегородской области – было выявлено, что предприятие относится к категории платежеспособных, о чем свидетельствуют показатели ликвидности; коэффициент текущей ликвидности  составил на конец 2007 года 3,57, коэффициент быстрой ликвидности – 0,34, коэффициент абсолютной ликвидности – 0,01. В процессе  анализа динамики коэффициентов ликвидности   к отчетному периоду установлена основная тенденция их снижения.

         В свою очередь в СПК «Ягодное»  отрасль животноводства находится  в финансово - экономическом кризисе,  о чем свидетельствуют финансовые  результаты и  показатели рентабельности  производства продукции в отчетном  периоде; что касается отрасли растениеводства, то данная отрасль работает рентабельно. Так же как показывают результаты проведенного анализа, предприятие располагает еще резервами для существенного улучшения своего финансового состояния. 

         Для обеспечения оптимального сочетания ликвидности и прибыльности, в целом, можно выделить следующие основные направления ликвидности:

- обеспечить ликвидный  баланс предприятия (доведение  коэффициентов   ликвидности   до определенного уровня);

- обеспечить достаточный  размер собственного капитала и прирост его в необходимых размерах;

- достижение необходимого  уровня рентабельности деятельности;

- квалифицированное управление  активами;

- оптимизация состояния  оборотных активов (с целью  недопущения неудовлетворительной  структуры баланса);

- поддержание оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности на определенном уровне;

- рациональное использование  собственного капитала;

- проводить комплексный  анализ ликвидности и прибыли;

- систематическое планирование  и прогнозирование необходимого  размера ликвидных средств путем учета всех предстоящих платежей (заработная плата, проценты, налоги, инвестиции, закупка товаров, погашение долгов) и учета денежных притоков (от реализации товаров, имущества, полученных процентов, целевого финансирования);

- организация внутреннего нормирования коэффициентов ликвидности, достаточных для предприятия;

- определение минимально  необходимой потребности в денежных  активах  для осуществления  текущей хозяйственной деятельности;

- обеспечение рентабельного  использования временно свободных остатков денежных активов;

        Финансовому отделу предприятия  следует понимать, что управление  ликвидностью  - важнейшая часть  финансовой работы, направленная  на регулирование  потока платежей, поддержание необходимой ликвидности  активов и эффективное использование временно свободных денежных средств. Профессиональное управление ликвидностью способствует обеспечению краткосрочных и долгосрочных  пропорций между активами и обязательствами, а также оптимизации структуры капитала.

         Успешное функционирование предприятием во многом зависит от надежности и гибкости управления ликвидностью. Надежность и финансовая гибкость предприятия определяется тем, насколько ликвидны его активы в покрытии краткосрочных обязательств, для чего необходима объективная  оценка уровня ликвидности. Низкий уровень ликвидности ведет к потерям от невыполнения обязательств перед поставщиками,  кредиторами, покупателями. И наоборот, ее высокий уровень влечет к увеличению финансовых издержек на содержание резервов и запасов оборотных средств.

         Важно иметь в виду, что анализ  ликвидности и управление ею  необходимо проводить одновременно  с оценкой и финансовых результатов  деятельности. Ликвидность тесно  связана с доходностью деятельности. В большинстве случаев достижение высокой ликвидности противоречит обеспечению более высокой прибыльности. Наиболее рациональная политика состоит в обеспечении оптимального сочетания ликвидности и прибыльности.

        Достижение равновесия между  надежным получением дохода и риском финансовых потерь может быть достигнут на основе взаимосвязанного анализа ликвидности, производственных затрат в части денежные расходы и те, которые с ними связаны (например амортизация).

        Сопоставив структуру активов  со структурой пассивов, финансовый менеджер может оценить масштабы недоиспользования средств, вскрыть имеющиеся внутренние резервы, которые могут быть направлены в основную доходную деятельность без риска снижения   платежеспособности. В долгосрочном плане ставится задача выбора, и реализации стратегии поддержания ликвидности при сохранении нормальной прибыли.

        Достигнуть оптимального соотношения  между ликвидностью и рентабельностью  можно при прочном, конкурентоспособном  состоянии предприятия на потребительском  рынке, хорошо отлаженном маркетинге и менеджменте, высоком уровне финансовой дисциплины, использовании современных программных средств для оперативного контроля ликвидности.

          Как отмечалось выше, одним из  путей повышения ликвидности  СПК «Ягодное»  является организация внутреннего нормирования коэффициентов  ликвидности, достаточных для предприятия.

          При управлении ликвидностью  СПК «Ягодное» основное внимание  финансового менеджера должно  быть обращено на статьи, характеризующие  наличные деньги в кассе и на расчетном счете в банке. Они выражают совокупность имущества (наличных денежных средств), имеющего абсолютную ликвидность по сравнению с другими видами имущества. Чем больше денежных средств  на расчетном счете, тем больше уверенности, что предприятие располагает достаточными средствами для текущих  расчетов и платежей. Наличие небольших остатков на расчетном счете не означает, что предприятие неликвидно (неплатежеспособно), так как средства могут в любой момент поступить в течение ближайшего времени, а некоторые активы при необходимости легко можно превратить в денежную наличность.

         Искусство управления и состоит  в том, чтобы держать на счетах  минимальную сумму средств, а  остальную часть – в быстрореализуемых  активах, так как денежные средства без движения подвержены инфляции.

        Одним из способов управления  ликвидностью предприятия  выступает  ведение  платежеспособного календаря.  Учитывая множества значений  прогнозируемых  поступлений и  выплат по разным дебиторам   и кредиторам, его составление и расчет целесообразно  вести на компьютере. Результатирующей будет информация об излишке или недостатке денежных средств на каждый прогнозируемый день. Кроме того, в зависимости от временных интервалов, проводятся в автоматическом режиме и расчеты   коэффициентов, отражающих состояние организации.     

        Для более полной и объективной  выходной информации о ликвидности   необходимо постоянно вносить   изменения с момента их появления  и регистрации. Полученные  таким  образом, значения  денежных средств  могут быть больше нуля или  меньше. В первом случае допустимые пределы уровня отражают нормальное состояние, или если его значение велико, то состояние практикуется как сверхликвидность. Во втором случае налицо отрицательная ликвидность, или недостаток денежных средств.

         Цель использования денежного календаря – наилучшим образом обеспечить временные разрывы, характеризующиеся недостатком денежных средств. Инструментом здесь выступает изменение конкретных временных границ возникновения и погашения дебиторской  и кредиторской задолженности. Составление платежного календаря позволяет заблаговременно прогнозировать потребность  в денежных средствах, а, следовательно, корректировать приток и отток денег с целью ликвидации временных разрывов.

       Работу  по обработке данных платежного  календаря и расчетов  коэффициентов ликвидности может выполнять любой компьютер с табличным процессором Excel. Однако необходимо чисто программное согласование существующих бухгалтерских финансовых программ с целью подключения данных по балансовым счетам предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                                                                            Приложение 1.

     Таблица  1.1.1

                                      Анализ ликвидности баланса

Актив	Пассив	Платежный излишек
		0	1
А 1 – наиболее ликвидные активы: денежные средства предприятия и  краткосроч. финансовые вложения	П 1 – наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность, а также  ссуды, не погашенные в срок	А 10-П10	А 11-П 11
А 2 – быстрореализуемые активы: дебиторская задолженность и прочие активы	П 2 – краткосрочные пассивы  – краткосрочные кредиты и  заемные средства	А20-П20	А21-П21
А 3 – медленно реализуемые активы: статьи разд. 2 актива «Запасы и затраты» (за исключением «Расходов будущих  периодов»), а также статьи разд. 1 актива баланса «Долгосрочные финансовые вложение» (уменьшение на величину вложений в уставные фонды других предприятий) и «Расчетов с учредителями»	П 3 – долгосрочные пассивы –  долгосрочные кредиты и заемные  средства	А30-П30	А31-П31
А 4 – труднореализуемые активы – статьи разд. 1 актива баланса «Основные  средства и иные внеоборотные активы», за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу	П 4 – постоянные пассивы: статьи разд. 3 пассива баланса «Источники собственных средств». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму иммобилизации оборотных средств по статьям разд. 2 актива и  величину по статье «Расходы будущих периодов» (стр. 213) разд. 2 актива увеличивается на сумму строк 630 - 660	А40-П40	А41-П41
Баланс =