Валютно - финансовые отношения предприятия с зарубежными партнерами

 

Содержание

 

 

 

1. Валютно - финансовые отношения предприятия с зарубежными

партнерами………………………………………………………………………...3

2. Страхование: кредитных рисков, валютных рисков, банковских

рисков……………………………………………………………………………...6

1. Страхование кредитных рисков…………………………………………..9
2. Страхование валютных рисков…………………………………………..15
3. Страхование банковских рисков…………………..................................20
3. Задание……………………………………………………………………………30
4. Список литературы……………………………………………………………...31

 

    

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.Валютно-финансовые отношения  предприятий с зарубежными партнерами.

В сделках внутри страны люди используют национальную валюту, но для проведения операций за границей им нужна иностранная  валюта. Например, если украинская фирма  заключает контракт с американской на поставку оборудования, то ей нужна  американская валюта для оплаты сделки. Для этих целей существуют специальные  рынки, на которых может быть куплена  или продана иностранная  валюта и которые называются валютными  рынками.

Для своих участников они предоставляют  клиринговые услуги, возможность  застраховаться от валютных рисков. Также  имеется возможность     “спекулировать”, приобретая или продавая валюту, то есть играя на ее будущей цене.

Валютная сделка представляет собой  обмен денег одной страны на деньги другой. Подавляющая часть денежных активов, продаваемых на валютных рынках, имеет вид депозита до востребования  в банках, осуществляющих торговлю друг с другом. Только незначительная часть рынка приходится на обмен  наличных денег¹.

Основные участники  торговых  сделок  на валютном рынке - это крупные  коммерческие банки,  во многих случаях  выполняющие функции дилеров  в рыночном процессе.  В этом качестве они поддерживают позицию двух или  более валют, т.е. обладают вкладами, выраженными в этих валютах.  Например,  "Чейз  Манхеттен  Банк"  имеет  отделения в Лондоне и Нью-Йорке. Отделение в Нью-Йорке располагает  депозитами в фунтах стерлингов  в  лондонском отделении,  а отделение  в Лондоне - депозитами в долларах в Нью-Йорке.  Каждое из  этих  отделений  может  предоставить вкладчику  иностранную валюту в обмен на местный вклад.  На осуществлении  этой операции банк получает прибыль  как дилер,  продавая иностранную  валюту по "цене продавца", которая  немного выше "цены покупателя", по которой банк приобретает валюту.  Конкуренция между банками удерживает  разрыв  между  "ценой покупателя" и"ценой продавца" на уровне 1%  для больших международных деловых операций.

Иногда коммерческие банки выступают  в роли брокеров.  В этом качестве они не "поддерживают позицию" по определенным валютам, но только сводят вместе продавцов и покупателей.  Так,  например,  какая-либо английская фирма может попросить лондонский банк выступить в роли брокера  при необходимой ей организации  обмена долларов на фунты.

Кроме коммерческих  банков  на  внешнем валютном рынке существует небольшое количество небанковских  дилеров  и  брокеров.  Коммерческие банки  используют независимых брокеров как посредников при заключении значительных оптовых сделок между  собой².

1.1. Телеграфные  переводы  - являются основным способом проведения международных обменных операций.  Предположим,  что некая американская компания  продала сети розничных магазинов в Великобритании партию медикаментов,  оцениваемую в 1000 долларов.  Банк, на который замыкаются операции  этой  компании,  -  это коммерческий банк в Нью-Йорке.  Этот нью-йоркский банк пошлет телеграфное сообщение Лондонскому банку британской сети розничной торговли, сообщая ему о необходимости поместить 1000 долларов на банковский счет нью-йоркского банка в его лондонском отделении.  После этого банк Нью-Йорка предоставляет поставщику кредит на эквивалентную сумму в долларах.  Перевод денежных средств с помощью телеграфа  обычно осуществляется на первый или второй день,  следующий за покупкой или продажей.

1.2. Переводные векселя.  В случае продажи партии медикаментов операция может быть организована следующим образом. Во-первых, британская торговая  компания  получит в своем банке кредитное письмо и перешлет его американской фирме - поставщику. Получение этого документа обяжет экспортера выписать переводной вексель на британский банк.  Этот переводной вексель - суть распоряжение, подобное банковскому чеку, которое подразумевает,  что банк обязан заплатить экспортеру определенное количество денег.  Экспортер может затем продать этот вексель коммерческому банку, получив взамен эквивалентное количество долларов. Когда по этому векселю будет оплачено,  коммерческий банк получит  платеж  в фунтах стерлингов.

Платежный вексель  может быть оплачен немедленно или в определенный момент в будущем - например, через 30, 60 или 90 дней спустя. Если экспортер выписывает вексель,  подлежащий оплате через 90 дней,  а наличные средства нужны ему немедленно, он может снова обратиться за помощью в коммерческий банк.  В этом случае коммерческий банк приобретет вексель с учетом дисконтной  ставки,  которая отражает  преобладающую норму процента³.

Если коммерческий  банк,  выкупив  вексель,  не хочет держать его  полные 90 дней,  он может предпринять следующий шаг.  Этот банк  может связаться с британским банком,  на который выписан вексель, и затребовать подтверждение,  что данный вексель будет оплачен в срок. По получении подтверждения вексель помечается как "акцептованный вексель" и становится банковским акцептом,  который может быть реализован на открытом рынке ценных бумаг, во многом аналогичным образом как иные краткосрочные ценные бумаги - казначейские векселя федерального правительства, коммерческие ценные бумаги и т.д.

1.3. Валюта и дорожные чеки. Кроме телеграфных переводов и переводных векселей небольшая доля финансовых операций на международных рынках  обеспечивается  собственно  валютой и дорожными чеками.  Пусть вы собрались во Францию.  Вы можете обратиться к дилеру, специализирующемуся на торговле иностранной валютой, или в ваш банк и обменять валюту США на французскую.  Банк или дилер от этой операции получает  прибыль за  счет  разницы в "цене продавца" и "цене покупателя",  во многом по своему характеру схожей с извлечением прибыли при совершении  значительных сделок,  требующих обмена банковскими вкладами. Однако при совершении небольших валютных операций такого рода разрыв в цене составляет  в среднем 4  - 5 процентов,  как это принято при осуществлении больших финансовых операций на международном валютном рынке.

Туристы и  путешественники  считают, что дорожные чеки более безопасны, чем валюта. Отправляясь во Францию, вы можете приобрести дорожные чеки, деноминированные либо в долларах, либо во франках, в коммерческом банке или в компании типа "Америкен экспресс".  Владельцу французского  отеля,  который берет дорожные чеки компании "Америкен экспресс" в виде платы за услуги,  депонирует их в местном банке, получая кредит во франках независимо от того,  в какой валюте исчислена стоимость чека. Французский банк затем получит доллары или соответствующее количество франков у "Америкен экспресс".

 

 

 

 

2.Страхование: кредитных рисков, валютных рисков, банковских рисков

 

Риск - это ситуативная характеристика деятельности любого производителя, в  том числе банка, отражающая неопределенность ее исхода и возможные неблагоприятные  последствия в случае неуспеха. Риск выражается вероятностью получения  таких нежелательных результатов, как потери прибыли и возникновение  убытков вследствие неплатежей по выданным кредитам, сокращение ресурсной базы, осуществления выплат по забалансовым операциям и т.п. Но в то же время чем ниже уровень риска, тем ниже и вероятность получить высокую прибыль. Поэтому, с одной стороны, любой производитель старается свести к минимуму степень риска и из нескольких альтернативных решений всегда выбирает то, при котором уровень риска минимален; с другой стороны, необходимо выбирать оптимальное соотношение уровня риска и степени деловой активности, доходности. Уровень риска увеличивается, если:

 

· проблемы возникают внезапно и  вопреки ожиданиям;

 

· поставлены новые задачи, не соответствующие  прошлому опыту банка (что особенно актуально в наших условиях, где  институт коммерческих банков только начинает развиваться);

 

· руководство не в состоянии  принять необходимые и срочные  меры, что может привести к финансовому  ущербу (ухудшению возможностей получения  необходимой и/или дополнительной прибыли);

 

· существующий порядок деятельности банка или несовершенство законодательства мешает принятию некоторых оптимальных  для конкретной ситуации мер.

 

Риску подвержены практически все  виды банковских операций.

 

Анализируя риски коммерческих банков России на современном этапе, надо учитывать:

 

· кризисное состояние экономики  переходного периода, которое выражается не только падением производства, финансовой неустойчивостью многих организаций, но и уничтожением ряда хозяйственных  связей;

 

· неустойчивостью политического  положения;

 

· незавершенностью формирования банковской системы;

 

· отсутствие или несовершенство некоторых  основных законодательных актов, несоответствие между правовой базой и реально  существующей ситуацией;

 

· инфляцию, переходящую в гиперинфляцию, и др.

 

 Данные обстоятельства вносят  существенные изменения в совокупность  возникающих банковских рисков  и методов их исследования. Однако  это не исключает наличия общих  проблем возникновения рисков  и тенденций динамики их уровня.

 

 Риски возникают в связи  с движением финансовых потоков  и проявляются на рынках финансовых  ресурсов в основном в виде  процентного, валютного, кредитного, коммерческого, инвестиционного  рисков.

 

В зависимости от возможного результата риски можно разделить на две  большие группы: чистые и спекулятивные.

 

 Чистые риски означают возможность  получения отрицательного или  нулевого результата. К этим рискам  относятся следующие риски: природно-естественные, экологические, политические, транспортные  и часть коммерческих рисков (имущественные,  производственные, торговые).

 

 Спекулятивные риски выражаются  в возможности получить как  положительного, так и отрицательного  результата. К этим рискам относятся  финансовые риски, являющиеся  частью коммерческих рисков.

 

 Страхование одновременно выступает  как один из стабилизаторов  экономической и социальной ситуации  в стране и как одна из  сфер экономики и бизнеса. 

 

Одновременно страхование считается  одним из методов управления риском. Специфика страховой защиты состоит  в компенсации ущерба при осуществлении  страхового случая.

 

Велико значение страхования в  инвестиционной деятельности и управлении капиталами финансово-промышленных групп  и холдингов.

 

Наконец, страхование выступает  как одно из средств обеспечения  экономической свободы и прав личности в условиях рыночной экономики.

 

Традиционное фондовое страхование (далее просто страхование) как инструмент финансового менеджмента используется тогда, когда:

 

- меры по предупреждению и  снижению рисков оказываются  либо недостаточными, либо экономически  не эффективными;

 

- имеет место экономическая  обособленность субъектов хозяйственной  деятельности, базирующаяся на многообразии  форм собственности; 

 

- в производстве и отрасли  имеется добавочный продукт, необходимый  для добровольного страхования; 

 

- риск деятельности существует, но не слишком опасен;

 

- страховые услуги достаточно  надежны, а финансы страховщика  устойчивы, чтобы обеспечить реальную  страховую защиту страхователя, его ответственности, имущества  и др.

 

В настоящей главе представлены основы страхования как инструмента  финансового риск - менеджмента предприятий. При этом страховой тариф рассматривается  с методологических позиций обще - экономического нормирования.

 

 

 

2.1Страхование кредитных рисков.

 

Кредитный риск в области банковских рисков

 

Понятие «банк» органично  связано с понятием «риск». Банки  выступают в роли посредников  при перемещении средств или  проводят денежные операции. Депозиты, полученные от одних, трансформируются в кредиты для других. Банкиры, как всякие бизнесмены, больше всего заинтересованы в достижении высокой прибыльности банка, но при этом они не могут игнорировать проблему рискованности банковских операций.

Классическое  учение о банковской системе исходит  из исключительного существования  трех ведущих критериев – это  ликвидность, рентабельность и безопасность.

Специфика риска  банковских операций заключается в  том, что за денежными операциями стоит не менее важный, а, возможно, в долгосрочной перспективе и  более важный процесс: посредничество при принятии риска. Для банков значительная порция всех рисков состоит из «производных»  рисков. Та степень риска, которую  банк предлагает для себя, в значительной степени определяется той степенью риска, которую он объективно или  субъективно приемлет от своих клиентов. Чем выше степень риска, присущего  типу бизнеса клиентов банка, тем  выше риск, который может ожидать  банк, работая с этими клиентами. Посредничество между вкладчиками  и заемщиками не может возникнуть без посредничества при принятии риска. Банк несет эти риски осознанно, за счет чего в качестве платы за принятие на себя этих рисков имеет  доход. В общем случае к рискам по произвольным банковским операциям  относят следующие: