Анали прибыли предприятия

 

 

Таким образом, из таблицы  видно,  что самое большое изменение  прибыли (3040,17 млн. руб.) было получено вследствие изменения  цены на бензин. Изменение  суммы прибыли на дизельное топливо также является положительным (1890,06 млн. руб.) из-за изменения стоимости одной тонны данного нефтепродукта. Из-за увеличения себестоимости и снижения объема продаж  снизилась прибыль от реализации мазута. Так же от увеличения себестоимости произошло снижение прибыли от продаж прочих нефтепродуктов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Анализ операционных и внереализационных доходов и расходов

Размер прибыли в значительной степени зависит от финансовых результатов  деятельности, не связанных с реализацией  продукции. Это прежде всего доходы от инвестиционной и финансовой деятельности, а также прочие внереализационные  доходы и расходы.

К инвестиционным доходам  относятся проценты к получению  по облигациям, депозитам, по государственным  ценным бумагам, доходы от участия в  других организациях, доходы от реализации основных средств и иных активов  и т.п.

Финансовые расходы включают выплату процентов по облигациям, акциям, за предоставление организации  в пользование денежных средств (кредитов, займов).

Прочие внереализационные  доходы и расходы – это прибыль (убытки) прошлых лет, выявленные в  отчетном году, курсовые разницы по операциям в иностранной валюте, полученные и выплаченные пени, штрафы и неустойки, убытки от списания безнадежной  дебиторской задолженности, по которой  истекли сроки исковой давности, убытки от стихийных бедствий, убытки от недостачи и уценки имущества, судебные издержки и т.д.

В процессе анализа изучаются  состав, динамика и факторы изменения  суммы полученных убытков и прибыли  по каждому конкретному случаю.

Основными видами ценных бумаг  являются акции, облигации внутренних государственных и местных займов, облигации хозяйствующих субъектов (акционерных обществ, коммерческих банков), депозитные сертификаты, казначейские, банковские и коммерческие векселя  и др.

В ОАО «Новойл» действуют  два вида ценных бумаг: обыкновенные и привилегированные акции.

Обыкновенная акция дает право ее владельцу на получение  дивидендов, на участие в общих  собраниях акционерного общества и  в его управлении. Обыкновенные акции  являются основой любого корпоративного бизнеса.

Привилегированные акции  гарантируют своим владельцам ежегодные  выплаты фиксированных завышенных дивидендов. Однако владельцы привилегированных  акций не участвуют в распределении  любой дополнительной прибыли, которую  может получить компания в особо  удачные для нее годы.

Доход держателя акций  складывается из суммы дивиденда  и прироста капитала, вложенного а  акции вследствие роста  их цены. Сумма дивиденда зависит от количества акций и уровня дивиденда на одну акцию.

Динамика и структура  доходов по ценным бумагам представлены в таблице 5.

Таблица 5

Состав и динамика доходов  от ценных бумаг

Вид ценных бумаг	Прошлый год				Отчетный год
	Количество, тыс штук	Стоимость, тыс. руб	Доход, тыс. руб.	Удельный вес, %	Количество, тыс. штук	Стоимость, тыс. руб	Доход, тыс. руб.	Удельный вес, %
Обыкновенные акции	450 000	450 000	1 588 838	90,95	450 000	450 000	39 720	90,95
Привилегированные акции	50 000	50 000	158 125	9,05	50 000	50 000	3 953	9,05
Итого	500 000	500 000	1 746 963	100,0	500 000	500 000	43 673	100,0

 

Доходы от акций могут  измениться за счет:

- количества акций, имеющихся  в портфеле предприятия (К);

- средней стоимости одной  акции (Р);

- уровня дивидендной доходности (Kd)  - отношения суммы полученных дивидендов к сумме инвестированных средств в данный вид активов:

П = К*Р*Кd

Для расчета влияния данных факторов на изменение суммы полученной прибыли от данного вида активов  можно использовать один из приемов  детерминированного факторного анализа.

Доходы от акций на данном предприятии за отчетный год снизились  на     1 703 100 тыс. руб.

Т.к.  количество акций  и их цена остались неизменными, то изменение произошло за счет изменения  уровня дивидендной доходности.

Сначала найдем уровень дивидендной  доходности в отчетном и прошлом  году для обычных и привилегированных  акций:

- Обычные акции

Kd₀ = 1 588 838 / 450 000 = 3.53

Kd₁ = 39 720 / 450 000 = 0.088

- Привилегированные акции

Kd₀ = 158 125 / 50 000 = 3.163

Kd₁ = 3 953 / 50 000 = 0.079

Далее рассчитаем изменение  прибыли за счет изменения уровня дивидендной доходности.

По обычным акциям:

ΔП_к = К₁ * Р₁ * Δ Kd₀ = 450 000*1*(0,088-3,53) = - 1 548 900 тыс. руб.

По привилегированным  акциям:

ΔП_к = К₁ * Р₁ * Δ Kd₀ = 50 000 * 1* (0,079-3,163) = - 154 200 тыс. руб.

Анализ прочих  внереализационных  доходов и расходов также проводится по каждому виду.

Убытки от выплаты штрафов  возникают в связи с нарушением  отдельными службами договоров с  другими предприятиями, организациями  и учреждениями.

Изменение суммы полученных штрафов может произойти не только в результате нарушения договорных обязательств поставщиками и подрядчиками, но и по причине ослабления финансового  контроля со стороны предприятия  в отношении их.

Убытки от списания безнадежной  дебиторской задолженности возникают  обычно на тех предприятиях, где  постановка учета и контроля за состоянием расчетов находится не на должном  уровне. Прибыли (убытки) прошлых лет, выявленные в текущем году, также свидетельствуют о недостатках бухгалтерского учета.

По каждому виду внереализационных  доходов и расходов устанавливаются  причины и виновники возникновения, а также своевременность принятия мер к взысканию (погашению) задолженности.

Анализ санкций включает поэлементное их изучение с целью  выявления наиболее значительных причин нарушений хоздоговоров. Например, если большая часть санкций была уплачена пред­приятием за нарушение  условий перевозок, то в дальнейшем анализе необходимо установить причины  уплаченных санкций и определить пути повышения эффективности транспортировки  продукции за счет изменения условий  договоров с транспортными организациями, прекращения одних договоров  и заключения новых и т. п.

Анализ прочих внереализационных  доходов и расходов должен способствовать устранению упущений в работе финансовой, бухгалтерской, контрольной и юридической  служб предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Анализ рентабельности предприятия

Рентабельность – это  относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность  работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.). Они более полно, чем прибыль, идентифицируют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько  групп, характеризующих:

- окупаемость затрат;

- прибыльность продаж;

- доходность капитала  и его частей.

Рентабельность продукции (коэффициент окупаемости затрат) исчисляется путем отношения  прибыли от реализации (П_рп) до выплаты процентов и налогов к сумме затрат по реализованной продукции (З _рп):

R_з = _.

Показывает, сколько предприятие  имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться по отдельным видам продукции и  в целом по предприятию. При определении  его уровня в целом по предприятию  целесообразно учитывать не только реализационные, но и внереализационные  доходы и расходы, относящиеся к  основной деятельности.

Уровень рентабельности продукции, исчисленный в целом по предприятию, зависит от трех  основных факторов: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации.

Факторная модель этого показателя имеет следующий вид:

R_з = _{= .}

Расчет влияния факторов первого уровня на изменение рентабельности в целом по предприятию можно  выполнить способом цепной подстановки, используя данные таблиц 2 и 3.

R₀ = ₌ = 25,36%

R_{усл 1} = ₌ = 25,36%

R_{усл 2} = ₌ = 44,39%

R_{усл 3} = ₌ = 44,75%

R₁ = ₌ = 27,17%

 

Изменение рентабельности общее:

ΔR_общ = R₁ – R₀ = 27,17 – 25,36 = +1,81 %;

В том числе за счет:

ΔR _vрп = R_{усл 1} – R₀ = 25,36-25,36 = 0

ΔR _уд = R_{усл 2} – R_усл1 = 44,39- 25,36 = +19,03%

ΔR _ц = R_{усл 3} – R_усл2 = 44,75 – 44,39= +0,36 %

ΔR _с = R₁ – R_усл3 = 27,17 – 44,75 = -17,58 %

Полученные результаты свидетельствуют о том, что уровень рентабельности повысился в связи с увеличением удельного веса более доходных видов продукции в общем объеме продаж и с увеличением уровня цен. Рост себестоимости реализованной продукции на 10 149 600 тыс. руб. вызвал снижение уровня рентабельности на  17,58 %.

Сделаем факторный анализ рентабельности по каждому виду продукции.

Уровень рентабельности отдельных  видов продукции зависит от изменения  среднереализационных цен и себестоимости  единицы продукции:

R_зi = _{= = = – 1}.

Данные для расчета  влияния этих факторов на изменение  уровня рентабельности  представлены в таблице 6.

Таблица  6

Факторный анализ рентабельности отдельных видов продукции

Вид продукции	Цена, руб.		Себест-ть, руб.		Рентабельность, %			Изменение рентабельности, %
	t0	t1	t0	t1	t0	усл.	t1	общее	В том числе за счет
									цены	себестоимости
Бензин	19700	23400	15863	17720	24,2	47,5	32,1	+7,9	+23,3	-15,4
Диз. топливо	16450	19300	13182	15440	24,8	46,4	25,0	+0,2	+21,6	-21,4
Мазут	8500	8800	6800	7020	25,0	29,4	25,4	+0,4	+4,4	-4,0
Прочие	8400	8900	6350	7306	32,3	40,2	21,8	-10,5	+7,9	-18,4