Анализ денежных потоков

3.2 Анализ движения денежных  средств по данным отчетности  ОАО «Севгранкарьер»

 

Одним из условий финансового благополучия организации является приток денежных средств. Однако чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что  реально организация несет убытки, связанные с инфляцией и обесцениванием денег, а также с упущенной  возможностью их выгодного размещения.

Для оценки достаточности денежных средств  определим величину периода их оборота  по формуле:

 

К_ДДС = (Средние остатки денежных средств / Оборот денежных средств) × t.

 

Для исчисления среднего оборота используют кредитовый оборот по счету 51, а если существенная часть расчетов предприятия проходит через кассу и специальные  счета, то указанные в них расходы  денежных средств должны быть прибавлены к сумме кредита по счету 51.

Проведем  анализ движения денежных средств ОАО «Севгранкарьер» прямым методом, для чего дополним данные отчетной формы № 4 «Отчет о движении денежных средств» за 2011 год расчетами относительных показателей структуры притока и оттока денежных средств по видам деятельности

Сумма поступивших  денежных средств ОАО «Севгранкарьер» составила 14306,7 тыс. руб. Из них 76,7% приходится на текущую деятельность, 1,5% - на инвестиционную и 4,2% - на финансовую. Отток денежных средств предприятия в отчетном периоде составил 14390,7 тыс. руб. Из них 71,5% - это средства, приходящиеся на текущую деятельность, 8,5% - по инвестиционной деятельности и 2,3% - по финансовой деятельности.

Из всей поступившей за 2011 г. суммы денежных средств наибольший удельный вес приходится на выручку от реализации строительных материалов, других товаров, работ и услуг – 74,8% и на поступление денег из банка в кассу – 17,6%. На дивиденды и проценты по финансовым вложениям приходится 4,5%. Причем 65,15% приходится на инвестиционную деятельности.

Из всей суммы оттока денежных средств ОАО «Севгранкарьер» наибольший удельный вес 54,5% приходится на оплату приобретенных товаров, оплату работ, услуг, 14% - на оплату труда, 6,5% на отчисления на социальные нужды.

Отрицательным моментом в движении денежных средств  ОАО «Севгранкарьер» является превышение оттока средств над их притоком на 84,0 тыс. руб. Для обеспечения финансовой стабильности должно быть наоборот. Анализ показывает также, что на предприятии сложилась опасная ситуация, когда отток средств от текущей деятельности превысил отток от инвестиционной деятельности. Тогда как необходимым условием финансовой стабильности является такое соотношение притоков и оттоков средств в рамках текущей деятельности, которое обеспечило бы увеличение финансовых ресурсов, достаточное для осуществления инвестиций.

Величина  притока денежных средств существенным образом отличается от суммы полученной прибыли. Из формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» следует, что ОАО «Севгранкарьер» получила прибыль, равную 2225,0 тыс. руб., а прибыль за вычетом всех налогов и обязательных платежей составила 1180,6 тыс. руб. В то же время денежные средства предприятия сократились за 2011 г. на 84,0 тыс. руб. Рассмотрим возможные причины такого сокращения.

1. Прибыль  (убыток), отражаемая в форме №  2, формируется в соответствии  с принципами бухгалтерского  учета – доходы и расходы  признаются в том учетном периоде,  в котором они были начислены  (независимо от реального движения  денежных средств):

- наличие  расходов будущих периодов;

- наличие  отложенных платежей (т.е. начисленных,  которые увеличивают себестоимость  продукции, а реального оттока  денежных средств нет);

- расходы  текущие и капитальные.

Текущие расходы напрямую относятся на себестоимость, а капитальные возмещаются в  течение длительного времени, но именно они сопровождаются значительным оттоком денежных средств.

2. Источником  увеличения денежных средств  может быть не только прибыль,  но и заемные средства.

3. Приобретение  активов долгосрочного характера  не отражается на прибыли, а  их реализация меняет финансовый  результат.

4. На  величину финансового результата  оказывают влияние расходы, не  сопровождаемые движением денежных  средств (амортизация).

5. Изменения  в составе собственного оборотного  капитала.

Увеличение  остатков текущих активов приводит к дополнительному оттоку денежных средств, а сокращение – к их притоку. Деятельность предприятия, накапливающего запасы товарно-материальных ценностей, неизбежно сопровождается оттоком  денежных средств, однако до того момента, пока запасы не будут реализованы (отпущены в производство), величина финансового  результата не изменится.

6. Наличие  кредиторской задолженности позволяет  предприятию использовать запасы, которые еще не оплачены.

Анализ  движения денежных средств в ОАО «Севгранкарьер» позволяет определить следующие факты.

Поступившие в 2011 г. в ОАО «Севгранкарьер» денежные средства сформировались на 97,4% от притока по текущей деятельности предприятия, причем 74,8% денежных средств составляет выручка от продажи строительных материалов, работ, услуг.

 

IV. Мероприятия по совершенствованию движения денежных потоков ОАО «Севгранкарьер»

 

Важнейшими  направлениями совершенствования  финансовой работы на предприятии являются:

- системный  и постоянный финансовый анализ  их деятельности;

- оптимизация  затрат предприятия на основе  деления их на переменные и  постоянные и анализ взаимодействия  и взаимосвязи «затраты-выручка-прибыль»;

- оптимизация  распределения прибыли и выбор  наиболее эффективной дивидендной  политики;

- более  широкое внедрение коммерческого  кредита и вексельного обращения  с целью оптимизации источников  денежных средств и воздействия  на банковскую систему;

- использование  лизинговых отношений с целью  развития производства;

- разработка  и реализация стратегической  финансовой политики предприятия.

Для совершенствования  движения денежных потоков в ОАО «Севгранкарьер» необходимо осуществить следующие мероприятия:

1. Чтобы  обеспечить финансовую стабильность  предприятия необходимо исключить  превышение оттока средств над  их притоком. Для этого рекомендуется  рассмотреть перечень работ и  услуг, которые оплачиваются в  рамках текущей деятельности  с тем, чтобы исключить ненужные  или малоэффективные работы и  услуги, особенно тщательно проверить  условия и размеры оплаты рекламных  услуг, услуг технического сопровождения,  юридических услуг.

2. Кроме  того, необходимо рассмотреть целесообразность  и эффективность участия в  долевом строительстве.

3. В результате  анализа на предприятии сложилась  опасная ситуация, когда отток  средств от текущей деятельности  превысил отток от инвестиционной  деятельности. Чтобы соблюдалось  условие финансовой стабильности, необходимо уменьшить отток финансовых  средств по инвестиционной деятельности.

Решение этой проблемы может быть найдено  и с помощью увеличения притока  денежных средств от текущей деятельности (выручки). Это улучшит соотношение притоков и оттоков средств в рамках текущей деятельности и обеспечит увеличение финансовых ресурсов, достаточное для осуществления инвестиций.

4. Возможность  повышения притока денежных средств  путем роста объема реализации  товаров может быть рассмотрена  с помощью прогнозирования этого  экономического показателя.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Эффективное управление потоками денежных средств - одно из направлений управления финансами  предприятия. Полная оценка финансового  состояния предприятия невозможна без анализа потоков денежных средств.

Под движением  денежных средств понимаются все  валовые денежные поступления и  платежи предприятия.

Поток денежных средств связан с конкретным периодом времени и представляет собой  разницу между всеми поступившими и выплаченными денежными средствами за этот период.

Движение  денежных средств является первоосновой, в результате чего возникают финансовые отношения, формируются денежные фонды  и определяются денежные потоки.

Управление  денежными потоками предполагает анализ этих потоков, учет движения денежных средств, разработку плана движения денежных средств. Одна из важнейших  задач управления потоками денежных средств заключается в выявлении  взаимосвязи между этими потоками и прибылью.

При анализе  денежного потока необходимо разделить  деятельность предприятия на три  ее вида: основную, инвестиционную и  финансовую –это объясняется ролью  каждого из видов и их взаимосвязью.

Основная  деятельность является главным источником прибыли предприятия и призвана обеспечивать необходимыми денежными  средствами все виды деятельности.

Инвестиционная  и финансовая деятельности призваны способствовать с одной стороны, развитию основной деятельности, с  другой – обеспечению ее дополнительными  денежными средствами.

В результате анализа денежных потоков предприятие  должно получить ответ на главные  вопросы: откуда поступают денежные средства, какова роль каждого источника, на какие цели они используются.

Для анализа  применяют два метода расчета  потока денежных средств, которые основаны на различных принципах расчетов: прямой и косвенный. При прямом методе расчет потоков осуществляется на основе счетов бухгалтерского учета предприятия.

Главный недостаток прямого метода состоит  в том, что он не раскрывает взаимосвязи  полученного финансового результата и изменения движения денежных средств  на счетах организации.

При косвенном  методе – на основе показателей  баланса предприятия и отчета о прибылях и убытках. Косвенный  метод показывает взаимосвязь различных  видов деятельности предприятия, а  также влияние на прибыль изменений  в активах и пассивах предприятия.

Основой расчета при прямом методе является выручка от реализации продукции, при  косвенном – прибыль.

Анализ  движения денежных средств ОАО «Севгранкарьер» в 2011 г. прямым методом привел к следующим результатам:

Сумма поступивших  денежных средств ОАО «Севгранкарьер» составила 14306,7 тыс. руб. Из них 76,7% приходится на текущую деятельность, 1,5% - на инвестиционную и 4,2% - на финансовую.

Отток денежных средств предприятия в отчетном периоде составил 14390,7 тыс. руб. Из них 71,5% - это средства, приходящиеся на текущую деятельность, 8,5% - по инвестиционной деятельности и 2,3% - по финансовой деятельности.

Из всей поступившей за 2011 г. суммы денежных средств наибольший удельный вес приходится на выручку от реализации строительных материалов, других товаров, работ и услуг – 74,8% и на поступление денег из банка в кассу – 17,6%. На дивиденды и проценты по финансовым вложениям приходится 4,5%. Причем 65,15% приходится на инвестиционную деятельности.

Из всей суммы оттока денежных средств ОАО «Севгранкарьер» наибольший удельный вес 54,5% приходится на оплату приобретенных товаров, оплату работ, услуг, 14% - на оплату труда, 6,5% на отчисления на социальные нужды.

Отрицательным моментом в движении денежных средств  ОАО «Севгранкарьер» является превышение оттока средств над их притоком на 84,0 тыс. руб. Поступившие в 2011 г. в ОАО «Севгранкарьер» денежные средства сформировались на 97,4% от притока по текущей деятельности предприятия, причем 74,8% денежных средств составляет выручка от продажи строительных материалов, работ, услуг.

Для совершенствования  движения денежных потоков в ОАО «Севгранкарьер» рекомендуются следующие мероприятия:

1. Для  обеспечения финансовой стабильности  предприятия необходимо исключить  превышение оттока средств над  их притоком. Для этого рекомендуется  рассмотреть перечень работ и  услуг, которые оплачиваются в  рамках текущей деятельности, исключить  ненужные или малоэффективные  работы и услуги.

2. Рассмотреть  целесообразность и эффективность  участия в долевом строительстве,  а также целесообразность использования  автомашин, чтобы по возможности,  снизить стоимость их эксплуатации.

3. Для  соблюдения условия финансовой  стабильности необходимо уменьшить  отток финансовых средств по  инвестиционной деятельности.

4. Возможность  повышения притока денежных средств  путем роста объема реализации  товаров может быть рассмотрена  с помощью методов прогнозирования  этого экономического показателя.