U9 = стр. 490 + стр. 590
стр. 399
- стр. 390 (24)
- Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов (U10)
U10 = стр. 490 - стр. 190
стр. 210 + стр. 220 (25)
Традиционно экономический
анализ занимается сопоставлением фактических
данных о результатах производственно-хозяйственной
деятельности предприятия с плановыми
показателями, выявлением и оценкой отклонений
факта от плана. Затем общая сумма отклонений
раскладывалась на отдельные суммы, обусловленные
влиянием различных факторов. В рыночной
экономике самым главным мерилом эффективности
работы является результативность. Наиболее
общей характеристикой результативности
принято считать прибыль. Рассмотрение
сущности результативности позволяет
определить основные задачи ее анализа,
которые заключаются в том, чтобы:
- определить достаточность достигнутых результатов для рыночной финансовой устойчивости предприятия, сокращение конкурентоспособности;
- изучить источники возникновения и особенности воздействия на результативность различных факторов;
- рассмотреть основные направления дальнейшего развития анализируемого объекта.
Набор экономических
показателей, характеризующих деятельность предприятия зависит от
глубины исследования. По данным внешней
отчетности можно проанализировать следующие
показатели: показатели деловой активности,
экономический эффект (прибыль), показатели
экономической эффективности (рентабельности).
Одно из направлений результативности
является оценка деловой активности, которая
проявляется в динамичном развитии предприятия,
достижении им поставленных целей, что
отражают абсолютные стоимостные и относительные
показатели. Деловая активность в финансовом
аспекте проявляется в скорости оборота
средств. Анализ деловой активности заключается
в исследовании уровней и динамики разнообразных
коэффициентов - показателей оборачиваемости,
причем:
- от скорости оборота средств зависит размер годового оборота;
- с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью, связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на один оборот приходится этих расходов;
- ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств зависит от того, как быстро совершается оборот на других стадиях.
Показатели деловой
активности характеризуют результаты
и эффективность текущей основной
производственной деятельности. Оценка
деловой активности на качественном
уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного
предприятия и аналогичных по сфере приложения
капитала предприятий. Качественными
критериями являются: широта рынков сбыта
продукции; наличие продукции, поставляемой
на экспорт; репутация предприятия, выражающаяся
в известности клиентов, пользующихся
услугами предприятия и др. Количественная
оценка делается по двум направлениям:
степень выполнения плана по основным
показателям, обеспечение темпов их роста
и уровень эффективности использования
ресурсов предприятия.
Для реализации первого направления
анализа необходимо учитывать сравнительную
динамику основных показателей. Так, оптимально
следующее соотношение:
Тпб > Тр > Так > 100 %
(26), где Тпб, Тр, Так - соответственно
темп изменения прибыли, рентабельности, авансированного капитала.
Для реализации второго
направления могут быть рассчитаны
различные показатели, характеризующие
эффективность использования материальных,
трудовых и финансовых ресурсов. В свою
очередь они подразделяются на две группы:
- Общие показатели оборачиваемости активов, к ним относятся:
- Коэффициент общей оборачиваемости авансированного капитала (ресурсоотдачи) или коэффициент трансформации (D1) показывает сколько раз за год совершает полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая единица активов. Рост показателя в динамике - благоприятная тенденция; чем выше показатель - тем больше изношены основные средства.
D1 = стр. 010(2) 2
стр. 399(1)* 3 - стр. 390(1)* (27)
- Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (D2) показывает скорость оборота всех оборотных средств предприятия.
D2 = стр. 010(2)
стр. 290(1)* (28)
- Коэффициент отдачи нематериальных активов (D3) показывает эффективность использования нематериальных активов (в оборотах).
D3 = стр. 010(2)
стр. 110(1)* (29)
- Коэффициент фондоотдачи (D4) показывает эффективность использования основных средств предприятия (в оборотах). Его рост может быть достигнут или из-за повышения объема реализации продукции или за счет более высокого технического уровня основных средств. Чем выше фондоотдача, тем меньше издержек отчетного периода. Низкий уровень показателя свидетельствует или о недостаче объема реализации или о слишком высоком уровне вложений в эти виды активов.
D4 = стр. 010(2)
стр. 120(1)* (30)
- Показатели управления активами, к ним относятся:
- Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (D5) характеризует различные аспекты деятельности: с финансовой точки зрения - скорость оборота вложенного капитала; с экономической - активность денежных средств, которыми рискует вкладчик; с коммерческой - отражает или излишек продаж или их недостаток. Если показатель слишком высок (что означает превышение уровня реализации над вложенным капиталом), это влечет за собой рост кредитных ресурсов и возможность достижения такого уровня, за которым кредиторы начинают участвовать в деле больше, чем собственники. Низкий показатель означает бездействие части собственных оборотных средств. В этом случае показатель указывает необходимость вложения собственных оборотных средств в другие более подходящие источники доходов.
D5 = стр. 010(2)
стр. 490(1)* - стр. 390(1)* - стр. 252(1)* - стр. 244(1)*
(31)
- Коэффициент оборачиваемости материальных средств (D6) показывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый период.
D6 = стр. 010(2)
стр. 210(1)* + стр. 220(1)* (32)
то же самое в днях
D7 = 360 дней
D6
(32.1)
- Коэффициент оборачиваемости денежных средств (D8) показывает скорость оборота денежных средств.
D8 = стр. 010(2)
стр. 260(1)*
(33)
- Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (D9) показывает расширение или снижение коммерческого<span class="dash041