Анализ финансового состояния ООО "Рога и копыта"

 

За анализируемый период величина чистых активов, составлявшая на 31.12.2009 0,00 руб., осталась на прежнем уровне.

 

 

Точка безубыточности 

Точка безубыточности – это уровень производства или другого вида экономической деятельности, при котором величина выручки от реализации произведенного продукта, работ либо услуг равна постоянным издержкам производства и обращения этого продукта (постоянные издержки – издержки предприятия, не зависящие от объема производимой продукции). Чтобы получать прибыль, собственник должен производить количество продукта, иметь объем деятельности, превышающие величину постоянных издержек, соответствующую точке безубыточности. Если же объем ниже соответствующего этой точке, деятельность становится убыточной.

Анализ точки безубыточности и динамика ее изменения, а также изменения ее составляющих за анализируемый период представлены в таблице № 18.

Таблица 18

_
Точка безубыточности – изменения
Наименование	31.12.2009	31.12.2010	В абсолютном выражении, руб.	Темп прироста
Выручка	0,00	0,00	0,00	0
Переменные затраты	0,00	0,00	0,00	0
Постоянные затраты	0,00	0,00	0,00	0
Точка безубыточности	0,00	0,00	0,00	0
Валовая маржа	0,00	0,00	0,00	0
Отклонение от точки безубыточности в абсолютном выражении	0,00	0,00	0,00	0
Запас прочности по точке безубыточности	0,00%	0,00%	0,00%	0

 

Анализ точки безубыточности за весь рассматриваемый период представлен в таблице № 18а.

Таблица 18а

_
Анализ точки безубыточности
Наименование	31.12.2009 г.	31.12.2010 г.
Выручка	0,00	0,00
Переменные затраты	0,00	0,00
Постоянные затраты	0,00	0,00
Точка безубыточности	0,00	0,00
Валовая маржа	0,00	0,00
Отклонение от точки безубыточности в абсолютном выражении	0,00	0,00
Запас прочности по точке безубыточности	0,00	0,00

 

Как видно из таблицы № 18, на конец анализируемого периода (31.12.2010), точка безубыточности осталась на прежнем уровне и составила 0,00 руб., что говорит о том, что предприятию для безубыточной работы необходимо поддерживать уровень выручки не ниже  0,00 руб.

Отклонение от точки безубыточности в абсолютном выражении показывает при снижении выручки, на какую величину предприятие перестанет получать прибыль. Значение показателя,  на начало анализируемого периода составлявшее 0,00 руб., осталось на прежнем уровне.

Запас прочности по точке безубыточности, показывающий, на сколько процентов может быть снижена выручка, также остался на прежнем уровне.

Точка безубыточности за весь рассматриваемый период, а также основные показатели, влияющие на нее, представлены на рисунке № 5.

Рисунок № 5

Точка безубыточности

 

 

Анализ вероятности банкротства

Z-счет Альтмана

Этот метод предложен в 1968 году известным западным экономистом Альтманом (Edward I. Altman). Индекс кредитоспособности построен с помощью аппарата мультипликативного дискриминантного анализа (Multiple-discriminant analysis – MDA) и позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и небанкротов.

Коэффициент Альтмана представляет собой пятифакторную модель, построенную по данным успешно действующих и обанкротившихся промышленных предприятий США. Итоговый коэффициент вероятности банкротства Z рассчитывается с помощью пяти показателей, каждый из которых был наделен определенным весом, установленным статистическими методами:

Z-счёт = 1,2 × К1 + 1,4 × К2 + 3,3 × К3 + 0,6 × К4 + К5 , где:

• К1-доля чистого оборотного капитала во всех активах организации
• К2-отношение накопленной прибыли к активам
• К3-рентабельность активов
• К4-доля уставного капитала в общей сумме активов (валюте баланса)
• К5-оборачиваемость активов
• Результаты  многочисленных  расчетов  по  модели  Альтмана   показали,   что обобщающий показатель Z может принимать значения в пределах [-14, +22],  при этом предприятия, для которых Z>2,99 попадают в число финансово  устойчивых, предприятия, для  которых  Z<1,81  являются  предприятиями с высоким риском банкротства, а интервал [1,81-2,99] составляет зону неопределенности.

Расчет показателя вероятности банкротства (z-счет Альтмана) за анализируемый период отображен в таблице № 19.

Таблица 19

_
Расчет показателя вероятности банкротства (z-счет Альтмана)
Наименование	31.12.2009	31.12.2010	В абсолютном выражении, руб.	Темп прироста
Значение коэффициента			0,00	0
Вероятность банкротства	Не хватает данных	Не хватает данных	0,00	0

 

Анализ точки безубыточности за весь рассматриваемый период представлен в таблице № 19а.

Таблица 19a

_
Анализ точки безубыточности
Наименование	31.12.2009 г.	31.12.2010 г.
Значение коэффициента	Не хватает данных	Не хватает данных
Вероятность банкротства	Не хватает данных	Не хватает данных

 

На конец анализируемого периода (31.12.2010) значение показателя Альтмана составило , что говорит о том, что на предприятии Не хватает данных.Однако Z-коэффициент имеет общий серьезный  недостаток  – по  существу его  можно использовать лишь в отношении крупных кампаний,  котирующих  свои  акции  на биржах. Именно  для  таких  компаний можно  получить  объективную  рыночную оценку собственного капитала.

Z-счет Таффлера

В 1977 году британский ученый Таффлер (Taffler) предложил использовать четырехфакторную прогнозную модель, при разработке которой использовал следующий подход: На первой стадии расчетов вычисляются 80 отношений по данным обанкротившихся и платежеспособных компаний. Затем, используя статистический метод, известный как анализ многомерного дискриминанта, можно построить модель платежеспособности, определяя частные соотношения, которые наилучшим образом выделяют две группы компаний и их коэффициенты. Такой выборочный подсчет соотношений является типичным для определения некоторых ключевых измерений деятельности корпорации, таких, как прибыльность, соответствие оборотного капитала, финансовый риск и ликвидность. Объединяя эти показатели и сводя их соответствующим образом воедино, модель платежеспособности производит точную картину финансового состояния корпорации. Типичная модель принимает форму:

Z=0,53*К1+0,13*К2+0,18*К3+0,16*К4

• К1 – Соотношение чистой прибыли и краткосрочных обязательств
• К2 – Соотношение оборотных активов с суммой обязательств
• К3 – Соотношение краткосрочных обязательств с активами (валютой баланса)
• К4 – Соотношение выручки от реализации с активами (валютой баланса)
• Если величина Z – счета больше 0,3, это говорит о том, что у фирмы неплохие долгосрочные перспективы, если меньше 0,2, то банкротство более чем вероятно.

Расчет показателя вероятности банкротства (z-счет Таффлера) за анализируемый период отображен в таблице № 20.

Таблица 20

_
Четырехфакторная модель Таффлера – изменения
Наименование	31.12.2009	31.12.2010	В абсолютном выражении, руб.	Темп прироста
Значение коэффициента	0,00	0,00	0,00	0
Вероятность банкротства	вероятность банкротства велика	вероятность банкротства велика	0,00	0

 

Расчет показателя вероятности банкротства (z-счет Таффлера) за весь рассматриваемый период представлен в таблице № 20а.

Таблица 20а

_
Четырехфакторная модель Таффлера
Наименование	31.12.2009 г.	31.12.2010 г.
Значение коэффициента	0,00	0,00
Вероятность банкротства	вероятность банкротства велика	вероятность банкротства велика

 

На конец анализируемого периода (31.12.2010) значение показателя Таффлера составило 0,00, что говорит о том, что на предприятии вероятность банкротства велика.

Z-счет Лиса

В 1972 году экономист Лис (Великобритания) получил следующую формулу:

Z=0,063*К1+0,092*К2+0,057*К3+0,001*К4 , где:

• К1 – Соотношение оборотного капитала с активами (валютой баланса)
• К2 – Соотношение прибыли от реализации с активами (валютой баланса)
• К3 – Соотношение нераспределенной прибыли с активами (валютой баланса)
• К4 – Соотношение собственного и заемного капитала
• Критическое значение показателя составляет <0,037

Расчет показателя вероятности банкротства (z-счет Лиса) за анализируемый период отображен в таблице № 21.

Таблица 21

_
Четырехфакторная модель Лиса – изменения
Наименование	31.12.2009	31.12.2010	В абсолютном выражении, руб.	Темп прироста
Значение коэффициента	0,00	0,00	0,00	0
Вероятность банкротства	положение предприятия неустойчиво	положение предприятия неустойчиво	0,00	0

 

Расчет показателя вероятности банкротства (z-счет Лиса) за весь рассматриваемый период представлен в таблице № 21а.

Таблица 21a

_
Четырехфакторная модель Лиса
Наименование	31.12.2009 г.	31.12.2010 г.
Значение коэффициента	0	0
Вероятность банкротства	положение предприятия неустойчиво	положение предприятия неустойчиво

 

На конец анализируемого периода (31.12.2010) значение показателя Лиса составило 0, что говорит о том, что  положение предприятия неустойчиво.

Рассмотрев все три методики, представленные в разделе «Анализ вероятности банкротства», можно сказать, что за анализируемый период ситуация на предприятии осталась примерно на том же уровне. В целом, как на начало, так и на конец анализируемого периода, вероятность банкротства можно оценить как высокую.

 

Определение признаков фиктивного (преднамеренного) банкротства ООО "Рога и копыта"

Определение признаков фиктивного (преднамеренного) банкротства

Признаком фиктивного (преднамеренного) банкротства является наличие у должника возможности удовлетворить требования кредиторов в полном объеме на дату, когда должник обратился в арбитражный суд с заявлением о признании его несостоятельным (банкротом).

Для установления наличия или отсутствия признаков фиктивного (преднамеренного) банкротства определяется обеспеченность краткосрочных обязательств должника его оборотными активами.

Обеспеченность краткосрочных обязательств должника его оборотными активами определяется как отношение величины оборотных активов, за исключением налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, к величине краткосрочных пассивов, за исключением доходов будущих периодов, фондов потребления и резервов предстоящих расходов и платежей.

Показатель обеспеченности краткосрочных обязательств должника его оборотными активами в ряде с другими показателями, применяемыми при определении признаков фиктивного (преднамеренного) банкротства,  отображен в таблице № 22.

Таблица 22

_
Признаки преднамеренного банкротства – изменения
Наименование	31.12.2009	31.12.2010	В абсолютном выражении, руб.	Темп прироста
Показатели обеспеченности кр/ср обязательств должника его оборотными активами	0,00	0,00	0,00	0
Показатели обеспеченности обязательств должника всеми его активами	0,00	0,00	0,00	0
Показатели обеспеченности обязательств должника оборотными активами	0,00	0,00	0,00	0
Чистые активы	0,00	0,00	0,00	0