Анализ финансового состояния предприятия на основании баланса предприятия на примере ООО «Земля»

Из этих расчетов можно сделать вывод, что  большую часть текущих задолженностей предприятие может погасить немедленно.

• Коэффициент покрытия или текущей ликвидности рассчитывается как отношение всех оборотных средств к сумме срочных обязательств:

К_ТЛ = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2).

В мировой  практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых  значение этого показателя может  быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.

 

	На начало	На конец
Коэффициент текущей ликвидности	1,22	1,88

 

Как мы видим, предприятие всё же еще может рассчитываться по своим текущим обязательствам как в начале, так и в конце рассматриваемого периода.

• Коэффициент критической (срочной) ликвидности рассчитывается как отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам.

К_ТЛ = (А1 + А2) / (П1 + П2).

В ликвидные  активы предприятия включаются все  оборотные активы предприятия, за исключением  товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может  быть погашена за счет наиболее ликвидных  активов, т. е. показывает, какая часть  краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.

	На начало	На конец
Коэффициент критической Ликвидности	0,41	0,33

Этот  коэффициент показывает на сколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет действительно критическим, при этом исходят из предположения, что товарно-материальные запасы вообще не имеют никакой ликвидационной стоимости.

При критической  ситуации, погасить текущее обязательства  будет достаточно сложно.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Оценка финансового  состояния по финансовым коэффициентам.

 

Для получения  количественных характеристик финансовой устойчивости организации используются следующие финансовые коэффициенты:

Таблица 6

Таблица финансовых коэффициентов

 

№	Коэффициенты	на начало периода	на конец периода	изменение
1	автономии	0,60	0,46	-0,14
2	соотношения мобильных и иммобилизованных активов	0,92	1,4	0,48
3	соотношение заемных и собственных  средств	0,64	1,15	0,51
4	Маневренности	0,14	0,09	0,09
5	обеспеченности запасов и затрат собственным капиталом	1,17	1,10	-0,14
6	абсолютной ликвидности	0,7	2,3	-0,07
7	Покрытия	0,81	1,08	2,3
8	перспективной ликвидности	6143	10236	-0,7

 

Рассмотрим  их более подробно:

• Коэффициент автономии (Ка) рассчитывается по формуле:

Ка = П3 / ВБ

где П3 - капитал и резервы, ВБ - валюта баланса. Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, акционерного общества снижении риска финансовых затруднений в будущем, повышении гарантии погашения своих обязательств. Рекомендуемое значение коэффициента 0,5.

• Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с) рассчитывается по формуле:

К_з/с = (П₄ + П₅)/П₃

где П₄- долгосрочные обязательства;    

  П₅ - краткосрочные обязательства;   

  П₃ - капитал и резервы.

Рост  коэффициента отражает превышение величины заемных средств над собственными источниками их покрытия. Рекомендуемое  значение - не должен превышать единицу.

• Коэффициент маневренности (Км) рассчитывается по формуле:

Км = (П₃ + П₄ - ВОА) / П₃ 

где П₃ - капитал и резервы;

П₄- долгосрочные обязательства;

  ВОА - внеоборотные активы.

Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние, нормальное ограничение больше 0.

• Коэффициент обеспеченности запасов собственными и приравненными к ним источниками формирования (Коз) рассчитывается по формуле:

Коз = (П₃ + П₄ - ВОА) / (3 + НДС) 

где П₃ - капитал и резервы;   

  П₄- долгосрочные обязательства;    

3 - запасы;   

  НДС - налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям.  

В случае если значение коэффициента менее единицы, предприятие не обеспечивает запасы собственными и приравненными  к ним источниками финансирования. Рекомендуемое значение коэффициента - единица.

• Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабс) рассчитывается по формуле:

Кабс = (ДС + КФВ) / П₅

где ДС - денежные средства;   

  КФВ - краткосрочные финансовые  вложения;   

  П₅ - краткосрочные обязательства.

Коэффициент показывает, какую часть  краткосрочной задолженности предприятие  может погасить в ближайшее время. Рекомендуемое значение - не менее 0,2.

• Коэффициент покрытия (Кп) рассчитывается по формуле:

Кп = А₂ / П₅

где А₂ - оборотные активы;   

  П₅ - краткосрочные обязательства.   

  Коэффициент показывает платежные  возможности предприятия, оцениваемые  при условии не только своевременных  расчётов с дебиторами и благоприятной  реализации готовой продукции,  но и продажи в случае необходимости  прочих элементов материальных  оборотных средств. Рекомендуемое  значение - не менее 2.

• Коэффициент ликвидности (Кл) рассчитывается по формуле:

Кл = (ДС + КФВ + Д3_<1 + ПОА) / П₅ 

где ДС - денежные средства;   

  КФВ - краткосрочные финансовые  вложения;   

  Д3_<1 - дебиторская задолженность менее года;    

  ПОА - прочие оборотные активы;    

  П₅ - краткосрочные обязательства.

Коэффициент отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия  при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами.    Рекомендуемое значение - не менее 0,8.

В целом  мы видим ухудшение ситуации за отсчетный  период. Если в начале отчетного периода собственный капитал преобладал над заемным, то в конце ситуация изменилась. Финансовая независимость предприятия была нарушена. На основе оценки финансового состояния по финансовым коэффициентам можно сделать вывод, что предприятие по всем показателям становится финансово не устойчивым. В то же время мы видим увеличение коэффициента абсолютной ликвидности, что говорит нам о повышении шанса предприятия на погашение долгов.

 

5. Факторный анализ динамики финансового состояния  предприятия.

 

Задача  факторного анализа заключается  в том, чтобы раскрыть и понять основные причины, оказавшие определяющее влияние на изменение финансового  состояния предприятия.

Таблица 7

 

Таблица для  определения степени влияния  отдельных факторов на финансовую устойчивость

№	Изменяющиеся величины	Степень влияния
1.	Собственного капитала	0,46
2.	Основного капитала	0,42
3.	Материальных оборотных средств	0,58
	И т о г о :	1,45
1.	Нераспределенной прибыли	-0,03
2.	Уставного фонда	0,02
3.	Добавочного капитала	0,47
4.	Резервный капитал	0
	И т о г о :	0,46
1.	Основных средств	0,41
2.	Нематериальных активов	0,0002
3.	Долгосрочных финансовых вложений	0
4.	Других статей иммобилизации капитала	0
	И т о г о :	0,4102
1.	Производственных запасов	0,38
2.	Незавершенного производства	0,006
3.	Готовой продукции	0,16
4.	Товаров	0
5.	Других видов материальных оборотных  средств	0,001
	И т о г о :	0,54
	В с е г о :	2,8602

Рис. 3 Влияние  величин на финансовую устойчивость ООО «Земля»

 

Факторный анализ показал, что влияние на увеличение коэффициента обеспеченности СК, 0,58 оказало  снижение стоимости запасов, что  является показателем улучшения  финансового состояния предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Одной из категорий рыночного хозяйствования является банкротство или несостоятельность  хозяйствующих субъектов. Основанием для принятия решения  о несостоятельности  предприятия является система критериев  для определения неудовлетворительности структуры баланса неплатежеспособных предприятий.

Показателями  для оценки удовлетворительности структуры  баланса предприятия являются:

1. коэффициент текущей ликвидности;
2. коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Основанием  для признания структуры баланса  предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих  условий:

• коэффициент покрытия на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
• коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного года имеет значение менее 0,1.

В случае, когда один из коэффициентов имеет  значение менее предусмотренного критерием  необходимо рассчитать коэффициент  восстановления платежеспособности. В  обратном случае (при удовлетворительной структуре баланса) рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности.

Для выявления  возможных путей восстановления своей платежеспособности (в случае несостоятельности предприятия) или  ее утраты (в случае состоятельности  предприятия) составляется таблица для оценки структуры баланса. (Таблица 8)

 

 

 

 

 

Таблица 8

Таблица для оценки структуры баланса

Показатели	На начало года	На момент установления платежеспособности	Норма коэффициента
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) стр.290/ стр.610 + стр.620 + стр.660	1,22	1,08	≤2
Коэффициент обеспеченности собственными средствами стр.490 - стр.190 /стр.290	0,18	0,07	≤0,1
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности   (К1ф + 6/Т (К1ф - К1н)) / К1норм		0,66	1