Анализ финансового состояния предприятия шахта им. Ворошилова

Как показывает горизонтальный анализ баланса таблицы 6, на конец рассматриваемого периода итог баланса по активу предприятия по сравнению с первым январем 2008 года увеличился на 43,43%, в большей степени за счет увеличения оборотных активов (на 62,27%), при этом внеоборотные активы увеличились на 15,08%.

При рассмотрении раздела баланса «оборотные активы» необходимо отметить значительное увеличение на конец 2008 года всех статей.

Пассивная часть баланса  на 01.01.2009 года по сравнению с началом года характеризуется постатейным увеличением:

- займов и кредитов;

- кредиторской задолженности. 

При этом непокрытый убыток увеличился на 30,87%.

 

2.3 Анализ платежеспособности, финансовой устойчивости и 

риска банкротства предприятия

 

2.3.1 Анализ платежеспособности

 

Одним из показателей, характеризующих  финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными  ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. В практике анализа различают долгосрочную и текущую платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе.

Способность организации  рассчитываться по своим краткосрочным  обязательствам принято называть текущей  платежеспособностью. Иначе говоря, организация считается платежеспособной, когда она в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, используя оборотные активы.

Причиной того, что при  анализе текущей платежеспособности в первую очередь ориентируются на оборотные активы, является то, что основные средства не рассматриваются в качестве источников погашения текущих обязательств организации в силу своей особой функциональной роли в процессе производства и, кроме того, затруднительности их срочной реализации.

На текущую платежеспособность организации непосредственное влияние  оказывает ликвидность ее оборотных  активов (возможность преобразовать  их в денежную форму или использовать для уменьшения обязательств). Оценка состава и качества оборотных активов с точки зрения их ликвидности получила название анализа ликвидности.

В таблице 7 рассчитаем финансовые коэффициент платежеспособности, необходимые для анализа платежеспособности предприятия.

 

 

Таблица 7 - Коэффициенты платежеспособности предприятия

Показатели	Способ расчета	Нормативное ограничение	Характеристика показателя
1.Общий показатель платежеспособности			Отражает уровень платежеспособности предприятия
2.Коэффициент абсолютной  ликвидности			Показывает, какую часть  краткосрочной задолженности предприятие  может погасить в ближайшее время  за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений
3.Коэффициент "критической  оценки"		Допустимое значение: Оптимальное значение:	Показывает, какая часть  краткосрочных обязательств предприятия  может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в  краткосрочных ценных бумагах, и  поступлений по расчетам
4.Коэффициент текущей  ликвидности		Необходимое значение: Оптимальное значение:	Показывает, какую часть  текущих обязательств по кредитам и  расчетам можно погасить, мобилизовав  все оборотные средства
5.Коэффициент маневренности  функционирующего капитала		Уменьшение показателя в  динамике- положительный факт	Показывает, какая часть  функционирующего капитала обездвижена  в производственных запасах и  долгосрочной дебиторской задолженности
6.Доля оборотных средств  в активах			Зависит от отраслевой принадлежности предприятия
7.Коэффициент обеспеченности  оборотными средствами		(чем больше, тем лучше)	Характеризует наличие собственных  оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности

 

 

Исходя из данных баланса  предприятия (таблица 5) проведем расчет коэффициентов платежеспособности. Расчеты сведем в таблице 8.

 

Таблица 8 - Коэффициенты, характеризующие платежеспособность ООО «Шахта имени Ворошилова»

Коэффициенты платежеспособности	На начало года	На конец года	Отклонение (+,-)
Общий показатель платежеспособности	0,26	0,29	+0,03
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,00002	0,00012	+0,0001
Коэффициент «критической оценки»	0,45	0,5	+0,05
Коэффициент текущей ликвидности	0,58	0,63	+0,05
Коэффициент маневренности  функционирующего капитала	-0,3	-0,36	-0,06
Доля оборотных средств  в активах	0,6	0,68	+0,08
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-0,75	-0,6	+0,15

 

Согласно расчетам таблицы 8 видно, что по сравнению с 2007 годом в 2008 году произошло незначительное увеличение общего показателя платежеспособности на 0,03. Так же произошло увеличение следующих  коэффициентов платежеспособности: абсолютной ликвидности на 0,0001, «критической оценки» на 0,05, текущей ликвидности на 0,05,  обеспеченности собственными средствами на 0,15 и доли оборотных средств в активах на 0,08.

Что касается коэффициента маневренности функционирующего капитала, произошло снижение значения на 0,06.

Различные показатели платежеспособности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации  при разных методах учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации.

Динамика  коэффициента абсолютной ликвидности ООО «Шахта им.Ворошилова» положительная, а коэффициента маневренности функционирующего капитала на конец года отрицательная. В конце отчетного периода шахта может оплатить лишь 0,00012% своей краткосрочной  кредиторской задолженности  денежными средствами.  Коэффициент «критической оценки» показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов, но и денежных средств и ценных бумаг предприятия. Нормальным считается значение 0,7 – 0,8, но следует иметь виду, что достоверность выводов по результатам расчетов этого коэффициента в значительной степени зависит от качества  дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника и др.), что можно выявить только по данным внутреннего учета. У анализируемого предприятия значение этого коэффициента близко к  нормативу, к концу 2008 года оно увеличилось на 0,05 пункта.

Коэффициент текущей ликвидности (L4) позволяет установить, как текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности обобщает предыдущие  показатели и является одним из показателей, характеризующих удовлетворительное (неудовлетворительное) состояние бухгалтерского баланса. В 2008 году он составил 0,63 , и его значение увеличилось на 0,05, что говорит об отсутствии финансового риска предприятия за отчетный период. Об этом свидетельствует сводная таблица коэффициентов финансовой устойчивости предприятия.

 

 

 

 

2.4 Анализ ликвидности

 

Ликвидность баланса  определяется, как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения  которых в деньги соответствует  сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активы, сгруппированных в порядке  убывания ликвидности, с обязательствами  по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в  порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени  ликвидности, то есть скорости превращения  в денежные средства, активы предприятия  разделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Даная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = Денежные средства + Краткосроч. финн. вложения =

                               = строка 250 + строка 260                                                    (8)

А1_2007г = 0+8= 8 тысячи рублей

А1_{2008 г}= 0+80=80 тысяч рублей

А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = Краткосрочная дебиторская  задолженность = строка 240                 (9)

А2 _2007г = 212085 тысяч рублей

А2 _{2008 г} =349095 тысяч рублей

А3.  Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса, включающие  запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А3 = Запасы + Долгосроч. деб-я  задолженность + НДС + Прочие оборотные  активы = строка 210 + строка 220 + строка 230 + строка 270                     (10)

А3 _2007г = 41909+16887+0+0 = 58796 тысяч рублей

А3 _2008г =90391+0+0+0 = 90391  тысяч рублей

А4.  Трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы.

А4 = Внеоборотные активы = строка 190                             (11)

А4 _2007г = 180094 тысяч рублей

А4 _{2008 г} = 207259 тысяч рублей

Пассивы баланса группируются  по степени срочности их оплаты.

П1.  Наиболее срочные обязательства – к ним относятся кредиторская задолженность.

П1 = Кредиторская задолженность = строка 620                           (12)

П1 _2007г = 466835 тысяч рублей

П1 _{2008 г} = 693513 тысяч рублей

П2.  Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам  по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

П2 = Краткосроч. заемные средства + Задолженностьучастникам  по выплате  доходов + Прочие краткосрочные обязательства =

= строка 610 + строка 630 + строка 660                                               (13)

П2_2007г = 0+0+0=0  тысяч рублей

П2 _{2008 г} = 0+0+0=0 тысяч рублей

П3.  Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные  кредиты и заёмные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

П3 = Долгосрочные обязательства +  Доходы будущих периодов +

+ Резервы предстоящих  расходов и платежей =

                      = строка 590 + строка 640 + строка 650                      (14)

П3 _2007г = 7273 тысяч рублей

П3 _{2008 г} = 11365тысяч рублей

П4.  Постоянные, или устойчивые, пассивы – это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» (собственный капитал организации).

                    П4 = Капитал и резервы = строка 490                                 (15) 

П4 _2007г = -23125+0+0 = -23125 тысяч рублей

П4 _{2008 г} = -58053+0+0 = -58053 тысяч рублей

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если имеют место следующие  соотношения:

А1≥П1,  А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4

Сопоставление ликвидных  средств и обязательств позволяет  вычислить следующие показатели:

1. текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

                ТЛ = (А1 +А2) – (П1+П2)                             (16)

ТЛ _2007г = (8+212085) - (466835+0) = -254742 тысяч рублей

ТЛ _{2008 г} = (80+349095) - (693513 + 0) = -344338  тысяч рублей

2. перспективная ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе будущих поступлений и платежей

                                 ПЛ = А3 –П3                 (17)

ПЛ _2007г = 58796-7273 = 51523 тысяч рублей

ПЛ _{2008 г} = 90391-11365 = 79026 тысяч рублей

Сопоставление итогов А1 и  П1 (сроки до 3 месяцев), отражает соотношение  текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов А2 и П2 (сроки  от 3 до 6 месяцев), показывает тенденцию  увеличения или уменьшения текущей  ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов А3 и П3; А4 и  П4 отражает соотношение платежей и  поступлений в относительно отдаленном будущем, то есть прогноз платежеспособности предприятия.

Результаты расчетов по данным предприятия сведены в таблицу 8 и они показывают, что в этой организации сопоставление итогов по активу и пассиву имеет следующий вид:

2007 год: А1<П1;А2>П2;А3>П3;А4>П4

2008 год: А1<П1;А2>П2;А3>П3;А4>П4

 

 

 

 

Таблица  8 - Анализ ликвидности баланса, тысяч рублей

Актив	На конец 2007 г	На конец 2008 г	Пассив	На конец 2007 г	На конец 2008 г	Платежный излишек или  недостаток (+,-)
Наиболее ликвидные активы (А1)	8	80	Наиболее срочные обязательства (П1)	466835	693513	-466827	-693433
Быстрореализуемые активы (А2)	212085	349095	Краткосрочные пассивы (П2)	0	0	+212085	+349095
Медленно реализуемые  активы (А3)	58796	90391	Долгосрочные пассивы (П3)	7273	11365	+51523	+79026
Труднореализуемые активы (А4)	180094	207259	Постоянные пассивы (П4)	-23125	-58053	+203219	+265312
Баланс	450983	646825	Баланс	450983	646825	-	-