Анализ финансовой отчетности предприятия

Задание: провести анализ финансовой отчетности предприятия за 2010-2011гг., сделать выводы, выявить проблемы и разработать пути их решения.

 

1. Оценка  и анализ имущества предприятия  (активы);

2. Оценка  и анализ источников образования  имущества предприятия (пассива);

3. Анализ  ликвидности баланса;

4. Анализ  платежеспособности предприятия;

5. Анализ  абсолютных показателей (трехкомпонентный  показатель) финансовой устойчивости  предприятия;

6. Анализ  относительных показателей финансовой  устойчивости;

7. Анализ  деловой активности предприятия: 

7.1 Оценка  и анализ коэффициентов оборачиваемости  оборотных средств

7.2 Оценка  и анализ периода оборачиваемости  статей актива и пассива;

8.Оценка  и анализ формирования, распределения  и использования  прибыли на  предприятии;

9. Оценка  и анализ рентабельности предприятия.

Решение:

1. Оценка и анализ имущества  предприятия (активы)

Таблица 1

Наименование статей	2011г.		2010г.		Абсолютное отклонение 2011г. к 2010г.		Темп роста %
	Руб.	%	Руб.	%	Руб.	% к началу
1.Внеоборотные активы	334799	62,35	355456	68,44	-20657	-5,81	94,19
Нематериальные активы	80	0,01	54	0,01	26	48,15	148,15
Основные средства	328059	61,11	256715	43,65	71344	27,79	127,79
Финансовые вложения	1147	0,21	92919	17,89	-91772	-98,77	1,23
Прочие внеоборотные активы	5513	1,03	5768	1,11	-255	-4,42	95,58
2.Оборотные активы	202180	37,65	163916	31,56	38264	23,34	123,34
Запасы	55804	10,39	54895	10,57	909	1,66	101,66
Налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям	-	-	70	0,01	70	-	-
Дебиторская задолженность	98630	18,37	55239	10,64	43391	78,55	178,55
Финансовые вложения (за исключением  денежных эквивалентов)	8154	1,52	8000	1,54	154	-98,98	1,02
Денежные средства и денежные эквиваленты	38387	7,15	44129	8,5	-5742	-13,01	86,99
Прочие оборотные активы	1205	0,22	1583	0,3	-378	-23,88	76,12
Всего активов	536979	100%	519372	100%	17607	3,39	103,39

 

Как видно  из данных таблицы:

В составе  внеоборотных активов наибольшую долю занимают основные средства в 2011г.- 61,11% и 2010г. – 43,65%. Абсолютные величины данного показателя 2011г. по сравнению с 2010г. увеличились на 71334 млн.руб. или 27,79%, что является положительной тенденцией.

Наличие в составе внеоборотных активов, нематериальных активов является положительной  тенденцией и говорит об инновационной  деятельности предприятия.

В 2011г. по сравнению с 2010г. долгосрочные финансовые вложения уменьшились на 91772 млн.руб. или 98,77%, что является негативной тенденцией.

Оборотные активы в 2011г. по сравнению с 2010г. увеличились  на 38264 млн.руб. или 23,34% , что является положительной тенденцией.

Рост  оборотных активов произошел  в результате увеличения:

- запасов  на 909 млн.руб. или 1,66%;

- дебиторской  задолженности на 43391 млн.руб. или  78,55%.

Рост  запасов является отрицательной  тенденцией и говорит о затоваренности на складах, об отвлечении средств из оборота.

Уменьшение  денежных средств и денежных эквивалентов в 2011г. по сравнению с 2010г. на 5742 млн.руб. или 13,01, является отрицательной тенденцией.

 

2. Оценка  и анализ источников образования  имущества предприятия (пассива)

Таблица 2

Наименование статей	2011г.		2010г.		Абсолютное отклонение 2011г. к 2010г.		Темп роста %
	Руб.	%	Руб.	%	Руб.	% к началу
3.Капитал и резервы	271951	50,64	343237	66,09	-71286	-20,77	79,23
Уставный капитал	1990	0,37	119	0,02	1871	1572,27	1672,27
Добавочный капитал (без переоценки)	55817	10,39	55817	10,75	-	-	-
Резервный капитал	207	0,04	207	0,04	-	-	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	213937	39,84	287014	55,26	-73077	-25,47	74,53
4.Долгосрочные обязательства	170658	31,78	79478	15,3	91180	114,72	214,72
Заемные средства	169343	31,54	78290	15,07	91053	116,3	216,3
Отложенные налоговые обязательства	1315	0,24	1188	0,23	127	10,69	110,69
5.Краткосрочные обязательства	94370	17,57	96657	18,61	-2287	-2,37	97,63
Заемные средства	10664	1,99	-	-	10664	-	-
Кредиторская задолженность	83706	15,59	96657	18,61	-12951	-13,4	86,6
Всего пассивов	536979	100%	519372	100%	17607	3,39	103,39

 

Как видно  из данных таблицы:

Наибольшую  долю в источниках формирования имущества  занимают заемные средства, в составе  заемных средств представлены долгосрочные и краткосрочные обязательства.

Долгосрочные  обязательства составляют в 2010г. 15,3%, в 2011г. 31,78%. В 2011г. по сравнению с 2010г. наблюдается рост долгосрочных обязательств, в абсолютной величине 91180 млн.руб. Темп роста составляет 214,72%. Увеличение данного  показателя обеспечивается ростом заемных  средств 91053 млн.руб. или 116,3%.

Краткосрочные обязательства 2011г. по сравнению с 2010г. уменьшились на 2287 млн.руб. или 2,37%, за счет кредиторской задолженности, которая уменьшилась на 12951 млн.руб. или 13,4%, что является положительной тенденцией.

Собственный капитал в составе источников формирования имущества занимает значительную часть в 2010г. 66,09%, в 2011г. 50,64%.

3. Анализ ликвидности баланса

Таблица 3

 

2011г.				Рез-тат	Аб.отк.	2010г.				Рез-тат	Аб. отк.
А1	46541	П1	83706	<	-37165	А1	52129	П1	96657	<	-44528
А2	98630	П2	0	>	98630	А2	55239	П2	0	>	55239
А3	57009	П3	181322	<	-124313	А3	56548	П3	79478	<	-22930
А4	334799	П4	271951	>	62848	А4	355456	П4	343237	>	12219
Ит	536979	Ит	536979			Ит	519372	Ит	519372

 

Баланс  считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4

Из данных таблицы видно, что предприятие  неликвидно.

За 2011г. величина платежеспособной недостаточности  наиболее ликвидных активов для  погашения наиболее срочных обязательств составляет 37165 млн.руб., а за 2010г. 44528 млн.руб., не хватает денежных средств  и денежных эквивалентов.

У предприятия  наблюдается платежеспособность  краткосрочной дебиторской задолженности  для погашения пассивов, в размере 98630 млн.руб. за 2011г. и 55239 млн.руб. за 2010г.

Абсолютная  величина платежного недостатка медленно реализуемых активов для погашения  долгосрочных обязательств составляет в 2011г. 124313 млн.руб., в 2010г. 22930 млн.руб.

Платежеспособность  постоянных или устойчивых пассивов для погашения труднореализуемых  активов составляет в 2011г. 62848 млн.руб., в 2010г. 12219 млн.руб.

4. Анализ платежеспособности предприятия

Таблица 4

Наименование показателей	Норма	Алгоритм расчета	2011г.	2010г.	Изменение
1.Коэффициент абсолютной  ликвидности	0,2-0,5	Ка.л=ДС/КО	0,41	0,46	-0,05
2.Коэффициент промежуточной  ликвидности	0,7-0,8	Кп.л=(ДС+ДЗ)/КО	1,45	0,54	0,91
3.Коэффициент текущей  ликвидности	2	Кт.л=ОА/КО	2,14	1,7	0,44

 

Общий показатель платежеспособности:

А1+0,5А2+0,3А3/П1++0,5П2+0,3П3>1

2011г.-0,82

2010г.-0,83

Коэффициент общей платежеспособности в течение  анализируемых периодах, ниже нормативных  значений.

Как видно  из данных таблицы, что:

1. Коэффициент  абсолютной ликвидности и в  2011г. и в 2010г. соответствует  норме, это означает, что денежных  средств и краткосрочных финансовых  вложений достаточно для покрытия  краткосрочных обязательств.

2. Коэффициент  промежуточной ликвидности в  2011г. превышает норму, а в  2010г. ниже нормы.

3. Коэффициент  текущей ликвидности, в 2011г.  соответствует норме, а в 2010г.  ниже нормы.

Следовательно предприятие не платежеспособно, т.к. коэффициент общей платежеспособности ниже, хотя есть улучшения в 2011г.

5. Анализ  абсолютных показателей (трехкомпонентный  показатель) финансовой устойчивости  предприятия

Таблица 5

Наименование показателей	Алгоритм расчета	2011г.	2010г.
Собственные оборотные  средства	Ес=ИС-F	-62848	-12219
Собственные обо- ротные и долго- срочные заемные средства	Ет=(ИС+Кт)-F	107810	67259
Общая величина источников средств	Е∑=(ИС+Кт+Кt) -F	202180	163916
Излишек или недос- таток собственных оборотных средств	±Ес=Ес-Z	477882	419616
Излишек или недос- таток собственных оборотных и долгосрочных заемных средств	±Ет=Ет-Z= (Ес+КТ)-Z	648540	499094
Излишек или недос- таток общей вели- чины основных ис- точников для фор- мирования запасов	±Е∑=Е∑-Z= (Ес+КТ+Кt)-Z	742910	595751
Тип финансовой устойчивости		(1;1;1)	(1;1;1)

 

ИС - источник собственных средств (итог 3 раздела  пассива баланса)

F – основные средства и иные внеоборотные активы (итог 1 раздела актива баланса)

Кт - долгосрочные кредиты и заемные средства (4 раздел баланса)

Кt – краткосрочные кредиты и заемные средства без просроченных ссуд (5 раздел баланса)

Z – запасы и затраты

Как видно  из таблицы, предприятие является абсолютно  финансово устойчивым. Главная цель дальнейшего планирования – сохранить  ее, не допускать снижения и добиваться увеличения обеспеченности запасов  источниками финансирования.

 

6. Анализ относительных показателей  финансовой устойчивости