Анализ финасового состояния колхоз "Ивановский"

Анализ проведен ООО "Константа"   стр. № 2

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

колхоз "Ивановский"

Исходные данные             

Структура баланса             

Актив баланса             

Пассив баланса             

Агрегированный баланс             

Анализ финансовых результатов деятельности колхоз "Ивановский"             

Показатели рентабельности             

Анализ финансовой устойчивости             

Анализ ликвидности             

Анализ деловой активности             

Расчет чистого цикла             

Золотое правило экономики             

Анализ платежеспособности на базе расчета чистых активов             

Точка безубыточности             

Анализ вероятности банкротства             

Z-счет Альтмана             

Z-счет Таффлера             

Z-счет Лиса             

Определение признаков фиктивного и преднамеренного банкротства колхоз "Ивановский"             

Определение признаков фиктивного банкротства             

Определение признаков преднамеренного банкротства             

Обеспеченность обязательств должника всеми его активами             

Обеспеченность обязательств должника его оборотными активами             

Величина чистых активов             

Выводы             

Резюме             

Исходные данные

Основой для проведения финансового анализа колхоз "Ивановский" стали следующие данные:

1)  Бухгалтерский баланс (см. табл. №1 – актив баланса, табл. №2 - пассив баланса)

2) Отчет о прибылях и убытках (см. табл. №3);

Количество рассматриваемых при проведении анализа периодов - 3.

.

Данные по первому рассматриваемому периоду приведены на 31.12.2009 года.

Данные по последнему рассматриваемому периоду приведены на 31.12.2011 года.

В качестве базового интервала для анализа выбран период с данными на 31.12.2009 года.

В качестве отчетного периода для анализа выбран  период с данными, представленными на 31.12.2011 года.

Актив баланса

Таблица 1

Пассив баланса

Таблица 2

Отчет о прибылях и убытках

Таблица 3

В отчете рассмотрены основные подходы и направления, используемые в финансовом анализе. Выводы аргументированы и подкреплены практическими расчетами.

Структура баланса

Бухгалтерский баланс представляет собой перечень имущества предприятия и источников его приобретения на конкретную дату.

Имущество предприятия, отраженное в активе баланса (см. табл. №1) делится на внеоборотные (долгосрочного пользования) активы (I раздел актива баланса) и оборотные (краткосрочного пользования) активы (II раздел актива баланса).

К внеоборотным активам относятся основные средства, оборудование предприятия, нематериальные активы, а также долгосрочные финансовые вложения сроком использования обычно более одного года.

К оборотным активам относятся ресурсы предприятия, использующиеся в процессе производственного цикла, то есть производственные запасы, товары, хранящиеся на складе, текущая дебиторская задолженность и т.д.

Источники формирования имущества находящегося в активе, отражены в пассиве баланса, который в свою очередь состоит из трех разделов:

  - капитал и резервы

  - долгосрочные обязательства

  - краткосрочные обязательства

Ликвидность и эффективность использования текущих активов определяются величиной чистого оборотного капитала, который является разницей между текущими оборотными активами и краткосрочной задолженностью предприятия.

Так как величина чистого оборотного капитала напрямую зависит от структуры баланса, рассмотрим четыре основные модели построения структуры капитала, и определим - к какой из них относится структура колхоз "Ивановский":

В зависимости от структуры баланса, выделяют четыре модели:

   - идеальная модель;

   - агрессивная модель;

   - консервативная модель;

   - компромиссная модель.

Представленные модели рассматриваются с учетом того, что в финансовом менеджменте понятие оборотных средств делится на постоянный оборотный капитал, который является минимумом, необходимым для осуществления производственной деятельности предприятия, и переменный оборотный капитал, который отображает величину дополнительных оборотных активов. Переменный оборотный капитал необходим в качестве страховых запасов, либо в пиковые периоды деятельности предприятия.

1. Идеальная модель - основывается на предположении, что текущие активы в статическом представлении совпадают по своей величине с краткосрочными обязательствами.

Такая ситуация в реальной жизни практически не встречается, так как при неблагоприятных условиях, например, при необходимости срочного погашения кредиторской задолженности, предприятие будет вынуждено реализовывать внеоборотные активы (основные средства и т.д.), что еще больше ухудшит его положение.

2. Агрессивная модель - эта модель основывается на предположении, что краткосрочная кредиторская задолженность служит лишь для покрытия переменной части текущих активов, необходимой как страховой запас. Постоянная часть текущих активов в этом случае покрывается за счет долгосрочной кредиторской задолженности и части собственного капитала.

Эту ситуацию, также как и идеальную модель, следует рассматривать как достаточно рискованную, так как на практике ограничиться минимумом текущих активов невозможно.

3. Консервативная модель - модель предполагает отсутствие краткосрочных обязательств и финансирование текущих активов за счет долгосрочных обязательств и части собственного капитала.

Однако в долгосрочной перспективе эта модель нецелесообразна.

4. Компромиссная модель - является наиболее реальной моделью.  В случае этой модели чистый оборотный капитал равен по величине сумме постоянных текущих активов и половине их переменной части.

Прежде всего, следует отметить, что величина чистого оборотного капитала колхоз "Ивановский" на конец анализируемого периода (31.12.2011 г.) составила 6438,0 тыс.руб. что говорит о том, что предприятие имеет чистый оборотный капитал для поддержания своей деятельности и на отчетную дату положение предприятия можно назвать достаточно стабильным. Однако все же необходимо более подробно изучить структуру имущества колхоз "Ивановский".

Основываясь на рассмотренных выше моделях, структуру имущества организации на конец отчетного периода можно отнести  к компромиссной модели. Краткосрочная кредиторская задолженность направлена на покрытие половины переменной части текущих активов.

В графическом виде структура имущества колхоз "Ивановский" на протяжении всех рассматриваемых периодов представлена на рисунке №1.

Актив баланса

Структура актива баланса и изменения в анализируемом периоде представлены в табл. №4 и №5.

Структура актива баланса

Таблица 4

Изменения в активе баланса

Таблица 5

Анализируя актив баланса видно, что общая величина активов предприятия в отчетном периоде, по сравнению с базовым, незначительно увеличилась. По сравнению с началом анализируемого периода активы и валюта баланса  выросли на 9,0%, что в абсолютном выражении составило 5174,0 тыс.руб. Таким образом, в отчетном периоде актив баланса и валюта баланса находятся на уровне 62594,0 тыс.руб.

В большей степени это произошло за счет увеличения статьи 'Основные средства'. За прошедший период рост этой статьи составил 4696,0 тыс.руб. ( в процентном соотношении - 9,4%) и уже на конец анализируемого периода ее значение 'Основные средства' достигло 54398,0 тыс.руб.

В общей структуре активов внеоборотные активы, величина которых на 31.12.2009 г. составляла 50164,0 тыс.руб., возросли на 4696,0 тыс.руб. (темп прироста составил 9,4%), и на 31.12.2011 г. их величина составила 54860,0 тыс.руб. (87,6% от общей структуры активов.

Величина оборотных активов, составлявшая на 31.12.2009 г. 7256,0 тыс.руб. также возросла на 478,0 тыс.руб. (темп прироста составил 6,6%), и на 31.12.2011 г. их величина составила 7734,0 тыс.руб. (12,4% от общей структуры активов).

Доля основных средств в общей структуре активов на 31.12.2011 г. составила 86,9% что говорит о 'тяжелой' структуре активов предприятия и свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности к изменениям выручки.

Как видно из таблицы №5, на конец отчетного периода наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходится на внеоборотные активы (87,6%), что говорит о низко-мобильной структуре активов и способствует снижению оборачиваемости средств предприятия. Кроме того наблюдается тенденция в сторону ухудшения по сравнению с базовым анализируемым периодом. В отчетном периоде удельный вес внеоборотных активов в общей структуре баланса увеличился на 0,3%.

В структуре внеоборотных активов наибольшее изменение было вызвано  увеличением на 4696,0, по сравнению с базовым периодом, статьи 'Основные средства'. В структуре оборотных активов наибольшее изменение было вызвано  увеличением, на 2505,0 тыс.руб., по сравнению с базовым периодом, статьи 'сырье, материалы и другие аналогичные ценности '.

В структуре внеоборотных активов наибольшее изменение было вызвано  увеличением на 4696,0, по сравнению с базовым периодом, статьи 'Основные средства'. В структуре оборотных активов наибольшее изменение было вызвано  увеличением, на 2505,0 тыс.руб., по сравнению с базовым периодом, статьи 'сырье, материалы и другие аналогичные ценности '.

Величина дебиторской задолженности за анализируемый период в сумме снизилась на -262,0 тыс.руб. что говорит о положительной тенденции и может свидетельствовать об улучшении ситуации с оплатой продукции Предприятия и о выборе подходящей политики продаж.

В структуре дебиторской задолженности долгосрочная задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев превышают краткосрочную дебиторскую задолженность, что означает проблемы с выведением денег из оборота.Кроме того, рассматривая дебиторскую задолженность 'колхоз "Ивановский"' следует отметить, что предприятие  на 31.12.2011 г. имеет  пассивное сальдо (кредиторская задолженность больше дебиторской). Таким образом, предприятие финансирует свою текущую деятельность за счет кредиторов. Размер дополнительного финансирования составляет 1152,0 тыс.руб.

В целом динамику изменения актива баланса можно назвать положительной, но следует обратить внимание на следующие моменты: ().

Пассив баланса

Структура пассива баланса и изменения в анализируемом периоде представлены в табл. №6 и №7.

Структура пассива баланса.

Таблица 6

Изменения пассива баланса.

Таблица 7

В части пассивов, увеличение валюты баланса в наибольшей степени произошло за счет роста статьи 'Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)'. За прошедший период рост этой статьи составил 5700,0 тыс.руб. ( в процентном соотношении ее рост составил 30,0%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи 'Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)' установилось на уровне -13304,0 тыс.руб.

Рассматривая изменение собственного капитала колхоз "Ивановский" отметим, что его значение за анализируемый период  увеличилось. на 31.12.2011 г. величина собственного капитала предприятия составила 55502,0 тыс.руб.  (88,7% от общей величины пассивов).

Доля заемных средств в совокупных источниках формирования активов за анализируемый период  снизилась. на 31.12.2011 г. совокупная величина заемных средств предприятия составила 7092,0 тыс.руб.  (11,3% от общей величины пассивов). Снижение заемных средств предприятия ведет к снижению степени его финансовых рисков и положительно влияет на его финансовую устойчивость, повышая степень независимости от заемных средств.

Анализируя изменение резервов предприятия и нераспределенной прибыли можно отметить, что за анализируемый период их общая величина возросла на  5700,0 тыс.руб. и составила -13304,0 тыс.руб. Изменение резервов составило 0,0 тыс.руб., а нераспределенной прибыли 5700,0 тыс.руб. Это в целом можно назвать положительной тенденцией так как увеличение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может говорить о эффективной работе предприятия.