Анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности предприятия

Таблица 3.6. Факторный анализ за 2010 год.

Шаг	Факторы т.р.			Результативный показатель т.р.	Размер влияния факторов т.р.
	Собственный капитал	Долгосрочные обязательства	Внеоборотные активы
Убаз	67587	0	28700	38887	-
Уусл1	69958	0	28700	41258	2371
Уусл2	69958	0	28700	41258	0
Уусл3=Уфакт	69958	0	25007	44951	3693
Проверка				6064	6064

 

За анализируемый период собственный оборотный капитал предприятия увеличивается на 6064 т.руб. В целом это характеризует увеличение источников финансирования оборотных средств.

В 2010 году произошло увеличение собственного капитала на 2371 т.руб., что оказало положительное влияние на результат, и увеличило собственный оборотный капитал  также на 2371 т.руб. Уменьшение внеоборотных активов на 3693 т.руб. оказало положительное влияние на результат, как фактор обратного действия, увеличив величину собственного оборотного капитала на 3693 т.руб.

 

2. Оценка типа финансовой устойчивости

 

В данной курсовой работе будем использовать две различные методики определения типа финансовой устойчивости:

1. Подход Корняковой;
2. Методику Абрютиной и Грачева.

Рассмотрим первый из них.

1. Г. Корнякова выделяет четыре типа финансовой устойчивости:
1. Наиболее устойчивое финансовое положение, когда собственный капитал полностью покрывает внеоборотные активы и запасы.
2. Достаточно высокая устойчивость, когда собственный капитал полностью покрывает внеоборотные активы и более 50% запасов.
3. Удовлетворительная (приемлемая) устойчивость, когда собственный капитал покрывает внеоборотные активы и на 25-30% формирует запасы.
4. Крайне не устойчивое финансовое состояние, когда собственный капитал не покрывает даже внеоборотные активы.

 

Таблица 3.7. Исходные данные за 2009-2010 годы для определения финансовой устойчивости по методу Корняковой.

Показатель	на начало 2009 г., тыс.руб.	на начало 2010 г., тыс.руб.	на конец 2010 г., тыс.руб.
Собственный капитал	80186	67587	69958
Внеоборотные активы	24431	28700	25007
Запасы	988	3677	4685

 

Таблица 3.8.  Сравнение данных.

Период	Собственный капитал, тыс.руб.	ВнА+запасы, тыс.руб.	Сравнение
начало 2009 года	80186	25419	80186>25419
начало 2010 года	67587	32377	67587>32377
конец 2010 года	69958	29692	69958>29692

 

Согласно методике Корняковой можно сделать вывод, что на всех промежутках времени положение предприятия можно охарактеризовать как наиболее устойчивое финансовое положение, так как собственный капитал предприятия покрывает внеоборотные активы и запасы в целом.

 

2. Методику Абрютиной и Грачева.

Эта методика основана на анализе индикатора финансовой устойчивости. В качестве такого индикатора они предлагают разность между собственным капиталом и нефинансовыми активами.

Нефинансовые активы = внеоборотные активы + запасы.

Финансовые активы = оборотные активы (без запасов).

Авторы выделяют три типа финансовой устойчивости:

1. Чистое кредитование

Собственный капитал > нефинансовых активов

Финансовые активы > заемного капитала

2. Равновесие

Собственный капитал = нефинансовых активов

Финансовые активы = заемного капитала

3. Чистое заимствование

Собственный капитал < нефинансовых активов

Финансовые активы < заемного капитала

 

Таблица 3.9. Исходные данные за 2009 год  для определения финансовой устойчивости по методу Абрютиной и Грачева.

Показатель	На 01.01.2009г., тыс.руб.	На 31.12.2009 г., тыс.руб.	абсолютное изменение, тыс.руб.	Темп роста, %
Нефинансовые активы	25419,00	32377,00	6958,00	127,37
Финансовые активы	99481,00	71205,00	-28276,00	71,58
Собственный капитал	80186,00	67587,00	-12599,00	84,29
Заемный капитал	44714,00	35995,00	-8719,00	80,50

 

Таблица 3.10. Сравнение данных за 2009 год.

Собственный капитал, тыс.руб. и Нефинансовые активы, тыс.руб.
начало 2009 года	80186>25419	80186 - 25419 = 54767
конец 2009 года	99481>44714	99481- 44714 = 54767
Финансовые активы, тыс.руб. и Заемный капитал, тыс.руб.
начало 2009 года	67587>32377	67587 - 32377 = 35210
конец 2009 года	71205>35995	71205 - 35995 = 35210

 

Согласно данной методике, в 2009 году предприятие обладает финансовой устойчивостью. Его состояние можно охарактеризовать как чистое кредитование, т.к. выполняется два неравенства:

СК> КА

ФА> ЗП

В свою очередь величина собственного капитала на конец 2009 года превосходит величину нефинансовых активов на 35210 т.руб., на аналогичную величину финансовые активы превышает заемный капитал.

 

Таблица 3.11. Исходные данные за 2010 год  для определения финансовой устойчивости по методу Абрютиной и Грачева.

Показатель	На 01.01.2010г., тыс.руб.	На 31.12.2010 г., тыс.руб.	абсолютное изменение, тыс.руб.	Темп роста, %
Нефинансовые активы	32377,00	29692,00	-2685,00	91,71
Финансовые активы	71205,00	72224,00	1019,00	101,43
Собственный капитал	67587,00	69958,00	2371,00	103,51
Заемный капитал	35995,00	31958,00	-4037,00	88,78

 

Таблица 3.12. Сравнение данных за 2010 год.

Собственный капитал, тыс.руб. и Нефинансовые активы, тыс.руб.
начало 2010 года	67587<32377	67587- 32377 = 35210
конец 2010 года	71205<35995	71205 - 35995 = 35210
Финансовые активы, тыс.руб. и Заемный капитал, тыс.руб.
начало 2010 года	69958<29692	69958 - 29692 = 40266
конец 2010 года	72224<31958	72224 - 31958 = 40266

 

Согласно данной методике, в 2010 году предприятие также обладает финансовой устойчивостью и его состояние можно охарактеризовать как чистое кредитование так как выполняются два неравенства:

СК> КА

ФА> ЗП

В свою очередь величина собственного капитала на конец 2010 года превосходит величину нефинансовых активов на 40266 т.руб., на аналогичную величину финансовые активы превышают заемный капитал. При этом разница увеличивается по сравнению с 2009 годом, значит, финансовое состояние предприятия продолжает улучьшаться.

 

4. Расчет финансовых коэффициентов

 

Рассчитаем следующие финансовые коэффициенты.

1. Коэффициент автономии (независимости):

                                    (4.1)

2. Коэффициент зависимости:

                                    (4.2)

 

                                    (4.3)

3. Коэффициент финансового риска:

                                    (4.4)

4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

                                    (4.5)

5. Коэффициент маневренности собственного капитала:

                                    (4.6)

6. Коэффициент мобильности имущества:

                                    (4.7)

7. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств:

                                    (4.8)

8. Коэффициент имущества производственного назначения:

                                    (4.9)

9. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:

  (4.10)

10. Коэффициент автономии источников формирования запасов:

                (4.11)

 

Таблица 4.1. Исходные данные для расчета финансовых коэффициентов.

Показатели	На начало 2009 года, тыс. руб.	На конец 2009 года, тыс.руб.	На начало 2010 года, тыс.руб.	На конец 2010 года, тыс.руб.	Абс. Откл., тыс.руб.		Темп роста,%
					2009 год	2010 год	2009 год	2010 год
Собственный капитал	80186,00	67587,00	67587,00	69958,00	-12599,00	2371,00	84,29	103,51
Весь капитал	124900,00	103582,00	103582,00	101916,00	-21318,00	-1666,00	82,93	98,39
Заемный капитал	44714,00	35995,00	35995,00	31958,00	-8719,00	-4037,00	80,50	88,78
Собственный оборот. капитал	55755,00	38887,00	38887,00	44951,00	-16868,00	6064,00	69,75	115,59
Оборот. активы	100469,00	74882,00	74882,00	76909,00	-25587,00	2027,00	74,53	102,71
Все активы	124900,00	103582,00	103582,00	101916,00	-21318,00	-1666,00	82,93	98,39
Внеоборотные активы	24431,00	28700,00	28700,00	25007,00	4269,00	-3693,00	117,47	87,13
Запасы	988,00	3677,00	3677,00	4685,00	2689,00	1008,00	372,17	127,41
Долгоср. Обязательства	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00