Анализ лизинговой деятельности

     В отечественной практике наибольшее распространение получили денежные, фиксированные, периодические платежи с равным погашением основного долга. Периодический лизинговый платеж состоит из погашения балансовой стоимости объекта, платы лизингодателю за предоставленную услугу, страхового платежа, дополнительных расходов и налога на добавленную стоимость. Расчет  размеров  лизинговых  платежей  может  производиться  по различным  методикам  в  зависимости  от  вида  лизинга,  формы  и  способа выплат, а также условий функционирования экономики, т. е. при стабильном развитии  или  с  учетом  инфляционных  процессов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4 Анализ эффективности лизинговой деятельности у лизингополучателя.

 

   Эффективность лизинговых операций изучается у лизингополучателя и лизингодателя.

Преимущества лизинга для арендатора.

1. Предприятие-пользователь  освобождается от необходимости  инвестирования единовременной  крупной суммы, а временно высвобожденные  суммы денежных средств могут  использоваться на пополнение  собственного оборотного капитала, что повышает его финансовую  устойчивость.

2. Деньги, заплаченные за аренду, учитываются  как текущие расходы, включаемые  в себестоимость продукции, в  результате чего на данную  сумму уменьшается налогооблагаемая  прибыль.

3. Предприятие-арендатор  вместо обычного гарантийного  срока получает гарантийное обслуживание  оборудования на весь срок  аренды.

4.Появляется  возможность быстрого наращивания  производственной мощности, внедрения  достижений научно-технического  прогресса, что способствует повышению  конкурентоспособности предприятия.

Кроме того, лизинг дает предприятию-арендатору определенные нефинансовые преимущества. Для предприятия, использующего быстро устаревающее оборудование, например вычислительную технику, это может быть средством застраховаться от его обесценения. И это средство будет тем эффективнее, но также и дороже, чем срок договора меньше срока физической службы арендуемого имущества.

Лизинг в качестве альтернативного финансового приема заменяет источники долгосрочного и краткосрочного финансирования. Поэтому преимущества и недостатки лизинговых операций сравнивают в первую очередь с преимуществами и недостатками традиционных источников финансирования инвестиций (долгосрочных и среднесрочных кредитов).

КФХ «Цнянские экопродукты» приобрело по договору лизинга (Приложение 6) Средство транспортное специальное СТС-12. Согласно представленным документам: графику погашения лизинговых платежей (Приложение 8), протоколу согласования цен (Приложение 10), всего окончательная сумма выплаты по договору лизинга составляет 122 341 085 бел. Руб. Выплаты  производятся  в течении 7,5 лет (а именно, 90 месяцев).

Рассмотрим приобретение Средства транспортного  специального СТС-12 в кредит.

Допустим, что КФХ «Цнянские экопродукты» приобретает оборудование в кредит. На основании этого решения, был заключен кредитный договор между ОАО «Белагропромбанк» и КФХ «Цнянские экопродукты» (Приложение 11). В договоре указаны следующие  основные данные:

1. Сумма кредита
2. Цель кредита
3. Проценты за пользование кредитом и порядок их уплаты
4. График погашения кредита (Приложение 11)

     Согласно договора хозяйству выделен кредит на сумму, необходимую для покупки Средства транспортного специального СТС-12. Проценты  за пользование кредитом составляют 10% годовых. Кредит выделен сроком на 2 года, согласно п.1.2. 4-ый абзац договора (Приложение 11). Данное Средство транспортное специальное СТС-12 производится в г.Бобруйск ОАО «Бобруйсксельмаш». Стоимость с НДС от производителя составляет 110 000 000 бел.руб. Согласно графика погашения кредита и процентов по кредиту общая сумма платежа составляет 124 941 665 бел.руб. (Приложение 13).

  Проведем  сравнительный анализ эффективности  лизингового платежа и банковского  кредита (Таблица 5).

 

 Таблица 5- Сравнительный анализ эффективности лизингового платежа и банковского кредита

Лизинговый платеж, млн.руб.	Банковский кредит, млн.руб.	Разница между кредитом и лизингом, млн.руб.	В %-ном соотношении
1	2	3	4
122 341 085	124 941 665	2 600 580	102,126%

 

Как видно из таблицы 5, более выгодным является .лизинг оборудования, так как он позволяет снизить его стоимость на 2,6 млн руб. (124,9-122,3) или на 102%.

При оценке эффективности лизинга учитывается не только экономия средств, но и другие перечисленные выше преимущества. Для этого используются система частных и обобщающих показателей, как при оценке эффективности капитальных вложений, а именно прирост объема продукции, повышение ее качества и конкурентоспособности, рост производительности труда, прибыли, рентабельности, сокращение срока окупаемости и т.д.

Рентабельность лизинга - это отношение суммы полученной прибыли к сумме затрат по лизингу.

Срок окупаемости лизинга для предприятия-лизингополучателя определяется отношением суммы лизинговых платежей к среднегодовой сумме дополнительной прибыли от применения арендуемых средств. Прирост прибыли за счет использования лизингового оборудования можно определить одним из следующих способов:

а) умножением фактической суммы прибыли на удельный вес выпущенной продукции на лизинговом оборудовании;

б) умножением затрат по лизингу на фактический уровень рентабельности издержек предприятия;

в) умножением снижения себестоимости единицы продукции, произведенной на лизинговом оборудовании, на фактический объем продаж этой продукции.

Эффект может быть не только экономический, но и социальный, выражающийся в облегчении и улучшении условий труда работников предприятия.

 

  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5 Анализ лизинговой деятельности у лизингополучателя.

 

       Лизинг представляет собой один из способов ускоренного обновления основных средств. Он позволяет предприятию получить в свое распоряжение средства производства, не покупая их и не становясь их собственником. В лизинговой операции участвуют три стороны: предприятие, которое хочет получить в свое распоряжение движимое или недвижимое имущество; поставщик-продавец этого имущества и лизинговое финансовое учреждение.

Наиболее часто встречаются следующие виды лизинга:

экспортный (в лизинге участвуют две страны, лизинговая фирма находится в стране производителя, лизингополучатель - в другой);

импортный (лизинговая фирма и лизингополучатель находятся в одной стране, а лизингодатель - в другой);

транзитный - все участники лизинга находятся в разных странах;

обратный - лизинговая фирма покупает у владельца оборудование и сдает его в аренду ему же;

сложный, когда в операции участвуют две или несколько лизинговых фирм, находящихся в разных странах.

Лизинговая сделка оформляется заключением контракта (договора). Условия договора лизинга обычно включают в себя срок аренды, арендную плату и покупку опциона. Срок договора, как правило, совпадает со сроком амортизационного периода арендуемого объекта. В течение этого срока договор лизинга на движимое имущество является нерасторжимым, кроме исключительных случаев. Напротив, в договоре лизинга на недвижимость оговаривают условия, при которых арендодатель или арендатор может отказаться от своих обязательств.

    Эффективность лизинга у лизингодателя также оценивается с помощью показателей рентабельности и срока окупаемости инвестиций в лизинговые операции. Рентабельность определяется отношением чистой прибыли к затратам по лизингу в целом и по каждому договору. Срок окупаемости затрат по лизингу можно установить, если затраты по лизингу разделить на среднегодовую сумму чистой прибыли от лизинга. Затраты по лизингу у лизингодателя включают в себя стоимость приобретения основных средств у производителей, сумму процентов за кредиты банка (если покупка производилась за счет их), сумму страховых взносов за страхование лизингового имущества, сумму затрат по гарантированному обслуживанию сданных в аренду средств, зарплату персонала и другие издержки. Анализируется также степень риска на основе изучения платежеспособности арендаторов и аккуратности выполнения договорных обязательств по предыдущим контрактам.

       В   процессе   анализа   лизинговой   деятельности   необходимо произвести  сравнение  показателей эффективности лизинга по отчету с показателями  по  договору,  установить  отклонения  и учесть их при заключении лизинговых сделок в дальнейшем.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

       На основании проведенных в курсовой работе исследований можно сделать следующие выводы.

           Лизинг - это весь комплекс возникающих имущественных отношений, связанных с передачей имущества во временное пользование на основе его приобретения и последующей сдачи его в аренду. Организация лизингового процесса осуществляется с учетом приоритетных направлений. Предпочтение отдается в первую очередь тому виду оборудования (имущества), которое обеспечивает производство высококачественных товаров и развитие эффективной сферы услуг.    

Следует отметить, что лизинговый процесс осуществляется, как правило, в три этапа. Сначала проводится подготовительная работа по заключению юридических соглашений (договоров). На втором этапе лизингового процесса в трех - и двухсторонних договорах производится юридическое закрепление лизинговой сделки. Третий этап лизингового процесса охватывает период использования оборудования (имущества);  
    При выделении видов лизинга исходят, прежде всего, из признаков классификации. К таким признакам относятся: состав участников сделки, тип передаваемого в лизинг имущества, степень его окупаемости, условия амортизации, объем обслуживания, сектор рынка, где проводятся операции, отношение к налоговым и амортизационным льготам, характер лизинговых платежей. Одним из наиболее сложных видов лизинга является раздельный лизинг, или лизинг, частично финансируемый лизингодателем. 

   Лизинг, как сложное социально-экономическое явление, выполняет важнейшие народно-хозяйственные функции по активизации производственной деятельности. От других форм экономических отношений лизинг выгодно отличается следующим:

а) товаропроизводитель освобождается от единовременной оплаты полной стоимости необходимых средств производства и получает как бы долгосрочный кредит в материально-вещественной форме;

б) производители получают эффективный способ доступа к новейшей технике; 
в) расширяется круг потребителей и завоевываются новые рынки сбыта. 
    Классическая лизинговая операция является многосторонней. Центральное место в ней занимают три субъекта – лизингодатель, лизингополучатель, поставщик. 
     Основными условиями лизинговой сделки являются платность, срочность, возвратность. 
 
    Следует иметь в виду, что различают также и функции лизинга. Финансовая функция лизинга выражена наиболее четко, поскольку лизинг является формой вложения средств в основные фонды. Производственная функция лизинга заключается в оперативном и гибком решении лизингополучателем своих производственных задач посредством временного использования, а не приобретения машин и оборудования в собственность. 

      В КФХ «Цнянские экопродукты» широко используются предметы лизинга (оборудование, средства специальные транспортные). Лизинг позволяет в короткие сроки приобрести необходимые предметы для оснащения и модернизации производства хозяйства, внедрения более современного оборудования, что приводит к повышению производительности труда и улучшению условий  труда работников. А также, вышеприведенные расчеты, позволяют сделать вывод, что использование лизинга выгодней использования кредита. 
    В настоящее время в Республике Беларусь возникла необходимость формирования вторичного рынка технологического оборудования с использованием лизинга. Это создало бы условия для использования операций лизинга  при реализации, как неустановленного оборудования, так и имеющего незначительный срок эксплуатации. Что дало бы большую  возможность производить различные  товары и услуги высокого качества малым предприятиям, а так же максимально  удовлетворить потребности потребителей. При наличии комплекса мер  по государственной поддержке возможно формирование инфраструктуры, которая  с помощью лизинга обеспечила бы на льготных условиях использование  технологического оборудования для  развития производства и его переоснащения.  

Для успешного развития лизинговой деятельности, привлечения инвестиций, необходимо предусмотреть дополнительные налоговые и таможенные льготы, в том числе: уменьшение ставки налога на прибыль для лизинговых компаний; снижение таможенных пошлин, налога на добавленную стоимость в отношении оборудования для производства новых видов продукции, имеющих приоритетное значение для развития экономики, не только для конкретных государственных предприятий, но и для всех предприятий, которые будут выпускать такую продукцию. Одним из актуальных путей решения имеющихся в лизинговой деятельности проблем,  кроме очевидной необходимости совершенствования нормативно-правовой базы, является использование накопленного в этой сфере мирового опыта, касающегося форм и методов организации лизинговых компаний и механизмов их функционирования,  а также подготовки и использований квалифицированных кадров (прежде всего топ-менеджеров).