Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия ГУП СО «Купинское»

Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия ГУП СО «Купинское»

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров.

Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности является также основным элементом анализа финансового состояния, необходимым для контроля, позволяющего оценить риск нарушения обязательств по расчетам предприятия.

Анализ проведен на примере предприятия ГУП СО «Купинское», расположенного в северо-восточной  части Безенчукского района Самарской области. Административным центром хозяйства является село Купино,  расположенное в центральной части землепользования колхоза - в 15 километрах от районного центра  г. Безенчук и в 100 километрах от областного центра  г. Самара.

Предприятие имеет молочно-мясо-зерновое направление.

Анализ реализованной продукции показал, что хозяйство специализируется преимущественно на производстве молока цельного. В среднем за последнее 4 года доля этой отрасли составила 70,3 %.

В ГУП СО «Купинское» коэффициент специализации равен 0,37, что соответствует средней степени специализации.

Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность.  Она характеризует наличие у предприятия денежных ресурсов для полного и своевременного погашения своих краткосрочных обязательств, при бесперебойном осуществлении основной деятельности. Для оценки платежеспособности рассчитывают ряд показателей, которые характеризуют возможность предприятия своевременно рассчитаться по своим текущим финансовым обязательствам за счет оборотных активов различного уровня ликвидности.

Определим ликвидность баланса по абсолютным показателям (таблица 1). При определении ликвидности баланса должны выполняться следующие условия:

А1≥П1;

А2≥П2;

А3≥П3;

А4≤П4.

Таблица 1

Оценка ликвидности баланса ГУП СО «Купинское»

Показатели	На конец 2009 г.	На конец 2010 г.	На конец 2011 г.	На конец 2012 г.
Наиболее ликвидные активы (А1)	225	1136	879	27
Быстро реализуемые активы (А2)	2206	2713	14108	9523
Медленно реализуемые активы (А3)	36159	41255	52970	60587
Трудно реализуемые активы (А4)	384951	381557	384722	507893
Баланс	423541	426664	452679	578030
Наиболее срочные обязательства (П1)	6310	6716	3926	7580
Краткосрочные пассивы (П2)	-	-	-	-
Долгосрочные пассивы (П3)	-	-	-	-
Постоянные пассивы (П4)	417231	419948	448753	570450
Баланс	423541	426664	452679	578030

 

Как мы видим, выполняются все условия, кроме первого. Наиболее ликвидные активы не могут покрыть наиболее срочные обязательства, однако выполнение второго условия характеризует предприятие как платежеспособное на ближайший промежуток времени. Выполнение третьего условия говорит о долгосрочной, или потенциальной платежеспособности хозяйства. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличие у предприятия собственного оборотного капитала.

На основе приведенной группировки активов и пассивов можно определить общий показатель платежеспособности, величина которого должна быть равной или превышающей единицу. На конец 2012 года этот показатель составил 3,03. Таким образом, результаты анализа ликвидности баланса по абсолютным показателям говорят о высоком уровне платежеспособности ГУП СО «Купинское».

Проведем расчет относительных показателей ликвидности (таблица 2).

Здесь видно, что у предприятия не имеется достаточных готовых средств, для обеспечения оплаты текущих финансовых обязательств, так как за анализируемый период значение коэффициента абсолютной ликвидности было меньше установленного норматива (за исключением 2011 г.). На конец 2012 года хозяйство имеет лишь 3 руб. реальных платежных средств, приходящихся на 1000 руб. краткосрочных обязательств.

Таблица 2

Оценка платежеспособности ГУП СО «Купинское»

Показатели	Норматив	На конец 2009 г.	На конец 2010 г.	На конец 2011 г.	На конец 2012 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	≥ 0,2	0,04	0,17	0,22	0,003
Коэффициент промежуточной ликвидности	≥ 1	0,39	0,57	3,82	1,26
Коэффициент текущей ликвидности	≥ 2	6,12	6,72	17,31	9,25
Коэффициент утраты платежеспособности (на конец 2012 г.)	≥ 1	3,62

 

Коэффициент промежуточной ликвидности за последние 2 года выше норматива, что является положительным моментом. Полученные в результате анализа значения текущей ликвидности в 3 и более раз превышают норматив. Максимальное значение показателя наблюдается  в 2011 году, равное 17,31. Так как предприятие имеет сезонный характер деятельности, оно вынуждено создавать большие сезонные производственные запасы, финансируемые из собственных источников.

Если бы у ГУП СО «Купинское» имелся долгосрочный кредит в размере 1,5 млн. руб., то показатель абсолютной ликвидности был бы равен 0,2, что является нормой. Однако это привело б к повышению показателей промежуточной и текущей ликвидности.

Так как у предприятия практически отсутствуют денежные средства и средства в расчетах, оно может погасить часть краткосрочных обязательств, реализовав товарно-материальные ценности.

Исходя из большой величины коэффициента утраты платежеспособности на конец 2012 г., равной 3,62, можно сказать, что хозяйство в течение последующих трех месяцев не утратит свою платежеспособность.

Финансовая устойчивость – определяется превышением доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами и бесперебойный процесс производства и реализации продукции.

Анализ финансовой устойчивости проходит в несколько этапов:

• Оценка и анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости;
• Ранжирование факторов по значимости, качественная и количественная оценка их влияния на финансовую устойчивость организации;
• Принятие управленческого решения с целью повышения финансовой устойчивости и платежеспособности организации.

Оценим финансовую устойчивость предприятия по абсолютным показателям (таблица 3).

Из результатов анализа абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия видно, что в 2009-2010 гг. предприятие имело недостаток собственных источников финансирования. Однако в 2011-2012 гг. картина резко меняется, и на конец 2011 г. хозяйство имеет излишек собственных источников финансирования в размере 11 млн. руб. На конец 2012 эта величина значительно меньше, однако предприятие остается финансово устойчивым.

 

Таблица 3

Оценка финансовой устойчивости по абсолютным показателям

Показатели	На конец 2009 г.	На конец 2010 г.	На конец 2011 г.	На конец 2012 г.
Собственный капитал	417231	419948	448753	570450
Внеоборотные активы	384951	381557	384722	507893
Собственные оборотные средства	32280	38391	64031	62557
Долгосрочные источники финансирования	-	-	-	-
Наличие собственных и долгосрочных источников финансирования	32280	38391	64031	62557
Краткосрочные кредиты и займы	-	-	-	-
Наличие всех источников финансирования	32280	38391	64031	62557
Запасы (включая НДС)	36159	41255	52970	60587
Излишек (+) или недостаток (-) собственных источников финансирования	-3879	-2864	11061	1970
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования	-3879	-2864	11061	1970
Излишек (+) или недостаток (-) всех источников финансирования	-3879	-2864	11061	1970
Трехмерных показатель	(0,0,0)	(0,0,0)	(1,1,1)	(1,1,1)

 

Основной отличительной чертой является то, что ГУП СО «Купинское» не имеет долгосрочных обязательств, а также краткосрочных заемных средств. Все источники финансирования предприятия сводятся к собственным источникам. И, как видно, основную роль играет величина запасов, которая на конец 2009 и 2010 гг. превышала собственные источники на 3,9 и 2,8 млн. руб. соответственно.

Проанализируем финансовую устойчивость предприятия ГУП СО «Купинское» по относительным показателям (таблица 4).

Анализ финансовой устойчивости предприятия показал, что с рассчитанными коэффициентами произошли незначительные изменения в динамике четырех лет. В целом можно сказать, что за анализируемый период предприятие было практически независимо от внешних источников финансирования, это подтверждает коэффициент автономии, который настолько явно приближен к единице.

Таблица 4

Оценка финансовой устойчивости по относительным показателям

Показатели	Норматив	На конец 2009 г.	На конец 2010 г.	На конец 2011 г.	На конец 2012 г.
Коэффициент автономии	≥0,5	0,99	0,98	0,99	0,99
Коэффициент финансирования	≤1	0,02	0,02	0,01	0,01
Коэффициент задолженности	≤0,5	0,01	0,02	0,01	0,01
Коэффициент маневренности собственного капитала	-	0,08	0,09	0,14	0,11
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	≥0,1	0,84	0,85	0,94	0,89

 

Коэффициенты задолженности и финансирования остаются на весьма низком уровне. Наибольшее значение коэффициента маневренности наблюдается на конец 2011 года. Незначительный уровень этого коэффициента отрицательно характеризуют предприятие: собственные средства предприятия мало мобильны, большая часть их вложена в основные средства (капитализирована) – 86%, а не в оборотные средства, куда вложено лишь 14% собственных средств. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости. Высокие показатели этого коэффициента свидетельствуют о том, что почти все оборотные средства предприятия образованы за счет собственных источников.

Таким образом, предприятие ГУП СО «Купинское» является финансово устойчивым и платежеспособным, несмотря на недостаток реальных денежных средств. Баланс предприятия – ликвидный, что не составит труда для получения долгосрочных кредитов, что в свою очередь повысит абсолютную ликвидность баланса. Так же, получение долгосрочных кредитов и займов позволит хозяйству расплатиться с поставщиками и подрядчиками, то есть погасить основную долю краткосрочной кредиторской задолженности.