Анализ заемных средств

 

При разработке финансового  плана преследовались прежде всего  главные цели инвестиционного проекта; планирование затрат на его реализацию и оценка эффективности.

Кроме того, уделялось  особое внимание условиям производственно - хозяйственной деятельности предприятия, на которую значительное влияние оказывают его отношения с кредиторами.

Объем услуг, общая выручка, затраты на производство, расходы  на оплату труда и чистая прибыль  представлены в таблицах.

Таблица 2.3.2

Общая выручка от реализации услуг

Выручка, тыс. руб.	1 год	2 год	3 год	4 год	5 год
	64623	64623	206296	333886	403977

 

Таблица 2.3.3

Затраты на производство и сбыт продукции

Объем	1 год	2 год	3 год	4 год	5 год
Затраты, тыс. руб.	35178	49192	1110159	180685	213588

 

Таблица 2.3.4

Расходы на оплату труда

Объем	1 год	2 год	3 год	4 год	5 год
Затраты, тыс. руб.	2178	2178	4278	7285	9688

 

Таблица 2.3.5

Чистая прибыль от инвестиционного проекта

Чистая прибыль, тыс. руб.	1 год	2 год	3 год	4 год	5 год
	9876,3	8949,3	35020,1	58119,9	77794,6

 

При определении эффективности  проекта показатели чистой прибыли  и амортизационных отчислений относятся  только к реализации инвестиционного  проекта и не отражают результатов  текущей деятельности предприятия.

Таким образом, расчёты  показали, что срок окупаемости проекта составляет четыре года и предприятие способно своевременно погасить обязательства перед кредиторами за счёт средств поступающих на его расчётный счёт. В данном случае под сроком окупаемости мы понимаем продолжительность времени в течении которого сумма чистых доходов предприятия, дисконтированных на момент завершения инвестиций, равна сумме инвестиций.

Бюджетный эффект определялся  как сальдо поступлений и выплат федерального бюджета в связи  с реализацией данного проекта. В расчётах проводилось дисконтирование объёмов поступления и выплат по годам реализации проекта. Из анализа показателей таблицы следует, что величина чистого дисконтированного дохода имеет положительное значение, что указывает на эффективность проекта.

Таблица 2.3.6

Потребности в капитальных вложениях согласно проектно-сметной документации

Наименование показателей	Всего по проектно-сметной  документации	Выполнено		Подлежит выполнению до конца строительства
		На начало 2012 года	На момент подачи заявки на конкурс
Капитальные вложения, всего	70100,0	0,0	23700,0	46400,0
В том числе
Строительно-монтажные  работы	1100,0	0,0	400,0	700,0
Оборудование	69000,0	0,0	23300,0	45700,0
Прочие затраты	0,0		0,0	0,0

 

Таблица 2.3.7

Инвестиции (в период строительства и эксплуатации)

тыс. руб.	1 год	2 год	3 год
Капитальные вложения по проекту	203700	30700	15700
Приобретение оборотных  средств	1500	0	0
Другие инвестиции в  период освоения	0	0	0
Итого объем инвестиций	25200	30700	15700

 

Таблица 2.3.8

Источники средств (на начало реализации проекта)

Наименование источников	Средства на начало реализации
Собственные средства
1. Выручка от реализации  акций	-
2. Нераспределенная прибыль	14300
3. Неиспользованная амортизация  основных средств	0
4. Краткосрочная беспроцентная  ссуда	-
5. Результат от продажи  основных средств	-
6. Собственные средства, всего	14300
Заемные и привлеченные средства
7. Кредиты банков	57300
8. Заемные средства  других организаций	-
9. Долевое участие  в строительстве	-
10. Заемные и привлеченные  средства, всего	57300
11. Итого	71600

 

Таблица 2.3.9

Бюджетный эффект от реализации проекта, млн. руб.

	1-й год	2-ой год	3 - ий год	4-ый год	5 - ый год
Точка безубыточности	-	-	9,69	8,70	9,8
Годовой чистый доход  предприятия	-	-	5,86	86,23	111,78
Социальный эффект	-	-	3,13	5,33	7,08
Дополнительный доход  поступления в бюджет в виде налогов	-	-	22,6	36,1	42,8
Экономический эффект	-	-	31,63	127,68	167,01
Чистый дисконтированный доход государства нарастающим  доходов	-	-	30,7	58,9	93,3

 

Срок предоставления кредита является одним из определяющих условий его привлечения. Оптимальным считается срок предоставления кредита, в течение которого полностью реализуется цель его привлечения.

Представленный инвестиционный проект рассчитан на пять лет.

Инвестиционная задолженность будет погашаться в течение четырёх лет, причём наибольшую часть долга (2,5 млн. рублей) планируется выплатить в течение третьего года освоения проекта, после выхода предприятия на освоение основных производственных мощностей.

Выплата процента за кредит (5730,0 тыс. руб) будет произведена в течение второго года реализации проекта. Таким образом можно сделать вывод, что в течение рассматриваемого периода предприятие ООО «Кит» будет работать безубыточно и способно своевременно погашать инвестиционную задолженность.

Одним из наиболее оптимальных  рамочных показателей здорового  состояния компании можно назвать  ситуацию, когда кредиторская задолженность  не превышает дебиторскую. При этом, как мы уже отмечали, данное «непревышение» должно быть достигнуто в отношении как можно более дискретного ряда значений (сроков): годовая кредиторская задолженность должна быть не больше годовой дебиторской, месячная и 5-ти дневная кредиторская не более месячной и 5-ти дневной дебиторской соответственно и т.д.

На предприятии ООО «Кит» на конец 2011 года кредиторская задолженность составляла 169514 тыс. руб., а дебиторская - 226238 тыс. руб. Таким образом, разница довольно значительная и поэтому вполне можно повысить уровень кредиторской задолженности до уровня дебиторской.

 

Выводы и предложения

Для наиболее успешного  и эффективного привлечения заемного капитала в ООО «Кит» должна быть создана команда высших менеджеров для долгосрочного планирования капитальных вложений.

В инвестиционной деятельности предприятий плановые расчеты и модели должны широко использоваться не только для политики привлечения денежных средств, но и для разработки рыночной стратегии фирмы, программы технического развития, модификации технологии и т.д.

Стратегическое планирование капитальных вложений позволит руководству ООО «Кит» выбрать такие варианты размещения дефицитных ресурсов, которые могут обеспечить получение наилучших из ряда возможных социально-экономических результатов.

Таким образом, для привлечения  необходимых заемных средств  для инвестиционного проекта необходима детальная проработка экономической и социальной эффективности инвестиционного проекта. Представленные выше расчетные документы должны служить для заемщика, т.е. банка-кредитора хорошей гарантией возврата своих предоставленных денежных средств. Поэтому для успешного привлечения заемных средств нужна тщательная и детальная проработка экономического эффекта от инвестиционного проекта для представления прогнозных результатов потенциальному заемщику.

В рыночной экономике  большая и все увеличивающаяся доля собственного капитала вовсе не означает улучшения положения предприятия, возможности быстрого реагирования на изменение делового климата. Напротив, использование заемных средств в ООО «Кит» свидетельствует о гибкости предприятия, его способности находить кредиты и возвращать их, т.е. о доверии к нему в деловом мире.

Таким образом, представим следующие рекомендации прямо или  косвенно способствующие успешному  привлечению заемных денежных средств:

- создание и поддерживание  высокой деловой репутации предприятия, как надежного делового партнера, в том числе и как надежного заемщика;

- тщательный анализ  долгосрочных планов на предмет  их эффективности;

- анализ эффективности  использования заемных средств  в предшествующих периодах;

- четкое определение целей привлечения заемных средств в настоящем периоде;

- обеспечение частичной  или полной предоплаты за продукцию,  пользующуюся большим спросом  на рынке;

- обеспечение своевременных  расчетов по предоставленным  кредитам;

- увеличение доли кредиторской задолженности до оптимальных пределов.

В целом можно сделать  вывод, что умелое привлечение заемного капитала и эффективное его использование  имеет огромное, даже первостепенное значение в хозяйственной деятельности современного предприятия. Так как  использование только собственного капитала не дает предприятию перспектив нормального развития и только грамотное привлечение, и использование заемного капитала дает предприятию хорошие перспективы развития.

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы

 

1. Абрютина, М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.:ДИС, 2009. – 256 с.
2. Баканов, М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: ФиС, 2010. – 327 с.
3. Васина, А.А. Анализ финансового состояния компании. – М, ИКФ «Альф», 2010. – 50 с.
4. Грачев, А.В. Анализ и укрепление финансовой устойчивости предприятия. – М.:ДИС., 2009. – 208 с.
5. Ефимова, О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2009. – 526 с.
6. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: ФиС, 2011. – 560 с.
7. Попова, Р.Г., Самонова И.Н., Доброседова И.И.  Финансы предприятий, — СПб: Питер, 2009. – 224 с.
8. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 336 с.
9. Селезнева, Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. – М.: Юнити, 2009. – 479 с.
10. Тренев, Н.Н. Управление финансами. – М.: ФиС, 2011. – 496 с.
11. Финансы. Под ред. Ковалевой А.М Учебное пособие. М.: Финансы и