Фінансовий аналіз звітності компанії ПАТ “Миронівський хлібопродукт” за 2011р

 

МІНІСТЕРСТВО  ОСВІТИ І НАУКИ, МОЛОДІ ТА СПОРТУ УКРАЇНИ

ДВНЗ “КИЇВСЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ ЕКОНОМІЧНИЙ  УНІВЕРСИТЕТ імені ВАДИМА ГЕТЬМАНА”

 

ЦЕНТР МАГІСТЕРСЬКОЇ ПІДГОТОВКИ

 

Форма навчання      очно-заочна

Магістерська програма     міжнародний фінансовий менеджмент

 

 

 

ІНДИВІДУАЛЬНА РОБОТА

З КУРСУ

 

«УПРАВЛІННЯ МІЖНАРОДНИМИ ІНВЕСТИЦІЙНИМИ ПРОЕКТАМИ»

 

 

Фінансовий аналіз звітності  компанії

ПАТ “МИРОНІВСЬКИЙ ХЛІБОПРОДУКТ”  за 2011р.

 

 

 

 

Виконала:

 

Перевірила:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Київ-2012

 

 

Фінансовий аналіз звітності  компанії (частина 1)

ПАТ “МИРОНІВСЬКИЙ ХЛІБОПРОДУКТ” (код ЄДРПОУ 25412361) за 2011р.

 

Таблиця 1

         Аналіз абсолютних показників фінансової стійкості

№ п/п	П о к а з а т  е л і	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
1.	Власний капітал (ряд.380 ф.1)	5 107 414	7 131 189
2.	Необоротні активи (ряд.080 ф.1)	6 783 399	9 004 280
3.	Наявність власних оборотних  коштів (ряд.1- ряд.2)	-1 675 985	-1 873 091
4.	Довгострокові зобов'язання (ряд.480 ф.1)	5 260 302	5 662 653
5	Наявність власних і довгострокових зобов'язань джерел формування запасів  і витрат (величина функціонуючого капіталу) (ряд.3 + ряд.4)	3 584 317	3 789 562
6.	Короткострокові кредити  банку (ряд.500 ф.1)	900 977	1 361 265
7.	Загальна величина джерел формування запасів і витрат (ряд.5 + ряд.6)	4 485 294	5 150 827
8.	Загальна величина запасів  і витрат (ряд.100+110+120+130+140 ф.1)	2 888 120	3 893 047
9.	Надлишок (+) або нестача (-) власних оборотних коштів для  формування запасів і витрат (р.3 – р.8)	- 4 564 105	-5 766 138
10.	Надлишок (+) або нестача (-) власних і довгострокових зобов'язань  джерел  формування запасів і  витрат (ряд.5 – ряд.8)	696 197	-103 485
11.	Надлишок (+) або нестача (-) загальної величини основних джерел  формування запасів і витрат (ряд.7 – ряд.8)	1 597 174	1 257 780
12.	Трикомпонентний  показник типу фінансової стійкості (ряд.9, ряд.10, ряд.11)

 

За допомогою цих показників визначається трикомпонентний тип  фінансової стійкості підприємства.

                           S(K)=     

1. Абсолютна  фінансова стійкість (трикомпонентний показник даного типу фінансової стійкості має наступний вид: S = ).

2. Нормальна  фінансова стійкість (показник типу фінансової стійкості - S = )        

3. Нестійкий  (передкризовий) фінансовий стан (показник типу фінансової стійкості - S = ).

4. Кризовий фінансовий  стан (показник типу фінансової стійкості - S = ).

 

Дані таблиці 1 свідчать, що на початок  звітного періоду був нормальний фінансовий стан, а на кінець звітного періоду про нестійкій (передкризовий) фінансовий стан підприємства.

Він характеризується недоліком у  підприємства «нормальних» джерел  фінансування запасів і витрат і  пов'язана з порушенням платоспроможності  підприємства, але зберігається можливість відновлення рівноваги платіжних  засобів і платіжних зобов'язань  за рахунок залучення тимчасово  вільних джерел (скорочення дебіторської заборгованості, прискорення оборотності  запасів, прострочену кредиторську заборгованість і ін.)

Таблиця 2

                   Аналіз коефіцієнтів фінансової стійкості

Показники	Формула розрахунку	Норма	Рівень показника
			початок періоду	кінець періоду	зміни (+,-)
1. Коефіцієнт фінансової  автономії (незалежності)	ряд.380 ф.1 ряд.640 ф.1	³ 0,5 - 0,6	0,4	0,5	0,1
2. Коефіцієнт фінансової  залежності	ряд.640 – ряд.380 ф.1 ряд.640 ф.1	£ 0,4 – 0,5	0,6	0,5	-0,1
3. Коефіцієнт фінансового  ризику	ряд.640 –ряд.380 ф.1 ряд.380 ф.1	£ 0,5	1,4	1,2	-0,2

 

Дані таблиці 2 показують:

• підприємство є фінансово стійке, стабільне і незалежне від зовнішніх кредиторів і інвесторів.
• частка залучених коштів у загальній сумі засобів фінансування, в порівнянні із початком періоду зменшилась, що є позитивним проявом, і знаходиться в межах норми.
• Коефіцієнт фінансового ризику 1,2 показує, що на кожну 1грн. власних засобів, що вкладені в активи підприємства, 1,20 грн. приходиться на позикові. Хоча цей показник покращився, в порівнянні з початком періоду, але він критичний ,існує ризик акціонерів, тому що у випадку невиконання зобов'язань зростає можливість банкрутства підприємства.

 

Таблиця 3

                           Аналіз показників ліквідності

Показники	Формула розрахунку	Нормативні значення	Початок звітного періоду	Кінець звітного періоду	Зміни (+,-)
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	А1 / П1 + П2	0,2 – 0,25	0,14	0,29	0,15
Коефіцієнт швидкої  ліквідності	А1 + А2 / П1 + П2	0,7 – 0,8	1,37	1,19	-0,18
Коефіцієнт поточної  ліквідності	А1 + А2 + А3 / П1 + П2	2,0 – 2,5	2,77	2,69	-0,08
Частка запасів і витрат у поточних зобов'язаннях	А3 / П1 + П2	0,5 – 1,0	1,4	1,5	0,1

 

 Найбільш ліквідні активи (А₁).   А₁ = р.230 +р.240 ф.1

Швидко реалізовані (ліквідні) активи (А₂).

А_{2 =} р.150+р.160+р.170+р.180+р.190 + р.200+ р.210+р.220+р.250 +р.270 ф.1.

Активи, що реалізуються повільно (А₃).

 А₃ =р.100 +р.110 +р.120 + р.130  + р.140 ф.1

 

Найбільш термінові  зобов'язання (П₁). П₁ =р.620 – р.610 – р.500 – р.510 ф.1

Короткострокові пасиви (П₂).                П₂ = р.500 + р.510 + р.610 + р.630 ф.1

Довгострокові пасиви (П₃).                      П₃ = р.430 + р.480 ф.1

 

Дані таблиці 3 показують, що

• Коефіцієнт абсолютної ліквідності погіршився, але він має значення граничної норми. Позитивним є те, що підприємство не тримає кошти «замороженими», а активно їх використовує.
• Коефіцієнт швидкої  ліквідності вище нормативного значення, але допускаються граничні норми 1,0-1,5.

 

• Коефіцієнт поточної  ліквідності перевищує нормативне значення, але в порівнянні з початком звітного періоду він покращився.
• Частка запасів і витрат у поточних зобов'язаннях вище норми, що означає затоварення сировиною і готовою продукцією на підприємстві.

 

Рис.1. Схема розподілу та використання прибутку підприємства. (форма № 4)

                                                                                                                    Таблиця 4

                       Розрахунок показників рентабельності  

Показники, %	Формула розрахунку	п.з.п.	к.з.п.	Зміни (+,-)
Рентабельність активів	ряд.220 ф.2/ряд.280 ф.1х 100%	12,97	13,08	0,11
Рентабельність власного капіталу	ряд.220 ф.2/ряд.380 ф.1х 100%	31,74	28,38	-3,36
Валова рентабельність продажів	ряд.050 ф.2/ряд.035 ф.2х 100%	30,05	28,89	-1,16
Операційна рентабельність продажів	ряд.100 ф.2/ряд.035 ф.2х 100%	26,47	25,75	-0,72
Чиста рентабельність продажів	ряд.220 ф.2/ряд.035 ф.2х 100%	21	20,31	-0,69
Загальна рентабельність підприємства	ряд.050 ф.2/ряд.280 ф.1х 100%	18,56	18,60	0,04
Загальна рентабельність виробничих фондів	ряд.050 ф.2/(ряд.080 + ряд.100 + ряд.110 + ряд.120+ ряд.130 + ряд.140 ф.1)х 100%	23,98	22,32	-1,66

                                                                                                                   Таблиця 5

Розрахунок  показників ділової активності підприємства

Показники	Формула розрахунку	Початок звітного періоду	Кінець звітного періоду	Зміни (+,-)
Коефіцієнт оборотності  активів	ряд.035 ф.2/ряд.280 ф.1	0,62	0,64	0,02
Коефіцієнт оборотності  оборотних активів	ряд.035 ф.2/ряд.260 ф.1+ ряд.270 ф.1	1,35	1,54	0,19
Коефіцієнт оборотності  запасів (Ко.з.)	ряд.040 ф.2/(ряд.100 + +ряд.110 + ряд.120+ ряд.130 + ряд.140 ф.1)	-1,87	-1,82	0,05
Оборотність запасів у  днях	Од = 365/ Ко.з.	-195,21	-200,54	-5,33
Коефіцієнт оборотності  дебіторскої заборгованості  (Ко.дз)	ряд.035 ф.2/(ряд.160+ +ряд.170 +ряд.180 + +ряд.190 + ряд.200 + +ряд.210 ф.1)	5,26	5,51	0,25
Оборотність дебіторскої  заборгованості у днях	Од = 365/ Ко.дз.	69,44	66,19	-3,25
Коефіцієнт оборотності  кредиторскої заборгованості (Ко.кз.)	ряд.040 ф.2/ряд.620 ф.1	-2,61	-2,72	-0,11
Оборотність кредиторскої заборгованості у днях	Од = 365/ Ко.кз.	-139,64	-134,11	5,53
Фондовітдача основных засобів  та інших необоротних активів	ряд.035 ф.2/ряд.080 ф.1	1,14	1,11	-0,03
Коефіцієнт оборотності  власного капіталу	ряд.035 ф.2/ряд.380 ф.1	1,51	1,40	-0,11

 

• З таблиці видно, що дебіторська заборгованість покращилась.
• Коефіцієнт оборотності власного капіталу знизився, що показує зниження рівня продажів.

 

Таблиця 6

                                 Аналіз руху грошових коштів підприємства (форма № 3)

Показник	За звітний період	За попередній період	Зміна
1. Чистий рух коштів від операційної  діяльності (ряд.170) (+, -)	+1 610 346	+765 817	+844 529
2. Чистий рух коштів від інвестиційної  діяльності (ряд.300) (+, -)	-913 965	- 2 613 313	+1 699 348
3. Чистий рух коштів від фінансової  діяльності (ряд.390) (+, -)	-231 077	+1 956 793	- 2 187 870
4.  Усього чистого руху коштів (ряд.400) (+, -)	+465 304	+109 297	+356 007
5. Залишок коштів на початок  року  (ряд.410)	+287 987	+177 649	+110 338
6. Залишок коштів на кінець року (ряд.430)	+756 255	+287 987	+468 268

 

 

 Таблиця 7

                                   Оцінка якості управління підприємством

Види  діяльності	Добре підприємство	Нормальне підприємство	Кризове підприємство
Операційна діяльність	+	+	-
Інвестиційна діяльність	-	-	+
Фінансова діяльність	-	+	+

 

З таблиці 6 видно, що якість управління підприємством покращилась, в порівнянні із попереднім періодом, і якість управління підприємством можна охарактеризувати як добре підприємство, тому що за результатами звітного періоду чистий рух грошових коштів у результаті операційної діяльності (ряд.170 ф.3) має позитивне значення, у результаті інвестиційної (ряд.300 ф.3) і фінансової (ряд.390 ф.3) – негативне. Це означає, що в результаті операційної діяльності, зокрема від реалізації продукції, підприємство одержує досить грошових коштів, щоб мати можливість інвестувати ці кошти, а також виплачувати відсотки по залучених кредитах. Причому підприємству для здійснення інвестицій досить тільки власних засобів. Також при цьому чистий рух грошових коштів у результаті усіх видів діяльності підприємства за рік (ряд.400 ф.3) також має позитивне значення, то це свідчить про те, що керівництво підприємства цілком справляється зі своїми функціями.