Горизонтальный анализ баланса

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ  И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное  бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального  образования

«Санкт-Петербургский  государственный торгово-экономический  университет»

(ФГБОУ ВПО СПБГТЭУ) 

Кафедра аудита и экономического анализа

 

 

 

Контрольная работа

 

По дисциплине:  
Анализ финансовой отчётности

 

Тема: Горизонтальный анализ баланса

 

 

 

ФЭФ, заочная форма  обучения

студент 5 курса, группа 251

Зачетная книжка № 28093-з

Романов Виктор Юрьевич

 

 

 

 

 

Санкт-Петербург

2013г.

 

Оглавление

 

 

Понятие финансового анализа

 

Финансовый анализ - исследование и оценка внутреннего состояния  предприятия по данным финансовой отчетности с целью выработки рекомендаций и построения прогнозов по изменяющимся финансовым условиям деятельности предприятия. При этом используются различные типы моделей финансового анализа, позволяющие структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями.

Полученная в процессе проведения финансового анализа  информация позволяет определить текущее положение и результаты деятельности фирмы за прошедший период, выявить скрытые резервы и проблемные области, а также представляет собой основу для планирования и разработки будущих управленческих решений.

Анализ (от греч. analisis) означает расчленение, разложение исследуемого объекта на составные части и элементы, выявление внутренних взаимосвязей между ними и определение их значимости. Будучи важнейшим инструментом познания реального мира, анализ всегда предполагает наличие соответствующего объекта и субъекта.

Финансовый анализ - это совокупность методов сбора, обработки и использования информации о хозяйственной деятельности предприятия для принятия управленческих решений.

Объектом финансового  анализа являются различные виды хозяйственной деятельности предприятия, ее результаты, а так же влияющие на них факторы внешней и внутренней экономической среды.

Субъектом финансового  анализа в условиях рынка может  выступать любое заинтересованное в деятельности той или иной фирмы лицо: менеджмент, собственники, контрагенты, работники, инвесторы, кредиторы, аналитики различных финансовых институтов, государственные органы, общественные организации и т. п.

Этапы и содержание финансового  анализа в графическом виде представлены на схеме.

 

 

Источники информации и  что даёт финансовый анализ

 

Важнейшим источником информации, характеризующим текущее положение и результаты деятельности предприятия, является его финансовая отчетность. В реальной практике она часто представляет собой единственный источник данных, доступный пользователю на момент принятия решений. Анализ отчетности дает возможность оценить:

 

•  имущественное и финансовое состояние предприятия;
• его способность выполнять обязательства перед контрагентами;
• достаточность капитала для ведения всех видов хозяйственной деятельности; потребность в дополнительных источниках финансирования;
• эффективность деятельности предприятия в целом и его способность создавать стоимость для  владельцев, а также для других заинтересованных сторон.

 

Изучение данных баланса  позволяет определить:

 

•  какова величина текущих и постоянных активов, а также источники их финансирования;
• какие статьи растут опережающими темпами и как это отражается на структуре баланса;
• какую долю активов составляют товарно-материальные запасы и дебиторская задолженность; достаточность собственного капитала и степень зависимости фирмы от заемных ресурсов и др.

 

Как анализируют  баланс

 

Анализ баланса начинают с рассмотрения итоговых величин, на основе чего делают вывод о приросте или снижении активов фирмы. Далее выясняют, какие статьи в наибольшей степени повлияли на итоговые результаты. Обычно эти статьи изучают по блокам - текущие и основные активы, краткосрочные пассивы, долгосрочные обязательства и собственный капитал.

Соотношение постоянных и оборотных  активов может быть различно даже для предприятий одной отрасли. В этой связи важно регулярно отслеживать динамику их элементов. Например, рост потребности в денежных средствах может быть вызван опережающими темпами роста доли дебиторской задолженности и товарных запасов в активах, что чаще всего свидетельствует о замедлении их оборота.

Если эти изменения  приобретают негативные тенденции, необходимо уделить серьезное внимание управлению текущими активами. В то же время рост дебиторской задолженности и запасов может быть вызван естественными причинами, например расширением хозяйственной деятельности, приростом объемов продаж и т. п.

Увеличение чистой стоимости основных активов, как правило, связано с  их приобретением либо переоценкой.

В свою очередь, уменьшение долгосрочных активов является результатом реализации  имущества и оборудования, возвратом долгосрочных финансовых вложений, а также амортизацией.

Анализ краткосрочных пассивов позволяет определить основные источники финансирования операционной деятельности фирмы.

Рост кредиторской задолженности  может свидетельствовать как  о благоприятных условиях в расчетах с поставщиками, так и о нехватке средств для своевременной оплаты сырья, материалов и услуг.

Другая важная статья данного раздела - краткосрочные займы. Наличие этой статьи в целом определяется финансовой политикой фирмы. Ее резкие изменения - результат расширения хозяйственных операций либо нехватка источников их финансирования.

Различные виды долгосрочных займов служат важным источником денежных средств для любого предприятия. Рациональное использование долга позволяет расширять объемы деятельности, повышает рентабельность собственного капитала, снижает затраты на финансирование и способствует созданию дополнительной стоимости. Высокая доля займов порождает рост финансового риска.

Величина собственного капитала фирмы - важнейший параметр, влияющий практически на все характеристики его финансового состояния и результаты деятельности. Его рост, как правило, является позитивным фактором, признаком повышения финансовой устойчивости, ликвидности, стоимости и инвестиционной привлекательности. Основные причины такого роста - дополнительный выпуск акций, увеличение нераспределенной прибыли, а также переоценка основных активов.

Снижение собственного капитала может  осуществляться за счет списания убытков, погашения казначейских акций либо их выкупа у собственников. При этом первый случай свидетельствует о разрушении стоимости фирмы.

Анализ статей отчета о прибылях и убытках призван оценить способность фирмы приносить доход своим владельцам. Процесс его проведения начинается с изучения общих итогов деятельности, т. е. чистой прибыли или убытка. Далее исследуются факторы, приведшие к тому или иному результату.

К основным причинам роста  выручки следует отнести: увеличение физических объемов реализации, изменение товарной номенклатуры в пользу наиболее рентабельных видов продукции, успешные маркетинговые мероприятия, а также рост цен. В свою очередь, снижение продаж обычно обусловлено падением спроса, неправильной ценовой политикой, повышением конкуренции и т. п.

Дальнейший анализ финансовой отчетности предполагает рассмотрение изменений ее статей в динамике. Подобные исследования проводятся с помощью методов горизонтального и вертикального анализа.

Горизонтальный анализ баланса

 

Цель горизонтального  анализа бухгалтерского баланса состоит в том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса и помочь менеджерам компании принять решение в отношении того, каким образом продолжать свою деятельность.

Горизонтальный анализ заключается в сопоставлении финансовых данных предприятия за два прошедших года в относительном и абсолютном виде с тем, чтобы выявить тенденции изменения статей баланса или их групп и на основании этого исчислить базисные темпы роста.

Методика анализа достаточно проста: последовательно во второй и третей колонках помещают данные по основным статьям баланса на конец и на начало года. Затем в четвертой колонке вычисляется абсолютное отклонение значения каждой статьи баланса. В последней колонке определяется относительное изменение в процентах каждой статьи.

Анализ имущественного состояния  хозяйствующего субъекта включает оценку стоимости его активов, их динамику. Анализ осуществляется на основе информации содержащейся в активе баланса организации. Под активами понимают имущество (ресурсы предприятия), в которое инвестированы деньги.

Оборотные активы более  ликвидны, чем внеоборотные. Это  обусловлено тем, что внеоборотные активы составляют ту часть имущества предприятия, которая не предназначена для продажи, а постоянно используется для производства, хранения и транспортировки продукции. Оборотные активы участвуют в постоянном цикле превращения их в денежные средства. Оборотные активы также можно разделить по степени ликвидности: наиболее ликвидные активы - денежные средства, ценные бумаги, далее по степени убывающей ликвидности следует дебиторская задолженность, запасы и затраты.

По всем указанным  разделам проводится горизонтальный анализ, т.е. сравниваются показатели за ряд анализируемых периодов, отслеживается динамика показателей.

Рассмотрим горизонтальный анализ актива баланса ООО «Вертекс» за 2009, 2010, 2011 гг., выполненный в таблице 1.

Таблица 1

Баланс предприятия на	на 31.12.09 тыс.руб.	на 31.12.10 тыс.руб.	на 31.12.11 тыс.руб.	Изменение 2010 к 2009		Изменение 2011 к 2010
				Абсолютное тыс.руб.	Относительное %	Абсолютное тыс.руб.	Относительное %
Актив
Внеоборотные активы	81780	67357	53357	-14423	-17,6	-28423	-34,8
Основные средства	78213	64944	52618	-13269	-16,9	-25595	-32,7
Отложенные налоговые активы	3567	2413	739	-1154	-32,3	-2828	-79,3
Оборотные активы	40127	23783	34024	-16344	-40,1	-6103	-25,7
Сырье, материалы	20238	15695	19862	-4543	-22,4	-376	-1,9
Готовая продукция	10880	1504	927	-9376	-86,2	-9953	-91,5
Дебиторская задолженность	8858	6366	11980	-2501	-28,3	+3097	+35,1
Денежные средства	151	218	1255	+67	+44,3	+1104	в 7 раз
Активы,  всего	121907	91140	87381	-30767	-25,2	-34526	-28,3

Горизонтальный анализ актива баланса ООО «Вертекс»

На основании данных таблицы 1 можно сделать следующие выводы: в 2010 году по отношению к 2009 году произошло снижение общей стоимости имущества компании более чем на 25%. Оборотные активы уменьшились за период в большей степени чем внеоборотные. Стоимость основных средств сократилась более чем на 17%, это вызвано списанием амортизации и тем, что в 2010 году компания практически не вкладывала средства в приобретение основных средств. Наиболее значительно в относительном выражении снизились остатки готовой продукции – на 86,2 %. Это отрицательно сказалось на финансовом состоянии организации, так как снижение произошло не только за счет ускорения реализации, а также за счет резкого снижения (более чем на 20%) вылова. Значительное снижение стоимости материальных запасов (более чем на 20%) вызвано невозможностью их пополнения, так как предприятие испытывало финансовые затруднения из-за снижения вылова и ведения промысла в Беринговом море результатом которого стало значительное увеличение себестоимости и выпуск новой, неконкурентоспособной продукции.

Наблюдается снижение дебиторской  задолженности, что является положительным фактором, так как объема реализации снизился на 22%, а задолженность на 28%, следовательно состояние расчетов с покупателями улучшилось. Рост денежных средств на 67% свидетельствует о том, что значение коэффициента быстрой ликвидности улучшилось, но при финансовых затруднениях, которые компания испытывала в 2010 году, замораживать средства на расчетных счетах не следовало.

В 2011 году по сравнению с 2009 годом объем ресурсов компании сократился на 34%. Внеоборотные активы уменьшились в большей степени, чем оборотные. Стоимость основных средств снизилась на 32%, это свидетельствует о том, что компания не приобретала основные средства. Наиболее значительно, на 91,5%, снизились остатки готовой продукции, это свидетельствует об ускорении реализации, что подтверждает увеличение вылова более чем на 40%. Учитывая то, что излишнее отвлечение средств в незавершенное производство и готовую продукцию приводит к омертвлению ресурсов и неэффективному использованию оборотного капитала, снижение этого показателя оказывает положительное влияние на финансовое состояние компании. Произошло незначительное снижение материальных запасов в следствии проведенных ремонтов и списания запасных частей. В связи со значительным ростом объема продаж, наблюдается рост дебиторской задолженности – на 35%. Данный факт отражает отвлечение части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса. С другой стороны учитывая, что дебиторская задолженность непросроченная и компания имеет платежеспособных дебиторов, задолженность указывает на предстоящее поступление денежных средств. Наблюдается значительное увеличение денежных средств. Они образовались за счет значительных поступлений средств от покупателей продукции в последнюю неделю года. Учитывая то, что организация имеет большую задолженность перед поставщиками, замораживание средств на расчетных счетах не представляется эффективным.