Экономическая оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Таким образом, себестоимость единицы продукции  в отчётном году изменилась за счёт:

1. Роста объёмов производства;
2. увеличения процента выхода годного;
3. уменьшения численности рабочих;
4. уменьшения расходов топлива;
5. сокращения расходов электроэнергии;
6. уменьшения расходов на вспомогательные материалы;
7. введения в эксплуатацию основных фондов.

Производственная себестоимость продукции с учётом всех факторов снизилась на 8,17 руб. (в основном за счёт снижения расходов по переделу, снижения затрат на металл и в меньшей степени за счёт снижекния пусконаладочных работ).

3.3.3 Оценка деловой активности предприятия. Деловая активность предприятия измеряется с помощью системы количественных и качественных критериев. Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей необходимо выделить объём продажи готовой продукции, прибыль, величину авансированного капитала (активов).

Целесообразно сравнить эти показатели за отчётный год с показателями за предыдущий год. Оптимальное соотношение между ними:

                                       Тп >Тв > Та > 100%,                                            (24)

Где    Тп – темпы роста прибыли, %;

Тв – темп роста выручки от продажи продукции, %;

Та – темп роста активов, %.

Прибыль должна увеличиваться более высокими темпами, чем остальные параметры. Это означает, что себестоимость продукции должна снижаться, а активы (имущество) предприятия использоваться более рационально. Однако  на практике возможны отклонения от указанного соотношения показателей по различным причинам.

Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов (имущества) предприятия. Их можно представить в виде системы коэффициентов – показателей оборачиваемости (таблица 6).

ВППпр..г = 4330*2000000=8660000 тыс.руб.

ВППотч.г = 4330*2040000 = 8833200 тыс.руб.

СППпр.г = 3508,14*2000000+105244+491140 = 7612664 тыс.руб.

СППотч.г = 3501,91*2040000+106080+491140 = 7741116,4 тыс.руб.

АКпр.г.ср = = 3216171,5;

АКотч.г.ср = = 3381759,5;

ОАпр.гср = = 1090699,5;

ОАотч.г.ср = = 1193712;

ЗПпр.гср = = 578209;

ЗПотч.гср = = 637437,5;

ДЗпр.г.ср = = 387052,5;

ДЗотч.г.ср = = 411267;

СКпр.г.ср = = 2540881,5;

СКотч.г.ср = = 2683782;

Рассчитаем сумму кредиторской задолженности:

- в предыдущем году:

222542+448653 = 671195

- на начало отчётного  года:

202259+477126 = 679385

- на конец отчётного  года:

191575+524995 = 716570

КЗпр.г.ср = = 675290

КЗотч.г.ср = = 698202,5

КОпр.гАК = 8660000/3216171,5=2,69

КОотч.гАК = 8833200/3381759,5=2,61

Тпр гак = 360/2,69=133,82

Тотч. гак = 360/2,61=137,93

КОпр.гОА=8660000/1090699,5=7,94

КОотч.гОА=8833200/1193712=7,40

Тпр.гОА = 360/7,94=45,34

Тотч.гОА = 360/7,40=48,65

КОпр.гЗП = 7612664/578209=13,16

КОотч.гЗП = 7741116,4/637437,5=12,14

Тпр.гЗП = 360/13,16=27,35

Тотч.гЗП= 360/12,14=29,65

КОпр.гДЗ=8660000/387052,5=22,37

КОотч.гДЗ=8833200/411267=21,48

Тпр.гДЗ=360/22,37=16,09

Тотч.гДЗ=360/21,48=16,76

КОпр.гзОА=1090699,5/8660000=0,12

КОотч.гзОА=1193712/8833200=0,13

КОпр.гСК=8660000/2540881,5=3,41

КОотч.гСК=8833200/2683782=3,29

Тпр.гСК=360/3,41=105,57

Тотч.гСК=360/3,29=109,42

КОпр.гКЗ=8660000/675290=12,82

КОотч.гКЗ=8833200/698202,5=12,65

Тпр.гКЗ=360/12,82=28,08

Тотч.гКЗ=360/12,65=28,46

Таблица 6 – показатели деловой активности предприятия

Показатели	Идентификатор				Формула расчета						Предыдущий год				Отчётный год			Изменения
																		Тыс. руб.				%
Исходные данные для расчёта
1.1. Выручка (нетто) от продажи продукции (за минусом косвенных налогов), тыс. руб.	ВПП			ВПП = Цопт.*Q						8660000				8833200			173200		0,02
1.2.Себестоимость проданной продукции, тыс.руб.	СПП			СПП=Сед.*Q						7612664				7741116,4			123577		1,76
Показатели	Идентификатор			Формула расчета						Предыдущий год				Отчётный год			Изменения
																	Тыс. руб.				%
1.3. Средняя стоимость активов, тыс.руб.	АКср			АКср=						3216171,5				3381759,5			165588				5,15
1.4 Средняя стоимость оборотных активов, тыс.руб.,в том числе:	ОАср			ОАср =						1090699,5				1193712			103012,5				9,44
1.5 Запасов	ЗПср			ЗПср =						578209				637437,5			59228,5				10,24
1.6 Дебиторской задолженности	ДЗср			ДЗср =						387052,5				411267			24214,5				6,26
1.7 Средняя стоимость собственного капитала	СКср			СКср =						2540881,5				2683782			142900,5				5,62
Показатели	Идентификатор			Формула расчета						Предыдущий год				Отчётный год			Изменения
																	Тыс. руб.		%
1.8 Средняя величина кредиторской задолженности	КЗср			КЗср =						675290				698202,5			22912,5		3,39
2.Расчёт коэффициентов  деловой активности
2.1 Показатели оборачиваемости  активов
Показатели			Идентификатор					Формула расчета				Предыдущий год	Отчётный год			Изменения
																Абс-ые				Отн-ые
2.1.1 Коэффициент оборачиваемости активов			КОАК					КОАК =				2,69	2,61			-0,08				-2,97
2.1.2 Продолжительность одного оборота всего авансированного капитала (активов), дни			Так					Так = Д=360 дней				133,82	137,93			4,11				3,07
Показатели			Идентификатор					Формула расчета				Предыдущий год	Отчётный год			Изменения
																Тыс. руб.						%
2.1.3 Коэффициент оборачиваеомсти оборотных активов			КООА					КООА =				7,94	7,40			-0,54						-6,8
2.1.4 Продолжительность одного оборота оборотных активов, дни			ТОА					ТОА =				45,34	48,65			3,31						7,3
2.1.5 Коэффициент оборачиваемости запасов			КОЗП					КОЗП =				13,16	12,14			-1,02						-7,75
2.1.6 Продолжительность одного оборота запасов, дни			ТЗП					ТЗП =				27,35	29,65			2,3						8,41
Показатели			Идентификатор					Формула расчета				Предыдущий год	Отчётный год			Изменения
																Тыс. руб.						%
2.1.7 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности			КОДЗ					КОДЗ =				22,37	21,48			-0,89						-3,98
2.1.8 Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дни			ТДЗ					ТДЗ =				16,09	16,76			0,67						4,16
2.1.9 Коэффициент загрузки оборотных активов			КзОА					КзОА =				0,12	0,13			0,01						8,33
Показатели		Идентификатор				Формула расчета			Предыдущий год				Отчётный год			Изменения
																Тыс. руб.						%
2.2Показатели оборачиваемости  собственного капитала
2.2.1Коэффициент оборачиваемости капитала		КОСК				КОСК =			3,41				3,29			-0,12						-3,52
2.2.2Продолжительность одного  оборота собственного капитала, дни		ТСК				ТСК =			105,57				109,42			3,85						3,65
2.3 Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности
2.3.1 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности			КОКЗ				КОКЗ =			12,82				12,65			-0,17					-1,33
Показатели			Идентификатор				Формула расчета			Предыдущий год				Отчётный год			Изменения
																	Тыс. руб.					%
2.3.2Продолжительность одного  оборота кредиторской задолженности, дни			ТКЗ				ТКЗ =			28,08				28,46			0,38					1,35

 

Коэффициент оборачиваемости активов (ресурсоотдача) отражает скорость оборота всего капитала организации или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. За отчётный период этот показатель вырос на %, значит, в организации быстрее совершался  полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

Снижение показателя оборачиваемости оборотных активов в динамике свидетельствуют о снижении эффективности использования оборотных активов в целом по предприятию.

Лучшее представление об эффективности использования активов обеспечивают показатели периода оборота активов, представляющие собой количество дней, необходимое для их превращения в денежную форму. В отчётном периоде наблюдается снижение периода оборотных активов на 7,3%, значение показателя в целом установлено на уровне 42-46 дней.

Оборачиваемость запасов предыдущего года составляла 12,13 оборотов. Уменьшение оборачиваемости запасов (в оборотах) до 11,20 является отрицательной тенденцией, свидетельствующей о возможном залеживании товара. Хотя в целом продолжительность оборота запасов составляет порядка 28-30 дней, то есть почти месяц составляет период оборота запасов как за прошлый, так и за отчётный год.

Оборачиваемость собственного капитала- это наиболее общая характеристика, используемая при анализе деловой активности. Скорость отдачи собственного капитала отражает активность использования денежных средств. За отчётный год наблюдается спад показателя (на 3,52%), что свидетельствует об увеличении проблем с реализацией продукции.

Устойчивость финансового положения анализируемого предприятия и его деловую активность можно охарактеризовать соотношением дебиторской и кредиторской задолженности над количеством оборотов кредиторской показывает, что кредиторам надо платить реже, чем поступают деньги от дебиторов. Полученные излишние средства можно направить на другие цели.

В данном случае верно обратное, скорость оборота дебиторской задолженности ниже скорости круга оборота кредиторской задолженности, но за отчётный период оба показателя увеличились, соответственно уменьшился период оборота (на 1,35%).

Следует отметить, что  увеличился коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности(на 1,33%), может означать как проблемы с оплатой счётов, так и более эффективную организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения дешёвых финансовых ресурсов (чем выше данный показатель, тем быстрее компания рассчитывается со своими поставщиками).

3.3.4 Оценка финансовых  результатов в рентабельности  предприятия. Важнейшими показателями, отражающими конечные финансовые результаты деятельности предприятия, являются прибыль и рентабельность.

Анализ каждого элемента прибыли имеет важное значение для руководства предприятия, его учредителей, акционеров. Для руководства такой анализ позволяет определить перспективы развития предприятия, так как прибыль является одним из источников финансирования капитальных вложений и пополнения оборотных средств. Для акционеров она является источником получения дохода на вложенный ими в данное предприятие капитал.

Оценка уровня и динамики показателей прибыли представлена в таблице 7.

Расчёты к таблице 7:

Валовая прибыль = Выручка – себестоимость проданной продукции

В предыдущем году:

8660000-7612664 =1047336

В отчётном году:

8833200-7741116,4 = 1092083,6

Коммерческие расходы:

Спр.г комм. = = 52,62 руб./т.

Сотч.г комм. = = 30,95+21,05 = 52 тыс.руб.

Сотч.г =52*2040000 = 106080 тыс.руб.

Сумма (отч.год)=106080-105244=836 тыс.руб.

Прибыль от продаж = Валовая прибыль – коммерческие расходы – Управленческие расходы

В предыдущем году:

1047336 – 105244 - 491140= 450952 тыс.руб.

В отчётном году:

1092083,6 – 106080 – 491140 = 494863,6 тыс.руб.

Чистая прибыль = прибыль от продаж + проценты к получению – проценты к уплате + доходы от участия в других организациях + прочие операционные доходы – прочие операционные расходы  +  внереализационные доходы – внереализационные расходы

В предыдущем году:

450952 +320 – 57125+123280+585572-603138+24650-19723 = 504788

В отчётном году:

494863,6 + 480 – 45230 + 124210 + 589000 – 608138 + 23420 - 21605=557000,6

Чистая прибыль = Прибыль до налогообложения + отложенные налоговые активы – отложенные налоговые обязательства – текущий налог на прибыль

В предыдущем году:

504788 + 68099 – 9013 – 220745 = 343129

В отчётном году:

553000,6 + 9570 – 6500 – 270290 = 285780,6

Таблица 7- Анализ прибыли предприятия

Показатели	За предыдущий год, тыс.руб	За отчётный год, тыс.руб.	Отклонение отчётного периода от предыдущего
			Сумма, тыс.руб.	Темп изменения, %
1.Доходы и расходы по  обычным видам деятельности:
Выручка (нетто) от продажи продукции (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	8660000	8833200	173200	2
Себестоимость проданной продукции	7612664	7741116,4	128452,4	1,69
Валовая прибыль	1047336	1092083,6	44747,6	4,27
Коммерческие расходы	105244	106080	836	0,79
Управленческие расходы	491140	491140	0	0
Прибыль(убыток) от продаж	450952	494863,6	43911,6	9,74
2. Прочие доходы и расходы
2.1 Проценты к получению	320	480	160	50
Показатели	За предыдущий год, тыс.руб	За отчётный год, тыс.руб.	Отклонение отчётного периода от предыдущего
			Сумма, тыс.руб.	Темп изменения, %
2.2 Проценты к уплате	57125	45230	-11895	-20,82
2.3 Доходы от участия в других организациях	123280	124210	930	0,75
2.4 Прочие операционные доходы	585572	589000	3428	0,58
2.5 Прочие операционные расходы	603138	608138	5000	0,83
2.6 Внереализационные доходы	24650	23420	-1230	4,99
2.7 Внереализационые расходы	19723	21605	1882	9,54
3. Прибыль (убыток)до налогообложения	504788	557000,6	52212,6	10,34
+ Отложенные налоговые  активы	68099	95700	27601	40,53
- Отложенные налоговые  обязательства	9013	6500	-2513	-27,88
Показатели	За предыдущий год, тыс.руб	За отчётный год, тыс.руб.	Отклонение отчётного периода от предыдущего
			Сумма, тыс.руб.	Темп изменения, %
- Текущий налог на прибыль	220745	270290	49545	22,44
4. Чистая прибыль (убыток)	343129	375910,6	32781,6	9,55

 

Доля чистой прибыли, направленной на расширение производства (реинвестированная прибыль) составила в предыдущем году – 25%, в отчётном году – 30%.

В предыдущем году чистая прибыль, направленная на расширение производства составила 343129*0,25=85782,25 тыс.руб.

В отчётном году: 375910,6*0,3=112773,18 тыс.руб.

Суммы доходов от участия в других организациях, прочих операционных доходов и расходов установлены условно.

Таблица 7 показывает, за счёт чего чистая прибыль предприятия увеличилась на 32781,6 тыс.руб. Рост прибыли является, безусловно, положительным моментом, что свидетельствует о росте деловой активности предприятия.

Далее рассчитан пороговое значение показателей деятельности предприятия: критический объём производства и продаж продукции, порог рентабельности и запас финансовой прочности, которые тесно связаны с понятием «маржинальный доход». Ниже приведена схема расчёта маржинального дохода и формирования финансового результата:

1. Выручка от продаж  продукции (ВПП).

2. (-) Переменные затраты (Зпер).

3. (=) Маржинальный доход (МД).

4. (-) Постоянные затраты (Зпост).

5. (=) Финансовый результат (прибыль или убыток) (Ппр).

Критический объём производства – это тот объём производств (или реализации продукции), при котором предприятие не получает выручку от продаж продукции равна её полной себестоимости.

Критический объем производства (продаж) (Qкр) рассчитывается по формуле

Qкр = ,

где           Цед       - продажная цена единицы продукции, руб./ед.;

      Зпер.ед.  – переменные затраты на единицу продукции, руб./ед.

Порог рентабельности предприятия (ПР) показывает пороговую выручку, обеспечивающую безубыточную работу предприятия, и определяется по формуле

ПР =   ,

где КМД  – коэффициент маржинального дохода.

Коэффициент маржинального дохода характеризует его удельный вес в выручке от продаж и рассчитывается по формуле

КМД = ,

Целесообразно сравнить, во сколько раз маржинальный доход превышает прибыль, т.е. определить силу воздействия производственного рычага (СВПР) по формуле

СВПР = ,

где Ппр – прибыль от продаж.

Расчёты к таблице 8:

Расчёт суммы постоянных расходов в себестоимости:

1)Постоянный расход 1 т.Пр.г.:

45,84*0,4+0,56*0,4+(13,96+4,40)*1+54,00*0,5+20,36*0,5+24,20*1+46,30*0,8+14,61*0,1+23,70*0,8+3,90*0,8=158,88 руб./т.

Общая сумма постоянных расходов пр.г.:

Спост=158,88*2000=317760 тыс.руб./год.

2)Постоянный расход на 1т.отч.г.:

42,47*0,4+0,55*0,4+(13,68+4,31)*1+56,15*0,4+21,17*0,5+25,70*1+45,57*0,8+14,62*0,1+23,33*0,8+3,84*0,8=153,60 руб./т

Спост=153,60*2040000=313344тыс.руб.

Расчёт суммы переменных расходов в себестоимости:

1)Переменный расход 1 т.Пр.г.:

3508,14-158,88=3349,26 руб./т

Спер=3349,26*2000000=6698520 тыс.руб