Контрольная работа по «Теории экономического анализа»

Министерство  образования и науки Российской Федерации

Федеральное агентство  по образованию

ГОУ ВПО

 

Всероссийский заочный финансово-экономический  институт

 

 

 

 

 

 

Контрольная работа

 

по дисциплине «Теория экономического анализа»

 

 

 Вариант № 5

 

 

 

 

Выполнил:	Пчелина Елена Александровна
	Факультет:	УС
	Специальность:	БУАиА
	Курс:	4
	Форма обучения:	День
	Зачетная книжка:	№ 08УББ03595
Проверил:	Е.А.Козлова

 

 

 

 

Ярославль 2011

Задание 1.

Постройте факторную  модель зависимости рентабельности капитала от рентабельности продаж и коэффициента деловой активности (капиталоотдачи). Укажите тип модели. Расчеты влияния факторов выполните способом цепных подстановок.

Исходная информация для проведения анализа рентабельности капитала

Таблица 1

Показатель	Идентификатор	Предыдущий год	Отчетный год
Коэффициент рентабельности продаж	kр.р	0,084	0,069
Коэффициент деловой активности	λК	0,560	0,572
Коэффициент рентабельности капитала	kр	0,047	0,040

 

Решение:

        Формула для расчета имеет следующий вид:

k^p = k^pp ∙ λ^k

то есть, рентабельность капитала = рентабельность продаж ∙ коэффициент деловой активности (капиталоотдача)

        Определим влияние рентабельности продаж и коэффициента деловой активности на рентабельность капитала, для этого проведем следующие вычисления:

k^pp_пред ∙ λ^k_пред = 0,084 ∙ 0,560 = 0,047

k^pp_отчет ∙ λ^k_пред = 0,069 ∙ 0,560 = 0,0386

k^pp_отчет ∙ λ^k_отчет = 0,069 ∙ 0,572 = 0,0395

        Влияние рентабельности продаж составит 0,0386 – 0,047= - 0,0084 , то есть рентабельность капитала снизилась на 0,84% за счет снижения рентабельности продаж на 1,5%  (0,069 – 0,084)

        Влияние коэффициента деловой активности (капиталоотдачи) составит 0,0395 – 0,0386 = 0,0009, то есть рентабельность капитала возросла на 0,09 % за счет увеличения коэффициента деловой активности на 1,2% (0,572 – 0,560).

        Проверка:

        Рентабельность капитала снизилась на 0,007572 или 0,7572%

(0,0395 - 0,0475 = - 0,0075) за счет двух факторов: коэффициента деловой активности и рентабельности продаж, поэтому арифметическая сумма показателей влияний должна быть равна - 0,0075.

- 0,0084 + 0,0009 = - 0,0075 следовательно расчет сделан верно.

        За счет рентабельности продаж на -0,0084 или 0,84%, за счет коэффициента деловой активности на 0,0009 или 0,09 %

 

Показатель	Идентификатор	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонение (+ ; -)
Рентабельность продаж,  коэффициент (%)	kpp	0,084	0,069	-0,015
Коэффициент деловой  активности	λk	0,560	0,572	+0,012
Рентабельность капитала,  коэффициент (%)	kp	0,047	0,040	-0,007

 

 

 

Задание 2

        Используя способ долевого участия, определите раздельное влияние изменения среднегодовой стоимости внеоборотных и оборотных активов на изменение рентабельности всех активов.

Таблица 2

Исходные данные    для проведения факторного анализа 

рентабельности активов, тыс. руб.

Показатель	Идентификатор	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение (+;-)
Чистая прибыль	N	7 900	9 400	+1500
Среднегодовая стоимость внеоборотных активов	ВА	32 600	35 400	+2800
Среднегодовая стоимость оборотных  активов .	ОА	38 800	37 200	-1600

 

Решение:

1. Найдем показатель рентабельности  всех активов в предыдущем  и отчетном годах. 

Модель имеет вид:

где Р_а – рентабельность всех активов,

N – прибыль отчетного года,

А – среднегодовая стоимость  всех активов

ВА – среднегодовая стоимость  внеоборотных активов,

ОА – среднегодовая стоимость  оборотных активов.

        Среднегодовая стоимость всех активов равна:

за предыдущий год:

А = 32600 + 38800 = 71400

за отчетный год:

А = 35400 + 37200 = 72600

        Таким образом, рентабельность всех активов предыдущего года составляет:

        А рентабельность всех активов отчетного года составляет:

        Отклонение показателей за отчетный и предыдущий год составит +1,89.

2. Для определения влияния каждого  вида активов на изменение  общей суммы активов рассчитаем  их долю (Д):

3. Рассчитаем влияние каждого  вида активов на рентабельность всех активов:

Итого: - 0,18

  ОТВЕТ: Рост рентабельности всех активов на +1,89 произошел преимущественно за счет роста оборотных активов на  + 0,24 и снижения внеоборотных активов  на – 0,42

 

 

Задание 3

Используя индексный метод, определите влияние факторов (объема продаж в натуральном выражении q и цены p) на результативный показатель – объем продаж в стоимостном выражении ( ).

Таблица 3

Исходные данные  для проведения факторного анализа

 объем продаж в  стоимостном выражении

Вид продукции	Объем продаж в натуральном  выражении q (шт.)		Объем продаж в стоимостном  выражении qp (тыс.руб.)
	Предыдущий год	Отчетный год	Предыдущий год	Отчетный год
А	18200	19500	8918	9594
В	3400	4000	2958	3520

 

 

 

Решение:

По продукции А:

∆N = 9594 – 8918 = 676 тыс.руб.

Изменение выручки (объема продаж в  стоимостном выражении) вызвано  влиянием двух факторов: количества реализованной  продукции и цены, то есть показатель ∆N распадается на два показателя ∆Np и ∆Nq.

Воспользуемся формулой:

∆N = ∆Np + ∆Nq = (q_отч* p_отч - q_отч* p_пр)+(q_отч* p_пр – q_пр* p_пр)

        Для определения неизвестного показателя «q_отч* p_пр» воспользуемся формулой агрегатного индекса количества:

q_отч* p_пр =

= 9555 тыс.руб.

        Подставим найденные значения в формулу, получим:

∆N = ∆Np + ∆Nq = (9594 – 9555) + (9555 – 8918) = 39 + 637 = 676

Таким образом, рост цен на 2 рубля  привело к изменению выручки  на 39 тыс.руб., а рост количества реализованной  продукции на 1300 шт. привело к  росту выручки на 637 тыс.руб.

По продукции В:

∆N =3520 – 2958 = 562 тыс.руб.

        Изменение выручки (объема продаж в стоимостном выражении) вызвано влиянием двух факторов: количества реализованной продукции и цены, то есть показатель ∆N распадается на два показателя ∆Np и ∆Nq.

        Воспользуемся формулой:

∆N = ∆Np + ∆Nq = (q_отч* p_отч - q_отч* p_пр)+(q_отч* p_пр – q_пр* p_пр)

        Для определения неизвестного показателя «q_отч* p_пр» воспользуемся формулой агрегатного индекса количества:

q_отч* p_пр ==

= 3480 тыс.руб.

        Подставим найденные значения в формулу, получим:

∆N = ∆Np + ∆Nq = (3520-3480) + (3480-2958) = 40 + 522 = 562

        Таким образом, рост цен на 10 рубля привело к изменению выручки на 40 тыс.руб., а рост количества реализованной продукции на 600 шт. привело к росту выручки на 522 тыс.руб.

 

 

Задание 4

Определите сумму переменных расходов, если выручка от продаж составила 250 тыс. руб., а доля маржинального доходы – 25%.

Решение:

N = 250 тыс.руб.

Pмарж = 250 * 25% = 62,5 тыс.руб.

Sпер - ?

Для определения суммы переменных расходов воспользуемся формулой:

Pмарж = N – Sпер

        Следовательно, Sпер = N – Pмарж

Sпер = 250 – 62,5 = 187,5 тыс.руб.

ОТВЕТ: переменные расходы равны 187,5 тыс. руб.

 

 

 

 

 

 Задание 5

        На депозит внесена сумма 500 тыс. руб. Годовая процентная ставка составляет 18%. Начисление процентов осуществляется по сложной процентной ставке один раз в квартал.

        Определите наращенную сумму вклада через три года.

Решение:

  Наращение по сложным  процентам, если проценты начисляются  каждый год ежеквартально, исчисляется по формуле:

 

где - будущее значение суммы денег;

- базовая сумма денег;

- годовая ставка процентов;

- число лет до платежа;

- число начислений процентов за год.

= 500 000 ∙ (1,045)¹² = 847 940, 72 руб.

 

ОТВЕТ  наращенная сумма через 3 года составит 847 940,72 руб.

 

 

 

Задание 6

        Из семи инвестиционных проектов, представленных в таблице 4, выберете проект, наиболее привлекательный по критерию чистой текущей стоимости (NPV), индексу рентабельности инвестиций (PI) и внутренней норме рентабельности (IRR). Предполагаемая цена капитала – 24%.

Условные обозначения:

I₀ – первоначальная величина инвестиционных затрат;

PV – текущая стоимость денежных потоков.

Таблица 4

Исходные данные для  выбора оптимального варианта

 инвестиционного проекта

Показатель	Номер проекта
	1	2	3	4	5	6	7
IRR	23,3	21,7	19,2	25,2	24,1	16,4	19,8
Io	140	120	150	80	110	130	155
PV	150	110	145	156	152	115	135
PI
NPV