Ликвидность и платежеспособность

Содержание

 

 

Ликвидность и платежеспособность, сходство и отличия

 

Для определения финансового состояния предприятия используется огромное количество показателей, связанных с разными направлениями его деятельности. Итоговыми характеристиками являются ликвидность и платежеспособность, которые, хотя и отражают реальное положение дел на предприятии, все же несут в себе разную смысловую нагрузку. Чтобы понять, в чем их различие, необходимо выявить ту сущность, которую они под собой подразумевают.

Цель эссе - исследовать ликвидность и платежеспособность, их сходство и отличия.

Объективная оценка уровня ликвидности банка и эффективное управление ею относятся к наиболее важным аспектам деятельности коммерческого банка. Для того, чтобы своевременно проводить платежи, возвращать средства с депозитных счетов, отвечать по другим обязательствам, банк должен уделять большое внимание поддержанию ликвидности [1, с .112].

Понятие «ликвидность» означает возможность своевременно и полно обеспечивать выполнение своих долговых и финансовых обязательств перед всеми контрагентами, что определяется наличием достаточного собственного капитала банка, оптимальным размещением и величиной средств по статьям актива и пассива баланса с учетом соответствующих сроков. [5, c. 157]

Термин «ликвидность» (от лат. Liquidus - жидкий, текучий) в буквальном смысле слова означает легкость реализации, продажи, превращения материальных ценностей в денежные средства [10, с. 67].

Целью управления ликвидностью является обеспечение способности банка своевременно и полно выполнять свои денежные и иные обязательства, вытекающие из сделок с использованием финансовых инструментов [8, с. 45].

Управление ликвидностью осуществляется также в целях:

1. выявления, измерения и определения приемлемого уровня ликвидности;
2. определения потребности коммерческого банка в ликвидных средствах;
3. постоянного контроля за состоянием ликвидности;
4. создания системы управления ликвидностью, а также системы быстрого и адекватного реагирования.

Иными словами, ликвидность коммерческого банка базируется на постоянном поддержании объективно необходимого соотношения между тремя ее составляющими – собственным капиталом банка, привлеченными и размещенными им средствами [4, c. 235].

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики.

Платежеспособность — способность предприятия своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера. Оценка платежеспособности приводится на конкретную дату, однако следует учитывать ее субъективный характер и различную степень точности [7, с. 44]

Платежеспособность предприятия подтверждается следующими данными. Во-первых, наличие денежных средств на расчетных и валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения. Эти активы должны иметь оптимальную величину. Чем больше денежных средств на счетах, тем вероятнее, что у предприятия достаточно средств для текущих расчетов и платежей. Однако наличие незначительных остатков средств на денежных счетах не всегда означает, что предприятие неплатежеспособно: средства могут поступить на расчетные, валютные счета, в кассу в течение ближайших дней, а краткосрочные финансовые вложения легко превратить в денежную наличность.

Постоянное кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что предприятие превращается в «технически неплатежеспособное», что уже может рассматриваться как первая ступень на пути к банкротству. Во-вторых, данными об отсутствии просроченной задолженности и задержки платежей. В-третьих, данными о несвоевременном погашении кредитов, а также длительном непрерывном пользовании кредитами [9, с .45].

В работах большинства авторов существуют разные трактовки платежеспособности предприятия.

Таблица 1

Определения платежеспособности предприятия

№	Автор	Определение финансовой устойчивости	Источник
1	Гиляровская Л.Т	Экономическое и финансовое состояние организации впроцессе распределения и использования ресурсов, обеспечивающее ее поступательноеразвитие в целях роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности.	Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности [1]
2	Ефимова О. В.	Составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию.	Финансовый анализ [3]
3	Николаева Т. П.	Отражает конечные результаты деятельности предприятия, которые интересуют не только работников предприятия, но и его партнеров, государственные, финансовые, налоговые и другие органы	Финансы предприятий [6]
4	Попова Р. Г.	Характеристика соотношения собственных и заемных средств	Финансы предприятий [7]
5	Савицкая Г.В.	Способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска	Анализ хозяйственной деятельности предприятия[8]

 

Низкая платежеспособность предприятия бывает как случайной, временной, так и длительной, хронической. Причины этого:

- недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;

- невыполнение плана реализации  продукции;

- нерациональная структура оборотных  средств;

- несвоевременное поступление  платежей по контрактам;

- излишки товаров на ответственном  хранении.

Можно сделать вывод, что ликвидность – способность имеющихся на предприятии активов быстро обращаться в денежные средства, то есть они должны быть в кратчайшие сроки реализованы, причем их цена продажи должна быть приблизительно равна либо выше рыночной стоимости. В связи с этим по степени быстроты оборачиваемости в деньги выделяют несколько типов активов – неликвидные, низколиквидные, среднеликвидные и высоколиквидные.

Платежеспособность подразумевает под собой способность предприятия рассчитываться по своим долгам и обязательствам за счет имеющихся у него денежных средств. Если показатель платежеспособности компании находится на достаточно высоком уровне, можно говорить о том, что оно является финансово устойчивым, то есть у него низкая вероятность обанкротиться.

В чем же разница между ликвидностью и платежеспособностью? Понятие ликвидности относится к активам предприятия, поскольку только они могут обращаться в наличные денежные средства, в то время как пассивы не имеют подобной характеристики. Ликвидность имеет определенный диапазон значений, согласно которому активы относятся к тому либо иному уровню этого показателя.

Платежеспособность связана как с активами, так и с пассивами, поскольку она определяется как соотношение между этими двумя статьями баланса. Если предприятие обладает большим запасом высоколиквидных активов, то оно в состоянии заплатить по своим обязательствам, что свидетельствует о высоком уровне платежеспособности предприятия. Проще говоря, платежеспособность напрямую зависит от того, какую степень ликвидности имеет тот или иной актив компании.

Итак, на мой взгляд, отличие ликвидности от платежеспособности заключается в следующем:

1. Платежеспособность является более обширным показателем, который зависит от уровня ликвидности предприятия.
2. Ликвидность активов имеет несколько уровней, в то время как платежеспособность колеблется только в определенном диапазоне.
3. Ликвидность относится к активам баланса, а для расчета платежеспособности используются как активы, так и пассивы предприятия. 
   

 

Литература

 

1. Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. / Л.Т. Гиляровская [и др.]. – М.: Проспект, 2008. – 400 с.
2. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебник для вузов / Л.В.Донцова, Н. А.Никифорова. – М. Дело и Сервис, 2009. – 144 с.
3. Ефимова О.В. Финансовый анализ. Современный инструментарий для принятия экономических решений / О.В.Ефимова . – М.: Омега-Л, 2012. – 350 с.
4. Ильин А.И. Планирование на предприятии : учеб.пособие / А.И. Ильин. – М.: Инфра-М, 2011. – 668 с.
5. Ковалев, В. В. Финансовый менеджмент / В. В. Ковалев. – М.: ТК Велби, Проспект, 2011. – 1024 с.
6. Николаева Т.П. Финансы предприятия. Краткий курс лекций: учеб. / Т.П. Николаева. – М.: Юрайт, 2011. – 224с.
7. Попова Р.Г. Финансы предприятий: учебник для студентов / Р.Г. Попова Н.Н. Самонова И.И. Добросердова. – М.: Питер, 2010. – 208с.
8. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб.пособие / Г.В. Савицкая. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 345 с.
9. Сироткин С.А. Финансовый менеджмент на предприятии / С.А. Сироткин, Н.Р. Кельчевская. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2009. – 351 с.
10. Третьякова Е.А. Финансовый менеджмент: учеб.пособие / Е.А.Третьякова. – Пермь: Изд-во Перм. нац. исслед. политехн. у-та, 2012 – 357с.
11. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебник / А.Д.Шеремет. – М: Инфа-М, 2009. – 450с.