Модели прогнозирования возможного банкротства предприятия

Содержание

 

 

 

1. Теоретическая часть:

 

          Модели прогнозирования возможного банкротства предприятия ..................2

 

2. Практическая часть:

 

1. Бухгалтерский баланс ....................................................................................4
2. Задача ...............................................................................................................8

 

3. Список литературы ..............................................................................................9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВАРИАНТ 8

 

1. Теоретическая часть.

 

Модели  прогнозирования возможного банкротства  предприятия

 

Мы придерживаемся классификации  моделей прогнозирования банкротства  по следующим признакам:

по  целям;

 а) прогнозные модели;

 б) сравнительные модели.

 Сравнение производится  по трем направлениями: сравнение  результатов, полученных с использованием  ранее известных моделей, сравнение  различных методов бухгалтерского  учета, принятых на том или  ином предприятии, сравнение различных  моделей или выборки предприятий;

 в) прочие модели. В  частности, сюда аналитики относят  работы, обеспечивающие теоретический  базис для эмпирических методов  исследования, критический всесторонний  анализ существующих методологических  подходов к прогнозированию банкротства  предприятий, экспериментальное  тестирование платежеспособности  большого спектра предприятий;  по идентификации понятия «банкротство».

В зависимости от того, как  каждый из авторов идентифицирует для  себя финансовые затруднения предприятия, будут различаться и предлагаемые ими модели. Ряд авторов рассматривает  банкротство как юридический  факт, другие — как неисполнение денежных обязательств и обязательных платежей. Altman, например, выделял три  грани данного понятия: компании, испытывающие серьезные проблемы, временные  затруднения и компании без проблем.

По используемым переменным ретроспективный анализ показал, что  за время, прошедшее после появления  первой двухфакторной модели, произошла  ее трансформация в модели с пятью, шестью и большим количеством  переменных.

По используемым методам  — одновариантный метод, когда прогноз  строится на основе одного фактора, и  многовариантный (мультивариантный, многофакторный) метод.

В рамках данного метода выделим метод многомерной статистики (дис-криминантный анализ) и традиционные статистические модели, используемые для прогнозирования вероятности  событий, посредством подгонки данных к логистической кривой (логит-модель, пробит-модель). В эту группу можно  отнести и модели риск-менеджмента, хотя на данный момент они не получили широкого распространения.

Дискриминантный анализ наиболее широко используется авторами, по сравнению  с другими методами. Отнесение  предприятия к категории платежеспособного  или неплатежеспособного производится на основе специального индекса — счета (Z-счета). Однако, в работах последних лет данный метод заметно уступает по отношению к другим.

Логит-модель рассматривает  вероятность возникновения события  не как линейную функцию, как предшествующий метод, а скорее как стандартную  логистическую функцию. Следует  отметить, что в последнее время  помимо логит-модель наблюдается тенденция  к применению мультилогит-модели, логит-модели второй степени и микс-логит-модели. Пробит-модель, в свою очередь, используется для определения влияния количественного  признака на бинарный отклик.

Также не теряют свою «популярность» статистические модели случайного выбора:

 в) прочие методы, статистические: повторяющие разделения в виде  древовидного графа, математические, теория бедствия; модель Black-Scholes-Merton, алгоритм шифрования данных.

г) По получаемымрезультатам, прежде всего, следует отметить, что  по отношению к моделям прогнозирования  потенциального банкротства применяют 2 типы возможных заблуждений. Так  называемый Тип I ошибок, когда неплатежеспособная компания классифицирована как не банкрот  — и Тип II ошибок — то есть, классификация  платежеспособной компании как банкрота. Отчасти эта проблема обусловлена  тем фактом, что в массе своей  модели отбирают равное число банкротов  и не банкротов.

Кроме того, необходимо принимать  во внимание, что интервал анализа  ограничивается пятью (тремя) годами до наступления банкротства. При этом не учитывается ликвидация вновь  созданных компаний, а также не проводится сбор и анализ данных после  банкротства.

 Появившиеся в последнее  время модели позволяют дать  более широкую классификацию  предприятий, помимо ранее используемой  бивариантной (банкрот-не банкрот), искусственные нейронные сети (Lacher, Chye Koh и Suan Tan, Zhang, Barney; саморегрессивные  модели.

Несмотря на свою полноту, это не единственная классификация  моделей прогнозирования банкротства, встречающаяся в литературе. Altman, в свою очередь,  делим модели на две группы: для развитых стран (Япония, Германия, Англия, Франция, Канада, Голландии, Испания, Австралия, Греция) и развивающихся стран (Аргентина, Бразилия, Индия, Ирландия, Северная Корея, Малайзия, Сингапур, Финляндия, Мексика, Уругвай, Турция).

Для моделей развитых стран  характерны следующие особенности: учение о прогнозировании потенциальных  банкротств имеет довольно долгую историю; финансовые данные компаний более доступны; финансовые затруднения легче идентифицировать из-за наличия законодательства о  банкротстве; вмешательство государства  хотя и в меньшей степени, но все-таки присутствует; наличие механизмов защиты защитить инвесторов. В развивающихся  странах, как правило, вышеуказанные  факторы отсутствуют.

 

 

 

2. Практическая часть.

 

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

 

Единица измерения: тыс. руб.

АКТИВ	На начало  отчетного  года	На конец   отчетного  периода
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ
Нематериальные активы	500	603
Основные средства	24550	29437
Незавершенное строительство	1000	1500
Долгосрочные финансовые вложения	2200	3000
ИТОГО по разделу I	28250	34540
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ           Запасы	12665	13686
НДС по приобретенным ценностям	2235	3004
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются   в   течение  12 месяцев после  отчетной даты)	3940	4130
Краткосрочные финансовые вложения	450	600
Денежные средства	1170	1660
ИТОГО по разделу II	20460	23080
БАЛАНС	48710	57620
ПАССИВ	На начало  отчетного  периода	На конец   отчетного  периода
III. КАПИТАЛ И  РЕЗЕРВЫ         Уставный капитал	12400	12400
Добавочный капитал	17060	22640
Резервный капитал	1480	1650
Нераспределенная прибыль  (непокрытый убыток)	6080	6610
ИТОГО по разделу III	37020	43300
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	1000	1800
ИТОГО по разделу IV	1000	1800
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА      Займы и кредиты	3500	4700
Кредиторская задолженность	6740	7110
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	200	350
Доходы будущих периодов	150	220
Резервы предстоящих расходов	100	140
ИТОГО по разделу V	10690	12520
БАЛАНС	48710	57620

 

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

 

Единица измерения: тыс. руб.

ПОКАЗАТЕЛЬ	За отчет-   ный период	За анало-  гичный     период     предыду-   щего года
1	2	3
Доходы и расходы  по  обычным   видам деятельности                          Выручка (нетто) от продажи  товаров, продукции, работ, услуг (за  минусом налога  на   добавленную  стоимость, акцизов и аналогичных   обязательных платежей)	54190	57800
Себестоимость   проданных   товаров, продукции, работ, услуг	(32190)	(36295)
Валовая прибыль	22000	21505
Коммерческие расходы	(3466)	(3547)
Управленческие расходы	(9364)	(9418)
Прибыль (убыток) от продаж	9170	8540
Прочие доходы и расходы        Проценты к получению	200	110
Проценты к уплате	(50)	(-)
Доходы    от    участия   в   других  организациях	470	400
Прочие доходы	830	850
Прочие расходы	(450)	(550)
Прибыль      (убыток)      до налогообложения	10170	9350
Отложенные налоговые  активы
Отложенные налоговые  обязательства
Текущий налог на прибыль	(2440)	(2244)
Чистая прибыль  (убыток)   отчетного периода	7730	7106

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Коэффициенты ликвидности:

 

1. К _{абсолютной ликвидности} =

 

      К _{абс. лик. нач.пер} = = 0,1

 

      К _{абс. лик. кон. пер} = = 0,13

 

2. К _{срочной (критической)ликвидности}=

 

К _{ср (критической)лик. нач.пер} = = = 1,48

 

К _{ср (критической)лик. кон.пер} = = = 1,47

 

 

3. К _{текущей ликвидности} =

 

К _{тек. лик. нач. пер} = = 1,94

 

К _{тек. лик. кон. пер} = = 1,87

 

 

2. Коэффициенты финансовой устойчивости:

 

1. К_{автономии} =

 

К_{автономии нач. пер} = = 0,76

 

К_{автономии кон. пер} = = 0,75

 

 

2. К _{маневренности} =

 

К _{маневренности нач. пер} = = = 0,24

 

К _{маневренности кон. пер} = = = 0,2

 

 

3. К _{соотношения заемных и собственных средств} =

 

К _{соотношения заемных и собственных средств нач.пер} = = = 0,31

 

К _{соотношения заемных и собственных средств кон.пер} = = = 0,32

 

 

4. К _{обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования} =