Оценка финансового состояния предприятия и прогнозный анализ перспектив его развития

Рациональным (оптимальным) вариантом формирования финансов предприятия считается тот, когда основные средства приобретаются за счет свободных средств предприятия, оборотные - на 1/4 за счет долгосрочных займов, на 3/4 - за счет краткосрочных займов. Предприниматель будет работать лучше, если меньше собственный и больше заемный капитал. По этому принципу формируются взаимоотношения рынка. Имея небольшой собственный капитал, можно получить больше прибыли при рациональном хозяйствовании.

Однако на ликвидность предприятия могут влиять также чрезвычайные обстоятельства. В таких случаях необходимо произвести расчет показателя ликвидности по срокам платежа, позволяющего установить, сможет ли предприятие возвратить краткосрочные долги. При этом используется соотношение быстрореализуемых активов денежных средств, дебиторской задолженности и краткосрочных обязательств. На начало года это соотношение составляет 2. 6 и на конец года 2. 04, т. е. предприятие сможет погасить обязательства в срочном порядке.

Таким образом, предприятие ликвидное, так как денежные средства и дебиторская задолженность превышают краткосрочные обязательства. Рациональное формирование источников средств определяется по их структуре. Основное внимание уделяется собственным средствам (собственному капиталу). На балансе собственный капитал (средства) состоит из всей суммы источников средств на начало года 51 %, на конец года 57% обеспечивает его доминантное положение в праве на собственность.

Оценка структуры источников средств, которую приходится давать, например, банкам, кредиторам, касается изменения доли собственных средств в общей сумме источников средств с точки зрения финансового риска при заключении соглашений, договоров. Риск увеличивается в тех случаях, когда уменьшается доля собственных средств (капитала).

Внутрипроизводственная оценка изменения доли собственных средств (капитала) ориентируется на необходимость сокращения или увеличения долго- или краткосрочных займов. Доля внешних займов, кредитов и кредиторской задолженности в общих источниках средств зависит от соотношения процентных ставок за кредит и ставок на дивиденды. Если процентные ставки за кредит ниже ставок на дивиденды, то рационально увеличивать привлечение заемных средств (кратко- и долгосрочные займы). При обратной ситуации целесообразно использовать собственные средства (собственный капитал). Естественно, что структура источников средств будет зависеть от этих обстоятельств. Соотношение собственного капитала к привлеченному (чужому), как правило, должно быть 1:2.

 После изучения структуры  источников средств предприятия  представляет информацию банкам, кредиторам о расширении или  сворачиваний деятельности предприятия. Уменьшение краткосрочных кредитов  и увеличение собственного капитала  может быть доказательством сворачивания  деятельности предприятия. Однако  одновременно к такому выводу  прийти невозможно, так как часть  этих средств может находиться  под действием других факторов - процентных ставок за кредит  и на дивиденды. Ориентиром вывода  аудитора о расширении или  сворачиваний деятельности предприятия  может быть нераспределенная  прибыль (в балансе разница между  суммой балансовой прибыли и  использованием прибыли - раздел 1 актива  и пассива баланса). На начало  года и на конец года данных нет в балансе, что свидетельствует об отсутствии интереса у предприятия расширяться.

Структура собственного капитала предприятия по данным баланса следующая: на начало года, на конец года, итого собственный капитал, тыс. руб1595909519356425 Собственный капитал, % к валюте баланса60. 457. 15 Основной капитал (основные средства за вычетом износа), тыс. руб85343777261454 Основной капитал. % к валюте баланса32. 321. 4 Как уже отмечалось, оптимальной структурой финансов считается формирование их за счет собственных средств только в части основного капитала (основных фондов). С этой целью рассчитывается показатель инвестирования (отношение собственных средств к основному капиталу). На начало года он составляет 1. 869 и на конец года - 2. 6. Оптимальным считается, если собственные средства покрывают весь основной капитал и часть оборотных средств. Предприятие будет жизнеспособным, если оно вовремя возвращает все заемные средства.

Способность предприятия выполнить свои обязательства аудитор определяет, анализируя структуру финансов. Из приведенных выше данных видно, что собственный капитал не только покрывает основной, но и использованный для формирования оборотных средств, что свидетельствует о нерациональной структуре финансов. Имущество с долгосрочной эксплуатацией должно финансироваться долгосрочным капиталом, не обязательно собственным. Рациональным считается, когда основной капитал минимум на 50% финансируется за счет собственного капитала и на 50% за счет долгосрочных займов. Для банков и кредиторов такое распределение капитала положительно, так как малый риск банкротства, если предприятие имеет большой собственный капитал. Для предприятия это значит использование собственных финансов, которые целесообразно вложить в расширение собственного производства или инвестировать в приобретение ценных бумаг, предоставить заем другим предприятиям и т. д. Отчуждение собственного капитала в этом случае необходимо пополнить заемными средствами. Определение финансовой стратегии связано с расчетом эффективности перечисленных мероприятий, который должны выполнять аудиторы.

В расчетах показателей платежеспособности, ликвидности оборотного капитала (средств) используется дебиторская задолженность и запасы. В зависимости от того, насколько быстро они превращаются в наличные деньги, определяются финансовое состояние предприятия, его платежеспособность. С этой целью определяют оборотность счетов дебиторов, которую рассчитывают, как отношение выручки от реализации к сумме задолженности. Так, за отчетный год счета дебиторов были в обороте 3. 3 раза. Чем выше этот показатель, тем быстрее дебиторская задолженность превращается в наличные деньги.

 Должна особенно тщательно  исследоваться организация расчетов  с покупателями, так как от  этого зависят объем реализации  продукции, состояние дебиторской  задолженности, наличные деньги.

Существуют определенные принципы взаимоотношений с клиентами (покупателями и поставщиками), которые можно изложить следующим образом: продай за наличные деньги, купи в кредит; кредитуй покупателя на меньший срок, чем получаешь кредит у поставщика, при соглашении определяй и проверяй платежеспособность заключенного договора.

Пополнение наличных денег у предприятия зависит от оборота запасов товарно-материальных ценностей, который рассчитывается как отношение себестоимости реализованной продукции к среднегодовым запасам. Чем выше показатель оборота, тем быстрее запасы превращаются в наличные деньги. Такой расчет должен производиться в динамике за несколько отчетных периодов.

С целью нормального осуществления производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Наличие меньших по размеру, но более мобильных запасов значит, что меньшая сумма наличных средств предприятия находится в запасах. Наличие больших запасов свидетельствует о снижении активности предприятия относительно производства и реализации продукции.

Таким образом, финансовое состояние предприятия исследуется не только на фактическую стабильность, платежеспособность и ликвидность предприятия, но и на перспективу повышения деловой активности и эффективности хозяйствования.

ЛИТЕРАТУРА

1. Едронова В. Н., Мизиковский Е. А. Учет и анализ финансовых активов-М: Финансы и статистика,1996

2. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа-М: Финансы и статистика,1996

3. Камышанов П. И. Бухгалтерский учет и аудит-М: "ПРИОР",1997

4. Маркарьян Э. А., Герасименко Г. П. Финансовый анализ-М: "ПРИОР",1997

5. Шеремет А. Д., ,Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа-М:ИНФРА-М,1996

6. Кондраков Н. П. Основы финансового анализа-М:Главбух,1998

http://www.ornatus.ru/rgratis/К/1932