Отчет по практике в ОАО «Вологодский оптико-механический завод»

- Прицельные  комплексы для танков (1А43, ПНМ  «СОСНА-У», ТП «Плиса»,)

- Прицельные  комплексы для БМП и БТР  (1ПЗ-6, 1ПЗ-7, 1ПЗ-9, 1ПЗ-10)

- Прочая спец. продукция (ПАБ, 1П6, БОМ, ЛПД, ПЗУ-7, ПЗУ-8, 1П67)

В отношении  российского и международного  рынка изделий специального назначения следует отметить, что достоверных  данных, характеризующих его объем, не существует. Это связано с тем, что все предприятия по-прежнему отказываются от открытой публикации своих данных, а, участвуя в различных опросах и рейтингах, ограничиваются только общими цифрами и не предоставляют аудированной и финансовой отчетности. Значительные сложности вызывает и отсутствие единого подхода к оценке рынка.

Основными конкурентами на мировом и российском рынке  изделий специального назначения, в  частности прицельных комплексов, являются ОАО «Ростовский оптико-механический завод» (Россия, Ярославская область, г.Ростов) и ОАО «Пеленг» (Республика Беларусь).

На сегодняшний  день ОАО «ВОМЗ» проводит агрессивную  экспансию продукции специального назначения на мировой рынок.

Информация  о военно-техническом сотрудничестве с конкретными иностранными государствами  носит конфиденциальный характер.

В настоящее  время на предприятии имеется  достаточно большая научно-техническая  и производственно-технологическая  база для создания различных оптико-электронных,  лазерных систем и комплексов военного и гражданского назначения [30]. 

 

 

2.2 Анализ финансового состояния ОАО «ВОМЗ»

Показатели  финансовых результатов характеризуют  абсолютную эффективность деятельности предприятия. Важнейшими среди них  являются показатели прибыли, которая  в условиях рыночной экономики составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социальных и материальных потребностей трудовых коллективов. Наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в отчете о прибылях и убытках. Для анализа приведем таблицу 1.

Таблица 1 - Основные показатели деятельности ОАО «ВОМЗ» за 2009-2011 г.г., тыс. руб.

Как видно из данных таблицы, на предприятии наблюдается  положительная динамика основных показателей. Выручка от реализации выросла в 2010 году на 804 773 тыс. руб. по сравнению с предыдущим годом, а в 2011 году снизилась на 427 970 тыс. руб. Себестоимость за анализируемый период выросла на 208 668 тыс. руб.

Прибыль от реализации также увеличивается на 558 208 тыс. руб.  (57%) в 2010 году, и снизилась на 349 540 тыс. руб. в 2011 году.

Прибыль до налогообложения  ОАО «ВОМЗ» выросла по итогам 2010 года на 91 213 тыс.руб. до уровня 261 052 тыс. руб. Однако в 2011 году наблюдается уменьшение прибыли до налогообложения до 239 373 тыс. руб., а чистая прибыль составила 205 626 тыс. руб., увеличившись за год на 57%,  и 185 843 тыс. руб. в 2011 году, уменьшившись за год на 9,6%.

В процессе анализа  финансовых показателей предприятия  в первую очередь следует изучить их динамику, изменения в их составе и структуре и дать им оценку.

Горизонтальный  анализ позволяет установить абсолютные приращения и темпы роста показателей  деятельности организации, что важно  для характеристики устойчивости её финансового состояния. При горизонтальном анализе каждая позиция отчетности сравнивается с предыдущим периодом.

  Горизонтальный анализ активов  ОАО «Вологодский оптико-механический  завод» представлен в таблице 2.

Таблица 2 –  Горизонтальный анализ активов ОАО  «ВОМЗ» за 2009-2011г.г. 

Горизонтальный  анализ активов предприятия показывает, что абсолютная их сумма за анализируемый  период возросла на 267 117 тыс. руб., или  на 16,72%. Это произошло за счет  увеличения оборотных активов на 147 258 тыс. руб. (или на 16,54%), а также увеличения внеоборотных активов на 119 859 тыс. руб. (или на 16,94%).

Поскольку темпы роста оборотных активов  выше темпов роста внеоборотных активов, можно сделать вывод о тенденции  к ускорению оборачиваемости  оборотных активов. Результатом  этого является условное высвобождение средств в наиболее мобильных формах.

 Горизонтальный анализ пассивов ОАО «ВОМЗ» приведен в таблице 3.

Таблица 3 –  Горизонтальный анализ пассивов ОАО  «ВОМЗ» за 2009-2011г.г.

 

Горизонтальный  анализ пассивов показывает, что абсолютная их сумма за анализируемый период возросла на 267 117 тыс. руб., или на 16,72%. Это произошло за счет значительного увеличения капитала и резервов на 308 371 тыс. руб. (или на 32,08%). А также за счёт уменьшений долгосрочных обязательств на 16 352 тыс. руб. (на 93,31%) и краткосрочных обязательств на 24 902 тыс. руб. (или на 4,02%). Из таблицы видно, что увеличение капитала и резервов произошло за счет увеличения уставного капитала, а краткосрочные обязательства снизились за счет уменьшения кредиторской задолженности.

Вертикальный (структурный) анализ актива баланса  с помощью относительных показателей дает возможность получить представление о финансовом отчете: о структуре актива баланса, доли отдельных статей отчетности в валюте баланса.

Вертикальный анализ активов баланса,  отражая долю каждой статьи в общей валюте баланса, позволяет определить значимость изменений по каждому виду активов. Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке их динамики, что позволяет установить и прогнозировать структурные изменения активов баланса. Относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов. Динамика структуры хозяйственных средств дает возможность определить самые общие тенденции в изменении финансового положения организации.

Вертикальный  анализ активов представлен в  таблице 4.

Таблица 4 –  Вертикальный анализ активов ОАО  «ВОМЗ» за 2009-2011 г.г.

Полученные  данные показывают, что структура  активов анализируемого периода  изменилась: увеличилась доля внеоборотных активов на 0,08%, а оборотных, соответственно, уменьшилась на 0,08%. В связи с этим изменилось строение активов: в 2009 году отношение внеоборотного капитала к оборотному составляет 79,47%, а в 2011 году – 79,74%, что в итоге способствовало ускорению его оборачиваемости и повышению доходности. Увеличение удельного веса внеоборотных активов произошло за счет прочих внеоборотных активов. А уменьшение удельного веса оборотных активов произошло за счет изменений запасов и  денежных средств и денежного эквивалента.

Для того чтобы  сделать однозначные выводы о  причинах изменения в структуре  активов, необходимо провести детальный  анализ разделов и отдельных статей актива баланса.

На протяжении всех трех отчетных периодов наиболее крупным структурным элементом имущества предприятия являются денежные средства и денежные эквиваленты. Вторым по значимости структурным элементом является дебиторская задолженность.

В целом анализ структуры активов предприятия  свидетельствует о росте имущественного потенциала ОАО «ВОМЗ» за счет преимущественного финансирования оборотных средств.

Вертикальный  анализ пассивов предприятия представлен  в таблице 5.

Таблица 5 - Вертикальный анализ пассивов ОАО «ВОМЗ» за 2009-2011 г.г.

Из таблицы 5 видно, в структуре обязательств предприятия преобладают заемные средства, при этом в результате существенного сокращения суммы краткосрочных кредитов и займов (на 24 902 тыс. руб.) доля заемного капитала  за три года уменьшилась с 38,74% до 31,86%, то есть на 6,88%.

В структуре  капитала общества преобладают три  наиболее существенных элемента: уставный капитал, переоценка внеоборотных активов, нераспределенная прибыль. За анализируемый  период сумма уставного капитала выросла 16,27% (или на 303 432 тыс.руб.). Доли переоценки внеоборотных активов и нераспределенной прибыли уменьшились на 3,76% и 6,18% соответственно.

Таким образом, анализ структуры и динамики капитала ОАО «ВОМЗ» свидетельствует о  некотором снижении финансовой независимости  предприятия в связи с преобладанием в структуре обязательств заемных средств.

Для анализа финансового  положения хозяйствующего используем относительные показатели ликвидности, финансовой устойчивости, которые характеризуются системой финансовых коэффициентов.

Рассчитанные  значения коэффициентов приведены в таблице 6.

Таблица 6 – Показатели ликвидности, финансовой устойчивости ОАО «ВОМЗ».

В таблице 6 произведен расчет коэффициентов ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия: 

• общий показатель ликвидности баланса. Он позволяет сравнить ликвидность баланса за различные периоды. Изменение этого показателя за три исследуемых периода говорит об улучшении ликвидности баланса. Начиная с 2010 года, данный коэффициент соответствует нормативному значению;
• коэффициент абсолютной ликвидности показал, что данное предприятие за счет своих денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, имеющихся у него в настоящий момент, может покрыть свыше 50% наиболее срочных обязательств. Его значение в 2009 году составляло 0,537, к 2010 году оно увеличилось до 0,896,а в 2011 году оно снизилось до 0,520. В 2009-2011 гг. значения показателя были значительно выше нормы (> 0,2);
• коэффициент критической ликвидности к концу 2009 года составил 1,041, а к концу следующего года этот показатель улучшился до уровня 1,814 или на 78 % (причина – рост дебиторской задолженности). В 2011 году он снизился до 1,122 (в результате роста кредиторской задолженности). Значение этого показателя свидетельствует, что 12,2 % текущих обязательств может быть погашено за счет наличности, а также при условии полного возврата сумм дебиторской задолженности. Следует отметить, что норматив для этого показателя составляет не менее 1;
• коэффициент текущей ликвидности. Его значения в течение 2009-2010 годов улучшались. Если к концу 2009 года его значение было равно 1,438, то к 2010 году он составил 2,115, а в 2011 году происходит снижение коэффициента на 17,30 % (значение его составило – 1,749). Если принимать во внимание нормативное значение этого параметра равное 2, то можно сделать вывод: в 2011 г. предприятие располагает не достаточным объемом свободных ресурсов, чтобы погасить свои обязательства;
• коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за анализируемый период значительно вырос с 0,159 до 0,426 (на 26,7%). Его значения позволяют высоко оценить данный аспект финансовой устойчивости ОАО «ВОМЗ»;
• коэффициент автономии показал, что все обязательства общества могут быть покрыты его собственными средствами. Рост коэффициента автономии за анализируемый период на 0,079 свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении вероятности финансовых затруднений (финансового риска) в будущих периодах. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов, повышает гарантированность выполнения предприятием своих обязательств;
• коэффициент маневренности собственного капитала в 2009 году составил 0,264, а в 2011 году – 0,348. Данные показатели не соответствуют нормативному значению (0,5-1). Это в свою очередь  отрицательно характеризует финансовое состояние ОАО «ВОМЗ» так как свидетельствует о том, что небольшая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами;
• коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств не достигает нормативного значения. За три года он снизился со значения 0,018 до 0,001. Это значит, что для финансирования инвестиционных проектов минимально используются заемные средства и с позиции долгосрочной перспективы предприятие практически не зависит от внешних инвесторов;
• коэффициент финансовой устойчивости не соответствует нормативному значению. Однако наметилась положительная динамика, так как данный показатель вырос на 6,9%  и к 2011 году составил 0,681. Его рост свидетельствует об увеличении доли активов, финансируемых за счет капитала свыше 1 года;
• положительная динамика наблюдается и по коэффициентам соотношения заемных и собственных средств. Динамика снижения  свидетельствует об уменьшении зависимости ОАО «ВОМЗ»  от привлечения источников заемных средств и увеличению финансовой устойчивости.

 

2.3 Проблемы (негативные моменты)  финансового состояния предприятия

В результате анализа  финансовой деятельности ОАО «Вологодский оптико-механический завод» выявлены следующие проблемы:

1. Преобладание в структуре обязательств заемных средств свидетельствует о некотором снижении финансовой независимости предприятия.
2. За анализируемый период баланс не является ликвидным, так как не выполняется первое условие неравенств, обеспечивающих абсолютную ликвидность (А1˃П1). Данный недостаток обусловлен малым количеством денежных средств на расчетном счете, но в основном огромной величиной кредиторской задолженности.
3. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности показал, что ликвидность общества за анализируемый период несколько ухудшилась, так как предприятие располагает не достаточным объемом свободных ресурсов, чтобы погасить свои обязательства.
4. Таким образом, можно сделать вывод о том, что несмотря на частичное соответствие показателей ликвидности рекомендуемым значениям, руководству ОАО «ВОМЗ» следует обратить внимание на тенденцию их снижения.

 

 

 

 

 

 

 

ВЫВОДЫ  И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

Целью данного  отчета было провести анализ финансового состояния  ОАО «Вологодский оптико-механический завод» и на основе полученных результатов разработать пути его повышения.

Проведенный в рамках работы финансовый анализ позволил сделать следующие выводы:

1. За анализируемый период наблюдается положительная динамика основных показателей финансовой деятельности предприятия. За это время выручка от реализации выросла на 376 803 тыс. руб. или на 16,27%, себестоимость реализации – на 208 668 тыс. руб. (или на 11,55%), прибыль от реализации – на 38 579 тыс. руб. (на 20,65%), чистая прибыль - на 55 511 тыс. руб. (или на 42,6%).

2. Изменение показателей баланса в динамике свидетельствует об ускорении оборачиваемости оборотных активов и повышении доходности. Рост капитала и резервов произошел главным образом за счет увеличения уставного капитала.

3. Коэффициенты ликвидности говорят о хорошем финансовом положении предприятия, так как в целом значения коэффициентов больше нормативов. Финансовая устойчивость за исследуемый период выросла, о чем свидетельствует увеличение коэффициента финансовой устойчивости, хотя его значение и не достигает минимального.

В качестве путей улучшения финансового состояния ОАО «ВОМЗ» было рекомендовано: