Плетежеспособность предприятия

Анализ кредиторской задолженности  проводится в том же плане, что  и дебиторской, т. е. изучает изменение общей суммы задолженности и отдельных ее видов, а также структуры. При этом особое внимание обращают на те виды задолженности, которые возникают в связи с нарушением расчетно-платежной дисциплины. Кроме того, следует обратить внимание на сроки погашения задолженности, поскольку кредиторская задолженность с истекшими сроками оплаты должна быть перечислена в бюджет.

Исследование структуры  краткосрочной кредиторской задолженности  предприятия производится с учетом следующих обстоятельств.

Анализируются структура  краткосрочной кредиторской задолженности: краткосрочные кредиты банков и различные займы (строки 600, 620); задолженность перед другими предприятиями (строки 630, 640, 680, 710, 720); задолженность перед бюджетом (строка 700); соц. страхом (строки 660, 670); внебюджетными фондами (строка690); задолженность по оплате труда (строка 650), и тенденции ее изменения.

Выявленная тенденция  к увеличению доли заемных средств  в источниках образования активов предприятия, с одной стороны, свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков, а с другой – об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к предприятию – должнику.

1.5 Система критериев и  методика оценки неудовлетворительной  структуры баланса неплатежеспособных  предприятий

Анализ и оценка структуры  баланса предприятия проводятся на основе показателей:

- коэффициента текущей  ликвидности;

- коэффициента обеспеченности  собственными средствами.

Основанием для признания  структуры баланса предприятия  неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

- коэффициент текущей  ликвидности на конец отчетного  периода имеет значение менее  2;

- коэффициент обеспеченности  собственными средствами на конец  отчетного периода имеет значение менее 0,1.

Коэффициент текущей ликвидности  характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности  определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов (итог II раздела актива баланса) к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей (итог V раздела пассива баланса).

          IIA

К₁ = ------, (6)

         VП

 

где IIA – итог раздела II актива баланса;

VП – итог раздела II пассива баланса.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует  наличие собственных оборотных  средств у предприятия, необходимых  для его финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств (итог III раздела пассива баланса) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог 1 раздела актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности в прочих оборотных активов (итог II раздела актива баланса).

        IIIП - IА

К₂ = ------------, (7)

            IIА

 

где: IIIП - итог раздела III пассива баланса;

IА - итог раздела I актива баланса;

IIА - итог раздела II актива баланса;

Основным показателем, характеризующим  наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

В том случае, если хотя бы один из коэффициентов К₁ или К₂ имеет значение менее нормативных, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным 6 месяцам.

В том случае, если коэффициент  текущей ликвидности больше или  равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0.1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам.

Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как  отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его  установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменение значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности, установленный равным 6 месяцам.

         К_1ф+ 6/Т(К_1ф - К_1н)

К₃= -----------------------------, (8)

                          2

 

где: К_1ф – фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности (К₁);

К_1н – значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

К_1норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, К_1норм = 2;

6 - период восстановления  платежеспособности в месяцах;

Т - отчетный период в месяцах.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности  к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменение значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности, установленный равным 3 месяцам

        К_1ф+3/Т(К_1ф - К_1н)

К₃ = --------------------------, (9)

                   К_1норм

 

где: К_1ф – фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности (К₁);

К_1н – значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

К_1норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

К_1норм = 2;

3 - период утраты платежеспособности  предприятия в месяцах;

Т - отчетный период в месяцах.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует  о наличии реальной возможности  у предприятия не утратить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение меньше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует  о том, что у предприятия в  ближайшее время имеется возможность  утратить платежеспособность.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 Анализ состояния и эффективности использования имущества предприятия

Стоимость имущества предприятия  – это внеоборотные и оборотные активы, находящиеся в его распоряжении.

Для оценки имущества предприятия  и его инвестиционной деятельности используется активная часть баланса, по которой можно исследовать размещение средств в имуществе предприятия, динамику стоимости и состава имущества и его структуру.

Из анализа данных видно, что прирост среднегодовой стоимости  имущества составил 57,21%. При этом прирост основных фондов составил 73%, а оборотных средств – 54,96%. Более низкий темп прироста оборотных (мобильных) средств по сравнению с внеоборотными (иммобилизованными) определяет тенденцию к снижению оборачиваемости всей совокупности средств (имущества) предприятия.

Увеличение удельного  веса внеоборотных активов в имуществе предприятия говорит о капитализации прибыли и направлениях инвестиционной политики предприятия. Отсутствие долгосрочных финансовых вложений говорит об отсутствии вложения средств в другие предприятия.

С увеличением доли основных средств в имуществе предприятия  увеличивается амортизация основных фондов и возрастает доля постоянных затрат в себестоимости продукции.

Оборотные активы на 9,81% состоят  из дебиторской задолженности. Скорее всего, предприятие ведет удовлетворительную работу по возврату задолженности покупателей за отгруженную им продукцию, так как удельный вес дебиторской задолженности снизился на 15,6%. Оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась на 43,23%, что тоже является положительным фактором.

Между финансовыми результатами и запасами сырья на складе существует прямая зависимость. Оборачиваемость запасов и затрат выросла на 9,8%.Это является положительным моментом, так как запасы и затраты составляют 65,97% на конец периода и их доля в оборотных средствах выросла на 10%.

На протяжении всего исследуемого периода предприятие располагает  собственными источниками формирования оборотных средств. Однако, удельный вес собственных источников в формировании оборотных средств снизился на 28,09%.

На предприятии товарные и производственные запасы, как правило, не покрываются собственными оборотными средствами и предприятие использует внешние источники средств для их образования, к которым можно отнести краткосрочные кредиты и займы, кредиторскую задолженность по товарным операциям.

При анализе обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами определяется излишек (+) или недостаток (-) наличия собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за товары, работы и услуги, не прокредитованных банками.

Излишек собственных оборотных  средств для покрытия запасов и затрат, не прокредитованных банком, свидетельствует о нормальном финансовом положении предприятия.

Для оценки эффективности  использования оборотных средств; применяются показатели оборачиваемости оборотных средств.

Ускорение оборачиваемости  оборотных средств - один из важнейших факторов улучшения финансового состояния. Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет высвободить из оборота часть оборотных средств или при той же сумме оборотных средств увеличить объем производства и реализации продукции.

В процессе анализа отчетные показатели оборачиваемости оборотных  средств сравниваются с показателями за предыдущий период. При увеличении продолжительности оборота средств выясняются причины замедления их оборачиваемости и разрабатываются меры по их устранению.

Сумма высвобожденных оборотных  средств за счет изменения их оборачиваемости составила на конец периода 18,328 тыс. руб. и выросла за период на 500%.

Фондоотдача выросла на 9%. На уровень фондоотдачи влияет не только сумма выработанной продукции, которая зависит от эффективности использования мощности предприятия, рабочего времени, ритмичности работы и т.п., но и структуры ОПФ. Повышение эффективности производства в первую очередь зависит от более высоких темпов развития активной части ОПФ. Фондоотдача рабочих машин и оборудования выросла на 5%, что ниже чем в целом по основным фондам. Повышается фондовооруженность труда на 71 %.. Рост фондовооруженности труда сопровождается ростом производительности труда на 71%. При этом темпы роста производительности труда выше темпов роста фондовооруженности труда.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия выступает платежеспособность. Платежеспособность – это способность предприятия своевременно и полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающих из торговых, кредитных и иных операций платежного характера. Оценка платежеспособности предприятия определяется на конкретную дату.

Способность предприятия  вовремя и без задержки платить  по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Ликвидность  предприятия – это способность предприятия своевременно исполнять обязательства по всем видам платежей. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. Основные средства (если только они не приобретаются с целью дальнейшей перепродажи), как правило, не являются источниками погашения текущей задолженности предприятия в силу своей специфической роли в процессе производства и, как правило, из-за затруднительных условий их срочной реализации.