Показатели платежеспособности и ликвидности.

 

    ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ 
 

    Брянский  государственный технический университет 
 

    КАФЕДРА «ЭКОНОМИКА И МЕНЕДЖМЕНТ» 
 

    Контрольная работа 

   по  дисциплине

     «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной

   деятельности предприятия» 
 

    Вариант-4 
 
 

                                                                 Выполнил студент

                                                         гр.З-09-ЭУП-2

                                                                              Н.В.Кузнецова

                                                                               Проверил преподаватель

                                                                               Е.А. Калинина 
 
 
 

    Брянск-2011 

1. Показатели  платежеспособности и ликвидности.

 
 

        Платежеспособность - это возможность организации вовремя оплачивать свои долги. Это основной показатель стабильности ее финансового состояния. Иногда вместо термина "платежеспособность" говорят, и это в целом правильно, о ликвидности, т. е. возможности тех или иных объектов, составляющих актив баланса, быть проданными. Это наиболее широкое определение платежеспособности. В более тесном, конкретном смысле платежеспособность - это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей погашения в ближайшее время.

       Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату — рабочим и служащим, дивиденды — акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

     Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

     Платежеспособность и ликвидность оказывают положительное  влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому они направлены на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

      Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой  должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные.

    Показатель  ликвидности и устойчивой платежеспособности баланса являются ограничивающим фактором эффективности. Следовательно, рост эффективности деятельности компании часто происходит при снижении общего уровня ликвидности и наоборот. Необходимо контролировать, сопоставлять и управлять значениями этих показателей, исходя из текущих условий и политики в развитии бизнеса.  

 

 

    Снижение  значения ликвидности чаще всего  говорит об общем ухудшении ситуации с обеспеченностью оборотными средствами и о необходимости серьезных мер по управлению ими.

    На  коэффициент ликвидности оказывает  воздействие величина собственных оборотных средств (СК - внеоборотные активы или оборотные активы - краткосрочные пассивы).

    Экономическая его трактовка такова: какая сумма оборотных средств останется в распоряжении предприятия после расчетов по краткосрочным обязательствам, т.е. в некотором смысле характеризует свободу маневра и финансовой устойчивости предприятия с позиции краткосрочной перспективы.

     Внешним проявлением финансовой устойчивости является его платежеспособность, т. е. обеспеченность запасов и затрат источниками формирования средств.

Выделяют  четыре типа финансовой устойчивости:

Абсолютная  финансовая устойчивость. Запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств (СОС). Этому типу соответствуют неравенства:

СОС ≥ 0; СДС ≥ 0; СЗС ≥ 0.

Нормальная  финансовая устойчивость. Запасы и  затраты формируются за счет СОС  и долгосрочных займов.

СОС < 0; СДС ≥ 0; СЗС ≥ 0.

Неустойчивое  финансовое состояние. Запасы и затраты  обеспечиваются за счет СОС, долгосрочных и краткосрочных займов.

СОС < 0; СДС < 0; СЗС ≥ 0.

Кризисное финансовое состояние. Запасы и затраты обеспечиваются источниками формирования средств и предприятие находится на грани банкротства.

СОС < 0; СДС < 0; СЗС < 0.

Для оценки обеспеченности собственными средствами рассчитывают коэффициенты устойчивости.

Коэффициент автономии (К ) характеризует независимость финансового состояния предприятия заемных средств. Показывает долю собственных средств в общей сумме стоимости имущества предприятия. Оптимальное значение – 0,5, если коэффициент больше 0,5, то предприятие покрывает все долги за счет собственных средств.

К =

Коэффициент финансовой зависимости (К ) показывает долю заемных средств в финансировании предприятия. Оптимальное значение – от 0,67 до 1,0.

К =

Коэффициент маневренности (К ) показывает какая часть СОС финансируется за счет собственного капитала. Оптимальное значение – 0,5 и чем больше коэффициент стремится к нулю, тем больше финансовых возможностей у предприятия.

К =

Коэффициент обеспеченности материально-оборотных активов (К ) показывает какая часть запасов и затрат финансируется за счет СОС. Оптимальное значение – от 0,6 до 0,8.

К =

Коэффициент обеспеченности оборотных активов (К ) характеризует долю СОС в общей сумме оборотных активов. Оптимальное значение – не меньше 0,1.

К =

Анализ  платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Оценка  платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В тоже время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности погашения.

Наиболее  мобильной частью ликвидных средств  являются деньги и краткосрочные финансовые вложения. Ко второй группе относятся готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

Значительно больший срок понадобится для  превращения производственных запасов  и незавершенного производства в  готовую продукцию, а затем в  денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе.

Соответственно  на три группы разбиваются и платежные  обязательства предприятия: 1) задолженность, сроки оплаты которой уже наступили; 2) задолженность, которую следует погасить в ближайшее время; 3) долгосрочная задолженность.

Анализ платежеспособности предприятия осуществляют путем соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости. Различают текущую и ожидаемую (перспективную) платежеспособность.

Текущая платежеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платежеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчетам.

    Список  литературы

Абрютина  Н.С. «Анализ финансово-экономической  деятельности предприятия». М.: «Дело и сервис», 2000г. – 256 с.

Баканов М. И. «Экономический анализ в торговле». М.: «Финансы и статистика», 2004г.- 400с.

Бочаров В.В. «Финансовый анализ» - С-Пб.: «Питер», 2001г. – 236с.

Ермолович Л.Л., Сивчик Л.Г. «Анализ хозяйственной  деятельности предприятия» - Мн.: Экоперспектива, 2001г. – 576 с.

Ковалев А.И., Привалов В.П. «Анализ финансового  состояния предприятия». М.: «Центр экономики и маркетинга», 2000г. – 209 с.

Кренина М.Н. «Финансовый менеджмент». М.: «Дело», 2001г. – 400с.

Савицкая  Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия» -2003г.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р. С. «Методика финансового  анализа» -1995г.  
 

Список  литературы 

1. Банковское  дело. Управление и технологии : учеб. Пособие для вузов/под. Ред. А.М. Тавасиева.-М. : ЮНИТИ, 2001. -863с.
2. Букато, В.И. Банки и банковские операции в России/ В.И. Букато,

Ю.В. Головин, Ю.В. Львов; под ред. М.Х. Лапидуса.-М.:Финансы и статистика, 2001. -366с.

3. Тосунян, Г.А. Банковское право РФ.Общая часть: учебник / Г.А. Тосунян, А.Ю. Викулин, А.М. Экмалян; под общ. Ред. Б.Н. Топорина. – М. : Юристъ, 2003. – 440с.
4. Жарковская, Е.П.  Банковское дело: учеб. Для вузов/ Е.П. Жарковская. – М.: Омега-Л, 2003. - 440с.