Традиционные и новые методы финансирования деятельности предприятия

 

В результате проведённого анализа структуры оборотных  активов видно, что величина оборотных  активов в целом увеличилась.

Не все статьи баланса  задействованы, например, финансовые вложения, что является негативным фактором и  говорит о том, что предприятие  не проявляет инвестиционной активности.

Наибольшее количество оборотного капитала поглощают статьи «денежные средства» (61%) и «Дебиторская задолженность» (32%).

Динамика отклонений дебиторской  задолженности, затрат в незавершенном  производстве отрицательная, что можно  считать положительным моментом.

Однако необходимо произвести анализ причин образования такой доли дебиторской задолженности.

Эффективность использования  оборотных активов характеризуется  их оборачиваемостью (чем быстрее  продвигается капитал по стадиям  кругооборота, тем меньше его понадобится).

Для расчета общих показателей  оборачиваемости оборотных средств составим таблицу 6.

 

 

 

Таблица 6 – Расчет общих  показателей оборачиваемости оборотных  средств

№ п.п.	Показатели	Формула	2011 г.		2012 г.	Отклонения
1	Выручка от реализации		1 075 727		1 103 310	27 583
2	Средние остатки Оборотных средств*		7 032 589	8 038 924		1 006 335
3	Коэффициент оборачиваемости	Вр/Аоб	0,54		0,36	-
4	Длительность одного оборота	360/Коб	666		1000	-

* условно принять итоговые  показатели анализируемого периода

 

В результате проведённого анализа показателей оборачиваемости  оборотных средств можно прийти к выводу, что выручка от реализации увеличилась на 27 583 руб.

Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов характеризует эффективность использования (скорость оборота) оборотных активов.

Он показывает сколько  раз за период (за год) оборачиваются  оборотные активы или сколько  рублей выручки от реализации приходится на рубль оборотных активов.

Чем выше этот коэффициент, тем лучше. К-т оборачиваемости равен 0,36, что говорит о плохой эффективности использования оборотных активов.

Длительность одного оборота составляет 1000, что также говорит о том, что предприятию нужно принять меры по повышению эффективности использования оборотных активов и увеличить скорость их оборота.

Для определения  структуры и динамики дебиторской  задолженности составим таблицы 7.1. – 7.2.

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 7.1. Группировка дебиторской задолженности по категориям дебиторов

 

№        п.п.	Показатели	Код         стр.	2011 г.		2012 г.		Отклонения
			Сумма	%	Сумма	%	Сумма	%
1	Дебиторская задолженность	1230	820 115	100	963 131	100	143 016	-
	в том числе:
1.1.	покупатели и  заказчики		779 109	95	866 818	90	87 709	-5
1.2.	дочерние и  зависимые общества		-	-	-	-	-	-
1.3.	авансы выданные		32 805	4	77 050	8	44 245	-4
1.4.	учредители		-	-	-	-	-	-
1.5.	прочие дебиторы		8 201	1	19 263	2	11 062	1

 

 

Таблица 7.2. Группировка дебиторской задолженности по срокам погашения и образования

№        п.п.	Показатели	2011 г.		2012 г.		Отклонения
		Сумма	%	Сумма	%	Сумма	%
1.	Дебиторская задолженность	820 115	100	963 131	100	143 016	-
	в том числе:
1.1.	долгосрочная	574 081	70	577 879	60	3 798	-10
1.2.	краткосрочная	246 034	30	385 252	40	139 218	10
1.2.1.	из них - просроченная	172 224	30	202 258	35	30 034	5
1.2.1.1.	в том числе сомнительная	34 445	20	50 565	25	16 120	5

 

В результате проведённого анализа структуры дебиторской  задолженности можно сделать  вывод, что дебиторская задолженность  составляет 37% оборотного капитала, эту  величину можно считать приемлемой. По сравнению с прошлым периодом, дебиторская задолженность возросла на  143 016 руб.

Дебиторскую задолженность  в большей мере формируют такие  категории как покупатели и заказчики (90%).

Положительно характеризует  деятельность предприятия отсутствие нежелательной ДЗ учредителей, которая  искажает и не оправдывает управленческих ожиданий.

По срокам погашения  преобладает долгосрочная дебиторская задолженность (60%).

Следует принять  меры по оптимизации дебиторской  задолженности, а именно по сокращению просроченной задолженности (в том  числе сомнительной), которая составляет 25% долгосрочной просроченной дебиторской задолженности и имеет тенденцию к увеличению (на 5%).

Для анализа движения денежных средств составим таблицу 8.

Таблица 8 – Показатели движения денежных средств за 2012 г.

№      п.п.	Указатели	Общая сумма	Текущая		Инвестиционная		Финансовая
			Сумма	%	Сумма	%	Сумма	%
1	Остаток ДС на начало года	1 000 020	X	X	X	X	X	X
2	Поступило ДС	1 863 745	1397809	75	279 562	15	186374	10
3	Направлено ДС	999 960	700 050	70	179 200	18	120710	12
4	Остаток ДС на конец года	1 863 745	X	X	X	X	X	X

 

По результатам  проведённого анализа можно сделать  вывод, что в структуре поступивших  и направленных денежных средств  преобладает текущая деятельность (75%).

Суммы притока  и оттока денежных средств находятся  в прямой зависимости.

По результатам  отчетного периода сальдо денежных потоков положительное, что говорит об увеличении денежных средств на предприятии на руб.

 

3.3.Анализ пассивного капитала

 

Для определения структуры  и динамики пассивов построим таблицу 9.

 

Таблица 9. Показатели структуры и динамики пассивов

№        п.п.	Показатели	Код стр.	2011 г.		2012 г.		Отклонения
			Сумма	%	Сумма	%	Сумма	%
1.	Всего источников:	1700	9 218 876	100	11 309 787	100	2 090 911	-
	в том числе:
1.1.	собственных	1300+1530	8 737 587	95	10 380 305	92	1 642 718	-3
1.2.	заемных		481 289	5	929 482	8	448 193	3
	из них:
1.2.1.	долгосрочных	1400	-	-	-	-	-	-
1.2.1.	краткосрочных	1500	481 289	100	929 482	100	448 193	3

 

В результате проведённого анализа структуры и динамики пассивов можно сказать о том, что деятельность предприятия в  большей мере обеспечена собственным капиталом (92%).

Объёмы собственных  источников уменьшились на 3%, а заемных – увеличились на 2%.

Заемный капитал  составляют краткосрочные источники (100%).

В целом финансовое состояние можно оценить как удовлетворительное, положительным моментом является то, что предприятие обеспечено собственным капиталом, а значит риски неплатежеспособности сведены к минимуму.

Для выявления  структуры и динамики заемного капитала составим таблицы 10.1 и 10.2.

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 10.1. Группировка заемного капитала по категориям кредиторов

№       п.п.	Показатели	Код       стр.	2011 г.		2012 г.		Отклонения
			Сумма	%	Сумма	%	Сумма	%
1.	Заемный капитал всего:	1400+1500 -1530	481 289	100	929 482	100	448 193	-
	в том числе:
1.1.	Заемные средства	1410+1510	-	-	-	-	-	-
1.2.	Отложенные налоговые  обязательства	1420	-	-	-	-	-	-
1.3.	кредиторская  задолженность	1520	481 289	100	929 482	100	448 193	-
1.3.1	поставщики и подрядчики	1521	90 250	19	117 865	13	27 606	-6
1.3.2	перед персоналом предприятия	1522	150 258	31	295 865	32	155 544	1
1.3.3	перед государственными внебюджетными фондами	1523	140 321	29	230 256	24	89 935	-5
1.3.4	в бюджет по налогам и  сборам	1524	100 460	21	285 496	31	185 036	10
1.3.5	прочие кредиторы	1525	-	-	-	-	-	-
1.4.	Прочие обязательства	1440+1560	-	-	-	-	-	-

 

 

Таблица 10.2 . Группировка заемного капитала по срокам погашения и образования

№       п.п.	Показатели	Код       стр.	2011 г.		2012 г.		Отклонения
			Сумма	%	Сумма	%	Сумма	%
1.	Заемный капитал - всего:	1400+1500 -1530	481 289	100	929 482	100	448 193	-
	в том числе:		-	-	-	-	-	-
1.1.	долгосрочные обязательства		-	-	-	-	-	-
1.2.	краткосрочные обязательства		481 289	100	929 482	100	448 193	-
	в том числе:		-	-	-	-	-	-
1.2.1	кредиты		-	-	-	-	-	-
1.2.2	кредиторская		481 289	100	929 482	100	448 193	-

 

В результате проведённого анализа заемного капитала можно  сделать вывод, что заемный капитал  представлен краткосрочными обязательствами  в виде кредиторской задолженности (100%).

По сравнению с 2011 годом  кредиторская задолженность увеличилась на 448 193 руб.

В структуре кредиторской задолженности преобладает статья «перед персоналом» (32%) и статья «в бюджет по налогам и сборам» (31%), что является негативным фактором.

3.4. Анализ финансовой устойчивости и ликвидности

 

Для оценки финансовой устойчивости составим таблицу 12.

 

Таблица 12. Показатели обеспеченности материальных активов источниками финансирования

№       п.п.	Показатели	Код стр.	2011 г.	2012 г.
1	Собственный капитал	1300+1530	8 737 587	10 380 305
2	Внеоборотные активы	1100	7 248 741	8 264 076
3	Собственные оборотные средства (стр. 1-стр. 2)		1 488 846	2 116 229
4	Долгосрочные пассивы	1400	-	-
5	Собственные и долгосрочные источники (стр.3+стр.4)		1 488 846	2 116 229
6	Краткосрочные кредиты и  займы	1510	-	-
7	Общая величина основных источников (стр.5+стр.6)		1 488 846	2 116 229
8	Общая величина запасов и  затрат	1210+1220	150 000	218 835
9	Излишек (+) или недостаток (-) СОС (стр. 3 - стр.8)		1 338 846	1 897 394
10	Излишек (+) или  недостаток (-) собственных  и долгосрочных источников (стр.5-стр.8)		1 338 846	1 897 394
11	Излишек (+) или  недостаток (-) общей величины основных источников (стр.7-стр.8)		1 338 846	1 897 394