Заключение по анализу финансового состояния предприятия

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ ПО АНАЛИЗУ ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

 

 

Предприятие: Газпром Нефть

Период анализа: с 2011г. по 2012г.

Валюта: руб.

 

 

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деловой  активности и надежности предприятия. Оно определяется имеющимся в  распоряжении предприятия имуществом и источниками его финансирования, а также финансовыми результатами деятельности предприятия.

 

Баланс (Абсолютные значения)

 

Наименование  статей баланса	2011г.,  руб.	2012г.,  руб.	Прирост,  руб.	Прирост, %
Текущие активы:	4 772 000,00	6 132 790,00	1 360 790,00	28,52
Денежные средства	29 177,00	18 664,00	-10 513,00	-36,03
Краткосрочные инвестиции	543,00	60 808,00	60 265,00	11 098,53
Краткосрочная дебиторская задолженность:	3 633 825,00	4 623 021,00	989 196,00	27,22
Счета и векселя к  получению	2 864 621,00	3 687 253,00	822 632,00	28,72
Межфирменная дебиторская  задолженность	0,00	215,00	215,00
Прочая дебиторская задолженность	769 204,00	935 553,00	166 349,00	21,63
Долгосрочная дебиторская задолженность	0,00	0,00	0,00
Товарно-материальные запасы	423 577,00	474 260,00	50 683,00	11,97
Сырье, материалы и  комплектующие	390 598,00	426 979,00	36 381,00	9,31
Незавершенное производство	27 485,00	1 657,00	-25 828,00	-93,97
Готовая продукция	2 840,00	9 811,00	6 971,00	245,46
Прочие запасы	2 654,00	35 813,00	33 159,00	1 249,40
Расходы будущих периодов	0,00	2 750,00	2 750,00
Прочие текущие активы	684 878,00	953 287,00	268 409,00	39,19
Долгосрочные активы	10 543 006,00	11 572 815,00	1 029 809,00	9,77
Земля, здания и оборудование	7 631 922,00	8 985 521,00	1 353 599,00	17,74
Нематериальные активы	3 792,00	3 389,00	-403,00	-10,63
Долгосрочные инвестиции	325 930,00	348 112,00	22 182,00	6,81
Незавершенные инвестиции	2 581 360,00	2 235 792,00	-345 568,00	-13,39
Прочие долгосрочные активы	2,00	1,00	-1,00	-50,00
СУММАРНЫЙ АКТИВ	15 315 006,00	17 705 605,00	2 390 599,00	15,61
Текущие обязательства:	4 809 935,00	5 693 206,00	883 271,00	18,36
Краткосрочные займы	78 596,00	31 536,00	-47 060,00	-59,88
Кредиторская задолженность:	4 731 140,00	5 661 472,00	930 332,00	19,66
Счета и векселя к  оплате	3 894 284,00	4 726 847,00	832 563,00	21,38
Налоги к уплате	146 495,00	87 840,00	-58 655,00	-40,04
Межфирменная кредиторская  задолженность	62 345,00	62 560,00	215,00	0,34
Полученные авансы	10 956,00	18 203,00	7 247,00	66,15
Дивиденды к выплате	3 710,00	1 746,00	-1 964,00	-52,94
Прочая кредиторская  задолженность	613 350,00	764 276,00	150 926,00	24,61
Доходы будущих периодов	1,00	0,00	-1,00	-100,00
Резервы предстоящих расходов  и платежей	0,00	0,00	0,00
Прочие текущие обязательства	198,00	198,00	0,00
Долгосрочные обязательства:	0,00	1 911,00	1 911,00
Долгосрочные займы	0,00	1 911,00	1 911,00
Прочие долгосрочные обязательства	0,00	0,00	0,00
Собственный капитал:	10 505 071,00	12 010 488,00	1 505 417,00	14,33
Акционерный капитал	897 363,00	897 363,00	0,00
Резервы и фонды	0,00	0,00	0,00
Добавочный капитал	9 054 180,00	10 181 526,00	1 127 346,00	12,45
Нераспределенная прибыль	553 528,00	523 206,00	-30 322,00	-5,48
Прочий собственный капитал	0,00	408 393,00	408 393,00
СУММАРНЫЙ ПАССИВ	15 315 006,00	17 705 605,00	2 390 599,00	15,61

Анализ состава и  структуры актива баланса

В структуре актива баланса на конец  анализируемого периода долгосрочные активы составили 65,36%, а текущие активы - 34,64%.

Валюта баланса  предприятия за анализируемый период увеличилась на

2 390 599,00 руб. или на 15,61%, что косвенно может свидетельствовать о расширении хозяйственного оборота.

 На изменение структуры  актива баланса повлиял рост суммы долгосрочных активов на 1 029 809,00 руб. или на 9,77% и рост суммы текущих активов на 1 360 790,00 руб. или на 28,52%. С финансовой точки зрения это свидетельствует о положительных результатах, так как имущество становится более мобильным.

 

 

 

График 1. Структура актива баланса, руб.

 

 

На изменение структуры актива баланса повлияло, главным образом, изменение суммы текущих активов.

Изменения в составе долгосрочных активов в анализируемом периоде связаны с изменением следующих составляющих:

à сумма основных средств в анализируемом периоде увеличилась на 1 353 599,00 руб., или на 17,74%;

à величина нематериальных активов уменьшилась на 403,00 руб. или на 10,63%;

à сумма долгосрочных инвестиций увеличилась на 22 182,00 руб. или на 6,81%;

à сумма незавершенных инвестиций уменьшилась на 345 568,00 руб. или на 13,39%. 

Уменьшение величины нематериальных активов за последний период говорит об отсутствии инновационной направленности деятельности предприятия.

Увеличение долгосрочных инвестиций, если они направлены на увеличение основных средств, может  считаться положительным моментом, это увеличение произошло.

В составе текущих активов произошли следующие изменения:

à сумма денежных средств уменьшилась в рассматриваемом периоде на 10 513,00 руб. или на 36,03%;

à сумма краткосрочных инвестиций увеличилась на 60 265,00 руб. или на 11 098,53%;

à величина краткосрочной дебиторской задолженности увеличилась на 989 196,00 руб. или на 27,22%;

à величина товарно-материальных запасов увеличилась на 50 683,00 руб. или на 11,97%;

à величина расходов будущих периодов увеличилась на 2 750,00 руб. ;

à сумма прочих текущих активов увеличилась на 268 409,00 руб. или на 39,19%.

Доля оборотных  активов в структуре имущества предприятия изменилась в рассматриваемом периоде на 3,48% и составила 34,64%.

Увеличение суммы краткосрочных  инвестиций в структуре имущества говорит о повышении деловой активности предприятия.

Анализ состава и  структуры пассива баланса

 

Формирование имущества предприятия  может осуществляться как за счет собственных, так и за счет заемных  средств, значения которых отображаются в пассиве баланса. Для определения финансовой устойчивости предприятия и степени зависимости от заемных средств необходимо проанализировать структуру пассива баланса.

На конец анализируемого периода доля собственного капитала, основного источника формирования имущества предприятия, в структуре  пассивов уменьшилась и составила  67,83%.

 При этом коэффициент соотношения суммарных обязательств и собственного капитала на протяжении анализируемого периода имел тенденцию к росту и увеличился на 0,01, составив 0,47.

Это может свидетельствовать  об относительном падении финансовой независимости предприятия, и, следовательно, о повышении финансовых рисков, т.к. основным источником формирования имущества  являются заемные средства.

В абсолютном выражении величина собственного капитала увеличилась на

1 505 417,00 руб., т.е. на 14,33%.

Проанализируем, какие составляющие собственного капитала повлияли на это изменение:

à добавочный капитал увеличился на 1 127 346,00 руб., или на 12,45%;

à нераспределенная прибыль уменьшилась на 30 322,00 руб., или на 5,48%;

 .

В структуре собственного капитала на конец анализируемого периода  удельный вес:

à акционерного капитала составил 7,47%;

à добавочного капитала составил 84,77%;

à нераспределенной прибыли составил 4,36%;

à прочего собственного капитала составил 3,40%.

Величина текущих обязательств в анализируемом периоде составила 5 693 206,00 руб. и увеличилась на 18,36%.

Увеличение текущих обязательств связано с  изменением следующих составляющих:

à сумма краткосрочных займов составила 31 536,00 руб. и уменьшилась на 59,88%;

à сумма кредиторской задолженности составила 5 661 472,00 руб. и увеличилась на 19,66%;

.

Анализ структуры финансовых обязательств говорит о преобладании краткосрочных источников в структуре заемных средств, что является негативным фактором, который характеризует неэффективную структуру баланса и высокий риск утраты финансовой устойчивости.

Сокращение краткосрочных источников в структуре заемных средств в анализируемом периоде является позитивным фактором, который свидетельствует об улучшении структуры баланса и понижении риска утраты финансовой устойчивости.

В структуре кредиторской задолженности  на конец анализируемого периода  удельный вес:

à счетов и векселей к оплате составил 83,49%;

à налогов к оплате составил 1,55%;

à межфирменной кредиторской задолженности составил 1,11%;

à полученных авансов составил 0,32%;

à дивидендов к выплате составил 0,03%;

à прочей кредиторской задолженности составил 13,50%.

Сопоставление сумм дебиторской и  кредиторской задолженности показывает, что на начало анализируемого периода  кредиторская задолженность превышала дебиторскую на 1 097 315,00 руб., т.е. отсрочки платежей должников финансировались за счет неплатежей кредиторам.

На конец анализируемого периода  кредиторская задолженность превышала дебиторскую на 1 038 451,00 руб., т.е. отсрочки платежей должников финансировались за счет неплатежей кредиторам.

 

 

 

График 2. Структура пассива баланса, руб.

 

ФИНАНСОВЫЙ РЕЗУЛЬТАТ

Отчет о прибылях и  убытках

 

	2011г.,  руб.	2012г.,  руб.	Прирост, руб.	Прирост, %
Чистый объем продаж	10 544 123,00	9 987 678,00	-556 445,00	-5,28
Себестоимость	6 253 814,00	6 152 996,00	-100 818,00	-1,61
Валовая прибыль	4 290 309,00	3 834 682,00	-455 627,00	-10,62
Общие издержки	0,00	0,00	0,00
Другие операционные доходы	10 193,00	69 885,00	59 692,00	585,62
Другие операционные расходы	154 368,00	163 783,00	9 415,00	6,10
Операционная прибыль	4 146 134,00	3 740 784,00	-405 350,00	-9,78
Проценты к получению	2 498,00	3 030,00	532,00	21,30
Проценты к выплате	0,00	555,00	555,00
Другие внереализационные доходы	88 470,00	74 754,00	-13 716,00	-15,50
Другие внереализационные расходы	29 364,00	99 108,00	69 744,00	237,52
Прибыль до налога	4 207 738,00	3 718 905,00	-488 833,00	-11,62
Налог на прибыль	58 803,00	71 113,00	12 310,00	20,93
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ	4 148 935,00	3 647 792,00	-501 143,00

 

 

 

Чистая выручка от реализации за анализируемый период уменьшилась с 

10 544 123,00 руб. и до 9 987 678,00 руб. или уменьшилась на 5,28%. Величина себестоимости изменилась с 6 253 814,00 руб. и до 6 152 996,00 руб. или на -1,61%.

Удельный вес себестоимости  в общем объеме выручки вырос  с 59,31% и до 61,61%.

Сравнение темпов изменения абсолютных величин выручки и себестоимости  свидетельствует о  снижении эффективности основной деятельности.

Операционная  прибыль уменьшилась в анализируемом периоде с 4 146 134,00 и до 3 740 784,00 руб. или на 9,78%.

Прибыль от финансовой деятельности предприятия уменьшились в анализируемом периоде с 2 498,00 до 2 475,00 руб. или на 0,92%. На конец анализируемого периода финансовая деятельность компании была прибыльной.

Величина доходов  от внереализационных операций имела тенденцию к снижению и составила

74 754,00 руб. При этом расходы на внереализационную деятельность на конец периода были на уровне

99 108,00 руб., и превысили доходы на 24 354,00 руб. Результаты сравнения темпов изменения доходов и расходов, связанных с внереализационной деятельностью, свидетельствуют об уменьшении ее прибыльности.

На конец анализируемого периода  предприятие имело чистую прибыль  в размере 3 647 792,00 руб., которая имела тенденцию к снижению, т.е. собственные средства, полученные в результате финансово-хозяйственной деятельности уменьшились.

В структуре доходов предприятия  наибольшую долю составляет прибыль  от основной деятельности, что свидетельствует о нормальной коммерческой деятельности предприятия.

 

 

График 3. Доходы от видов деятельности, руб.

 

 

ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ

 

В целом, финансовое состояние предприятия  можно охарактеризовать и проанализировать с помощью ряда показателей ликвидности, финансовой устойчивости, платежеспособности и рентабельности.

 

Финансовые показатели

 

		2011г.		2012г.		Прирост	Прирост,%
Показатели ликвидности:
Коэффициент абсолютной ликвидности		0,0062		0,0104		0,0042	68,25
Коэффициент срочной ликвидности (QR)		0,6017		0,6342		0,0325	5,39
Коэффициент текущей ликвидности (CR)		0,9921		1,0382		0,0461	4,65
Чистый оборотный капитал (NWC), руб.		X		X
Показатели структуры  капитала:
Коэффициент финансовой независимости (EQ/TA)	0,6859		0,6819		-0,0041		-0,59
Суммарные обязательства к активам (TD/TA)	0,3141		0,3181		0,0041		1,30
Суммарные обязательства к собственному капиталу (TD/EQ)	0,4579		0,4666		0,0087		1,90
Долгосрочные обязательства к  активам (LTD/TA)	0,0000		0,0001		0,0001
Долгосрочные обязательства к внеоборотным активам (LTD/FA)	0,0000		0,0002		0,0002
Коэффициент покрытия процентов (TIE), раз	X		6 740,1514
Показатели рентабельности:
Рентабельность продаж (ROS), %		39,3483		36,5229		-2,8254	-7,18
Рентабельность собственного капитала (ROE), %		39,4946		32,4024		-7,0922	-17,96
Рентабельность текущих активов (RCA), %		86,9433		66,9026		-20,0408	-23,05
Рентабельность внеоборотных активов (RFA), %		39,3525		32,9881		-6,3644	-16,17
Рентабельность инвестиций (ROI), %		39,4946		32,3997		-7,0949	-17,96
Показатели деловой  активности:
Оборачиваемость рабочего капитала (NCT), раз		X		49,7334
Оборачиваемость основных средств (FAT), раз		1,0001		0,9032		-0,0969	-9,69
Оборачиваемость активов (TAT), раз		0,6885		0,6049		-0,0835	-12,13
Оборачиваемость запасов (ST), раз		14,7643		13,7063		-1,0580	-7,17
Оборачиваемость дебиторской задолженности (CP), дн.		125,7901		150,8733		25,0833	19,94