Автор работы: Пользователь скрыл имя, 12 Марта 2015 в 18:40, реферат
Целью анализа состоит не только в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния предприятия показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«Санкт-Петербургский государственный политехнический университет»
Инженерно – экономический институт
Кафедра Экономики и менеджмента недвижимости и технологий
КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине «Финансовый менеджмент»
Выполнил
студент гр. ______________________________
Руководитель:
к.э.н., проф._________________________
Санкт-Петербург
2015 г.
Содержание
Одной из целей финансового анализа является оценка финансового состояния предприятия. Поскольку финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств, то в рыночной экономике оно отражает конечные результаты деятельности предприятия. Финансовый анализ является непременным элементом как финансового менеджмента на предприятии, так и экономических взаимоотношений его с партнерами, с финансово-кредитной системой, с налоговыми органами и прочее. Таким образом, видно, какую значимость имеет оценка финансового состояния предприятия. И что данная проблема является наиболее актуальной в нашей стране, при переходе к развитой рыночной экономике, - это очевидно и бесспорно.
Под финансовым состоянием предприятия понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственные и финансовые планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое состояние предприятия, и, наоборот, в результате невыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, снижается выручка и сумма прибыли, следовательно, ухудшается финансовое состояние предприятия и его платежеспособность.
Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные и заемные средства. Следует знать и такие понятия рыночной экономики как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, рентабельность и другие, а также методику их анализа.
Целью анализа состоит не только в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния предприятия показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности. Но главной целью анализа является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
Анализом финансового состояния предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов. Банки для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет и т. д.
Таблица 1
Агрегированный актив бухгалтерского баланса ОАО «Мегафон»
Наименование строки агрегированного актива баланса предприятия |
Условное обозначение |
1 период |
2 период |
3 период |
4 период |
Внеоборотные активы |
ВНА |
223 394,00 |
243 284,50 |
279 928,00 |
324 325,00 |
Текущие активы, в т.ч. |
ТА |
94 073,00 |
107 183,00 |
88 204,50 |
66 598,00 |
запасы сырья и материалов |
ЗСМ |
- |
- |
- |
- |
затраты в незавершенном производстве |
НЗП |
- |
- |
- |
- |
товарные запасы |
ТЗ |
3 081,00 |
3 816,00 |
4 914,00 |
6 826,50 |
налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
НДС |
2 562,00 |
2 170,50 |
1 538,00 |
1 417,50 |
краткосрочная дебиторская задолженность |
КДЗ |
6 859,00 |
8 203,00 |
9 284,00 |
9 876,50 |
денежные средства |
ДС |
2 667,00 |
2 777,00 |
2 637,00 |
6 163,00 |
краткосрочные финансовые вложения |
КФВ |
63 554,00 |
74 031,50 |
53 377,50 |
30 771,00 |
другие оборотные (текущие) активы |
ДОА |
15 350,00 |
16 185,00 |
16 454,00 |
11 543,50 |
Итого активы |
А |
317 467,00 |
350 467,50 |
368 132,50 |
390 923,00 |
Таблица 2
Агрегированный пассив бухгалтерского баланса ОАО «Мегафон»
Наименование строки агрегированного пассива баланса предприятия |
Условное обозначение |
1 период |
2 период |
3 период |
4 период |
Собственные средства |
СС |
233 126,00 |
254 879,00 |
198 439,00 |
129 275,50 |
Долгосрочные заемные средства |
ДЗС |
66 768,32 |
78 077,30 |
146 308,16 |
232 565,10 |
Текущие пассивы, |
ТП |
17 572,68 |
17 511,20 |
23 385,34 |
29 082,40 |
краткосрочные заемные средства |
КЗС |
12 171,00 |
9 793,00 |
13 648,00 |
20 532,50 |
Кредиторская задолженность, в т.ч. |
КЗ |
5 401,68 |
7 718,20 |
9 737,34 |
8 549,90 |
кредиторская задолженность по бюджетным платежам |
КЗБП |
1 704,00 |
2 380,00 |
2 971,50 |
1 890,50 |
кредиторская задолженность по страховым взносам (до 2011 г. - ЕСН) |
КЗВФ |
857,68 |
1 238,20 |
1 569,34 |
1 544,65 |
кредиторская задолженность по оплате труда |
КЗОТ |
2 840,00 |
4 100,00 |
5 196,50 |
5 114,75 |
Итого пассивы |
П |
317 467,00 |
350 467,50 |
368 132,50 |
390 923,00 |
Таблица 3
Отчет о финансовых результатах ОАО «Мегафон»
Наименование строки отчета о прибылях и убытках |
Условное обозначение |
2010 г. |
2011 г. |
2012 г. |
2013 г. |
Выручка |
В |
215 515,00 |
242 608,00 |
272 637,00 |
297 229,00 |
Производственная себестоимость |
ПС |
48 423,00 |
58 896,00 |
67 048,00 |
57 563,00 |
Операционная прибыль (валовая выручка) |
ВВ |
167 092,00 |
183 712,00 |
205 589,00 |
239 666,00 |
Полная себестоимость продукции |
Р |
156 615,00 |
189 462,00 |
208 944,00 |
216 819,00 |
Прибыль от продаж |
ПП |
58 900,00 |
53 146,00 |
63 693,00 |
80 410,00 |
Прибыль до налогообложения |
ПдН |
61 186,00 |
55 905,00 |
49 891,00 |
67 186,00 |
Прибыль после налогообложения (ЕАT) |
ПпН |
49 224,00 |
43 585,00 |
38 360,00 |
51 770,00 |
Распределяемая прибыль |
РП |
49 166,00 |
43 549,00 |
38 111,00 |
51 600,00 |
Таблица 4
Прочие сведения о деятельности ОАО «Мегафон»
Показатель |
Условное обозначение |
2010 г. |
2011 г. |
2012 г. |
2013 г. |
Амортизационные отчисления за период |
Ам |
35 035,00 |
42 377,00 |
47 514,00 |
44 851,00 |
Налог на добавленную стоимость, уплаченный за период |
НДС |
- 519,00 |
2 375,00 |
4 020,00 |
- 3 103,00 |
Налоги, выплачиваемые из прибыли |
НП |
6 975,00 |
6 957,00 |
5 066,00 |
2 777,00 |
Акцизы |
Ак |
||||
Расходы на оплату труда в отчетный период, включая страховые взносы (до 2011 г. - ЕСН) |
РП |
44 372,16 |
83 744,64 |
78 635,59 |
81 190,12 |
Уставный капитал |
УК |
232 563,00 |
276 109,00 |
117 355,00 |
138 034,00 |
Внереализационные расходы |
ВР |
2 286,00 |
2 759,00 |
- 13 802,00 |
- 13 224,00 |
Прочие операционные расходы |
РПР |
700,00 |
105,00 |
81,00 |
191,00 |
Распределяемые денежные средства |
РДС |
84 201,00 |
85 926,00 |
85 625,00 |
96 451,00 |
Долгосрочные финансовые вложения |
- |
- |
35 662,00 |
35 460,00 | |
Проценты уплаченные |
ПУ |
837,00 |
706,00 |
7 211,00 |
12 184,00 |
Долгосрочная дебиторская задолженность |
95,00 |
104,00 |
1 086,00 |
732,00 |
Таблица 5
Оценка коэффициентов ликвидности отдельных статей актива бухгалтерского баланса ОАО «Мегафон»
Показатель |
1 период |
2 период |
3 период |
4 период |
Внеоборотные активы |
12,71 |
13,89 |
11,97 |
11,15 |
Текущие активы, в т.ч. |
5,35 |
6,12 |
3,77 |
2,29 |
товарные запасы |
0,18 |
0,22 |
0,21 |
0,23 |
налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
0,15 |
0,12 |
0,07 |
0,05 |
краткосрочная дебиторская задолженность |
0,39 |
0,47 |
0,40 |
0,34 |
денежные средства |
0,15 |
0,16 |
0,11 |
0,21 |
краткосрочные финансовые вложения |
3,62 |
4,23 |
2,28 |
1,06 |
другие оборотные (текущие) активы |
0,87 |
0,92 |
0,70 |
0,40 |
Итого активы |
18,07 |
20,01 |
15,74 |
13,44 |
Таблица 5
Оценка коэффициентов ликвидности ОАО «Мегафон»
Показатель |
1 период |
2 период |
3 период |
4 период |
Коэффициент покрытия |
5,35 |
6,12 |
3,77 |
2,29 |
Коэффициент срочности |
4,16 |
4,85 |
2,79 |
1,61 |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,15 |
0,16 |
0,11 |
0,21 |
Взвешенный коэффициент текущей ликвидности |
42,73 |
249,52 |
163,44 |
131,10 |
Коэффициент качества текущих активов |
7,98 |
40,77 |
43,33 |
57,25 |
Собственный оборотный капитал |
76 500,32 |
89 671,80 |
64 819,16 |
37 515,60 |
Коэффициент маневренности |
0,26 |
0,27 |
0,19 |
0,10 |
Коэффициент независимости |
0,73 |
0,73 |
0,54 |
0,33 |
Коэффициент общей ликвидности |
3,76 |
3,67 |
2,17 |
1,49 |
Ликвидационная стоимость активов |
3 590 775,97 |
4 369 342,74 |
3 822 020,91 |
3 812 829,31 |
Ликвидационная стоимость предприятия |
3 506 434,97 |
4 273 754,24 |
3 652 327,41 |
3 551 181,81 |
Взвешенный коэффициент общей ликвидности |
42,57 |
45,71 |
22,52 |
14,57 |