Аналитическая работа по «Финансовый менеджмент»

Министерство  образования и  науки РФ

ГБОУ ВПО «Российский экономический университет

им. Г.В. Плеханова» 

Финансовый  факультет 
 

Кафедра финансов и цен 
 
 
 
 
 

Аналитическая работа

по дисциплине «Финансовый менеджмент» 
 
 
 
 
 
 
 

Выполнил:

студент

группы 2404

Мальцев Владимир 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Москва, 2012

 

БАЛАНС  ОАО "РосИнфоКонсалтинг"
за  период с 2009 по 2011 гг.
				Динамика
АКТИВ	2009	2010	2011	2009	2010	2011
1	2	3	4	5	6	7
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ
Нематериальные  активы	33 245	32 170	33 251	211	-1 075	1 081
Основные  средства	6 452 192	6 418 772	6 737 752	-12 482	-33 420	318 980
Незавершенное строительство	2 541 338	2 748 041	2 515 212	111 276	206 703	-232 829
Долгосрочные  финансовые вложения	788 352	760 617	268 403	-1 528	-27 735	-492 214
Прочие внеоборотные активы	0	0	0	0	0	0
ИТОГО постоянные активы	9 815 127	9 959 600	9 554 618	97 477	144 473	-404 982
ТЕКУЩИЕ АКТИВЫ
Незавершенное производство	5 606	12 061	9 210	-13 525	6 455	-2 851
Авансы  поставщикам	59 208	85 568	54 600	-15 376	26 360	-30 968
Производственные  запасы	874 782	901 501	890 165	-11 343	26 719	-11 336
Готовая продукция и товары	0	0	0	0	0	0
Дебиторская задолженность	5 553 556	5 216 587	5 536 249	-417 975	-336 969	319 662
Денежные  средства	217 082	195 694	136 634	120 860	-21 388	-59 060
Прочие	0	0	0	0	0	0
ИТОГО текущих активов	6 710 234	6 411 411	6 626 858	-337 359	-298 823	215 447
ИТОГО АКТИВОВ	16 525 361	16 371 011	16 181 476	-239 882	-154 350	-189 535
ПАССИВ	01.07.2001	01.10.2001	01.01.2002	01.07.2001	01.10.2001	01.01.2002
1	4	5	6	4	5	6
Собственные средства
уставный  капитал	8 727 618	8 828 099	8 708 770	-155	100 481	-119 329
накопленный капитал	1 691 073	1 823 254	1 724 861	-776 488	132 181	-98 393
ИТОГО собственных средств	10 418 691	10 651 353	10 433 631	-776 643	232 662	-217 722
Заемные средства
долгосрочные  обязательства	1 517	1 408	1 622	-108	-109	214
краткосрочные обязательства
краткосрочные кредиты	93 365	147 809	147 809	28 559	54 444	0
счета к оплате	1 070 735	1 028 355	1 090 443	-146 419	-42 380	62 088
авансы	152 368	198 669	152 583	23 117	46 301	-46 086
расчеты с бюджетом	963 907	928 177	922 208	-15 970	-35 730	-5 969
расчеты по з/п и отчислен.	99 369	99 698	90 699	-345	329	-8 999
прочие	3 725 409	3 315 542	3 342 481	647 927	-409 867	26 939
ИТОГО текущие пассивы	6 105 153	5 718 250	5 746 223	536 869	-386 903	27 973
ИТОГО заемные средства	6 106 670	5 719 658	5 747 845	536 761	-387 012	28 187
ИТОГО ПАССИВОВ	16 525 361	16 371 011	16 181 476	-239 882	-154 350	-189 535

Таблица 2. ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ      за  период с 2009 по 2011 гг.             ДИНАМИКА Наименование  показателя 2009 2010 2011 2009 2010 2011 1 2 3 4 5 6 7 I. Доходы  и расходы по обычным видам  деятельности             Выручка от продажи товаров за минусом  налога на добавленную стоимость 1 654 571 1 528 807 1 604 828 -609 676 -125 764 76 021 Себестоимость проданных товаров, продукции 1 281 059 1 106 799 1 261 942 -322 659 -174 260 155 143 Валовая прибыль 373 512 422 008 342 886 -287 017 48 496 -79 122 Коммерческие  расходы 379 589 771 -291 210 182 Управленческие  расходы 0 0 0 0 0 0 Прибыль от продаж (убыток) 373 133 421 419 342 115 -286 726 48 286 -79 304 II. Операционные  доходы и расходы 0 0 0       Проценты к получению 73 163 445 -17 90 282 Проценты  к уплате 0 0 0 0 0 0 Доходы  от участия в других организациях 0 0 4 0 0 4 Прочие  операционные доходы 161 673 431 119 505 629 -526 594 269 446 74 510 Прочие  операционные расходы 207 110 491 127 564 405 -534 428 284 017 73 278 III.Внереализационные  доходы и расходы 0 0 0       Внереализационные доходы 84 029 150 277 123 834 -31 772 66 248 -26 443 Внереализационные расходы 146 194 90 123 3 695 103 346 -56 071 -86 428 Прибыль (убыток) до налогообложения 265 604 421 728 403 927 -414 027 156 124 -17 801 Налог на прибыль и иные аналогичные  обязательные платежи 89 709 18 772 5 800 -25 517 -70 937 -12 972 Прибыль (убыток) от обычной деятельности 175 895 402 956 398 127 -388 510 227 061 -4 829 IV. Чрезвычайные доходы и расходы 0 0 0       Чрезвычайные  доходы 0 0 0 0 0 0 Чрезвычайные  расходы 0 0 0 0 0 0 Чистая  прибыль (нераспределенная прибыль  отчетного года (убыток)) 175 895 402 956 398 127 -388 510 227 061 -4 829

Как видно из таблицы 1, в течение трех лет имущество предприятия постоянно уменьшалось. Причем это происходило в основном за счет уменьшения оборотных активов. В 2011 необходимо отметить увеличение имущества по статье "основные средства" на 318 980 руб. Очевидно в этом периоде компания закончила строительство и ввела объект в эксплуатацию, о чем свидетельствует снижение по статье "капитальные вложения" на -492 214 руб.

В 2009 и 2010  гг произошло снижение дебиторской  задолженности на 417 975 руб. и 336 969 руб. соответственно. Это говорит о  том, что компания усилила работу по возврату задолженности покупателей и заказчиков.

Динамика собственных  средств предприятия не была стабильна. Так после некоторого роста в 2010 на 232 662 руб. по итогам 2011 отмечается значительное снижение на 217 722 руб. собственного капитала компании. Анализ показывает, что фирма в этом периоде производила расходы за счет нераспределенной прибыли прошлых лет.

Анализ  таблицы 2 показал, что финансовые результаты деятельности компании значительным образом  упали в 2009, после чего оставались практически стабильными. Так выручка снизилась на -609 67 руб. Прибыль за этот же период снизилась на 388 510 руб. Далее ситуация несколько улучшилась, и в 2010 наблюдался рост чистой прибыли на 227 061 руб.

 

Показатели  ликвидности    за период с 2009 по 2011 гг Показатели 2009 2010 2011     Коэф-т абсолютной ликвидности 0,04 0,03 0,02 +-   Коэф-т  быстрой ликвидности 0,95 0,95 0,99 +   Коэф-т  текущей ликвидности 1,1 1,12 1,15 +

Коэффициенты  ликвидности.

Ликвидность предприятия - это способность предприятия своевременно исполнять обязательства по всем видам платежей. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Ликвидность активов - это способность активов трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период трансформации, тем выше ликвидность активов.

Коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности отражает способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. 

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности показывает платежные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов.

 

Показатели  финансовой устойчивости   за  период с 2009 по 2011 гг Показатели 2009 2010 2011                 Коэф-т автономии 0,63 0,65 0,64 +-   Коэф-т  маневренности 0,06 0,06 0,08 +   Коэф-т  обеспеченности собственными средствами 0,09 0,11 0,13 +   Коэф-т  обеспеченности запасов собственными источниками 0,64 0,69 0,92 +   Коэф-т  соотношения заемных и собственных  средств 0,59 0,54 0,55 +-   Коэф-т  обеспеченности долгосрочных инвестиций 0,94 0,93 0,92 -   Коэф-т  иммобилизации 1,46 1,55 1,44 +-

Финансовые  коэффициенты

Значение  коэффициента автономии свидетельствует  о том, что предприятие работает в достаточной степени независимо от внешних источников финансирования. В то же время, снижение данного показателя в 2011 говорит об ухудшении финансовой устойчивости компании.

В период с 2009 по 2011 компания характеризовалась  невысокими значениями коэффициента маневренности. На конец анализируемого периода величина показателя немного увеличилась и составила 0,08. Таким образом, у предприятия низкая возможность гибкого реагировать на изменение рыночных условий.

На протяжении всего рассматриваемого временного отрезка коэффициент обеспеченности собственными средствами увеличивался до 0,13 на конец периода. Такую динамику данного показателя следует считать позитивной.

Показатель  обеспеченности долгосрочных инвестиций отражает долю инвестированного капитала в постоянных активах. На протяжении всего рассматриваемого периода значение коэффициента снизилось. Это свидетельствует о том, что практически весь объем собственных средств компании сосредоточен в не только постоянных активах, но и часть текущих активов.

Связь структуры активов и финансовой устойчивости предприятия устанавливает коэффициент иммобилизации. Он представляет собой частное от деления постоянных и текущих активов и отражает устойчивость предприятия в плане возможности погашения краткосрочной задолженности. Чем меньше значение данного коэффициента, тем указанная возможность больше. В период 2009-2010 гг. анализируемый коэффициент увеличился, а в 2011 снизился до 1,44. Здесь нельзя говорить об ухудшении или улучшении структуры активов, а данное их соотношение во многом объясняется отраслевой спецификой. Так, для производственных предприятий нормальным будет преобладание внеоборотных активов над оборотными, в то время как для торговых компаний ситуация будет прямо противоположной.

Подводя итоги, необходимо признать ОАО " РосИнфоКонсалтинг " финансово устойчивым. Компания в достаточной степени финансово независима от внешних источников финансирования. Преимущество подобной ситуации состоит в наличии у предприятия резервов для покрытия заемных обязательств в долгосрочной перспективе.

Показатели оборачиваемости ОАО «РосИнфоКонсалтинг»   за  период с 2009 по 2011 гг             Показатели ед. изм. 2009 2010 2011   Оборачиваемость активов   0,1 0,09 0,1 +             Оборачиваемость текущих активов   0,24 0,23 0,25 +             Оборачиваемость собственного капитала   0,15 0,15 0,15 =             Оборачиваемость материальных запасов   1,43 1,23 1,39 + Период  оборота материальных запасов дни 63 73 65 +-             Оборачиваемость дебиторской задолженности   0,29 0,28 0,3 + Период  оборота дебиторской задолженности дни 313 317 302 -             Оборачиваемость кредиторской задолженности   0,22 0,19 0,23 + Период  оборота кредиторской задолженности дни 404 398 313 -             Продолжительность операционного цикла дни 362 370 352 -             Продолжительность финансового цикла дни 45 23 33 -+             Фондоотдача основных средств   0,26 0,24 0,24 -