Анализ финансового состояния ООО «Мебельвилль»

 

Из данных таблицы 3 видно, что стоимость имущества за отчетный год выросла на 204097 тыс.руб. (+8,7%) и составила 2546 647 тыс. руб. Рост активов был обеспечен только увеличением оборотных активов (на 209927 тыс. руб. или +11,6%). Внеоборотные активы уменьшились на 5830 тыс. руб. (-1,1%). Соотношение внеоборотных и оборотных активов по окончании года составило 20,8% к 79,2% в 2012 г. (в 2011 г. – 22,9% к 77,1%) (Приложение 6).

Активы ООО «Мебельвилль» состоят из внеоборотных и оборотных активов. Поэтому наиболее общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов:

 

(1)

 

Коб/внеоб (2010 г.) = = 2,46

Коб/внеоб (2011 г.) = = 3,37

Коб/внеоб (2012 г.) = = 3,81

Увеличение данного коэффициента в 2012 г. свидетельствует о благоприятной тенденции увеличения доли оборотных активов по сравнению с 2011 г. и с 2010 г.

Более конкретный анализ структуры активов и ее изменения проводится по таблице «Сравнительный аналитический баланс (актив) 2010-2012гг.», представленной в Приложении 7. В составе внеоборотных активов положительная динамика характерна только для незавершенного строительства, которое выросло на 92 тыс.руб. (+43,6%). Все остальные статьи раздела баланса «Внеоборотные активы» снизились: у основных средств их остаточная стоимость - на 4 134 тыс.руб. (-0,9%); долгосрочные финансовые вложения - на 737 тыс.руб. (-1,7%); нематериальные активы – на 975 тыс.руб. (-11,9%); отложенные налоговые активы на 76 тыс. руб. (-8,9%).

 В  структуре внеоборотных активов преобладают основные средства – 90,44% против 90,22% в 2010 г. Удельный вес долгосрочных финансовых вложений остался прежним 8%. Снизился удельный вес нематериальных активов – с 1,53% до 1,36% и отложенных налоговых активов – с 0,16% до 0,15%. Выросла доля незавершенного строительства с 0,04% до 0,06%.

В отчетном периоде характерны следующие изменения в составе оборотных активов: НДС по приобретенным ценностям снизился на 264 тыс.руб. (-65,2%), денежные средства выросли на 13965 тыс.руб. (почти в 7 раз), увеличился уровень дебиторской задолженности на 2643 тыс.руб. (+0,2%), запасов – на 190202 тыс.руб. (+41,5%), появились прочие оборотные активы в размере 3381 тыс.руб.

Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов занимает дебиторская задолженность – 66,89% (1349111 тыс.руб.), что ниже показателя в 2011 г. – 74,52% (1346468 тыс.руб.). Удельный вес запасов вырос до 32,14% (с 25,35%); денежных средств – с 0,11% до 0,79%. НДС по приобретенным ценностям снизился с 405 тыс.руб. до 141 тыс.руб., его удельный вес сократился с 0,02% до 0,01%. Вновь появившееся прочие оборотные активы составили в структуре 0,17%.

Данные таблицы «Сравнительный аналитический баланс (пассив) 2010-2012 гг.» представленные в Приложении 8 показывают, что структура пассивов претерпела изменения. Сохранилась отмеченная в 2011 г. тенденция увеличения доли заемного капитала – 38,36% собственного капитала к 61,64% заемного – (0,46 + 61,18). В 2011 г. собственный капитал стал меньше заемного в соотношении 34,34% / 65,66%.

Собственный капитал представлен нераспределенной прибылью (85,1% от уровня собственных источников), добавочным капиталом (14,9%), уставным и резервным капиталом. Изменение в отчетном году в составе собственного капитала характерно только для нераспределенной прибыли, уровень которой снизился на 23957 тыс.руб. (-3,1%) и составил 744298 тыс.руб. Резервный капитал остался без изменения.

В 2012 г. краткосрочные обязательства предприятия (1657267 тыс.руб.) составили 65,08% от валюты баланса, а долгосрочные пассивы (14742 тыс.руб.) – 0,58%. Долгосрочные пассивы, представленные только отложенными налоговыми обязательствами, увеличились на 4057 тыс.руб. (+38,0%).

Краткосрочные обязательства возросли на 223997 тыс.руб. (+15,6%) и составили 1657267 тыс.руб., что увеличило их удельных вес в составе пассивов (с 61,18% до 65,08%) и повлекло снижение показателей платежеспособности предприятия.

Краткосрочные обязательства в 2012 г. представлены краткосрочным кредитом в размере 1016428 тыс.руб. (61,33% от краткосрочных пассивов) и кредиторской задолженностью на сумму 639877 тыс.руб. (38,61% соответственно). В 2012 г. уровень краткосрочных кредитов и займов вырос на 264783 тыс.руб. (+35,2%); кредиторская задолженность напротив сократилась на 41748 тыс.руб. (-6,1%).

Структуру пассивов характеризуют:

1) Коэффициент  соотношения заемных и собственных  средств (капитализации):

 

 или  (2)

 

Коэффициент капитализации составляет значительную величину и его увеличение свидетельствует о негативной тенденции.

2) Коэффициент  автономии:

 

(3)

 

Кавт (2010 г.) = = 0,44

Кавт (2011 г.) = = 0,38

Кавт (2012 г.) = = 0,34

Коэффициент автономии показывает процент собственных средств от всей суммы активов. Уменьшение коэффициента автономии является отрицательной тенденцией, так как показывает увеличение зависимости предприятия от внешних источников.

 

2.3 Анализ платежеспособности и  ликвидности

Платежеспособность – это способность предприятия своевременно и полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера.

Ликвидность активов – это способность активов трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период трансформации, тем выше ликвидность активов.

В настоящее время существует два подхода определению ликвидности.

Первый состоит в отождествлении ликвидности и платежеспособности, при этом под платежеспособностью предприятия подразумевается его способность погасить краткосрочную задолженность своими средствами.

Второй подход определяет возможность реализации материальных и других ценностей для превращения их в денежные средства, при этом все имущество по степени ликвидности (сроков превращения в денежные средства) подразделяют на следующие группы:

Наиболее ликвидные активы (А1) – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом: А1 = стр. 250 + стр. 260.

Быстро реализуемые активы (А2) – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. В эту группу активов включаются и прочие оборотные активы: А2 = стр. 240 + стр. 270.

Медленно реализуемые активы (А3) – статьи раздела 2 актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты): А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230.

Трудно реализуемые активы (А4) – статьи раздела 1 актива баланса – внеоборотные активы: А4 = стр. 190.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

Наиболее срочные обязательства (П1) – к ним относится кредиторская задолженность: П1 = стр. 620.

Краткосрочные пассивы (П2) – это краткосрочные кредиты и займы, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства: П2 = стр. 610 + стр. 630 + стр. 660.

Долгосрочные пассивы (П3) – это статьи баланса, относящиеся к 5 разделу, т.е. долгосрочные обязательства: П3 = стр. 590.

Постоянные пассивы или устойчивые (П4) – это статьи 4 раздела баланса «Капитал и резервы», а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей: П4 = стр. 490 + стр. 640 + стр. 650.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения: А1 >= П1, А2 >= П2, А3 >= П3, А4 < = П4

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

1) текущая  ликвидность, которая свидетельствует  о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени: ТЛ = (А1+А2) – (П1+П2);

ТЛ(2010 г.) = (2473+883082) – (478020+544500) = -136965

ТЛ(2011 г.) = (2004+1346468) – (681625+751645) = -84798

ТЛ(2012 г.) = (15969+1352492) – (639877+1016428) = -287844

2) перспективная  ликвидность – это прогноз  платежеспособности на основе  сравнения будущих поступлений  и платежей: ПЛ = A3 – П3.

ПЛ(2010 г.) = 413205 – 8459 = 404746

ПЛ(2011 г.) = 458374 – 10685 = 447689

ПЛ(2012 г.) = 648312 – 14742 = 633570

Для анализа ликвидности баланса составляются таблицы 4 – 6. В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода.

финансовый рентабельность платежеспособность ликвидность

Таблица 4 - Анализ ликвидности баланса ООО «Мебельвилль» в 2010 г.

Актив	Абсолютные величины		Удельные веса (%)		Пассив	Абсолютные величины		Удельные веса (%)		Платежный излишек (+) или недостаток (-)
	начало года	конец года	начало года	конец года		начало года	конец года	начало года	конец года
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11=2-7	12=3-8
1. Наиболее ликвидные активы (А1)	14388	2473	1,1	0,1	1. Наиболее срочные обязательства (П1)	322625	478020	24,8	26,2	-308237	-475547
2. Быстро реализуемые активы (А2)	342022	883082	26,3	48,3	2. Краткосроч. пассивы (П2)	197665	544500	15,2	29,8	144357	338582
3. Медленно реализуемые активы (А3)	462299	413205	35,6	22,6	3. Долгосроч. пассивы (ПЗ)	6188	8459	0,5	0,5	456111	404746
4. Трудно реализуемые активы (А4)	480760	529018	37,0	28,9	4. Постоянные пассивы (П4)	772991	796799	59,5	43,6	-292231	-267781
БАЛАНС	1299469	1827778	100	100	БАЛАНС	1299469	1827778	100	100	0	0

 

Таблица 5 - Анализ ликвидности баланса ООО «Мебельвилль» в 2011 г.

Актив	Абсолютные величины		Удельные веса (%)		Пассив	Абсолютные величины		Удельные веса (%)		Платежный излишек (+) или недостаток (-)
	начало года	конец года	начало года	конец года		начало года	конец года	начало года	конец года
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11=2-7	12=3-8
1. Наиболее ликвидные активы (А1)	2473	2004	0,1	0,1	1. Наиболее срочные обязательства (П1)	478020	681625	26,2	29,1	-475547	-679621
2. Быстро реализуемые активы (А2)	883082	1346468	48,3	57,5	2. Краткосроч. пассивы (П2)	544500	751645	29,8	32,1	338582	594823
3. Медленно реализуемые активы (А3)	413205	458374	22,6	19,6	3. Долгосроч. пассивы (ПЗ)	8459	10685	0,5	0,5	404746	447689
4. Трудно реализуемые активы (А4)	529018	535704	28,9	22,9	4. Постоянные пассивы (П4)	796799	898595	43,6	38,4	-267781	-362891
БАЛАНС	1827778	2342550	100	100	БАЛАНС	1827778	2342550	100	100	0	0