Анализ финансовой деятельности предприятия

Оборачиваемость материальных запасов(Омз) – отношение объёма продаж к величине материальных запасов, или число оборотов,совершаемых материальными запасами в год.

Омз= Объём продаж/ Материальные запасы.

Высокое значение показателя считается признаком  финансового благополучия,так как хорошая оборачиваемость обеспечивает увеличение объёма продаж и способствует получению более высоких доходов. Если этот коэффициент значительно превышает среднеотраслевые норма(от 4 до 8), ситуацию следует тщательно проанализировать, так как это может означать наличие риска, связанного с нехваткой запасов и способного привести к снижению объёма продаж.Слишком высокая оборачиванемость может свидетельствовать о недостатке свободных денежных средств и быть сигналом возможной неплатёжеспособности предприятия.

Коэффициент эффективности использования текущих активов(Эта) – отношение объёма продаж к оборотному капиталу(текущим активам):

Эта= Объём продаж/Текущие активы.

Коэффициент показывает,сколько  денежных единиц прордукции реализовано  на денежную единицу текущих активов.

Коэффициент эффективности использования чистого  оборотного капитала(Эчок) – отношение объёма продаж к чистому оборотному капиталу(текущие активы минус текущие обязательства):

Эчок = Объём  продаж/ (Текущие активы – Текущие  обязательства).

Коэффициент показывает, сколько денежных единиц продукции реализовано на денежную единицу оборотного капитала.

Коэффициент эффективности использования основных средств(Эос) – отношение объёма продаж к стоимости недвижимого имущества. Он показывает ,сколько денежных единиц продукции реализовано на денежную единицу основных средств:

Эос = Объём продаж/Стоимость  недвижимого имущества.

Величина коэффициента может составлять 100-700% и зависит  от капиталоёмкости производства.

Коэффициент эффективности использования общших активов(Эоа) – отношение объёма продаж к общим активам предприятия:

Эоа = Объём продаж/Общие  активы.

Чем выше значения дваух последних коэффициентов, тем интенсивнее и эффективнее  используются производственное обородувание и другие активы.

Общий уровень финасово-хозяйственного состояния предприятия можнооценить,как:1)благоприятное;2)удовлетворительное;3)неудовлетворительное;4)критическое. Для качественной оценки основных позиций можно использовать такие характеристики,как высокий,нормальный и низкий уровень. Значения коэффициентов оцениваются,например,интервальным способом: попадающие в интервал считаются нормальнымим,а оказывающиеся за пределами интервала – высокими или низкими. Базу для выбора интервала составляют среднеотраслевые,а также лучшие и худшие показатели отрасли.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Информационная база анализа финансового соcтояния предприятия.

Для анализа  финансового соcтояния используются формы бухгалтерской отчётности: №1 «Бухгалтерский баланс», №2 «Отчёт о прибылях и убытках», №3 «Отчёт о движении фондов и других средств», №4 «Отчёт о движении денежных средств», № 5  «Приложение к бухгалтерскому балансу». При внутреннем анализе применяются данные текущего бухгалтерского учёта.

Набор источников информации, методов и рассчитываемых показателей при проведении финансового анализа зависит от целей исследования. В таблице 2 приведена группировка лиц,заинтересованных в проведении финасового анализа,а также классификация их требований и целей к предоставленной информации.

таблица 2.Основные группы пользователей отчётности предприятия.

№	Группа пользователей	Информация	Требования  к информации
1.Внешние пользователи финансовой  отчётности – применяют для своих целей стандартизированную форму внешней финансовой отчётности			Ценность: своевременность(актуальность); прогностическая ценность(достаточность для принятия решений). Надёжность: отражение сущности положения; проверяемость; объективность. Сопоставимость  с данными других компаний. Постоянство (сопоставимость с данными предыдущих периодов или наличие пометок об изменениях методов учёта, причинах, пересчёте показателей)
1.1	Кредиторы	Заинтересованы  в информации, позволяющей выявить  уровень платёжеспособности компании, оценить её надёжность.
1.2	Инвесторы	Заинтересованы  в информации, позволяющей оценить целесообразность покупки(продажи) акций компании, способность компании выплачивать дивиденды по акциям.
1.3	Работники компании	Стараются оценить  стабильность и прибыльность деятельности компании,её способности своевременно выплачивать зарплату, обеспечить длительное трудоустройство.
1.4	Поставщики	Стремятся выявить  степень надёжности сбыта своей  продукции(покрытие компанией своих  кредиторских обязательств)
1.5	Клиенты	Стремятся оценить  надёжность компании с точки зрения долгосрочного партнёрства
2.Внутренние  пользователи финансовой отчётности-применяют для своих целей документы управленческого учёта
2.1	Управляющиекомпании(руководство)	Заинтересованы  в информации, позволяющей принимать  управленческие решения

 

 

Важнейший источник информации - баланс. Информация, предоставленная в балансе, может быть рассмотрена в двух аспектах – бухгалтерском и управленческом. Каждый из них характеризуется собственным понятийным аппаратом.

С бухгалтерской  точки зрения информация баланса  отражает сбалансированность активов и пассивов,определённую последовательность размещения разделов и статей баланса,в основе которой лежит принцип уменьшения продолжительности нахождения в обороте хозяйственных средств и их источников. В соответствии с этим принципом в разделе I актива баланса размешены основные средства, находящиеся в обороте наиболее длительное время, и нематериальные активы, а в разделе II – текущие активы. Соответственно, в пассиве в III разделе отражены собственные источники (как наиболее долгосрочные), в разделе IV – долгосрочные финансовые обязательства, в разделе V – краткосрочные обязательства.

Важнейший источник информации – баланс. Информация, представленная в балансе, может быть рассмотрена  в двух аспектах – бухгалтерском  и управленческом. Основными показателями баланса являются активы, пассивы, оборотные средства, долгосрочные финансовые обязательства, собственные средства, краткосрочные финансовые обязательства. Чтобы содержащаяся в бухгалтерском балансе информация могла использоваться для целей управления, она рассматривается в управленческом аспекте. При этом вводятся такие показатели капитала, как основной, оборотный,собственный,заёмный,перманентный,инвестированный,функционирующий.

Применительно к бухгалтерскому балансу выделяют две основные концепции капитала. Во-первых, по своей финансовой сущности капитал базируется на абстрагировании от предметно-вещественной структуры актива баланса(доминанста пассива). Эта идея принадлежит Г.Свинею. Во-вторых, с точки зрения предметно-вещестной  сущности – капитал определеятся как совокупность материальных  и нематериальных ценностей(доминанта актива). Идея принадлежит У.Патону.Следовательно, определение соответствующего показателя капитала зависит от того, по данным актива или пассива баланса он рассчитывается, а также от цели анализа. При использовании баланса,содержащего регулирующие статьи, для анализа сотавляется нетто-баланс.

По активу баланса  капитал подразделяется на основной(раздел I)  и оборотный(раздел II). Критериями такой классификации являются время функционирования, характер использования и источники формирования.

Сумму основного  и оборотного капитала называют общ0им капиталом. Общий капитал, согласно активу баланса,  - это средства, вложенные  в предприятия для начала и  продолжения хозяйственной или иной деятельности с целью получения прибыли. В данном смысле показатели общего капитала и инвестиций совпадают с небольшой долей условности.

Если рассматривать  пассив баланса, то общий капитал  – обязательства предприятия  перед акционерами, государством, субъектами хозяйствования, работниками и другими физическими лицами.

Определение понятие  капитала, как обязательств и использование  его в практике аналитической  работы – позволяют дать общую  оценку эффективности использования  всех источников формирования капитала, в том числе собственных и заёмных, выбрать наиболее эффективное их соотношение. Однако, это определение не является универсальным и безупречным, когда речь идёт о юридическом аспекте понятия «собственный капитал», связанного с границами ответственности субъекта хозяйствования(полная и ограниченная ответственность). Здесь необходимо чёткое юридическое определение,исключающее различные толкования.

В некоторых  зарубежных источниках вложенный капитал  определяется только как долгосрочный: собственный капитал плюс долгосрочные кредиты банка и займы. Однако не все зарубежные экономисты разделяют эту точку зрения. Некоторые считают, что краткосрочные кредиты и займы целесообразно включать в расчет вложенного капитала.

Не следует  однако отождествлять понятие долгосрочного и сложенного капитала, так как последний не включает долгосрочных производственных(операционных) обязательств. Нет общего понимания сущности и методики расчёта некоторых аналитических показателей. Единый подход к решению данной проблемы постепенно вырабатывается по мере приближения к международным стандартам бухгалтерского учёта и отчётности,совершенствования законадательных и нормативных актов.

Таким образом, при анализе информации, содержащейся в бухгалтерском балансе, можно  использовать понятийный аппарат, характеризующий как бухгалтерский ,так и управленческий его аспекты. Выбор конкретного подхода и показателей зависит от субъекта анализа и его цели.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Методы анализа финансового состояния.

Финансовое  состояние предприятия анализируется с помощью совокупности методов и рабочих приёмов, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи основных показателей.

Рассмотрим  основные методики анализа финансовой отчётности, проводимого в рамках анализа финансового сотояния.

Анализ абсолютных показателей представляет собой изучение данных бухгалтерской отчётности: определяется состав имущества предприятия, структура финансовых вложений, источники формирования собственного капитала, оценивается размер заёмных средств, объём выручки от реализации,размер прибыли и т.п. Предполагается чтение отчётности, а также оценка статей исходного баланса на начало и конец периода: оценка их изменений в абсолютных величинах; оценка удельных весов статей баланса(структурных характеристик); оценка динамики структурных изменений(удельных весов); оценка изменений в процентах к величинам на начало периода( темп роста статьи баланса).

Горизонтальный (временной) анализ предполагает сравнение аждой позиции отчётности с предыдущим периодом, что позволяет выявить тенденции изменения статей баланса или их групп и на основании этого исчислить базисные темпы роста(прироста). Этот анализ основан на сравнении динамики развития всех статей баланса или отчёта о прибылях и убытках по сравнению с базисным годом, финансовые показатели по которому берутся за 100%. В результате получаются таблицы отчётности в индексной форме и появляется возможность глубокого анализа динамики показателей и определения темпа прироста статей отчётности.

Вертикальный(структурный,процентный) анализ проводится в целях определения структуры итоговых финансовых показателей, т.е. выявления удельного веса отдельных статей отчётности в общем итоговом показателе. Позволяет получить представление о структуре важнейших итоговых сумм финансовой отчётности. Так, сумма актива берется – равной 100% - и рассчитываются удельные веса каждой статьи активов по отношению к итогу. Аналогично поступают с пассивами. При вертикальном анализе Отчёта о прибылях и убытках за 100% берётся выручка от продаж. Более глубокие выводы можно получить, составив таблицу данных отчётности в процентной форме за ряд лет – это позволяет проследить динамику структурных изменений.

Ведущим методом  анализа финансового состояния является расчёт финансовых(аналитических) коэффициентов, необходимый различным группам пользователей: акционерам, аналитикам, менеджерам, кредиторам и др. Анализ подобных относительных показателей – это расчет соотношений отдельных позиций отчета или позиций разных форм отчётности,определение их взаимосвязей. Финансовые коэффициенты представляют собой отношение одного бухгалтерского показателя к другому. Анализ финансового состояния при помощи финансовых коэффициентов представляет собой сопоставление показателей компании за текущий год с аналогичными показателями за прошедшие годы, а также определение тенденций развития компании (прогнозные оценки) по каждому коэффициенту. При разработке форм, подлежащих заполнению для осуществления управленческого учёта, каждое предприятие имеет право отобрать для аналитической работы собственный набор коэффициентов, поскольку их число не ограничено и увеличивается при расширении исходной информации. Тем не менее принято рассчитывать четыре группы показателей(финансовых коэффициентов):ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности.

Заключение

При написании  курсовой работы была достигнута основная цель: изучение и анализ теоретической  части анализа финансового состояния  предприятия, а именно решены задачи: рассмотрены понятие, сущность, задачи анализа финансового состояния предприятия, информационная база анализа , методы анализа финансового состояния и изучена система показателей, используемая для анализа финансового состояния предприятия.