Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности компании

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 13

 

Таблица 11. Анализ динамики уровня прибыли

 

Показатели	Источник информации	2003г. тыс. руб	2004г. тыс. руб
1. Выручка от реализации продукции  (работ, услуг) без НДС и акцизов	ф. № 2 стр.010	119566,2	135099,6
2. Прибыль от реализации продукции  (работ, услуг)	ф. № 2 стр.050	227,7	3187,5
3. Результат от прочей реализации	ф. № 2 стр.060	2953,4	1522,7
4. Балансовая прибыль	ф. № 2 стр.090	3831,8	5206,9
5. Чистая прибыль остающаяся  в распоряжении предприятия	ф. № 2 стр.090-стр.200	2648,3	3459,1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ

(Вариант 1)

 

«Анализ и прогнозирование  финансовых результатов предприятия»

 

 

Задание: Финансовый менеджер компании оценивает сбытовую политику. Предстоит оценить систему доходов, затрат и финансовых результатов компании, сделать заключение о структуре затрат и спрогнозировать возможное изменение прибыли.

1. На основании аналитических данных за отчетный год определить:

• прибыль от реализации;
• налогооблагаемую прибыль;
• рентабельность продукции;
• налог на прибыль, подлежащий перечислению в бюджет;
• НДС, подлежащий перечислению в бюджет.

2. Оценить эффект производственного рычага, рассчитать порог рентабельности и запас финансовой прочности предприятия; интерпретировать полученные результаты.

3. Построить прогнозную финансовую отчетность на конец планового периода, при условии роста выручки от реализации на Х % (задается преподавателем).

Решение:

 

1) Произведем сравнительный анализ баланса:

 

Сравнительный аналитический баланс							таблица №1
	Абсолютная  вел-на		Удельный  вес в %		Изменения
	на н.г.	на к.г.	на н.г.	на к.г.	абсол.величина	уд.вес
1	2	3	4	5	6	7
Актив
I.внеоборотные активы 190 стр.	2259	2346	116,62	104,41	87,00	28,06
1.1 нематериальные  активы  110 стр.	350	355	18,07	15,80	5,00	1,61
1.2 основные  ср-ва 120стр.	1830	1906	94,48	84,82	76,00	24,52
1.3 прочие внеобор-ые  активы  150стр.	79	85	4,08	3,78	6,00	1,94
II. оборотные активы 290 стр.	1465	1719	75,63	76,50	254,00	81,94
2.1 запасы  210 стр.	718	867	37,07	38,58	149,00	48,06
2.2 дебеторская  задолженность платежи по кот ожидаются более чем через 12 мес.  230 стр.	35	48	1,81	2,14	13,00	4,19
2.3 дебеторская  задолженность платежи по кот  ожидаются в течении чем через  12 мес.после отчетной даты  240 стр.	190	222	9,81	9,88	32,00	10,32
2.4 краткосрочные  финансовые вложения 250 стр.	300	310	15,49	13,80	10,00	3,23
2.5 денежные  ср-ва 260 стр.	202	250	10,43	11,13	48,00	15,48
2.6 НДС 220 стр.	20	22	1,03	0,98	2,00	0,65
2.7 прочие оборотные  активы  270 стр.	0	0	0,00	154,83	0,00	0,00
ИТОГО АКТИВ:	3724	4065	192,26	335,74	341,00	110,00
Пассив
III. Капитал и резервы 490 стр.	3340	3479	172,43	154,83	139,00	44,84
3.1 уставный  капитал 410 стр.	3000	3000	154,88	133,51	0,00	0,00
3.2 добавочный  капитал 420 стр.	250	276	12,91	12,28	26,00	8,39
3.3 резервный  капитал 430 стр.		120	0,00	5,34	120,00	38,71
3.4 фонды и  целевое финансирование			0,00	0,00	0,00	0,00
3.5 нераспределенная  прибыль	90	83	4,65	3,69	-7,00	-2,26
IV. Долглсрочные обязательства  590 стр.	80	120	4,13	5,34	40,00	12,90
V. Краткосрочные обязательства  690 стр.	304	466	15,69	20,74	162,00	52,26
5.1 заемные ср-ва 610стр.	80	136	4,13	6,05	56,00	18,06
5.2 кредиторская  задолженность 620 стр.	198	298	10,22	13,26	100,00	32,26
5.3 доходы будущих  периодов 640стр.	11	13	0,57	0,58	2,00	0,65
5.4 резервы предстоящих  платежей 650стр.	15	19	0,77	0,85	4,00	1,29
5.5 прочие краткосрочные  обяз-ва 660стр.	0	0	0,00	0,00	0,00	0,00
ИТОГО ПАССИВ:	3724	4065	192,26	180,91	341,00	100,00

 

 

2) Рассмотрим ликвидность  данного баланса:

 

Баланс считается ликвидным, если выполняется неравенство:

 

А1≥П1

А2≥П2

А3≥П3

А4≤П4

 

Анализ  ликвидности баланса							таблица №2
АКТИВ	на  н.г.	на  к.г.		ПАССИВ	на  н.г.	на  к.г.	платежный излишек/недостаток
							н.г.	к.г.
А1 наиболее ликвидные активы (250+260)	502	560	А1≥П1	П1 срочные обязательства (620)	198	298	304	262
А2 быстро реализуемые активы 240	190	222	А2≥П2	П2 краткосрочный пассив (610+660+630)	80	136	110	86
А3 медленно реализуемые активы (230+210+220+270)	773	937	А3≥П3	П3 долгосрочный пассив (590)	80	120	693	817
А4 трудно реализуемые активы(190)	2259	2346	А4≤П4	П4 постоянный пассив (490+640+650)	3366	3511	1107	1165

 

Данный баланс ликвиден.

 

3) Рассчитаем финансовые  коэффициенты платежеспособности:

 

Финансовые  коэффициенты платежеспособности			таблица №3
название  коэффициента	нормативные ограничения	формула	показатель		отклонения
			на н.г.	на к.г.
общий показатель ликвидности	≥1	(А1+0,5*А2+0,3*А3)/   (П1+0,5*П2+0,3*П3)	3,16	2,37	-0,80
коэф-т  абсолютной ликвидности	≥0,2-0,7	А1/(П1+А2)	1,29	1,08	-0,22
коэф-т  текущей ликвидности	≥2	(А1+А2+А3)/(П1+А2)	3,78	3,31	-0,47
коэф-т  маневренности	уменьшен.являет положит	(П4-190стр.)/П4+П3)	0,32	0,32	0,00
доля  оборотных ср-в в активах	≥0,5	(А1+А2+А3)/стр.300	0,39	0,42	0,03
обеспеченность  собственными ср-ми	≥0,1	(490-190)/(А1+А2+А3)	0,74	0,66	-0,08

 

Общая ликвидность: характеризует  способность предприятия покрыть  все обязательства и продолжить свою деятельность. Данный коэффициент  рассчитывается как отношение всех активов организации к ее обязательствам. Удовлетворительным состоянием считается, когда активы организации в два раза превышают ее обязательства.

Общий показатель ликвидности  уменьшился с 3,16 до 2,37, что ниже нормы.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть  краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств. На конец периода показатель уменьшился с 1,29 до 1,08 , т.е. 108 % краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств.

Коэффициент текущей ликвидности - это главный показатель платежеспособности. Он отражает какую часть текущих обязательств можно погасить мобилизовав все оборотные средства. Показатель снизился с3,78 до 3,31 .Так как коэфициент находится в педелах нормы ≥2, то  можно сказать, что предприятие находится на относительно нормальном уровне.

 

4) Определим тип финансовой  устойчивости:

 

Определение типа финансовой устойчивости		таблица №4
показатель	начало  года	конец года
1.капитал  и резервы	3340	3479
2.внеоборотные активы	2259	2346
3.собствен-ые  оборот-е ср-ва п1-п2	1081	1133
4.долгосрочные  кредиты и займы	80	120
5. наличие  функцианируещего капитала п3+п4	1161	1253
6. краткосрочные  кредиты и займы	304	466
7. общая  вличина источников ср-в п6+п5	1465	1719
8. величина запасов и затрат стр.210+220	738	889
9. излищек/недостаток  собственных оборотных ср-в п3-п8	343	244
10. излищек/недостаток  собственных заемных ср-в п5-п8	423	364

 

Финансовая устойчивость — это стабильность финансового  положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат. С этой точки зрения краткосрочные обязательства по сумме не должны превышать стоимости ликвидных активов. В данном случае ликвидные активы — не все оборотные активы, которые можно быстро превратить в деньги без ощутимых потерь стоимости по сравнению с балансовой, а только их часть. В составе ликвидных активов — запасы и незавершенное производство. Их превращение в деньги возможно, но его нарушит бесперебойную деятельность предприятия. Речь идет лишь о тех ликвидных активах, превращение которых в деньги является естественной стадией их движения. Кроме самих денежных средств и финансовых вложений сюда относятся дебиторская задолженность и запасы готовой продукции, предназначенной к продаже.

Можно выявить 4 типа финансовой устойчивости:                                                                                                                                                                                               Абсолютная финансовая устойчивость, когда З< (СК-ВА)+ККЗ+КЗ ИЛИ СТР. 210< 490-190+610+620                                                                                                                         Нормальная финансовая устойчивость, которая гарантируется ее платежеспособностью: З=(СК-ВА)+ККЗ+КЗ ИЛИ СТР. 210= 490-190+610+620                                                                                                                                                                                    Неустойчивое положение, при котором имеются сбои в платежеспособности, но есть возможность ее восстановить:З=(СК-ВА)+ККЗ+КЗ +СКос ИЛИ СТР. 210= 490-190+610+620 +630+660; Кризисное финансовое состояние:З>(СК-ВА)+ККЗ+КЗ +СКос ИЛИ СТР. 210 >490-190+610+620 +630+660

По проведенным расчетам предприятие находится в абсолютной финансовой устойчивости, как на конец года, так и на начало:                                                                                   590< 1680-1137+41+155=639 на начало года и 641< 1776-1304+109+277=858 на конец года.       

 

5) Определим финансовые  коэффициенты платежеспособности:

 

Финансовые  коэффициенты платежеспособности			таблица №5
название  коэффициента	нормативные ограничения	формула	показатель		отклонения
			на н.г.	на к.г.
F1-коэф-т  концентрации собствен-го капитала	≥0,4-0,6	СК/ВАЛ.Б	0,90	0,86	-0,04
F2-коэф-т  концентрации заемного капитала	≤0,4-0,6	ЗК/ВАЛ.Б	0,10	0,14	0,04
F3- коэф-т  капитализации	≤1,5	ЗК/СК	0,11	0,16	0,05
F4- коэф-т  маневренности СК	≥0,5	(СК- ВА) /СК	0,32	0,32	0,00
коэф-т  фин. Устойчивости	≥0,6	СК+Долгоср.об/Вал.Б	0,93	0,89	-0,03
коэф-т  финансирования	≥0,7 оптим 1,5	СК/ЗК	9,40	6,34	-3,06
коэф-т  обеспеченности собствен.ср-ми	≥0,1	(СК-ВА)/ОБОР.СР-ВА	0,74	0,66	-0,08
коэф-т  инвестирования		СК/ВА	1,49	1,50	0,01