Анализ эффективности использования оборотных активов

 

2.2 Анализ состава и структуры оборотных средств ОАО «Ухтавтормет».

Важнейшей составной частью финансовых ресурсов предприятия являются его оборотные активы, они занимают большой удельный вес в общей валюте баланса. Это наиболее мобильная часть капитала, от состояния и рационального использования которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия.

От того, какие ассигнования вложены в оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия.

Таблица 1 - Анализ состава и динамики оборотных активов ОАО "Ухтавтормет" за 2011-2013 гг.

Вид оборотных активов	2011 г	2012 г	2013 г	Изменение (+,-)
				2012 г. к 2011 г.	2013 г. к 2012 г.
1	2	3	4	5	6
Общая сумма оборотных активов	403 531	209 187	311 727	-194 334	102 540
Запасы	63 787	61 454	225 025	-2 333	163 571
в том числе:
сырье и материалы	59 623	57 525	198 444	-2 098	140 919
затраты в незавершенном производстве	386	39	132	-347	93
готовая продукция	174	111	8 278	-63	8 167
товары отгруженные	757	13 810	757	13 053
расходы будущих периодов	3 604	3 022	4 361	-582	1 339
Денежные средства	23 057	6 620	4 287	-16 437	-2 333
Дебиторская задолженность	248 380	53 300	48 173	-195 080	-5 127
в том числе:
покупатели и заказчики	176 761	3 148	5 244	-173 613	2 096
авансы выданные	10 711	25 319	23 053	14 608	-2 266
прочие дебиторы	60 908	24 833	19 876	-36 075	-4 957
НДС по приобретенным ценностям	407	2 282	3 552	1 875	1 270
Краткосрочные финансовые вложения	65 006	83 894	29 000	18 888	-54 894
Прочие оборотные активы	2 894	1 637	1 690	-1 257	53

 

Таблица 2 – Темп прироста оборотных активов ОАО "Ухтавтормет" за 2011-2013 гг.

Вид оборотных активов	Темп прироста, %
	2012 г. к 2011 г.	2013 г. к 2012 г.
Общая сумма оборотных активов	-48,2	49
Запасы	-3,7	266,2
в том числе:
сырье и материалы	-3,5	244,9
затраты в незавершенном производстве	-89,9	238,5
готовая продукция	-36,2	7 357,6
товары отгруженные	-	1 724,3
расходы будущих периодов	-16,1	44,3
Денежные средства	-71,3	-35,2
Дебиторская задолженность	-78,5	-9,6
в том числе:
покупатели и заказчики	-98,2	66,6
авансы выданные	136,4	-8,9
прочие дебиторы	-59,2	-19,9
НДС по приобретенным ценностям	460,7	55,6
Краткосрочные финансовые вложения	29,1	-65,4
Прочие оборотные активы	-43,4	3,2

 

Анализируя структуру оборотных активов, следует иметь в виду, что устойчивость финансового состояния в значительной мере зависит от оптимального размещения средств по стадиям процесса кругооборота: снабжения, производства и сбыта продукции.

В процессе анализа, прежде всего, необходимо изучить изменения в наличии и структуре оборотных активов. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Существенные ее изменения говорят о нестабильной работе предприятия.

По данным таблиц 1 и 2 видно, что в ОАО " Ухтавтормет " динамика оборотных активов в 2012 г. отрицательна (оборотные активы снизились на 194334т.р. или на 48,2%), а в 2013 г. положительна (оборотные активы увеличилась на 102540т.р. или на 49%).

Снижение оборотных активов в 2012 г. произошло из за уменьшения показателя дебиторской задолженности на 195080т.р. или на 78,5%. Существенные изменения произошли в структуре дебиторской задолженности. Удельный вес расчетов с покупателями и заказчиками за товары, работы и услуги сократился на 173613т.р. или на 98,2%. Удельный вес прочей дебиторской задолженности, также снизился на 36075т.р. или на 59,2%. Однако авансы выданные, увеличились на 14608т.р. или на 136,4 %. Это свидетельствует о снижении неплатежей за произведённую и поставленную продукцию, что положительно характеризует данное предприятие.

Увеличение оборотных активов в 2013 г. произошло, вследствие увеличения статьи запасов на 163571т.р. или на 266,2%. Основной вклад в увеличении запасов, дало увеличение запасов, сырья и материалов на           140919т.р. или на 244,9%. Также возросли затраты в незавершенном производстве на 93т.р. (283,5%), готовая продукция на 8167т.р. (7357,6%), товары отгруженные на 13053т.р. (1724,3%), расходы будущих периодов на 1339т.р. (44,3%).

Сумма денежной наличности сократился в 2012г. на 16437т.р. или на 71,3%, а в 2013 г. на 2333т.р. или на 35,2%, что свидетельствует о трудностях сбыта продукции или неритмичной работе предприятия и об ухудшении финансовой ситуации.

НДС по приобретенным ценностям увеличился в 2012 г. на 1875т.р. или на 460,75% в 2013 г. на 1270т.р. или на 55,6%. Краткосрочные финансовые вложения в 2012 г. увеличились на 18888т.р. или на 29,1%, в 2013г. произошло снижение на 54894т.р. или на 65,4%. Прочие оборотные активы в 2012г. снизились на 1257т.р. или на 43,4%, в 2013г. увеличились на 53т.р. или на 3,2%.

Положительная динамика оборотного актива свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия.

 

2.3Анализ эффективности использования оборотных средств.

Оценка эффективности использования оборотного капитала осуществляется через показатели его оборачиваемости. Поскольку критерием оценки эффективности управления оборотными средствами является фактор времени, используются показатели, отражающие, во-первых, общее время оборота, или длительность одного оборота в днях; во-вторых, скорость одного оборота.

Таблица – 3 Показатели необходимые для расчета эффективность использования оборотных средств ОАО " Ухтавтормет " за 2011-2013 гг.

Показатели	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Изменение (+,-)
				2012 г. к 2011 г.	2013 г. к 2012 г
1	2	3	4	5	6
Средняя стоимость производственных запасов, тыс. руб.	85 172,5	62 620,5	143 239,5	-22 552	80 619
Средняя ст-ть дебиторской задолженности, тыс. руб.	162 453,5	150 840	50 736,5	-11 613,5	-100103,5
Средняя стоимость оборотных средств, тыс. руб.	300 750,5	306 359	260 457	5 608,5	-45 902
Средняя величина активов, тыс.руб.	517 008,5	513 375	478 796	-3 633,5	-34 579
Средняя ст- ть кредиторской задолженности, тыс.руб.	58 584,5	45 061	62 940	-13 523,5	17 879
Выручка от реализации без НДС, тыс. руб.	4 443 153	1 051 861	3 584 957	-3391 292	2 533 096
Себестоимость, тыс.руб.	3 867 254	1 016 827	3 371 960	-2850 427	2 355 133

 

В таблице 4 обобщим рассчитанные показатели эффективности использования оборотных активов ОАО "Ухтавтормет".

Таблица – 4 - Показатели, характеризующие эффективность использования оборотных средств ОАО " Ухтавтормет " за 2011-2013 гг.

Показатели	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Изменение (+,-)
				2012 г. к 2011 г.	2013 г. к 2012 г
1	2	3	4	5	6
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	14,8	3,4	9,9	-11,4	6,5
Время оборота оборотных средств, дней	24	106	36	82	-70
Коэффициент оборачиваемости активов	8,6	2,0	7,5	-6,6	5,5
Время оборота активов, дней	24	180	48	156	-132
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	27,4	6,9	70,6	-20,5	63,7
Время оборачиваемости дебиторской задолженности,дней	13	52	5	39	-47
Коэффициент оборачиваемости производственных запасов	45,4	16,2	23,5	-29,2	7,3
Время оборота производственных запасов, дней	8	22	15	14	-7
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	66	22,6	53,6	-43,4	31
Время оборачиваемости кредиторской задолженности, дней	5	16	7	11	-9
Продолжительность операционного цикла, дней	21	74	20	53	-54
Продолжительность финансового цикла, дней	16	58	13	42	-45

 

Из данных таблицы видно, что в изучаемом периоде произошло снижение оборачиваемости оборотных средств с 14,8 оборотов в 2011г. до 9,9 оборотов в 2013г. Снижение данного показателя свидетельствует о замедлении оборачиваемости оборотных средств, а значит, эффективность использования оборотных средств уменьшается. В 2013г. произошло ускорение оборачиваемости активов на 5,5 оборота по сравнению с данными 2012г. Однако мы видим, что в 2011г. данный показатель (8,6 оборотов) больше чем в последующих периодах, это свидетельствует о снижении эффективном управлении активами предприятия.

Произошло увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности с 24,7 оборотов в 2011г. до 70,6 оборотов в 2013г. Таким образом, погашение дебиторской задолженности происходит более быстрыми темпами.

Сравнение коэффициентов оборачиваемости в динамике позволяет выявить тенденции в изменении этих показателей и определить, насколько рационально и эффективно используются оборотные активы предприятия.

Таким образом, изучение в процессе анализа оборачиваемости оборотных активов по стадиям кругооборота позволяет сделать вывод о снижении оборачиваемости средств, в сфере производства, в сфере обращения произошло увеличение. Последний факт является следствием улучшения баланса между текущими денежными поступлениями от реализации и необходимыми платежами предприятия, в итоге снижается риск потери платежеспособности.

Одним из ключевых показателей эффективности деятельности предприятия является общая рентабельность активов (таблица 5).

 

 

 

Таблица – 5 - Рентабельность оборотных активов ОАО "Ухтавтормет" за 2011 - 2013 гг.

Показатели	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Изменения (+,-)
				2012 г. к 2011 г.	2013 г. к 2012 г.
1	2	3	4	5	6
Средняя стоимость оборотных средств, тыс. руб.	300 750,5	306 359	260 457	5 608,5	-45 902
Прибыль (убыток) от продаж	235 918	68 668	96 351	-167 250	27 683
Чистая прибыль, тыс. руб.	112 710	83 124	49 901	-29 586	-33 223
Общая рентабельность оборотных активов, %	78,4	22,4	36,9	-56	14,5
Чистая рентабельность оборотных активов, %	37,5	27,1	19,2	-10,4	-7,9