Анализ основных финансовых показателей деятельности компании ОАО «Новосибирский завод химконцентратов» за 2011 год

Оценка коэффициента обновления и коэффициента годности показала, что в отчетном периоде компания не так активно занималась обновлением или списанием основных средств, как в предшествующем периоде. Но поскольку коэффициент обновления значительно выше коэффициента выбытия на 89,7% (8,33 – 0,86), то можно сделать вывод о том, что в компании было значительное обновление активной части ОПФ. Положительная динамика коэффициента износа является негативной тенденцией, однако на конец 2011 года 44% первоначальной стоимости основных средств списано на затраты организации и 46% осталось к списанию. То есть остается  еще такой мощный источник увеличения себестоимости продукции, а значит и оптимизации налогообложения как амортизация. Снижение коэффициента выбытия на 62.3% является положительным сигналом, свидетельствующим о повышении эффективности предприятия. Такие результаты могли быть получены вследствие внедрения производственной системы «Росатом», основанной на принципах постоянного улучшения деятельности с максимальной вовлеченностью работников в процесс системного выявления и сокращения потерь.

Для анализа  эффективности использования основных средств может быть использована таблица 2.5.

Таблица 2.5 – Анализ эффективности использования  основных средств ОАО «НЗХК»

Анализ данных таблицы показал, что на конец 2010 года на один рубль, вложенный в основные средства, было получено 0,52 руб. выручки и 0,05 руб. прибыли, то на конец 2011 года эти показатели существенно уменьшились. На один рубль, вложенный в основные средства, было получено 0,47 руб. выручки и 0,01 руб. прибыли. Это говорит о том, что компании развивалась в большей степени за счет экстенсивных факторов. Темпы роста качественных показателей (выручки и прибыли) ниже темпов роста количественных показателей (среднегодовой стоимости ОПФ). Это негативная тенденция в оценке имущественного потенциала компании. Однако она объяснима совокупностью двух факторов: отраслевыми особенностями производства и конъюнктурой рынка в отчетном периоде. Предприятия отрасли характеризуются «тяжелой» структурой активов, в частности, ОАО «НЗХК» имеет 80%-ую долю постоянных  расходов  в себестоимости продукции и поэтому очень чувствительно к изменениям объемов выручки. С точки зрения прибыли от продаж 2011 год был неудачным: по сравнению с предыдущим отчетным периодом она снизилась более чем вдвое в результате сокращения объемов выпуска части традиционного ассортимента и снижением цен на него, а также в результате увеличения затрат на сырье, электрическую и тепловую энергию, что  косвенно привело к росту себестоимости реализованной продукции. Свою роль сыграло также сокращение государственного финансирования. Падение объемов продаж привело к снижению в 2011 году рентабельности продаваемой продукции ОАО «НЗХК» и, соответственно, росту затрат на рубль реализованной продукции.

Таблица 3.1 – Анализ ликвидности Баланса ОАО «НЗХК» на 2011 год

Оценка ликвидности  баланса ОАО «НЗХК» представлена в таблице 3.1. Анализ таблицы 3.1 показал, что баланс ОАО «НЗХК» являете ликвидным. Недостаток денежных средств для покрытия кредиторской задолженности в сумме 347 326 тыс. руб. на конец 2011 года компенсирует излишек средств в расчетах в сумме 375 855 тыс. руб. Поэтому в ближайшей перспективе компания не будет испытывать проблемы с погашением обязательств. 

Оценивая перспективную ликвидность, можно сделать вывод, что будущие поступления денежных средств покроют обязательства и останется большой запас денежной наличности в сумме 2 757 956 тыс. руб. по состоянию на конец 2011 года. 

На начало 2011 года выполняется минимальное требование финансовой устойчивости, т.е внеоборотные активы полностью покрыты капиталом собственников и был сформирован огромный собственный оборотный капитал в сумме 2 509 163 тыс. руб, что на 37 058 тыс. руб. больше, чем в предыдущем году.

Показатели, характеризующие  ликвидность предприятия, отражены в таблице 3.3.

Таблица 3.3 – Показатели оценки ликвидности  и платежеспособности ОАО «НЗХК» за 2011 год

Анализ таблицы 3.3 показал, что исследуемая организация  в состоянии погасить свои долги в течение года, не отвлекая из оборота дополнительных средств, несмотря на некоторое ухудшение степени платежеспособности по текущим обязательствам. Впрочем, этот показатель даже в 2011 году вырос всего на 0,04 и его значение гораздо ниже предельно допустимого максимума.  Коэффициент текущей ликвидности демонстрирует положительную динамику, однако более чем в 2 раза превышает рекомендуемый уровень, что свидетельствует о нерациональном вложении и неэффективном использовании средств. Коэффициент быстрой ликвидности также существенно выше рекомендуемого значения. Коэффициент абсолютной ликвидности говорит о том, что денежная  наличность компании почти в 1,6 раза превышает объем краткосрочных обязательств. Высокие значения показателей ликвидности могут означать, что у компании много денег омертвлено в непроизводственных и обычно низкодоходных активах, таких как денежные остатки, ценные бумаги или материально-производственные запасы. В случае ОАО «НЗХК»  в отчетном периоде произошло увеличение запасов по сырью и материалам  и прирост незавершенного производства. Увеличение сырья и запасов произошло из-за приобретения урана для выполнения экспортных заказов. Прирост незавершенного производства обусловлен тем, что по договору с  ПО «Маяк» производство работ начато в 2010 году, а реализация должна состояться в 2013 году. Нижеперечисленные факты позволяют ожидать улучшения показателей ликвидности ОАО «НЗХК»:

1. Динамика показателей ликвидности за период 31.12.09 – 31.12.11 положительна. Все значения двигаются в сторону уменьшения, т.е. приближаются к нормативным.
2. Реализация продукции по договору с ПО «Маяк» позволит значительно сократить незавершенное производства и увеличить объем денежных поступлений;
3. Анализ аналитического баланса предприятия (см. табл. 2.3) показывает, что предприятие сократило  финансовые вложения.

Таким образом, есть основания  ожидать к 2013 году увеличения ликвидных  активов предприятия и уменьшения непроизводственных низкодоходных  активов.

Коэффициент покрытия оборотных активов собственным капиталом говорит о том, что в начале 2011 года 80,7% оборотных активов финансировали собственники, в конце 2011 года – 78,3%. Негативная динамика обусловлена ростом обязательств предприятия: отложенных налоговых и оценочных обязательств, резервов и кредиторской задолженности. Несмотря на превышение коэффициентом нормативного значения, менеджменту следует обратить внимание на тенденцию снижения  данного показателя, так как ее углубление может отрицательно сказаться на платежеспособности  и финансовой  независимости организации. Коэффициент маневренности оборотных активов показывает, что в начале отчетного периода 13,6% от стоимости оборотных активов занимали денежные средства, в конце отчетного периода – 8,6 %. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств также снизился на 5,8%: в начале 2011 года в форме денежных средств находились 16,8% собственных оборотных средств, к концу года – всего лишь 11%. Снижение показателей маневренности оборотных активов и собственных оборотных средств можно объяснить мобилизацией активов для расширения производственных мощностей и реализации целого ряда совместных программ, что требует вложения ресурсов в основные средства и запасы и не дает немедленного экономического эффекта.

Проанализируем финансовую устойчивость ОАО «НЗХК» исходя из данных таблицы 3.4.

Таблица 3.4 – Определение  типа финансовой устойчивости ОАО «НЗХК» за 2011 год

В 2011 году финансовое положение  ОАО «НЗХК» является абсолютно устойчивым и  автономным. Как на начало, так и на конец года собственных оборотных средств достаточно  для финансирования запасов предприятия, не требуется привлечения заемных средств для покрытия оборотных активов. Тенденция к уменьшению излишка собственных и привлеченных средств над объемом запасов связана со значительным ростом запасов в отчетном периоде.

В таблице 3.6 приведен анализ показателей финансовой устойчивости ОАО «НЗХК» за 2011 год.

Таблица 3.6 – Показатели финансовой устойчивости компании