Анализ основных показателей финансовой отчетности на примере ООО «Мост»

 

Согласно данной методике для анализа  финансовой отчетности сначала рассматривается структура активов и пассивов предприятия.

Анализируется баланс предприятия. Следует  обратить внимание на соотношение собственного капитала предприятия и величину необоротных активов.

Далее изучается  величина собственных  оборотных средств.

Чтобы определить величину собственных  оборотных средств предприятия, необходимо из величины собственного капитала вычесть величину необоротных  активов.

СОС=П1-А1

То есть из итога первого раздела  пассива баланса вычесть итоговое значение первого раздела актива баланса.

Если полученная величина отрицательная - предприятие не имеет собственных  оборотных средств и полностью  зависит от кредиторов, что обуславливает  потенциальную неустойчивость финансового  положения.

Если полученная величина положительная, то это и есть величина оборотных средств, которыми предприятие распоряжается по собственному усмотрению, тот запас "прочности", благодаря которому оно способно обслуживать требования кредиторов.

Как видно из формулы, величина собственных  оборотных средств зависит от структуры активов и пассивов предприятия. То есть на конечное значение влияет как динамика величины собственного капитала предприятия, так и динамика величины необоротных активов. Именно поэтому нужно очень осторожно квалифицировать динамику данного показателя. Никогда нельзя судить о ситуации только по абсолютной величине собственных оборотных средств (СОС) без учета изменения величины собственного капитала.

Также в данной методике рассчитываются показатели оборачиваемости, которые  крайне важны для понимания прибыльности и ликвидности предприятия. Среди них Адамайтис выделяет 2 группы:

1. Оборачиваемость дебиторской задолженности

Показатель оборачиваемости дебиторской  задолженности показывает способность  предприятия инкассировать долги  партнеров. Различают период оборачиваемости дебиторской задолженности и коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности - это отношение выручки  предприятия за отчетный период к  средним остаткам дебиторской задолженности за отчетный период

Период оборачиваемости дебиторской  задолженности - это отношение продолжительности  отчетного периода, за который рассчитан  коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности к величине коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности.

Период оборачиваемости дебиторской  задолженности измеряется в днях и показывает период, в течение  которого теоретически может быть погашена дебиторская задолженность предприятия. Само по себе это число ничего не значит, поскольку его оценка сильно зависит от особенностей бизнеса, которым занимается исследуемое предприятие. Так, например, для предприятия судостроительной отрасли и общественного питания оценка периода погашения дебиторской задолженности в 90 дней будет оцениваться совершенно по-разному.

2. Оборачиваемость товарных остатков

Оборачиваемость товарных остатков показывает способность предприятия превратить активы, предназначенные для реализации в денежные средства, а также напрямую влияет на доходность. Различают период реализации товарных остатков и коэффициент оборачиваемости товарных остатков.

Коэффициент оборачиваемости товарных остатков - это отношение выручки  предприятия за отчетный период к  средним товарным остаткам за отчетный период

Период реализации товарных остатков - это отношение продолжительности отчетного периода за который рассчитан коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности к величине коэффициента оборачиваемости товарных остатков.

Последними по данной методике изучаются показатели доходности предприятия.

Показатели оценки доходности (а, следовательно, эффективности организации) бизнеса  достаточно разнообразны и применяются  в зависимости от целей, которые  ставит перед собой аналитик.

ROE (Return of Equity) - Рентабельность собственного  капитала  – показатель рентабельности, характеризующий доходность акционерного капитала.

Как и другие показатели рентабельности, рентабельность собственного капитала является относительной величиной  и вычисляется как отношение  чистой прибыли к среднегодовой  величине собственного капитала.

Формула для вычисления рентабельности собственного капитала:

ROE = Net Income / Equity

ROE – рентабельность активов

Net Income – чистая прибыль

Equity – средняя за год величина  всех активов предприятия

Данный показатель интересен, прежде всего для бизнеса, который является капиталоемким и вынужден привлекать значительный акционерный капитал. Значительная часть акционеров  в этом случае является инвесторами, которые рассматривают предприятие как объект вложений и заинтересованы в росте стоимости акций. Также этот показатель является практически основным, если предприятие является частью холдинга или просто дочерней структурой.

В расчете ROE принимает участие  весь акционерный капитал: привилегированный  и обыкновенный. Для инвесторов, планирующих купить обыкновенные акции, интересен анализ рентабельности только обыкновенного капитала. Для него больше подходит показатель рентабельности обыкновенного акционерного капитала (Return On Common Equity, Return on Capital Employed, ROCE), который вычисляется как отношение чистой прибыли за вычетом дивидендов по привилегированным акциям к обыкновенному акционерному капиталу.

ROCE = ( Net Income - Preferred Dividends ) / Equity

ROCE – рентабельность обыкновенного  акционерного капитала

Net Income – чистая прибыль

Preferred Dividends – дивиденды по привилегированным  акциям

Common Equity – средняя за год величина  обыкновенного акционерного капитала

Среднегодовая величина активов рассчитывается на базе баланса предприятия как полусумма величины активов на начало и на конец года или как среднеарифметическое величин баланса на конец кварталов, входящих в отчетный год.

Так как показатель рентабельности собственного капитала отображает доходность акционеров предприятия, его анализ часто служит ориентиром в принятии важных инвестиционных решений, например проведении дополнительной эмиссии акций или дивидендной политике предприятия.

Показатель Return on Capital Employed (ROCE) используется финансистами как мера доходности, которую приносит компания на вложенный капитал.  Обычно это необходимо для сравнения эффективности работы в различных видах бизнеса и для оценки того, генерирует ли компания достаточно прибыли, чтобы оправдать стоимость привлечения капитала.

Если предприятие не имеет привелигированных  акций и не связано обязательствами  по обязательной выплате дивидендов, то значение данного показателя эквивалентно ROE.

2.2 Методика анализа финансовой отчетности Илышевой Н.Н.

 

Согласно данной методике анализ бухгалтерской отчетности рекомендуется произвести в три этапа:

1.      Оценка имущественного  положения предприятия; 

2.    Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия;

3.      Оценка финансовой устойчивости предприятия.

            Таблица 1

Оценка имущественного положения  предприятия

Показатель	Расчет	Примечание
Доля активной части основных средств  формула	(Ф.№5) (с.363 (гр.6)+ с.364 (гр.6)) / (с.371 (гр.6))	Должен иметь тенденцию к  увеличению.
Коэффициент износа основных фондов формула	(Ф.№5) (с.392 (гр.4)) / (с.371 (гр.6))	Характеризует состояние основных фондов. Должен иметь тенденцию к уменьшению.
Коэффициент обновления основных средств  формула	(Ф.№5) (с.371 (гр.4)) / (с.371 (гр.6))	Характеризует долю новых основных средств в общих основных средствах. Должен иметь тенденцию к  увеличению.
Коэффициент выбытия основных средств  формула	(Ф.№5) (с.371 (гр.5)) / (с.371 (гр.3))	Характеризует, какая часть основных средств выбыла по какой-либо причине

 

 

Таблица 2

Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия

Показатель	Расчет	Примечание
Величина собственных  оборотных средств формула	(Ф.№1) с.490 - с.252 - с.244 + с.590 - с.190 - с.230 - с.390	Характеризирует долю собственного капитала организации, являющуюся средством  покрытия текущих активов. Должен иметь тенденцию  к увеличению.
Маневренность капитала функционирующего формула	(Ф.№1) с.260 / (с.290 - с.252 - с.244 - с.230 - с.690)	Характеризирует долю собственных  оборотных средств, находящуюся  в виде денежных средств. Оптимальное значение 0,0-1,0.
Коэффициент текущей ликвидности формула	(Ф.№1) (с.290 - с.252 - с.244 - с.230) / с.690	Характеризует способность  предприятия за счет имеющихся оборотных  активов выполнять свои финансовые обязательства. Оптимальное значение 1,5-2,5
Коэффициент быстрой  ликвидности формула	(Ф.№1) (с.290 - с.252 - с.244 - с.210 - с.220 - с.230) / с.690	Характеризует способность  предприятия ликвидировать задолженность
Коэффициент абсолютной ликвидности формула	(Ф.№1) с.260 / с.690	Характеризует способность  предприятия ликвидировать текущую задолженность деньгами, которые имеются у предприятия на момент проведения анализа. Оптимальное значение 0,2-0,35
Доля собственных оборотных  средств в покрытии запасов формула	(Ф.№1) (с.290 - с.252 - с.244 - с.210 - с.220 - с.230) / с.690	Характеризирует долю стоимости  запасов, покрывающуюся собственными оборотными средствами
Коэффициент покрытия запасов  формула	(Ф.№1) (с.490 - с.390 - с.252 - с.244 + с.590 - с.190 - с.230 + с.610 + с.621 + с.622 + с.627) / (с.210 + с.220)	Оптимальное значение больше 1,0

 

Таблица 3

Оценка финансовой устойчивости предприятия

Показатель	Расчет	Примечание
Коэффициент обеспеченности собственными средствами формула	(Ф.№1) (с.490 - с.390 - с.252 - с.244) / (с.399 - с.390 - с.252 - с.244)	Характеризирует долю собственников организации в совокупной сумме средств, вложенных в его деятельность
Коэффициент финансовой независимости формула	(Ф.№1) (с.399 - с.390 - с.252 - с.244) / (с.490 - с.390 - с.252 - с.244)	Характеризует долю собственного капитала в общем капитале. Оптимальное значение равно  или больше 0,5
Коэффициент маневренности  собственного капитала формула (коэффициент  автономии)	(Ф.№1) (с.290 - с.252 - с.244 - с.230 - с.690) / (с.490 - с.390 - с.252 - с.244)	Характеризует, какая часть собственного капитала используется для формирования оборотных активов. Оптимальное значение 0,4-0,6
Коэффициент структуры  долгосрочных вложений формула	(Ф.№1) с.590 / (с.190 + с.230)	Характеризует, какая  доля основных средств и других необоротных активов вложена в предприятие внешними инвесторами.
Коэффициент долгосрочного  привлечения заемных средств  формула	(Ф.№1) с.590 / (с.490 - с.390 - с.252 - с.244 + с.590)	Характеризирует структуру  капитала
Коэффициент отношения  собственных и привлеченных средств формула	(Ф.№1) (с.590 + с.690) / (с.490 - с.390 - с.252 - с.244)	Характеризует общую  оценку финансовой устойчивости организации

 

2.3 Методика анализа  финансовой отчетности Донцовой Л.В.

 

Данная методика анализа финансовой отчетности организации должна состоит из трех больших взаимосвязанных блоков:

1. анализа финансового положения и деловой активности;
2. анализа финансовых результатов;
3. оценки возможных перспектив развития организации.

Последовательность анализа можно  представить в виде схемы.

Рисунок 1

Последовательност анализа финансовой отчетности по методике Донцовой Л.В.

Основным источником информации о  деятельности предприятия является бухгалтерская (финансовая) отчетность. Наибольшую информацию для анализа  содержат Бухгалтерский баланс (форма № 1) и Отчет о прибылях и убытках (форма № 2), для более детального анализа за финансовый год могут быть использованы данные всех приложений к балансу.

Последовательность анализа бухгалтерского баланса можно представить следующим  образом.

Рисунок 2

Этапы анализа бухгалтерского баланса

В общих чертах последовательность анализа формы № 2 можно представить  следующим образом.

Рисунок 3

Этапы анализа отчета о прибылях и убытках

 

2.4 Методика анализа финансовой отчетности Ковалева В.В.

 

По методике Ковалева для анализа финансовой отчетности используется система финансовых коэффициентов.

Используемые в процессе анализа  финансовые коэффициенты могут быть разбиты на определенные группы, объединенные по экономическому содержанию. Так, при  анализе финансовой отчетности можно выделить следующие группы показателей:

1. ликвидности и платежеспособности:

• Коэффициент покрытия = Текущие активы / Текущие пассивы
• Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности  =  Дебиторская задолженность / Кредиторская задолженность
• Коэффициент абсолютной ликвидности =  Денежные средства / Текущие пассивы
• Маневренность рабочего капитала =  Запасы / Рабочий капитал
• Коэффициент финансовой независимости (автономии) = Собственный капитал / Пассивы
• Коэффициент финансовой стабильности =  Заемный капитал / Пассивы
• Коэффициент финансовой стойкости =  Собственный капитал + долгосрочные обязательства / Пассивы

2. деловой активности:

• Фондоотдача =  Чистая выручка / Основные производственные фонды
• Коэффициент оборотности оборотных средств (обороты) =  Чистая выручка / Оборотные средства
• Период одного оборота оборотного средств (дней) =  360// Коэффициент оборот. оборотных средств
• Коэффициент оборотности запасов (обороты) =  Себестоимость / Средние запасы
• Период одного оборота запасов (дней) =  360// Коеф. обор. Запасов
• Коэффициент оборотности дебиторской задолженности (обороты) = Чистая выручка / Средняя дебиторская задолженность
• Период погашения дебиторской задолженности (дней) =  360/Коеф. обор. деб. зад.
• Период погашения кредиторской задолженности (дней) =  Средняя кредиторская задолженность * 360 / Себестоимость реализации
• Операционный цикл =  Сумма периодов оборота запасов и дебиторской задолженности
• Финансовый цикл =  Период операционного цикла - Период погашения кредиторской задолженности