Аналіз фінансової звітності підприємства

Результати розрахунків показників платоспроможності (ліквідності) наведені у таблиці 6. Висновки за результатами аналізу показників:

1.Коефіцієнт абсолютної  ліквідності є найбільш точною  характеристикою ліквідності в  сучасних умовах. Він показує, що підприємство не зможе погасити свою короткострокову заборгованість за рахунок найбільш ліквідної частині активів підприємства – грошових коштів. Зменшення його до 0,04 – свідчить про те що підприємство своєчасно не зможе погасити свої термінові обов’язки.

2.Коефіцієнт термінової  ліквідності показує можливість  підприємства погасити свою короткострокову  заборгованість, за рахунок грошових  коштів на рахунку, вилучених коштів від своїх короткострокових вкладень і повернення дебіторської заборгованості.

3.Коефіцієнт загальної  ліквідності показує, що у підприємства  достатньо коштів, які можуть  бути використані для погашення  його короткострокових зобов'язань. Обігових коштів досить для погашення короткострокових зобов'язань, але перевищення обігових коштів над короткостроковими зобов'язаннями не більш, ніж в двічі, свідчить про достатньо раціональну структуру капіталу.

4. Коефіцієнт, який характеризує питому вагу запасів в сумі короткострокових зобов'язань, показує, що 15% короткострокових зобов'язань підприємство може погасити, реалізувавши матеріальні і товарні цінності.

Результати розрахунків  коефіцієнтів ділової активності наведені у таблиці 7.

При розрахунку коефіцієнтів ділової активності та рентабельності за певний період дані з балансу усереднюються, тобто сума на початок року і сума на кінець року складаються і поділяються на два. Показники ділової активності (оборотності) можна визначати також у днях. Для цього треба 365 днів розділити на відповідний показник оборотності.

Висновки за результатами аналізу коефіцієнтів ділової активності:

1. Ефективність використання  фірмою всіх наявних ресурсів  незалежно від джерел їх залучення,  становить 1,78. Тобто приблизно 1,78 рази за звітний період здійснюється повний цикл виробництва і обігу, приносячи відповідний ефект у вигляді прибутку, або 1,78 гривень реалізованої продукції принесла кожна гривня активів, яка була вкладена з активи. В той же час за попередній період цей показник складав на 14% більше, Таким чином, можна зробити висновок, що оборотність коштів підприємства має тенденцію до збільшення.

2. Показник оборотності запасів збільшився за звітний період та складає 15,37 тобто приблизно 23,75 рази на протязі звітного періоду запаси на підприємстві використовуються, створюючи собівартість реалізованої продукції. Цикл обігу запасів складає 24 доби. Це свідчить про зменшення активності виробничої діяльності підприємства, не правильне планування закупок запасів, внаслідок чого грошові кошти, які вкладено у запаси підприємства, не швидко обертаються, приносячи мінімальний прибуток.

3. Швидкість обороту  вкладеного власного капіталу  складає 3,37 рази на рік, або приблизно 3 місяці. На даному етапі цей показник має досить високе значення, але, якщо він буде далі зростати (що означає значне перевищення рівня реалізації над власним капіталом), це буде означати збільшення кредитних ресурсів і можливість досягнення таї межі, за якою кредитори починають більше брати участь в справі, ніж власники компанії. У цьому випадку відношення зобов'язань до власного капіталу збільшується, збільшується також ризик кредиторів, і компанія може мати серйозні фінансові ускладнення, зумовлені зменшенням прибутків.

Результати розрахунків коефіцієнтів рентабельності наведені у таблиці 8. Висновки за результатами аналізу показників:

1. Розрахунок першого  показника показав, що підприємство отримує 0,10 гривень чистого прибутку та 0,14 гривень прибутку до оподаткування на 1 грошову одиницю коштів, які вкладено в активи підприємства, незалежно від .джерела залучення цих коштів Обидва показники зменшились порівняно з минулим періодом, незважаючи на зростання активів підприємства. Це пов'язано зі зростанням собівартості продукції підприємства. Таке співвідношення свідчить про не дуже ефективне використання коштів підприємства.

2. Власники підприємства  у 2002 році отримують 0,19 гривень на кожну гривню, яка вкладена власниками підприємства. У 2002 році рентабельність власного капіталу майже дорівнює рентабельності перемінного капіталу. Це свідчить про те, що підприємство намагається фінансувати свою діяльність не тільки за рахунок власних коштів, а це ефективно з точки зору вартості капіталу та зниження податкового тягаря.

 

 

Таблиця 5 – Показники фінансової стійкості

Найменування коефіцієнта	Розрахунок	На початок періоду	На кінець періоду
1.Коефіцієнт незалежності	Ф.1 рядок 380 / Ф.1 рядок 640	0,53	0,52
2.Співвідношення позикових  і власних коштів	(Ф.1 рядок 480 + Ф.1 рядок 620) / (Ф.1 рядок 380 + Ф.1 рядок 430)	0,88	0,91
3.Питома вага дебіторської  заборгованості у вартості майна	(Ф.1 рядок 160 + рядок  170 + рядок 180 + рядок 190 + рядок 200 + рядок 210) / (Ф.1 рядок 280)	0,38	0,46
4.Питома вага власних  і довгострокових позикових коштів у вартості майна	(Ф.1 рядок 380 + рядок  430 + рядок 480) / (Ф.1 рядок 640)	0,65	0,52

 

 

Таблиця 6 – Показники платоспроможності (ліквідності)

Найменування коефіцієнта	Розрахунок	На початок періоду	На кінець періоду	Оптимальне значення
1.Коефіцієнт абсолютної ліквідності	(Ф.1 рядок 230 + рядок  240) / (Ф.1 рядок 620)	0,06	0,04	0,2 – 0,25
2.Коефіцієнт термінової  ліквідності	(Ф.1 рядок 150 + рядок  160 + рядок 170 + рядок 180 + рядок 190 + рядок 200 + рядок 210 + рядок 220) / (Ф.1 рядок 620)	1,48	1,44	0,7 – 0,8
3.Коефіцієнт загальної  ліквідності	(Ф.1 рядок 260 ) / (Ф.1 рядок  620)	1,72	1,62	1,0 – 2,0
4.Питома вага запасів  в сумі короткострокових зобов’язань	(Ф.1 рядок 100 + рядок  110 + рядок 120 + рядок 130 + рядок 140) / Ф.1 рядок 620	0,18	0,15

 

Найменування коефіцієнта	Розрахунок	Значення за 2001 р.	Значення за 2002 р.
1.Загальний коефіцієнт  оборотності (діб)	Ф.2 рядок 035 / ((Ф.1 рядок 280 на початок періоду + Ф.1 рядок 280 на кінець періоду) / 2)	180,15	205,12
2.Оборотність запасів  (діб)	Ф.2 рядок 040 / ((Ф.1 рядок 100 + 110 + 120 + 130 + 140 на початок періоду + Ф.1 рядок 100 + 110 + 120 + 130 + 140  на кінець періоду) / 2)	21,48	15,37
3.Оборотність власних  коштів (діб)	Ф.2 рядок 035 / ((Ф.1 рядок 380 + 430 на початок періоду + Ф.1 рядок 380 + 430  на кінець періоду) / 2)	102,38	108,35

Таблиця 7 – Коефіцієнти ділової активності

 

3. Ефективність використання  виробничих фондів дорівнює у 2002 році 0,25 гривень чистого прибутку, та 0,36 гривень прибутку до оподаткування на кожну гривню, вкладену у виробничі фонди. Порівняно з 2001 роком обидва показники зменшились, що свідчить про погіршення використання виробничих фондів

4. Рентабельність продаж  у 2002 році майже не змінилась порівняно з 2001 роком. Це свідчить, що на протязі звітного періоду не було зміни в політиці ціноутворення, і собівартість реалізованої продукції зростала пропорційно виручці. Відсутність позитивної динаміки коефіцієнта свідчать про необхідність перегляду цін або посилення контролю за собівартістю реалізованої продукції,

5. Ефективність використання  усього довгострокового капіталу, як власного, так і позикового складає 15% (по чистому прибутку) та 22% (по прибутку до оподаткування). Цей показник знизився порівняно з минулим періодом, незважаючи на зростання прибутків. Це пов'язане зі зростанням суми перманентного капіталу більш високими темпами та не досить якісним його використанням.

 

Таблиця 8 – Коефіцієнти рентабельності

Найменування коефіцієнта	Розрахунок з використанням			Значення за
	чистого прибутку		прибутку до оподаткування	2001 рік		2002 рік
				чистого прибутку	прибутку до оподаткування	чистого прибутку	прибутку до оподаткування
4.1.Коефіцієнт рентабельності  всього капіталу	Ф.2 рядок 220 / ((Ф.1 рядок 280 на початок періоду + Ф.1 рядок 280 на кінець періоду ) /2)		Ф.2 рядок 170 / ((Ф.1 рядок 280 на початок періоду + Ф.1 рядок 280 на кінець періоду)/2)	0,13	0,18	0,10	0,14
4.2.Коефіцієнт рентабельності  власних коштів	Ф.2 рядок 220/ ((Ф.1 рядок 380 + 430 на початок періоду + Ф.1 рядок 380 + 430 на кінець періоду Ф.2)/2)		Ф.2 рядок 170/((Ф.1 рядок 380 + 430 на початок періоду + Ф.1 рядок 380 + 430 на кінець періоду )/2)	0,22		0,19
Цей коефіцієнт розраховується тільки Для чистого прибутку, оскільки саме чистий прибуток буде розподілений між власниками підприємства.
4.3.Коефіцієнт рентабельності  виробничих фондів	Ф.2 рядок 220 / ((Ф.1 рядок 030+100+110+ 120+130+140 на початок періоду + Ф.1 рядок 030+100+110+120+130+140 на кінець періоду)/2)	Ф.2 рядок 170 / ((Ф.1 рядок 032+100+110+20+130+140 на початок періоду + Ф.1 рядок 030+100+110+ 120+130+140 на кінець періоду)/2)		0,22	0,32	0,25	0,36

Продовження таблиці 8.

 

1	2	3	4	5	6	7
4.5.Коефіціент рентабельності  продажу	Ф.2 рядок 220 / Ф.2 рядок 035	Ф.2 рядок 170 /Ф.2 рядок 035	0,06	0,09	0,06	0,08
4.6.Коефіцієнт рентабельності перманентного капіталу	Ф.2 рядок 220 /((Ф.1 рядок 380+430+480 на початок періоду + Ф.1 рядок 380+430+ 480 на кінець періоду)/2)	Ф.2 рядок 170/((Ф.1 рядок 380 + 430 +480 на початок періоду + Ф.1 рядок 380 + 430 + 480 на кінець періоду)/2)	0,17	0,25	0,15	0,22
До перманентного капіталу-відносяться  власний капітал тa довгостроковий позиковий капітал

 

 

 

 

 

ВИСНОВКИ

 

Після вертикального  та горизонтального аналізу балансу  та аналізу фінансових коефіцієнтів зробимо загальні висновки. Загальні висновки за результатами фінансового аналізу наступні:

1. В структурі активів  найбільшу частку займають основні кошти, причому ця частка зростає. Це свідчить про оновлення основних фондів підприємства, що аналізується. Однак, якщо частка основних коштів буде збільшена занадто сильно, підприємство не зможе отримувати більше прибутків, якщо буде нагода збільшити обсяги реалізації. В структурі пасивів частка короткострокової заборгованості знаходиться на рівні 36,28% від величини активів підприємства, частка довгострокової заборгованості компанії зменшується, власний капітал компанії знаходиться на рівні 52,61% від загальної суми, його пасивів. Все це свідчить про середній рівень ризику банкрутства підприємства.

2. Загальна сума активів  підприємства збільшилася виключно  за рахунок збільшення нерозподіленого прибутку: компанія не емітувала нові фінансові інструменти і не збільшувала заборгованості. Збільшення оборотних коштів підприємства сталося, головним чином, за рахунок дебіторської заборгованості. Це не є позитивною тенденцією, оскільки іммобілізуються грошові кошти. Додатковим джерелом фінансування з'явилося збільшення поточних зобов'язань за розрахунками.

3. Більша частина виручки  від реалізації йде на покриття  витрат як виробничих, так і  адміністративних. Треба вжити термінових заходів щодо контролю за витратами. Валовий прибуток підприємства зростає меншими темпами, ніж виручка підприємства. Таке небажане для підприємства співвідношення було наслідком того, що більш високими темпами зростала виробнича собівартість. Чистий прибуток практично не змінився завдяки зростанню адміністративних витрат.

4. Аналіз показників  структури капіталу свідчить, що  залежність підприємства від  позикових коштів невелика, тобто  фінансовий ризик даного підприємства  знаходиться на середньому рівні.

5. Аналіз показників  ліквідності свідчить, що підприємство  не зможе погасити свою короткострокову  заборгованість за рахунок найбільш  ліквідної частини активів підприємства – грошових коштів. Але, якщо отримати дебіторську заборгованість та реалізувати цінні папери та запаси, короткострокові зобов'язання можуть бути погашеними.

6. Аналіз показників  ділової активності свідчить, що  оборотність активів підприємства  має тенденцію до зниження. При  цьому оборотність запасів збільшилася,  що свідчить про активну виробничу діяльність підприємства, правильне планування закупок запасів, внаслідок чого грошові кошти, які вкладено у запаси підприємства, достатньо швидко обертаються, приносячи прибуток. Швидкість обігу вкладеного масного капіталу на даному етапі має досить високе значення.