Финансирование капитальных вложений и их эффективность

Рассчитывают  абсолютную и сравнительную эффективность.

Абсолютную  эффективность определяют по каждому  объекту вложения в отдельности:

 

Эф = С1-С2/К

 

Где: Эф –  экономическая эффективность капитальных  вложений

К – капитальные вложения

С1 (С2) – полная себестоимость продукции до (после) внедрения новой техники

Определяется  также срок окупаемости капитальных  вложений, обратный экономической эффективности:

 

Ток = К/С1-С2

 

Где: Ток  – срок окупаемости капитальных  вложений

К – капитальные вложения

С1 (С2) – полная себестоимость продукции до (после) внедрения новой техники.

При выборе оптимального варианта решения применяется  сравнительная экономическая эффективность. Ее показателем является минимум  произведенных затрат, которые представляют собой сумму текущих затрат (годовая  себестоимость) и капитальных вложений.

 

Зmin = С + Еn * К

 

Где: Еn – нормативный коэффициент эффективности

К – капитальные вложения

С – себестоимость  продукции

При внедрении  новой техники определяется годовой  экономический эффект:

 

Эг = З1 – З2

 

Где: Эг – годовой экономический эффект

З1 (З2) – минимум затрат на весь объем производства до (после) внедрения новой техники

Важно изучить  влияние новой техники на фондоотдачу. Это влияние определяется по формуле:

 

ΔФо = ΔВПнт/Фсг

где: ΔФо – изменение фондоотдачи в результате внедрения новой техники

ΔВПнт – изменение объема выпускаемой продукции внедрения новой техники

Acu – среднегодовая стоимость ОПФ

Изменение объема выпускаемой продукции в результате внедрения новой техники в  свою очередь находится по формуле:

 

ΔВПнт = ΔВПв + ΔВПз + ΔВПс

где: ΔВПв – изменение объема выпускаемой продукции за счет ввода и освоение нового оборудования

ΔВПз – изменение объема выпускаемой продукции за счет замены оборудования (модернизации)

ΔВПс – изменение объема выпускаемой продукции за счет совершенствования организации труда

При анализе  влияния внедрения новой техники  на фондоотдачу необходимо изучать, как отразились на ее изменении не только рост объема продукцию, но и  стоимость промышленно-производственных основных средств, так как зачастую новая техника значительно дороже заменяемой и это удорожание может  не компенсироваться соответствующим  ростом ее производительности.

Приведенные показатели позволяют выявить эффективность  капитальных вложений во внедрение  новой техники, принять наиболее оптимальное решение.

Обобщающая  оценка выполнения плана по эффективности  внедрения новой техники проводится по сводным данным, которые отображают эффект от внедрения. Это дает возможность  составить представление о степени  выполнения задания по эффективности  внедрения новой техники и  изучить тенденции ее развития и  динамики.

Результаты  обобщающей оценки эффективности внедрения  новой техники используются для  определения масштабов его влияния  на экономические показатели, характеризующие  эффективность хозяйственной деятельности. Такую оценку нужно проводить  по всем группам показателей: по группе обобщающих показателей эффективности  внедрения новой техники на использование  трудовых ресурсов, капитальных вложений основных производственных фондов, затрат на амортизацию и материальных затрат.

Оценка выполнения плана по эффективности внедрения  новой техники позволяет предприятиям наиболее точно планировать свою дальнейшую деятельность, как в области  нововведений, так и принимать  наиболее оптимальные управленческие решения.

Выполнение  и перевыполнение по основным результатам  хозяйственной деятельности и повышению  эффективности производства зависят, прежде всего, от полноты выполнения плана по внедрению новой техники, куда включается техническая перевооруженность  предприятия, обеспечивающая повышение  технико-экономического уровня производства и продукции.

Поэтому задача анализ выполнения плана по эффективности  внедрения новой техники состоит  в том, чтобы установить причины, оказавшие влияние на отклонение фактических показателей эффективности  от плана. Результаты такого анализа  используются в дальнейшем для разработки управленческих решений, направленных на устранение недостатков, выявленных в ходе анализа, а также для  оценки работы функциональных служб  и отделов, принимавших участие  во внедрении научно-технических  мероприятий.

Невыполнение  плана по прибыли объясняется  действием двух факторов: невыполнением  плана по снижению себестоимости  и невыполнением плана по росту  выпуска товарной продукции. При  невыполнении плана предприятию  следует задуматься о дальнейшем применении данных видов новой техники. Невыполнение планов ставит вопрос об эффективности и целесообразности внедрения новой техники.

Внедрение новой  техники и анализ эффективности  ее внедрения очень важны для  финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Внедрение новой техники  позволяет снизить себестоимость  продукции, а значит увеличиться  прибыль предприятия, а также  анализ внедрения новой техники  позволяет руководству предприятия  принимать наиболее оптимальные  и точные управленческие решения.

 

Заключение

 

Таким образом, капитальные вложения – денежные средства государства, предприятий и физических лиц, направляемые на создание, обновление основных фондов, на реконструкцию и техническое перевооружение предприятий. Капитальные вложения играют очень важную роль в экономике любого государства. Они являются основой для:

- расширенного воспроизводственного процесса;

- ускорения НТП (технического перевооружения и реконструкции действующих предприятий, обновления основных производственных фондов, внедрения новой техники и технологии);

- повышения качества продукции и обеспечения ее конкурентоспособности, обновления номенклатуры и ассортимента выпускаемой продукции;

- снижения издержек на производство и реализацию продукции, увеличения объема продукции и прибыли от ее реализации.

Планированию  инвестиций должен предшествовать глубокий анализ их экономического обоснования  с учетом риска и инфляционных процессов.

Отбор объектов для капиталовложений должен производиться  по критерию– максимум эффективности при наименьших затратах средств и времени.

Каждый проект капитальных вложений должен иметь  четко поставленные цели:

- коренное улучшение качества продукции;

- улучшение ее потребительских свойств, гарантирующее эффективность продукции у потребителя на мировом рынке и в стране;

- выпуск экологически чистой продукции;

- оздоровление окружающей среды;

- комплексная переработка сырья и малоотходность или безотходность производства;

- учет экспортных потребностей посредством количественных показателей.

Если ни одна из поставленных целей не достигается, а экология объекта даже ухудшается, то от такого проекта следует отказаться.

Для того чтобы  обновление основных производственных фондов проходило циклично (каждые 5—10 лет), нужно решить проблему организации  инвестиционного процесса– сжать его во времени. Это значит, что каждый этап или стадия разработки проекта, строительства, освоения на полную проектную мощность производственных объектов должны осуществляться в строго регламентированные сроки, а общий срок реализации инвестиционного проекта (программы) должны быть в два-три раза меньше тех сроков, в течение которых осуществляется строительство в последние десятилетия в нашей стране. Это большая экономическая проблема, так как чрезмерная длительность инвестиционного процесса снижает эффективность капитальных вложений и уменьшает пополнение национального дохода за счет вложенных в дело инвестиций.

Важным вопросом инвестиционного проекта является выбор наиболее эффективной формы  организации действующего или нового предприятия (специализация, кооперирование, диверсификация, комбинирование, концентрация). Выбор лучшего варианта должен быть доказан экономически. Район и  место размещения новых производственных мощностей во многих ситуациях выбираются с помощью экономико-математических методов по группе предприятий на перспективный период.

Нужно изучать  положительный и отрицательный  опыт организации производства в  предшествующие периоды нашей экономики. Лучшее из этого опыта следует  полнее использовать в практике развития производительных сил.

 

 

 

 

 

Список  литературы

 

1. Инвестиции: Учебник / Под ред. проф. Г.П.Подшиваленко. М., 2008– с.21-35.

2. Экономика предприятия. В. 2ч. Ч. 1: учебное пособие / А.С. Головачёв. – Минск: Выш. шк., 2008. – 447с.

3. Экономика предприятий и отраслей АПК: учебник / П.В. Лещиловский, В.Г. Гусаков, Е.И. Кивейша [и др.]; под ред. П.В. Лещиловского, В.С. Тонковича, А.В. Мозоля. – 2-е изд., перераб. и доп. – Минск: БГЭУ, 2007. – 574с.

4. Экономика предприятия: учебный комплекс / Л.А. Лобан, В.Т. Пыко. – Мн.: Мисанта, 2008. – 264с.

5. Экономика предприятия. Краткий курс / А.И. Ильин, С.В. Касько; под ред. А.И. Ильина. – 2-е изд., испр. – Минск: Новое знание, 2008 – 236с.

6. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебное пособие. — М.: ИНФРА-М, 2002. — 270 с. — (Серия "Высшее образование").

7. Валинурова Л.С. Управление инвестиционной деятельностью: Учебное пособие. –М.: Издательство «Палеотип», 2004, -120 с.

8. Виленский П.Л. Лившиц В.Н. Оценка эффективности инвестиционного проекта. Теория и практика: Учеб. пособие – 2-е изд., перераб и доп – М.: Дело, 2002 – 888 с.

9. Капитоненко В.В. Финансовая математика и ее приложения: Учебн.-практ.  пособие для вузов. - М.: "Издательство ПРИОР", 1999. - с. 144

10. Ковалев В. В., Ковалев Вит. В. Финансы организаций (предприятий): Учеб. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006.— 352 с.

11. Колтынюк Б.А. Инвестиции. Учебник. - СПб.: Изд-во Михайлова В.А. 2003. - 848 с.

12. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. акад. Г.Б. Поляка. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006, - 527 с.

13. Шарп У. Александр Г., Беэли Дж. Инвенстиции: Пер. с англ. –М.: Инфра-М, 2001., 1028с.

14. «Об утверждении методики расчета показателей и применения критериев эффективности инвестиционных проектов, претендующих на получение государственной поддержки за счет средств инвестиционного фонда РФ», приказ Министерства финансов РФ, от 23 мая 2006 года № 139/82н.

15. Ерков А. Стадии инвестиционного процесса // Финансовая газета. N 43. Октябрь 2005г.

3. Старик Д.Э. «Оценка эффективности инвестиционных проектов»// «Финансы», 2006, №10.

16. А.Б. Смушкин, «Комментарий к 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений», от 25 февраля 1999 г.». 133с.

17. Е.Станиславчик, «основы инвестиционного анализа»// «Финансовая газета», №48, 2003.

18. Кузьмина Л. «Анализ производственных инвестиций»// «Финансовая газета. Региональный выпуск», №13, 2001 год.

19. Д.Э.Старик Оценка эффективности инвестиционных проектов.// Финансы № 10, 2006 год

20. Чеченов А.А. Инвестиционный процесс: проблемы и методы его активизации. Нальчик, 2001.